FUNCIONES FINANC
Interes.-
*El interés es la cantidad que debe pagar una persona por el uso del dinero prestado.
Interes Simple.-
*Se denomina interés simple al interés que se aplica siempre sobre el capital inicial, de
*El interés simple es un tipo de interés que siempre se calcula sobre el capital inicial sin
intereses generados no se incluyen en el cálculo futuro de los intereses, permaneciendo
La cantidad del interés depende de las variables siguientes:
Capital: cantidad que se da en préstamo.
Plazo: tiempo durante el cual se presta el capital.
Tasa de interés.
Fórmula general del interés: I = C.i.t
INTERES COMPUESTO.-
El interés compuesto representa el costo del dinero, beneficio o utilidad de un
período (t), en el cual los intereses que se obtienen al final de cada período de
añaden al capital inicial; es decir, se capitalizan, produciendo un capital final
Para un período determinado sería
Capital final (Cf) = capital inicial (Ci) más los intereses.
FORMULA
Para un período determinado sería
Capital final (Cf) = capital inicial (Ci) más los intereses.
FORMULA
NOTA: cuando no se indican los plazos en que se deben llevar a cabo las
capitalizaciones, se da por hecho que se efectuarán de acuerdo con los periodo
no especifique su vencimiento, se entenderá que ésta es anual, y las capitaliza
Diferencia entre Interés Simple
Invertimos 2.000 dólares al 3% durante 3 años.
Capital $ 2,000.00 INTERES
Tasa 3% $180.00
Plazo 3
CALCULO DEL INTERES SIMPLE
Plazo Capital Interes Total
Año 1 $ 2,000.00 $ 60.00 $ 2,060.00
Año 2 $ 2,000.00 $ 60.00 $ 2,120.00
Año 3 $ 2,000.00 $ 60.00 $ 2,180.00
$ 180.00
MONTO $ 2,180.00
El Interés Simple: Es aquel que se paga sobre un capital fijo, por
periodos de tiempo determinados (normalmente < de un año).
Generalmente el interés simple cumple las siguientes
características:
La tasa de interés se aplica únicamente sobre el capital invertido
El capital inicial permanece invariable durante el tiempo de la
periodos de tiempo determinados (normalmente < de un año).
Generalmente el interés simple cumple las siguientes
características:
La tasa de interés se aplica únicamente sobre el capital invertido
El capital inicial permanece invariable durante el tiempo de la
operación.
El interés es igual para cada uno de los periodos de la operación.
NES FINANCIERAS
del dinero prestado .
e el capital inicial, debido a que los intereses generados no se capitalizan.
bre el capital inicial sin la capitalización de los intereses, de suerte que los
reses, permaneciendo el capital fijo.
cio o utilidad de un capital inicial (C) a una tasa de interés (i) durante un
de cada período de inversión no se retiran sino que se reinvierten o
ndo un capital final (Cf).
evar a cabo las
erdo con los periodos a los que se refiere la tasa. En caso de que la tasa
ual, y las capitalizaciones seran anuales.
Interés Simple y Compuesto
CALCULO DEL INTERES COMPUESTO
Plazo Capital Interes Total
Año 1
Año 2
Año 3
MONTO Err:509
Generalidades:
Se llama monto de un capital a interés compuesto o monto compuesto, a
la suma del capital inicial con sus intereses.
La diferencia entre el monto compuesto y el capital original, es el interés
compuesto.
El intervalo al final del cual se capitaliza el interés, recibe el nombre de
periodo de capitalización.
Se llama monto de un capital a interés compuesto o monto compuesto, a
la suma del capital inicial con sus intereses.
La diferencia entre el monto compuesto y el capital original, es el interés
compuesto.
El intervalo al final del cual se capitaliza el interés, recibe el nombre de
periodo de capitalización.
La frecuencia de capitalización es el número de veces por año, en que el
interés pasa a convertirse en capital por acumulación.
EJERCICIOS
Monto
FUNCION DE EXCEL QUE ME PERMITE CALCUALR EL CAPITAL FINAL VF
1.- ¿Cuál será el monto de un capital $350.00 colocado a un interés compuesto del 6% al cabo
si se supone que el interés se capitaliza anualmente?
