Ersin Kanat

Purpose- This study aims to assess the effectiveness of technical analysis indicators used by investors in the cryptocurrency market for making informed decisions. Emphasizing the importance of accurate decision-making methods in financial markets, this research particularly focuses on the cryptocurrency market, which has gained significant attention among investors in recent years. Methodology- The study specifically examines technical analysis, a widely employed method in various financial markets, with a focus on its predictive capabilities concerning Bitcoin price forecasts. Leveraging advanced technologies, such as big data analysis and machine learning, the research utilizes daily trading data from January 1, 2017, to June 30, 2022, presenting technical indicators and their associated error margins. Findings- The study highlights the significance of using Weighted Moving Average (WMA) and Stochastic Oscillator (STO) indicators in combination, demonstrating that multiple indica...

Many countries are trying to develop many financial education policies and strategies under the guidance of the top public administration under the heading of recommendations for increasing and disseminating financial literacy. In these initiatives, countries act independently of each other. In the globalizing digital world, especially in financial markets, positive or negative developments in one country affect other countries to a different extent. For this reason, it is imperative to produce policies that can act together with relevant stakeholders at the global level by acting with common financial literacy activities. In this chapter, the studies carried out to increase the financial literacy levels of economic units in Turkey and other countries will be explained comparatively. In addition, new policies and proposals will be developed by mentioning the joint activities that are currently partially carried out at the global level.

Bu calismada, teknik analiz, temel analiz ve piyasa anomalileri bir arada kullanilarak, alim ve satim sinyali veren bir sistem kurulmustur. Daha sonra, ilgili yontem cesitli kriterlere gore secilmis olan BIST 30 firmalari uzerinde denenmistir. Son olarak, bulanik mantik yaklasimina gore kurulmus yeni bir sistem yardimiyla, bahsi gecen pay senetleri uzerinde tekrar analiz islemi gerceklestirilmistir. Calismada, bulanik mantik yaklasimina gore yapilan analizlerin, klasik mantiga gore daha iyi sonuclar verdigi gozlenmistir. Ayrica; analiz yontemlerinin ve anomalilerin bir arada kullanilmasinin, ayri ayri kullanilmalarindan daha yararli olabilecegi sonucuna ulasilmistir. http://dx.doi.org/10.17130/ijmeb.2018445666

Bu calismada bircok arastirmacinin uzerinde durdugu bir konu olan takvimsel anomaliler incelenmektedir. Bir piyasada anomali algisi ile normal ustu getiri saglamanin mumkun olup olmayacagi arastirilmaktadir. Bu sebeple, Event Study yonteminden yararlanilmakta olup, tatil etkisi anomalisi uzerinde durulmaktadir. Arastirma kapsaminda Turkiye’deki milli ve dini bayramlar ele alinmistir. Calismada, 01.01.2017-31.12.2019 tarihlerini kapsayan gunluk veriler kullanilmistir. Boylelikle, Turkiye’de anormal getiri saglayabilecek bir tatil anomalisi olup olmadigi tespit edilmeye calisilmistir. Sektor bazli yapilan arastirma sonuclari, hizmet sektoru haric diger sektorlerde herhangi bir onemli durum ortaya koymamaktadir. Hizmet sektorunde ise milli bayramlar oncesi negatif, dini bayramlar oncesi ise pozitif anormal getirilerin meydana geldigi gozlenmistir. Kisaca, dort ana sektorden birine yatirim yapilirken tatil donemleri cevresinde ozellikle hizmet sektorune dikkat edilmesi gerekmektedir. Ta...

Many countries are trying to develop many financial education policies and strategies under the guidance of the top public administration under the heading of recommendations for increasing and disseminating financial literacy. In these initiatives, countries act independently of each other. In the globalizing digital world, especially in financial markets, positive or negative developments in one country affect other countries to a different extent. For this reason, it is imperative to produce policies that can act together with relevant stakeholders at the global level by acting with common financial literacy activities. In this chapter, the studies carried out to increase the financial literacy levels of economic units in Turkey and other countries will be explained comparatively. In addition, new policies and proposals will be developed by mentioning the joint activities that are currently partially carried out at the global level.

