Qu’est-ce qu’un indicateur

financier ?
Un indicateur financier est une donnée chiffrée qui permet de mesurer la
performance d’une entreprise. Il permet de vérifier la viabilité d’un projet ou de
s’assurer de la bonne santé financière à un instant T. C’est aussi un outil de
comparaison avec des structures équivalentes ou avec les prévisions financières.

C’est pourquoi l’élaboration d’un budget prévisionnel en amont est fortement

recommandée, notamment dans le cadre de l’établissement de votre business plan.

Généralement, les principaux indicateurs financiers sont regroupés dans un tableau

de bord.

Quels sont les principaux

indicateurs financiers ?
Il existe de très nombreux indicateurs financiers pour un projet ou une entreprise
déjà établie.

Les indicateurs financiers sont, par exemple, les soldes intermédiaires de gestion
(SIG) utilisés en comptabilité, qui sont des ratios. Ils incluent également d’autres
calculs. Mais alors, quels sont les indicateurs financiers à suivre ? Voici notre
sélection des principaux indicateurs financiers à connaître.

Le chiffre d’affaires et les écarts constatés

Le chiffre d’affaires correspond au montant cumulé des ventes hors taxes, sans
tenir compte des dépenses réalisées pour y parvenir. Il est important de comparer le
chiffre d’affaires réel avec celui prévu dans le prévisionnel financier.

En pratique : un écart sur le chiffre d’affaires peut être un signe de croissance

de l’entreprise si le solde est positif, ou au contraire démontrer un retard sur les
prévisions si la différence est négative.
La trésorerie
La trésorerie nette est la différence entre les liquidités bancaires et les dettes
bancaires. Elle représente l’argent immédiatement disponible dont dispose
l’entreprise. Elle reflète l’équilibre financier à court terme.

Bon à savoir : un plan de trésorerie mis à jour régulièrement permet de prévoir

les éventuels déficits de trésorerie et de trouver des solutions de financement.

Le résultat d’exploitation
Le résultat d’exploitation est un indicateur financier qui permet de mesurer la
richesse nette dégagée grâce à l’exploitation normale et courante de l’activité de
votre entreprise. Par conséquent, la politique de financement et la fiscalité n’entrent
pas en considération ici.

À noter : le résultat d’exploitation démontre la capacité de l’entreprise à

générer des bénéfices. Si le résultat est positif, on parle en pratique du bénéfice
d’exploitation. En revanche, si le résultat est négatif, on parle cette fois-ci d’une
perte d’exploitation.
Le coût de revient
Pour calculer le coût de revient, il s’agit de comptabiliser l’ensemble des coûts
directs et indirects qui ont permis de produire et de distribuer une quantité
déterminée d’un produit ou d’un service. Il permet de répondre à la question : combien
faut-il dépenser en tout pour produire une quantité ?

Le coût de revient est donc un indicateur financier à prendre en compte pour définir la
politique tarifaire de l’entreprise, mais aussi maîtriser les coûts de manière
générale.

Il a des conséquences directes sur la marge brute.

La marge brute
La marge brute correspond au revenu que l’entreprise peut dégager sur une
vente.

En fonction de la marge brute, les bénéfices seront plus ou moins conséquents. Ainsi,
si la marge brute d’une activité est basse, il faut vendre plus de quantité pour obtenir
un niveau de revenu égal à une activité dont la marge commerciale est
conséquente.

Le calcul simplifié de la marge brute HT est le suivant : chiffre d’affaires - coûts

liés à l’activité.
L’Excédent Brut d’Exploitation (EBE)
L’EBE est un indicateur financier incontournable puisqu’il permet de déterminer ce
qui reste réellement dans l’entreprise une fois les salariés, les taxes et les impôts
payés. Cet indicateur vous permet d’avoir une vision de la rentabilité de votre activité.

