Département Innovation et Entrepreneuriat Digital

Filière : Management Digital des Organisations (MDO)

DIAGNOSTIC FINANCIER

Enseignant :
M. OUTSEKI Jaouad
Définition :
Le diagnostic financier est un processus d’évaluation globale de la situation
financière d'une entreprise, visant à identifier ses forces, ses faiblesses, ainsi
que les opportunités et les risques financiers auxquels elle est exposée. Il
repose sur une analyse approfondie des états financiers (bilan, compte de
résultat, flux de trésorerie), mais aussi sur des indicateurs clés comme les
ratios financiers (liquidité, solvabilité, rentabilité, etc.) et d'autres outils
permettant de mesurer la performance et la stabilité de l’entreprise.

Ce diagnostic permet de fournir une vue d’ensemble précise sur la santé

financière de l’entreprise, en identifiant les éventuels déséquilibres ou
fragilités structurelles, ainsi que les leviers d’amélioration. Il constitue un outil
essentiel pour les dirigeants, investisseurs, créanciers, et autres parties
prenantes, afin de les aider à formuler des stratégies adaptées et à prendre
des décisions financières avisées. Comme pour l'analyse financière, il intègre
souvent une approche à la fois quantitative et qualitative.
Les principales étapes du diagnostic financier:

1. Collecte des données financières : Rassembler les états financiers de

l'entreprise, ainsi que d'autres informations pertinentes, telles que les notes aux
états financiers et les rapports de gestion.

2. Évaluation de la solvabilité : Évaluer la capacité de l'entreprise à rembourser

ses dettes et à honorer ses obligations financières à court et à long terme.

3. Analyse de la rentabilité : Évaluer la capacité de l'entreprise à générer des

bénéfices, mesurer la rentabilité de ses opérations et identifier les facteurs qui
influencent la rentabilité.

4. Analyse de la liquidité : Examiner la disponibilité des ressources financières à

court terme pour couvrir les besoins de trésorerie de l'entreprise..
Les principales étapes du diagnostic financier:

5. Analyse de la structure du capital : Étudier la manière dont l'entreprise

finance ses activités, notamment en analysant la proportion de dettes par rapport
aux capitaux propres.

6. Comparaisons et ratios financiers : Utiliser des ratios financiers (tels que le

ratio de liquidité, le ratio d'endettement, le ratio de rentabilité) pour comparer
l'entreprise à ses pairs du secteur et évaluer sa performance.

7. Prévisions financières : Élaborer des prévisions financières basées sur

l'analyse des tendances passées et des conditions du marché pour évaluer la
performance financière future de l'entreprise.

8. Recommandations : Fournir des recommandations et des conclusions basées

sur les résultats de l'analyse, afin d'aider les parties prenantes à prendre des
décisions éclairées, telles que l'octroi de crédits, l'investissement, ou la gestion
opérationnelle de l'entreprise.
Chapitre 1 : L’analyse du
Compte de Produits et de
Charges
1- Le compte de produits et de charges C.P.C.

Le CPC est un état de synthèse qui décrit en

termes de produits et de charges les
composantes du résultat final de l’exercice
comptable.
 L’EXPLOIATION

Résultat d’exploitation = Produits d’exploitation – Charges

d’exploitation.

LE FINANCIER

Résultat financier = Produits financiers – Charges

financières
 LE COURANT

Résultat Courant = Résultat d’exploitation + Résultat

financier.

LE NON COURANT

Résultat Non Courant = Produits non courant – Charges

non courantes
 RESULTAT AVANT
IMPOT

Résultat avant impôt = Résultat Courant + Résultat Non

Courant.

RESULTAT NET

Résultat net = Résultat avant impôt – Impôt sur les résultats

 2- Etat des soldes de gestion : E.S.G.