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
FORMULA
FUNCION
2.- ¿A cuánto ascenderá un depósito de $1,000, hecho el 1 de enero del 2012,
al cabo de un año si el interés del 4%,se capitaliza trimestralmente?
DATOS
CAPITAL $ 1,000.00
TASA 1.00% AÑO
TIEMPO 4 AÑO
CAPITALIZACION TRIMESTRALES
FUNCION -$ 1,040.60
3.- Cual es el monto de un capital de $10.000 colocado con una tasa compuesta del 18% anua
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
FORMULA
FUNCION
4.- Cual es el monto de un capital de 415.000 colocado con una tasa compuesta del 12% anua
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
FORMULA
FUNCION
EJERCICIOS
UALR EL CAPITAL FINAL VF
un interés compuesto del 6% al cabo de 3 años,
1 de enero del 2012,
mestralmente?
on una tasa compuesta del 18% anual capitalizable cuatrimestralmente en 6 años?
on una tasa compuesta del 12% anual capitalizable semestralmente durante 2 años?
EJERCICIOS
Capital
FUNCION DE EXCEL QUE ME PERMITE CALCUALR EL CAPITAL VA
1.- ¿Cuál es el capital de un valor acumulado de $15250 invertido durante 7 años al 12% anual
DATOS
CAPITAL 2
TASA 6.00%
TIEMPO 14 AÑOS MAYOR
CAPITALIZACION SEMESTRALES TASA SE DIVIDE
MONTO $ 15,250.00 TIEMPO SE MULTIPLICA
2.- ¿Qué Capital produce un monto de $ 335000 invertido durante 6 años al 3.5% anual capitali
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
MONTO
FUNCION
3.- ¿Que capital produce un monto $ 68000 invertido durante 2 años si la tasa es del 12% anual?
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
MONTO
FUNCION
4.- ¿Qué capital produce un monto $ 18450 invertido durante 8 trimestre si la tasa es del 9% anu
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
MONTO
FUNCION
5.- ¿Qué capital produce un monto $14560 a los 6 semestre con un interes compuesto del 7.5% a
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
MONTO
FUNCION
RCICIOS
7 años al 12% anual capitalizable semestralmente?
M
C
(1 i )^ n
MENOR
al 3.5% anual capitalizable trimestral?
tasa es del 12% anual?
i la tasa es del 9% anual capitalizable trimestralmente?
compuesto del 7.5% anual capitalizable semestralmente?
EJERCICIOS
Tiempo
FUNCION DE EXCEL QUE ME PERMITE CALCUALR EL TIEMPO NPER
1.- ¿Dentro de cuanto tiempo un capital de $25000 con una tasa compuesta del 2.5% trimestral,
DATOS log(M / C)
n
CAPITAL log(1 i)
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
MONTO
FUNCION
2.- ¿Dentro de cuanto tiempo un capital de $ 75000 obtendra $ 85500 como monto, con una tasa
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
MONTO
FUNCION
3.- En cuanto tiempo un capital de $ 18000 produce intereses de $ 2500, con una tasa de interes
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
INTERES
MONTO
FUNCION
4.- En cuanto tiempo un capital de $ 28000 produce intereses de $ 5500, con una tasa de interes
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
INTERES
MONTO
FUNCION
5.- En cuanto tiempo un capital de $ 33700 produce intereses de $ 9500, con una tasa de interes
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
INTERES
MONTO
FUNCION
ERCICIOS
PO NPER
ta del 2.5% trimestral, valdra $ 30000 ?
g(M / C)
og(1 i)
mo monto, con una tasa compuesta del 8.75% anual?
on una tasa de interes compuesta del 7.5% trimestral?
on una tasa de interes compuesta del 12.5% semestral?
on una tasa de interes compuesta del 10.5% anual?