Öz
Bu çalışmada ekonomik politika belirsizliğinin (EPU) kripto paralar üzerindeki etkisi panel veri yöntemleriyle araştırılmaktadır. Bu amaç doğrultusunda öncelikle küresel ekonomik politika belirsizliği endeksi ve en büyük dört kripto paranın aylık verileri elde edilmiştir. Çalışmada kullanılan kripto paralar; Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), BinanceCoin (BNB) ve Ripple (XRP)’dir. 2018:01-2020:12 dönemine ait verilerin kullanıldığı çalışmada, yatay kesit bağımlılığı ve homojenlik testleri gerçekleştirilmiştir. Daha sonra Kónya (2006) tarafından önerilen bootstrap panel nedensellik testi uygulanmıştır. Dört kripto paradan ilk sırada yer alan Bitcoin ile EPU arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi bulunurken, son sırada bulunan XRP için herhangi bir nedensellik ilişkisine rastlanamamıştır. İkinci ve üçüncü sıradaki kripto paralarda ise EPU’dan bu paralara doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi olduğu görülmüştür. Çalışmadan elde edilen bulgular, ekonomik politika belirsizliğinin kripto paraların değerleri üzerinde etkisi olabileceğini göstermektedir.
Abstract
In this study, the effect of economic policy uncertainty (EPU) on cryptocurrencies is investigated by panel data methods. For this purpose, firstly, monthly data of the four largest cryptocurrencies and the global economic policy uncertainty (EPU) index were obtained. The cryptocurrencies used in the study are Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), BinanceCoin (BNB) and Ripple (XRP). Cross section dependency and homogeneity tests were carried out in this study in which data for the period 2018: 01-2020: 12 were used. Later, bootstrap panel causality test which proposed by Kónya (2006) was applied. EPU and Bitcoin, which ranked first out of four cryptocurrencies, had a two-way causality relationship, while no causality relationship was found for the last-place XRP. In the second and third ranked crypto currencies, it has been observed that there is a one-way causality relationship from EPU to these coins. Findings from the study show that economic policy uncertainty can have an impact on the value of cryptocurrencies.

Doviz kurunun gelecekte ne olacagini tum bireyler, sirketler ve devletler bilmek ister. Ozellikle uretici, ithalatci ve ihracatci firmalar talep ve maliyet unsurlarini etkiledigi icin doviz kurlarini merak ederler ve tahminlerinin dogru cikmasi halinde yuksek kazanc elde edebilirler. Doviz kurlari, enflasyon, ekonomik buyume, ihracat egilimi, para arzi, ithalat egilimi, hukumet kararlari gibi pek cok degiskene bagli olarak degismektedir. Bu sebeple, doviz kurlarinin ileriye donuk tahmini kesin olarak yapilamayabilir. Sadece yakin tahminlerde bulunmak mumkundur. Doviz kuru fiyatlarinin tahmin edilebilmesi icin genelde tek fiyat kanunundan yararlanilir. Tek fiyat kanununun uygulamalara yansimis hali satin alma gucu paritesi olarak gorulur. Bunun yaninda “big mac” endeksi veya yapay sinir aglari gibi bircok yontem sikca kullanilmaktadir. Bu yontemlerin bircogu tek fiyat kanunun uygulamada sekillenmis halleridir. Doviz Kurlarindaki ani dalgalanmalar girisimcilere fazla getiri saglayabil...

Behavioral finance doesn’t use mathematical formulas and graphics like traditional theories. It uses human psychology and sociology to explain how prices are affected by human behaviors. In addition, behavioral finance doesn’t accept that, all of the people have rational behavior. According to behavioral finance, human behavior may have very different views. In this context, reasons of global financial crisis which have affected to whole world, must be interpretated by perspective of the behavioral finance. While financial crisis is interpretated, we can understand that, there are a lot of wrongs like giving credit to people who have low credibility and too hard to explain these wrongs with only traditional methods. For this reason, we have to take advantages of behavioral finance although traditional methods have useful results. Otherwise, we can get misleading informations for investors, companies and individuals.