L’ESG permet de visualiser à travers les soldes de

gestion comment l’entreprise a généré son bénéfice
et sa capacité d’autofinancement.
 La marge brute ou commerciale

Marges brute = Ventes de marchandises en l’état – Achats

revendus de marchandises.

Pour les entreprises commerciales, le taux de marges,

c’est-à-dire le rapport de la marge brute au chiffre d’affaire
hors taxe, constitue un indicateur fondamental pour
l’analyse de la performance commerciale de l’entreprise
par rapport à la concurrence.
 La production de l’exercice

Production de l’exercice = Ventes de biens et services produits

(+ou-) Variation de stocks + Immobilisations produites par
l’entreprise pour elle même.

C’est le résultat de l’activité de l’entreprise, la

production est constituée de ce qui a été produit et
vendu, ce qui a été produit et stocké et ce qui a été
produit pour les besoins internes de l’entreprise.

la production constitue pour les activités de

production un indicateur d’activité préférable au chiffre
d’affaires.
 La valeur ajoutée

Valeur ajoutée = Marge brute + production de l’exercice -

consommation de l’exercice

Elle mesure la performance productive de l’entreprise, elle

constitue la richesse créée, c’est-à-dire un premier indicateur
de performance.
plus la valeur ajoutée est importante par rapport à la
production, plus l’entreprise crée de la richesse et plus elle
est dite intégrée.
La V.A mesure la somme des rémunérations réparties
entre les différents partenaires ayant participés directement
ou indirectement à la réalisation de la production.
 Excédent brut de l’exploitation (E.B.E)

EBE= VA + Subvention d’exploitation – Impôts et taxes –

Charges de personnel

Il représente le surplus créé par les seules opérations

d’exploitation avant prise en compte des ajustements liées à
la politique de financement de l’entreprise, de
l’investissement et de renouvellement des immobilisations, de
la politique fiscale et des éléments non courants.

L.E.B.E constitue donc une bonne mesure de

performances industrielles commerciales de l’entreprise.
 Résultat d’exploitation

Résultat d’exploitation = EBE

+ Autres produits d’exploitation
- Autres charges d’exploitation
- Dotations d’exploitation
+ Reprises d’exploitation

Ce résultat constitue une bonne mesure des performances

industrielles et commerciales de l’entreprise, indépendamment
de sa politique de financement et des opérations non courantes.
 Résultat financier

Résultat financier = Produits financiers – Charges financières

C’est le solde découlant des produits et des charges

relatifs aux décisions financières de L’entreprise.

C’est un résultat qui permet d’apprécier la performance de

l’entreprise quant à sa politique de financement liée à
l’activité courante.
 Résultat courant

Résultat Courant = Résultat d’exploitation (+ ou –) Résultat

financier

Le résultat courant résulte donc des opérations ordinaires ou

habituelles de l’entreprise sur un plan industriel, commercial
et financier, exclusion faite des éléments non courants de
l’incidence fiscale de l’impôt sur les résultats.
 Résultat non courant

Résultat non Courant = Produits non courants – Charges non

courantes

C’est un résultat indépendant des soldes précédents et résulte des

opérations réalisées à titre exceptionnel.

Son intérêt est qu’il donne une mesure de l’incidence des opérations
non répétitives sur le résultat de l’entreprise.
 Résultat net

Résultat net =Résultat courant (+) ou (–) Résultat non courant –

impôt sur les résultats

Il s’agit du dernier solde obtenu en corrigeant le résultat courant des

opérations non courantes et en déduisant l’impôt sur le résultat.

Le résultat net constitue la mesure comptable de l’enrichissement ou

de l’appauvrissement de l’entreprise.