EJERCICIOS
Tasa
FUNCION DE EXCEL QUE ME PERMITE CALCUALR LA TASA
1.- A que tasa de interes compuesta cuatrimestral se invirtio un capital de $ 25000 que produjo u
DATOS
CAPITAL
i = ((M/C)^(1/n))-1
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
INTERES
MONTO
FUNCION
2.- Con un capital de $ 13290 se formo un monto de $ 35000 a los dos años, calcular la tasa com
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
MONTO
FUNCION
3.- Un capital de $ 18000 ha estado invertido durante 3 años luego de los cuales dio un monto de
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
MONTO
FUNCION
4.- Un capital de $ 38500 ha estado invertido durante 2 años luego de los cuales dio un monto de
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
MONTO
FUNCION
5.- Un capital de $ 22550 ha estado invertido durante 1 año luego de los cuales dio un monto de
DATOS
CAPITAL
TASA
TIEMPO
CAPITALIZACION
MONTO
FUNCION
RCICIOS
$ 25000 que produjo un interes de $ 7800 en un lapso de 4 años?
= ((M/C)^(1/n))-1
os, calcular la tasa compuesta que se realizo la inversion?
cuales dio un monto de $ 26000, a que tasa compuesta se celebro la operacion?
cuales dio un monto de $ 46250, a que tasa compuesta se celebro la operacion?
uales dio un monto de $ 32500, a que tasa compuesta se celebro la operacion?
VAN - VALOR ACTUAL NETO
El Valor Actual Neto de un proyecto es el valor actual
flujos de efectivo netos de una propuesta, entendién
de efectivo netos la diferencia entre los ingresos peri
egresos periódicos. Para actualizar esos flujos netos s
tasa de descuento denominada tasa de expectativa o
alternativa/oportunidad, que es una medida de la re
mínima exigida por el proyecto que permite recupera
cubrir los costos y obtener beneficios.
TIR - TASA INTERNA DE RETORNO
Es otro criterio utilizado para la toma de decisiones s
proyectos de inversión y financiamiento. Se define co
descuento que iguala el valor presente de los ingreso
con el valor presente de los egresos. Es la tasa de int
utilizada en el cálculo del Valor Actual Neto, hace qu
0.
0.
AL NETO
valor actual/presente de los
, entendiéndose por flujos
ngresos periódicos y los
CRITERIOS DEL VAN
ujos netos se utiliza una
xpectativa o VAN > 0 → el proyecto es rentable.
VAN = 0 → ni gana ni pierde
ida de la rentabilidad VAN < 0 → el proyecto no es rentable.
ite recuperar la inversión, Entonces para hallar el VAN se necesita:
1.- tiempo de la inversión.
2.- flujos de caja netos proyectados.
3.- tasa de descuento.
E RETORNO
decisiones sobre los CRITERIOS DE LA TIR
Se define como la tasa de TIR > TASA DE DESCUENTO → Proyecto rentab
e los ingresos del proyecto TIR = TASA DE DESCUENTO → Ni gana ni pierde
TIR < TASA DE DESCUENTO → El proyecto no e
a tasa de interés que, rentable
to, hace que este sea igual a
DEL VAN
s rentable.
rde
o es rentable.
AN se necesita:
n.
oyectados.
DE LA TIR
→ Proyecto rentable
→ Ni gana ni pierde
→ El proyecto no es
EJERCICIO
LA EMPRESA WERBEL SE DEDICA A LA VENTA DE BICICLETAS Y ESTA PENSANDO EN LA POSIBILIDAD DE AM
LA VENTA DE ROPA Y COMPLEMENTOS UTILIZADOS PARA LA PRACTICA DEL CICLISMO. PARA ELLO HA PRE
600.000 DOLARES Y LOS SIGUIENTES COBROS Y PAGOS QUE SE GENERARIAN DURANTE LA VIDA DE LA INV
LA TASA DE DESCUENTO ES DEL 8%
CALCULAR: VAN, TIR Y PAYBACK
DATOS
NUMEROS DE PERIODOS
TIPO DE PERIODO
TASA DE DESCUENTO (i)
EL FLUJO NETO ES LA
AÑOS COBROS PAGOS FLUJOS NETOS DIFERENCIA ENTRE LOS
1 $ 100,000.00 $ 50,000.00 COBROS - PAGOS
2 $ 200,000.00 $ 60,000.00
3 $ 300,000.00 $ 65,000.00
4 $ 300,000.00 $ 65,000.00
TABLA VALOR ACTUAL NETO (VAN)
AÑOS FN (1 + i )^n FN/ (1 + i )^n
UTILIZANDO LA
VAN FUNCION VNA
TIR
PAYBACK AÑOS
DO EN LA POSIBILIDAD DE AMPLIAR SU NEGOCIO HACIA
CICLISMO. PARA ELLO HA PREVISTO UN DESEMBOLSO DE
DURANTE LA VIDA DE LA INVERSION, QUE ES DE 4 AÑOS.