Her gecen gun girisimciligin ve yenilesmenin onemi anlasilmakta, kuresel rekabetteki avantajlari bilinmektedir. Kuresellesen dunyada ekonominin ve ticaretin vazgecilmez bir unsuru olan para da islevi ayni kalmak uzere degismektedir. Bu durum girisimcilige farkli yollarla katki saglamaktadir. Finans sektoru girisimciligi artirmaya yonelik egilimler ile yenilesim, girisimcilik odaklilik temelinde degismekte olup kalkinma perspektifinde yeniden yapilandirilmali ve yeniliklere acik olmalidir. Bu calismada, inovasyon ekonomisinde finans sektorunun girisimcilik odaginda kaydettigi gelismelerden ICO (Initial Coin Offering) diger bir deyisle "digital para arzi" kavramina yer verilmistir. Ayrica Turkiye'de ve dunyada ICO konusunda yapilan calismalara iliskin literatur bulgularina, kavramsal aciklamalara, ICO'nun yenilesim ve girisimcilik yonune ve gelecegine deginilmektedir.

Gunumuzde teknoloji ve iletisim araclarinin gelismesiyle sermaye hareketleri ve menkul kiymetlerle ilgili islemler kolay, etkili ve daha yogun sekilde gerceklesmektedir. Finansal piyasalarin kuresellesmesi, ulkeler acisindan menkul kiymet borsalarinin onemini arttirmistir. Bu calismada, ulkemiz icin de buyuk onem tasiyan menkul kiymet borsasinin gelisim surecini goz onune serebilmek amaciyla, Osmanli devleti donemindeki menkul kiymet islemleri arastirilmaktadir. Osmanli doneminde menkul kiymetlerle ilgili alim ve satim islemlerinin kesin olarak ne zaman basladigiyla ilgili net bir sey soylemek mumkun degildir. Fakat Galata ve cevresindeki tuccar, sarraf ve bankerler tarafindan bu tur ve benzeri islemlerin yapildigi bilinmektedir. Dunya’daki gelisimine bakildigi zaman, Avrupa’da borsa faaliyetleri Osmanli’ya gore daha erken baslamistir. Fakat Avrupa’daki borsalarin da gelisimi 19. yuzyilda gerceklesmistir. Bunun en buyuk sebeplerinden bir tanesi ise sanayilesme ve sirketlesmedir. Ayr...

In this study, calendar anomalies, a topic that many researchers focus on, are examined. It is being investigated whether it is possible to obtain an abnormal return with the perception of anomaly in a market. For this reason, the Event Study method is used and the holiday effect anomaly is emphasized. Within the scope of the study, national and religious holidays in Turkey were discussed. In the study; daily data were used for the years 2017, 2018 and 2019. Thus, it has tried to determine whether there is a holiday anomaly could provide abnormal returns in Turkey. Sector-based research results do not reveal any important situation in other sectors except the service sector. In the service sector, it has been observed that abnormal returns are predominantly positive before national holidays and negative abnormal returns before religious holidays. Briefly, it is necessary to pay attention especially to the service sector around the holiday periods. In the near-holiday periods, there is an opportunity in order to obtain an extraordinary return from the service sector, as well as the sector risks more during these periods.

The importance of psychological issues is increasing day by day in financial studies. When the subject is the human factor, a lot of unknowns arise. For this reason, the study of human perceptions and the attitudes of individuals constitutes an important research area in money related research. The purpose of this study, attitudes towards money of university employees in Turkey and the uncovering of belief. In this way, the research; it is believed to be helpful in using money, managing and achieving financial goals. In the study, a questionnaire was applied to the academic and administrative staff of universities in the Western Black Sea Region. Separate analyses were applied for both groups (Academic and Administrative staff) and the results were compared. Factor analysis was used to determine the validity of the scale used in Turkey. As a result of the analysis, it was revealed that the number of factors for both groups consisted of 4 factors as in the original study. These factors have been classified as "Money avoidance", "Money worship", "Money status" and "Money vigilance". In addition, the relations between the demographic characteristics and the factors were examined and the results regarding the status of academic and administrative staff were revealed. Various comments are given on the obtained results.

