Den här rapporten ämnar ge svar på de frågeställningar som uppdragsgivarna har kring, dels, ett nytt finansieringskoncept i Hanöstad med tillväxtkapital för regionala företag, men även KON-TIKI-modellens utformning vad gäller ägarstruktur...
moreDen här rapporten ämnar ge svar på de frågeställningar som uppdragsgivarna har kring, dels, ett nytt finansieringskoncept i Hanöstad med tillväxtkapital för regionala företag, men även KON-TIKI-modellens utformning vad gäller ägarstruktur och finansiering. Med hjälp av ett fyrtiotal intervjuer, en enkätundersökning på Högskolan med 98 respondenter, djupdykning i andra rapporter, artiklar, webbplatser, lagtexter och regelverk har det hittas potentiella lösningar på uppdragsgivarnas problem.
När det kommer till stödet med kapital, kompetens, kunskap och nätverk/kontakter till de regionala företagen i de nio kommunerna runt Hanöbukten, rekommenderas det att man använder sig av värdefulla reala optioner. Rekommendationen är därför att man börjar med en Spindelman - en kompetent person som kan allt inom företagande och entreprenörskap, med goda kontakter samt ett brett nätverk i relevanta branscher. Denna person ska skapa en god kontakt med samtliga finansiärer som kan tänkas vara relevanta för regionala företag; stiftelser och andra aktörer med "mjuka pengar", offentliga aktörer, banker, VC-bolag, Buyout-bolag, affärsänglar, aktörer inom crowdfunding, förmögna privatpersoner som kan tänka sig att investera "i det tysta", institutionella investerare samt regionala företag med överskott i sin likviditet. Dessutom ska Spindelmannen ha kontakt med alla de stödfunktioner och relevanta organisationer som finns i regionen såsom inkubatorer och science parks, Nyföretagarcentrum, Företagarna, Almi, Högskolan Kristianstad och Blekinge Tekniska Högskola, kommunerna, Region Skåne och Blekinge, med flera. Allt i syfte att matcha ihop företagen med rätt kapital, kunskap och kompetens. Tar man ett steg längre kan man anpassa Spindelmannen till IT-åldern, då har man plötsligt en nationell internetbaserad Spindelman - en finansieringsplattform som fungerar som en webbplats eller en mobilapplikation. Denna ska innehålla allt det som finns inom företagsfinansiering och ska erbjuda sina besökare en komplett mötesplats för investerare och finansiärer.
Om det sedan visar sig att det finns ett intresse samt ett tillräckligt kapitalunderlag för att starta ett regionalt tillväxtkapitalbolag, rekommenderas det att man startar med ett privat aktiebolag, som är ett relativt billigt och enkelt alternativ. Huvudfokus bör ligga på sållningsprocessen och riskminimeringen, att satsa på rätt målgrupp, ha låga managementkostnader, ha alla avtal och dokument på plats, kunna bidra med kunskap, kompetens och nätverk, samt beslutsfattandet och styrningen i bolaget. Investeringar bör ske genom att man tecknar konvertibler i utvalda företag, med en ränta på 15-25 %, och en löptid på 4-8 år. Om det privata aktiebolaget börjar komma upp i tvåhundra investerare, kan man på ett relativt enkelt sätt göra om det till ett publikt aktiebolag genom att bland annat öka aktiekapitalet till 500 tkr. Växer man ytterligare, kan man ansöka om en registrering till att bli en alternativ investeringsfond (AIF) hos finansinspektionen. Detta är betydligt dyrare och mer komplext då man behöver resurser för compliance och regelefterlevnad, administration, rapportering, jurister, revisorer och riskhantering. Dessutom lär man ha högre lönekostnader på grund av den större organisationen. Å andra sidan kan man vända sig till hur många investerare som helst, och man har helt fria tyglar i sitt arbete.
3
När det kommer till KON-TIKI-modellen, rekommenderas det att man använder sig av personaloptioner för att ge över företaget till entreprenörerna. På så sätt kan de vid tillfälle konvertera optionerna till aktier. För att undvika en hög beskattning på den vinst som kan finnas mellan kvotvärdet och teckningsvärdet bör konverteringen ske innan företaget har fått en för hög värdeökning. I kontraktet om personaloptionerna kan man lägga in krav och villkor som ger entreprenören incitament att arbeta långsiktigt med företaget. Därtill finns även SAR:s och RSU:s vilket är två andra typer av optionslösningar med några få tillägg gentemot personaloptioner. Genom att använda en kombination mellan de tre nämnda optionslösningarna kan man minska överföringskostnaderna och således de totala kostnaderna, sänka breakeven tröskeln i investeringen samt i högre grad kunna säkerställa att entreprenörerna arbetar i rätt riktning. Att se över möjligheterna att använda en kombination mellan de tre nämnda optionslösningarna torde därför ge ett bra resultat. Nackdelen som dock blir väldigt tydlig i detta exempel är att entreprenörerna faktiskt inte får något företag alls. Då det kommer att ses som förmån kommer det att bli beskattat i framtiden som lön - även om inte HKR-Holding tar någonting i betalning. Entreprenörernas incitament kommer således att ligga i att de får se in i företaget på ett unikt sätt, där deras risk är väldigt låg och där deras potentiella vinst kan bli väldigt stor.
Därför ges det således ett förslag på ytterligare en lösning för KON-TIKI. Genom att ta hjälp av outnyttjade finansieringsresurser som finns tillgängliga i regionen så kan man istället inrikta sig på entreprenörer på högskolan. En finansieringsprocess visas i rapporten där det för HKR-Holding och entreprenörerna i fråga kommer finnas ett väsentligt större ekonomiskt incitament att deltaga i KON-TIKI-modellen. Dock ska det även här läggas till att stora nackdelar återfinns i att endast rikta in sig till ett så smalt segment som studenter på Högskolan Kristianstad.