Ce solde intermédiaire de gestion se calcule de plusieurs façons :

• Calcul à partir de la valeur ajoutée : valeur ajoutée + subventions

d’exploitations – impôts et taxes – charges du personnel.
• Calcul à partir du résultat net comptable : résultat net + charges financières
+ produits financiers + charges exceptionnelles + produits exceptionnels +
dotations aux amortissements et aux provisions - reprises sur amortissements et
provisions - autres produits de gestion courante + autres charges de gestion
courante.
• Calcul à partir du chiffre d’affaires : chiffre d’affaires - achats consommés -
consommation en provenance de tiers + subventions d’exploitation - charges de
personnel - impôts et taxes.

Le seuil de rentabilité
Le seuil de rentabilité permet de définir à partir de quel moment l’activité est
rentable, c’est-à-dire à partir de quel niveau de ventes réalisées l’activité rapporte
plus qu’elle ne coûte. Autrement dit, ce seuil permet de déterminer le montant de
chiffre d’affaires annuel que votre entreprise doit réaliser.

À noter : ce point de bascule est appelé le "point mort".

Le calcul du seuil de rentabilité est : charges fixes annuelles + charges variables

annuelles.
 Bon à savoir : les charges fixes représentent les frais qui n’évoluent pas en
fonction du chiffre d’affaires de votre entreprise comme le loyer ou les frais
d’assurance par exemple. Tandis que les charges variables évoluent en même
temps que le chiffre d’affaires. À titre d’illustration, on peut citer les frais d’achat
de matières premières.

Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

Le BFR est un indicateur financier qui repose sur la trésorerie. Il permet de
déterminer combien l’entreprise doit avoir sur le compte bancaire pour faire face
aux paiements qu’elle doit réaliser.

En fonction du cycle d’exploitation, il peut y avoir un décalage entre les rentrées

d’argent et les paiements. Le besoin en fonds de roulement permet d’anticiper ces
écarts et d’obtenir si possible un financement de la trésorerie.

Le BFR se calcule comme suit : créances clients et autres créances + stocks –

dettes fournisseurs, fiscales et sociales.

Bon à savoir : si le BFR est positif, votre entreprise a un besoin d’exploitation à

financement. S’il est nul, cela signifie que votre entreprise n’a pas besoin
d’exploitation à financer pour le moment. En revanche, un BFR négatif signifie
que votre entreprise génère suffisamment et qu’elle n’a pas besoin d’exploitation
à financer.
La capacité d’autofinancement (CAF)
La CAF est l’indicateur financier qui permet de déterminer à la fin d’un exercice
comptable, si l’entreprise peut financer elle-même une partie de ses
investissements. Cela ne signifie pas que l’entreprise ne pourra pas solliciter un
emprunt bancaire. Tout dépend de sa politique d’endettement. Mais elle a la
possibilité de régler elle-même de nouveaux investissements, ce qui est un signe très
positif de sa situation financière.

L’une des méthodes de calcul de la capacité d'autofinancement est basée sur le

BFR.

Calcul CAF basé sur BFR : excédent brut d’exploitation + produits encaissables –
charges décaissables.

Une seconde méthode est basée sur le résultat net.

Calcul CAF basé sur le résultat net : résultat de l’exercice + charges calculées -
produits calculés - produits de cession des éléments d’actifs + valeur nette
comptable d’éléments d’actifs cédés.
Pourquoi suivre les indicateurs
financiers de son entreprise ?
Suivre les indicateurs financiers d’une entreprise permet d’obtenir une situation
financière de celle-ci à l’instant T. Ces KPI permettent en effet d’évaluer l’équilibre
financier et la rentabilité de l’entreprise, ainsi que son indépendance financière.

Les indicateurs financiers de performance sont également des informations

essentielles dans le cadre de :

• la reprise de la société ;
• la gestion optimale des ressources financières ;
• l’anticipation et de la maîtrise des risques financiers potentiels ;
• la planification des investissements ou des restrictions budgétaires.