Behavioral finance doesn’t use mathematical formulas and graphics like traditional theories. It uses human psychology and sociology to explain how prices are affected by human behaviors. In addition, behavioral finance doesn’t accept that, all of the people have rational behavior. According to behavioral finance, human behavior may have very different views. In this context, reasons of global financial crisis which have affected to whole world, must be interpretated by perspective of the behavioral finance. While financial crisis is interpretated, we can understand that, there are a lot of wrongs like giving credit to people who have low credibility and too hard to explain these wrongs with only traditional methods. For this reason, we have to take advantages of behavioral finance although traditional methods have useful results. Otherwise, we can get misleading informations for investors, companies and individuals.

ÖZ Günümüzde teknoloji ve iletişim araçlarının gelişmesiyle sermaye hareketleri ve menkul kıymetlerle ilgili işlemler kolay, etkili ve daha yoğun şekilde gerçekleşmektedir. Finansal piyasaların küreselleşmesi, ülkeler açısından menkul kıymet borsalarının önemini arttırmıştır. Bu çalışmada, ülkemiz için de büyük önem taşıyan menkul kıymet borsasının gelişim sürecini göz önüne serebilmek amacıyla, Osmanlı devleti dönemindeki menkul kıymet işlemleri araştırılmaktadır. Osmanlı döneminde menkul kıymetlerle ilgili alım ve satım işlemlerinin kesin olarak ne zaman başladığıyla ilgili net bir şey söylemek mümkün değildir. Fakat Galata ve çevresindeki tüccar, sarraf ve bankerler tarafından bu tür ve benzeri işlemlerin yapıldığı bilinmektedir. Dünya'daki gelişimine bakıldığı zaman, Avrupa'da borsa faaliyetleri Osmanlı'ya göre daha erken başlamıştır. Fakat Avrupa'daki borsaların da gelişimi 19. yüzyılda gerçekleşmiştir. Bunun en büyük sebeplerinden bir tanesi ise sanayileşme ve şirketleşmedir. Ayrıca, bu dönemde deniz aşırı ticaretin ve yatırımlarında arttığı görülmektedir. Buna paralel olarak, tezgâh üstü de olsa Osmanlıdaki borsa faaliyetleri de yine 19. yüzyılda artmaya başlamıştır. Anahtar Kelimeler: Osmanlı, Menkul Kıymet, Borsa Jel Kodu: B26, H54, R53 THE SECURITY PROCEDURES IN THE OTTOMAN STATE ABSTRACT Today, with the development of technology and communication tools, transactions in capital movements and securities are realized more easily, effectively and intensively. The globalization of financial markets has increased the importance of stock markets in terms of countries. In this study, securities transactions in the Ottoman period are being investigated in order to consider the development process of the securities market, which is also important for our country. There were no clear findings about when the purchase and sale of securities were started During the Ottoman period.

İşletme kurma fikri ile başlayan girişimcilik sürecinde finansal durum ve ülkenin ekonomik ortamının kestirilebilmesi oldukça önemlidir. Girişimci olmak isteyen ve gerekli niteliklere sahip pek çok kadının yetersiz finansal koşullar nedeniyle sahaya çıkamaması söz konusudur. Bu engeli aşarak kendi işletmelerini kurabilen kadın girişimciler için yine ekonomik sorunlar sınırlayıcı bir unsur olmaktadır. Ekonomik açıdan yaşanan sorunlar girişimcilikte bu denli dikkat çekerken kadın girişimcilerin finansal okuryazarlık yönünden eksikliklerinin olması da rekabet açısından olumsuz bir tablo oluşturmaktadır. Bu çalışmada, demografik değişkenler dahil 28 soruluk bir ölçek kullanılmıştır ve ölçekler TR71 Düzey 2 Bölgesinde (Aksaray, Kırıkkale, Kırşehir, Niğde ve Nevşehir) bulunan ve "Ticaret ve Sanayi Odaları"na (TSO) kayıtlı 342 kadın girişimciye uygulanmıştır. Çalışmamızda, kadın girişimcilerin deneyimlerine odaklanarak karşılaştıkları engeller demografik değişkenlere göre ekonomik sorunlar bağlamında değerlendirilerek finansal okuryazarlığın önemine vurgu yapılmaya çalışılmıştır. ABSTRACT In the entrepreneurship process that starts with the idea of starting a business, it is very important to estimate the financial situation and the economic environment of the country. Many women who want to become entrepreneurs and have the necessary qualifications are unable to enter the field due to insufficient financial conditions. Economic problems are a limiting factor for women entrepreneurs who can overcome this obstacle and start their own businesses. While the economic problems attract such attention in entrepreneurship, the lack of women entrepreneurs in terms of financial literacy creates a negative picture in terms of competition. In this study, a 28-question scale including demographic variables was used and the scales were applied to 342 women entrepreneurs in TR71 Level 2 Region (Aksaray, Kırıkkale, Kırşehir, Niğde and Nevşehir) and registered in "Chambers of Commerce and Industry" (TSO). In our study, it was tried to emphasize the importance of financial literacy by evaluating the obstacles faced by women entrepreneurs in terms of economic problems according to demographic variables.