A partir de ce résultat, d’assemblé générale ordinaire prend les

décidions concernant son affectation en fonction des politiques de
dividendes et d’autofinancement poursuivie par l’entreprise.
 Le Tableau de formation des résultats (T.F.R)

Eléments Exercice Exercice

précédent
Ventes de marchandises ( en l’état)
- Achats revendus de marchandises
I = Marge brute sur vente en état (A)
+ Production de l’exercice
II Ventes de biens et services produits
Variation des stocks de produits
Immo produites par l’E/se pour elle-même
- Consommation de l’exercice
III Achats consommés de matières et
fournitures
Autres charges externes
= Valeur ajoutée (I+II-III)
Le Tableaux de formation des résultats (T.F.R)
+ Subventions d’exploitation
IV - Impôts et taxes
- Charges de personnel
V = Excèdent brut d’exploitation (EBE) ou
Insuffisance brute d’exploitation (IBE)
+ Autres produits d’exploitation
- Autres charges d’exploitation
+ Reprises d’exploitation ; transfert de charge
- Dotations d’exploitation
VI = Résultat d’exploitation
VII + Résultat financier
-
VIII = Résultat courant
IX + Résultat non courant
-
- Impôts sur les résultats
X = Résultat net de l’exercice
3- Le concept de la Capacité d’autofinancement

▪ La CAF représente la part de la valeur ajoutée qui

n’a pas été distribuée au tiers.
▪ La CAF constitue une ressource interne de
l’entreprise
Les ressources de l’entreprise

Origine Nature de ressource

Internes Entreprise CAF

Ressources
de
l’entreprise
Associés Apports

Externes Préteurs Emprunts

Etat Subventions
 Le calcul de la CAF : Méthode additive

CAF = Résultat net de l’exercice (+ si bénéfice, - si perte).

+ Dotations de l’exercice autres que celles relatives aux actifs,
aux passifs circulants et à la trésorerie.
- Reprises sur amortissement, sur provisions (autres que celles
relatives aux actifs et passif, circulants et à la trésorerie ) et sur
subventions d’investissement.
- Produits de cession des immobilisations.
+ Valeur Nette d’amortissement des immobilisations cédées ou
retirées de l’actif.
 Le calcul de la CAF : Méthode soustractive

CAF = EBE ou IBE

- Charges décaissables :

. Autres charges d’exploitation.

. Dotations d’exploitations relatives à l’AC
. Charges financières
. Charges non courantes
. Impôt sur les résultats.
 Le calcul de la CAF : Méthode soustractive

+ produits encaissables :

. Autres produits d’exploitation.

. Transfert de charges d’exploitation
. Reprises d’exploitations relatives à l’AC
. Produits financiers
. Produits non courants
3- L’autofinancement

L’autofinancement constitue le surplus monétaire

généré par l’entreprise et conservé durablement
pour assurer le financement de ses activités
4- Les retraitements du compte de produits et de
charges (C.P.C)

Le crédit bail

Les charges de
personnel

Les charges de
sous-traitance

Les subventions
d’exploitation
 Le crédit bail :
Considérer financièrement (et non juridiquement)
comme faisant partie du capital économique de
l’entreprise, les immobilisations acquises en crédit-bail
seront intégrées dans l’actif immobilisé.
la redevance de crédit bail est déduite des autres
charges externes et ventilée entre :

Les dotations aux amortissements.

Et les charges financières (pour le solde) .

 Les charges de personnel :

Les frais de personnel intérimaire ont la même nature

que celle des frais de personnel;

il est souhaitable de déduire ces dépenses des autres

charges externes et de les ajouter aux charges de
personnel.
 Les charges de sous-traitance :

Selon la même logique, c’est-à-dire, rendre la

comparaison pertinente entre les entreprises, on
retranche les charges de sous-traitance des autres
charges externes et on les reclasse soit en achats pour
la part des « matières », soit en charges de personnel
pour la part « main d’œuvre ».
 Les subventions d’exploitation:

Le plan comptable marocain exclut du calcul de la valeur

ajoutée les subventions d’exploitation. Ce choix est
discutable car les subventions d’exploitation sont dans la
plupart du temps des compléments du prix de vente et
doivent à ce titre venir en accroissement du chiffre
d’affaires.