En d’autres termes, ils sont utiles pour établir le reporting financier et piloter
efficacement l'entreprise. Les indicateurs financiers offrent une vision claire de la
santé de l’entreprise pour prendre des décisions éclairées.

Comment suivre les indicateurs

financiers ?
Regrouper tous les indicateurs financiers dans un tableau de bord permet d’avoir
une vision globale et synthétique des performances financières de l’entreprise.

Bien que les indicateurs cités précédemment soient les principaux et les plus souvent
utilisés, il convient de ne retenir que les informations les plus pertinentes en fonction
de l’activité de l’entreprise. En tout cas, tous les indicateurs financiers ne recevront
pas la même attention.

Exemple : une entreprise qui produit des biens va surveiller de près son seuil de
rentabilité, tandis qu’une entreprise qui a une activité d’achat-revente va accorder une
attention particulière à sa marge brute.

Le tableau de bord financier est un véritable outil d’aide à la décision. Vous pouvez
le réaliser sur Excel ou avec un logiciel de gestion comptable. Il vous permet de
présenter et étudier vos indicateurs financiers de manière temporelle (en suivant leur
évolution), et comparative (face à vos concurrents).
En tout état de cause, n’hésitez pas à vous faire accompagner par un expert-
comptable pour sa mise en place. En effet, le calcul et le suivi des indicateurs
financiers nécessitent un certain savoir-faire. Un indicateur mal calculé peut amener
à prendre de mauvaises décisions.

Les indicateurs financiers sont des outils très utiles pour déterminer le niveau de
performance d’une entreprise et sa santé financière. Toutefois, ces chiffres doivent
faire l’objet d’une lecture croisée et doivent être interprétés pour pouvoir être
véritablement parlants. L’aide d’un professionnel en la matière vous permet d’obtenir
un avis éclairé et éventuellement des propositions pour améliorer vos performances.

Comment faire un tableau de

bord financier ?
Avant de commencer à faire un tableau de bord financier, il est primordial de
déterminer les objectifs de l’entreprise. Ces derniers peuvent varier au cours de la
vie de l’entreprise. Une fois ces objectifs établis, il est alors possible de sélectionner
les indicateurs financiers clés à suivre.

L’élaboration du tableau de bord doit être pensée de manière à pouvoir évoluer. En

effet, il est possible que de nouveaux indicateurs viennent s’ajouter au tableau de
bord initial. Dans la mesure du possible, adaptez la représentation graphique de
chaque indicateur. Cette aide visuelle est idéale pour suivre l’évolution de chaque
KPI.

S’il est possible de réaliser un tableau de bord financier sur Excel, opter pour une
solution logicielle adaptée reste à privilégier. Ce genre de logiciel offre un panel
d’outils pour élaborer le tableau de bord de suivi et aider à la prise de décision.

FAQ
Quels sont les indicateurs extra-financiers
d’un projet ?
Certains indicateurs non financiers mettent en évidence l'efficacité de la politique
commerciale de l’entreprise à l’instar du taux d’acquisition client, du taux de
transformation (part de prospects qui deviennent clients) et du taux de fidélisation.
D’autres indicateurs, comme le taux de turnover, permettent d’évaluer le bien-être des
employés. Enfin, bien que plus difficilement mesurable, la réputation de l’entreprise
reste un indicateur important à prendre en compte.

Quels sont les indicateurs de la rentabilité

financière ?
Les indicateurs de la rentabilité financière d’une entreprise sont le ratio de marge
bénéficiaire, le retour sur investissement (ROI), et le ratio de rentabilité des capitaux
propres.

Comment calculer le seuil de rentabilité ?

Pour connaître le seuil de rentabilité, le calcul est le suivant : charges fixes / [(chiffre
d’affaires - charges variables) / chiffre d’affaires]. Ce seuil dévoile le chiffre d’affaires
que doit générer une entreprise pour être rentable.