Bu çalışmanın amacı, Türkiye’deki kamu ve özel bankaların finansal performanslarının ölçülerek karşılaştırmalarının yapılmasıdır. Bu sebeple, ilk olarak Borsa İstanbul Bankacılık Endeksi’nde yer alan bankaların finansal oranları elde edilmiştir. Daha sonra, bu oranlar kullanılarak bankaların finansal performansları ölçülmüş ve sıralanmıştır. Finansal performansı ölçmek amacıyla kullanılabilecek çeşitli yön-temler bulunmaktadır. Bu çalışmada performans değerlendirmesi amacıyla Gri İlişkisel Analiz yönteminden faydalanılmıştır. Bahsi geçen yöntem, özellikle belirsizliklerin var olduğu durumlarda kullanılan çok kriterli karar verme yöntemlerin-den bir tanesidir. Son olarak; elde edilen bulgular ışığında, kamu bankaları ve özel bankalarla ilgili bazı yorum ve görüşlere yer verilmiştir.

Öz Döviz kurunun gelecekte ne olacağını tüm bireyler, şirketler ve devletler bilmek ister. Özellikle üretici, ithalatçı ve ihracatçı firmalar talep ve maliyet unsurlarını etkilediği için döviz kurlarını merak ederler ve tahminlerinin doğru çıkması halinde yüksek kazanç elde edebilirler. Döviz kurları, enflasyon, ekonomik büyüme, ihracat eğilimi, para arzı, ithalat eğilimi, hükümet kararları gibi pek çok değişkene bağlı olarak değişmektedir. Bu sebeple, döviz kurlarının ileriye dönük tahmini kesin olarak yapılamayabilir. Sadece yakın tahminlerde bulunmak mümkündür. Döviz kuru fiyatlarının tahmin edilebilmesi için genelde tek fiyat kanunundan yararlanılır. Tek fiyat kanununun uygulamalara yansımış hali satın alma gücü paritesi olarak görülür. Bunun yanında "big mac" endeksi veya yapay sinir ağları gibi birçok yöntem sıkça kullanılmaktadır. Bu yöntemlerin birçoğu tek fiyat kanunun uygulamada şekillenmiş halleridir. Döviz Kurlarındaki ani dalgalanmalar girişimcilere fazla getiri sağlayabileceği gibi çok büyük kayıplara da neden olabilir. Döviz kurlarındaki belirsizlik ve dalgalanmanın artması riski arttırmaktadır. Kurdaki volatilite büyüdükçe, girişimcilerin haklı olarak korkuları da büyümektedir. Bu nedenle fiyat tahmin yöntemlerinin yanı sıra volatiliteyi ölçmekte büyük yararlar sağlayabilir. Volatiliteyi ölçerken, EWMA ve GARCH modellerinin genellikle sağlıklı sonuçlar verdiği görülmektedir. Bu çalışmada, öncelikle döviz kurların girişimciler açısından önemi vurgulanmaya çalışılmıştır. Daha sonra, kur tahmin yöntemlerinin ve volatilite ölçme modellerinin başlıcaları incelenmiştir. Son olarak ise, GARCH modeli kullanılarak Türkiye'deki Euro ve Dolar kurunun belirli dönemlerdeki dalgalanma dereceleri irdelenmeye çalışılmıştır. Anahtar Kelimeler: Döviz Kuru, Tek Fiyat Kanunu, Satın Alma Gücü Paritesi, Garch, Volatilite  Bu çalışma, 9 Ekim 2015 Tarihinde Muğla Sıtkı Koçman Üniversitesi tarafından Düzenlenen "II. Uluslararası Girişimcilik ve Kariyer Sempozyumu"nda sunulan bildirinin genişletilmiş ve gözden geçirilmiş halidir.