FLUJO NETO ES LA
ERENCIA ENTRE LOS
BROS - PAGOS
LIZANDO LA
NCION VNA
EJERCICIO
La empresa ARCOR S.A., tiene un proyecto de inversión que consiste en el lanzamiento de
nuevo producto. El proyecto requiere una inversión inicial de $200.000 dolares y generará
cash flow de $ 35.000 anuales durante los próximos 8 años, al cabo de los cuales el produc
quedará obsoleto y dejará de fabricarse. Suponiendo que el coste de capital de esta invers
es del 9% anual, determina si la inversión es aceptable por medio del VAN, TIR Y PAYBACK
DATOS
NUMEROS DE PERIODOS
TIPO DE PERIODO
TASA DE DESCUENTO (i)
DESEMBOLSO
TABLA VALOR ACTUAL NETO (VAN)
AÑOS FN (1 + i )^n FN/ (1 + i )^n
TOTAL
VAN
TIR
PAYBACK
ue consiste en el lanzamiento de un
l de $200.000 dolares y generará un
os, al cabo de los cuales el producto 1
el coste de capital de esta inversión
r medio del VAN, TIR Y PAYBACK.
EJERCICIO
Tienes dos alternativas de inversión: el proyecto A supone un desembolso de 10000 dolar
capital del 4% y unos flujos de caja de $ 5000 el primer año, $ 8000 el segundo año y $ 45
proyecto B supone un desembolso de 10000 dolares, con un coste del capital del 7% y uno
4000 el primer año y $ 6000 el segundo año y $ 6000 para el tercer año.
DATOS
PROYECTO A PROYECTO B
NUMEROS DE PERIODOS
TIPO DE PERIODO
TASA DE DESCUENTO (i)
DESEMBOLSO
PROYECTO A
FLUJOS NETOS
TABLA VALOR ACTUAL NETO (VAN)
AÑOS FN (1 + i )^n FN/ (1 + i )^n
VAN
TIR
PAYBACK
¿QUE PROYECTO ELIGIRÍAS?
_______________________________________________________________________
olso de 10000 dolares, con un coste del
segundo año y $ 4500 para el tercer año. El
capital del 7% y unos flujos de caja de $
o.
PROYECTO B
FLUJOS NETOS
AÑOS FN (1 + i )^n FN/ (1 + i )^n
VAN
TIR
PAYBACK
EJERCICIO
A UN SPONSOR LE OFRECEN LAS SIGUIENTES POSIBILIDADES PARA REALIZAR UNA INVERSION:
DETERMINAR LA ALTERNATIVA MAS RENTABLE, SEGUN LOS CRITERIOS VAN, TIR Y EL PAYBACK.
LA TASA DE DESCUENTO PARA TODO LOS PROYECTOS ES DEL 7%.
DATOS
DESEMBOLSO AÑO1 AÑO2
INICIAL FLUJO NETO FLUJO NETO
PROYECTO A $ (700,000.00) $ (200,000.00) $ 150,000.00
PROYECTO B $ (700,000.00) $ 200,000.00 $ (300,000.00)
PROYECTO C $ (700,000.00) $ 300,000.00 $ (100,000.00)
TASA 7.00%
TABLA VALOR ACTUAL NETO (VAN)
PROYECTO A
AÑOS FN (1 + i )^n FN/ (1 + i )^n
TOTAL
VAN
TIR
PAYBACK
A INVERSION:
Y EL PAYBACK.
AÑO3 AÑO4 AÑO5
FLUJO NETO FLUJO NETO FLUJO NETO
$ 200,000.00 $ 300,000.00 $ 450,000.00
$ 250,000.00 $ 300,000.00 $ 500,000.00
$ (300,000.00) $ 610,000.00 $ 400,000.00
PROYECTO B
AÑOS FN (1 + i )^n FN/ (1 + i )^n
TOTAL
VAN
TIR
PAYBACK
PROYECTO C
AÑOS FN (1 + i )^n FN/ (1 + i )^n
TOTAL
VAN
TIR
PAYBACK