ÖZET Bu çalışmada, teknik analiz, temel analiz ve piyasa anomalileri bir arada kullanılarak, alım ve satım sinyali veren bir sistem kurulmuştur. Daha sonra, ilgili yöntem çeşitli kriterlere göre seçilmiş olan BİST 30 firmaları üzerinde denenmiştir. Son olarak, bulanık mantık yaklaşımına göre kurulmuş yeni bir sistem yardımıyla, bahsi geçen pay senetleri üzerinde tekrar analiz işlemi gerçekleştirilmiştir. Çalışmada, 2005 yılının başından 2016 yılının son gününe kadar olan veriler kullanılmıştır ve bulanık mantık yaklaşımına göre yapılan analizlerin, klasik mantığa göre daha iyi sonuçlar verdiği gözlenmiştir. Ayrıca; analiz yöntemlerinin ve anomalilerin bir arada kullanılmasının, ayrı ayrı kullanılmalarından daha yararlı olabileceği sonucuna ulaşılmıştır. ABSTRACT In this study, a combination of technical analysis, fundamental analysis and market anomalies was used to establish a system that gives buying and selling signals. Afterwards, the method was tested on BİST-30 companies which were selected according to various criteria. Finally, these shares were re-analyzed by a new system which was established according to the fuzzy logic approach. In the study, data from the begining of 2005 to the last day of year 2016 were used and it was observed that the analysis, performed by the fuzzy logic approach, gives better results than the classical logic did. Besides; it was concluded that combination of the analysis methods and anomalies was more beneficial than used separately.

Bu çalışmada, isminden son yıllarda sıkça bahsettiren ve kripto paralardan biri olan Bitcoin fiyatı ile Türkiye ve G7 ülkelerine ait borsa endeksleri arasındaki nedensellik ilişkisi incelenmektedir. Bitcoin fiyatlarındaki dalgalanmanın 2013 yılından itibaren başlaması nedeni ile çalışmada 01.01.2013-26.01.2018 arasındaki günlük veriler kullanılmıştır. Çalışmada öncelikle birim kök testleri ve eşbütünleşme analizi gerçekleştirilmiştir. Değişkenler arasındaki ilişkinin uzun dönemde dengede olup olmadığını analiz edebilmek için vektör hata düzeltme modeli (VECM) kullanılmış, kısa dönemli ilişkiler ise Granger Nedensellik/WALD testi yardımıyla incelenmiştir. Yapılan analizler sonucunda, Bitcoin ile diğer ülke borsaları arasında herhangi bir uzun dönemli denge ilişkisinden söz edilemeyeceği bulunurken, kısa dönemde İngiltere borsasının (FTSE) Bitcoin'in nedeni olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Ayrıca, Bitcoin'in de S&P 500 ve Kanada Borsasının (STSX) nedeni olduğu görülmüştür. Sonuç olarak, Bitcoin fiyatının dalgalanması hakkında kısa vadede bu üç borsa endeksinin de fikir verebileceği ortaya çıkmaktadır. Yatırımcılar hem araştırmaya konu olan bu borsalar arasında hem de Bitcoin'e yatırım yaparak risklerini çeşitlendirme yoluna gidebilir. Abstract This study aims to investigate the causal relationship between the price of Bitcoin, a cryptocurrency which has become popular over recent years, and the share indices of Turkey and G7 countries. Due to the fact that the fluctuation in the price of Bitcoin started in 2013, this study is based on daily data between the dates of 01.01.2013 and 26.01.2018. Unit root tests and cointegration analyses were carried out, and vector error correction model (VECM) was employed to find out whether relations among variables were stable in the long term, while short term relations were analyzed through Granger Causality/WALD test. The analyses carried out revealed that there was no long term stability between Bitcoin and the share indices of other countries, whereas Financial Times Stock Exchange (FTSE) influenced Bitcoin in short-term. In addition, it was found that S&P 500 and Canadian Stock Exchange (STSX) were influenced by Bitcoin in short-term. Based on these findings, it can be concluded that each of the three aforementioned indices may provide an insight into the fluctuation of Bitcoin prices. Investors may resort to diversify their risks by investing both in these stock markets and in Bitcoin.

Artificial intelligence applications are widely used in the field of finance as in all fields. In the field of finance, artificial neural networks are the most commonly used artificial intelligence methods for the analysis of time series. The fact that artificial intelligence methods make similar inferences to the human brain or that they are systems based on learning is the most important of their contributions to analysis. Of course, the development process of these methods is closely related to the development of technology should not be forgotten. In other words, despite all the advantages, the demand for the use of methods is now due to the fact that transactions can be done more quickly and simply. Past studies of artificial neural networks show that many of them make successful predictions. However, it is also known that the results are different. This is because there are elements that can affect the performance of the system, such as network architectures, number of layers, and educational algorithms. In this study, the optimum artificial neural network that should be established in Istanbul Stock Exchange is emphasized. How a network structure will work with better performance in Borsa İstanbul is examined. For this purpose, many analyses were carried out with network architectures, hidden layer numbers and educational algorithms. In the analysis, fundamental and technical data were used as input variables in order to predict the BIST100 index. The main variables are US Dollars, interest rates on deposits and money supply (M2). The technical variables are; MACD, RSI, Momentum and Stochastic. As a result of the study, it was observed that the use of feed-forward networks and Bayesian Regulation training algorithm would be appropriate in the analyzes made with BIST100 index. In addition, it was observed that increasing the number of hidden layers increases the performance, but it is observed that performance increase slows down if more than 5 layers are selected. Therefore, it is considered that the ideal number of layers should be 5 against the speed of the system and the problems of memorization of the network. Structured Abstract: Numerous researches and studies have been conducted to make good and rational decisions about the future. Thanks to the studies made, significant progress has been observed and various methods have been developed in order to make the right decisions. Statistical and econometric methods constitute the majority of such studies. Many of these methods have been accepted by the scientific community

Galata Bankers hold considerably important place in Turkey’s financial history. The main reason for this is that Galata Bankers played an effective role in the aspect of economic and monetary in the Ottoman period. The coterie, called the Galata Bankers, consisted mainly of minorities and was actively involved in the activities of exchange, commerce and banking. These exchangers carried out business in trade-intensive cities, but they were most active in Galata and its surroundings in Istanbul. They played an important role in the Ottoman social life as they gained prominence both in the state and society. The community was controlling trade in their respective territories. Furthermore, it is thought that the first securities transactions were made by this group in the Ottoman period. Especially after the difficulties in the financial structure of the Ottoman Empire due to the Crimean War, the transactions of government bonds, the various securities transactions and various derivative transactions in later periods increased the power of the Galata bankers. Although the transactions were not carried out in an organized market, the first stock market in Ottoman history is called Galata Stock Exchange Market because of these activities. Besides their commercial activities and securities transactions, they have influenced the financial structure in the Ottoman Empire due to their domestic and international connections. As a result of this; the effects of Galata bankers can be seen on the financial structure of the Republican period. Activities, deficiencies and some irregularities during this period have helped to create laws in the Republican era. For these reasons, the study focused on the impact of Galata bankers on today's financial structure. In the study information was provided about the Galata bankers. Then some comments were made about how the past practices have affected the current system and what has caused it to change and develop.

Many countries are trying to develop many financial education policies and strategies under the guidance of the top public administration under the heading of recommendations for increasing and disseminating financial literacy. In these initiatives, countries act independently of each other. In the globalizing digital world, especially in financial markets, positive or negative developments in one country affect other countries to a different extent. For this reason, it is imperative to produce policies that can act together with relevant stakeholders at the global level by acting with common financial literacy activities. In this chapter, the studies carried out to increase the financial literacy levels of economic units in Turkey and other countries will be explained comparatively. In addition, new policies and proposals will be developed by mentioning the joint activities that are currently partially carried out at the global level.

Giriş Bankalar, ekonominin gelişmesinde ve istikrarında önemli rol oynarlar. Ekonomik şokların atlatılmasında, güçlü ve sağlıklı bir bankacılık sistemine sahip olmak büyük avantaj sağlamaktadır. Aynı zamanda bankacılık sektörü, ülke borsalarında da önemli bir aktördür. Bankacılık sektörünün önemli konumundan ötürü, bankaların performanslarının takip edilmesi ve geliştirilmesi amacıyla çeşitli çalışmalar yapılmaktadır. Böylece sektörün veya bankaların geçmiş yıllara göre performanslarını değerlendirmeleri ve çeşitli tedbirler almaları sağlanmaktadır. Bankaların performanslarını ölçmek amacıyla kullanılabilen yöntemlerden bir tanesi; çok kriterli karar verme yöntemlerinden biri olan TOPSİS yöntemidir. Bu yöntem sayesinde; analizcinin birden fazla kriter ile bir firmanın performansı değerlendirilebilmektedir. Ayrıca bir firmanın geçmiş yıllara göre performansındaki gelişmeler takip edilebileceği gibi birden fazla firmanın da performanslarının karşılaştırılması sağlanabilir. Yöntem, yatırımcılara da yatırım yapmak istedikleri firmalar hakkında karar verme noktasında yardımcı olabilmektedir. Çünkü normal şartlar altında bir firmaya yatırım yapılacaksa, performansının iyi olması tercih sebebi olabilmektedir. Bu çalışmanın amacı, Bist30'da yer alan bankaların performansları ile pay senedi getirileri arasındaki kuvvetli bir ilişki olup olmadığının belirlenmesidir. Bu sebeple, öncelikle bankaların performansları yıllar bazında TOPSİS yöntemi ile değerlendirilmiştir. Daha sonra, her bir bankanın düzeltilmiş pay senedi fiyatları üzerinden yıllık ortalama getiriler hesaplanmıştır. Hesaplanmış olan ortalama getiriler ile bankaların performans değerlerinin karşılaştırması yapılarak çeşitli yorumlar getirilmiştir. Çalışma dört bölümden oluşmaktadır. Giriş bölümü birinci bölümü oluşturmaktadır ve ardından TOPSİS yöntemi hakkında genel bilgilerin yer verildiği ikinci bölüm gelmektedir. Üçüncü bölümde; uygulamaların yapılması, bulguların paylaşılması ve yorumlanması yer almaktadır. Son olarak dördüncü bölümde ise sonuç kısmına yer verilmiştir. Topsis Yöntemi TOPSİS (Technique for Order Preference by Similarity to Ideal Solution) yöntemi çok kriterli karar verme yöntemlerinden bir tanesidir. Oldukça sık kullanılan yöntem, Yoon ve Hwang tarafından 1981 yılında ortaya çıkarılmıştır. Daha sonra bu çalışmaya atıfta bulunularak Chen ve Hwang tarafından 1992 yılında sistem geliştirilmiştir. Yöntemin temel mantığı, kriterlere göre alternatiflerin değerlendirilmesine ve en doğru seçimin yapılmasına dayanmaktadır (Çınar, 2010: 39). Bir başka ifadeyle, sistemde kriterlerin ideal çözüme yakın, negatif ideal çözüme uzak olması amaçlanır. Böylece değerlendirme yapılırken; fayda maksimum, maliyet veya olumsuz etkiye sahip unsurların minimum olduğu alternatifin seçilmesi sağlanabilir. Kısacası, olumlu ve olumsuz tüm etkiler aynı anda değerlendirmeye tabi tutulabilmektedir (Yalçıner ve Karaatlı, 2018: 407).