UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.
Y SU
1DT001
1DT004
1D0109
1D0114
1D0121
1D0103
1D0104
1D0105
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1D0106
1D0112
1D0117
1D0113
1D0122
1D0118
1D0119
1D0115
1D0120
1D01ST
1DT005
1D0217
1D0214
1D0219
1D0201
1D0202
1D0203
1D0220
1D0222
1D0216
1D0211
1D0205
1D0206
1D0207
1D0223
1D0212
1D0208
1D0224
1D02ST
1D020T
1DT002
1DT006
1D0309
1D0316
1D0302
1D0303
1D0304
1D0317
1D0313
1D0310
1D0311
1D0314
1D0315
1D0312
1D03ST
1DT007
1D0401
1D0411
1D0407
1D0402
1D0408
1D0403
1D0409
1D0406
1D0404
1D0412
1D0410
1D04ST
1D040T
1DT003
1D0701
1D0702
1D0703
1D0711
1D0712
1D0707
1D0708
1D0710
1D0503
1D07ST
1D070T
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIAR
Estado Financiero Anual Consolidado del Año 2020 (En miles de nuevos soles)
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no Financieros
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la
Venta
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la
Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía
Activos por Impuestos Diferidos
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
Plusvalía
Otros Activos no Financieros
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos No Corrientes
TOTAL ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no Financieros
Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente
Otros Pasivos no Financieros
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisión
Acciones de Inversión
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora
Participaciones no Controladoras
Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
Y SUBSIDIARIAS
12/31/2020 12/31/2019
532,231 561,469
2,585,661 2,150,008
116,837 198,501
2,403,171 1,916,139
24,281 27,553
41,372 7,815
293,804 257,126
16,332
3,428,028 2,968,603
3,428,028 2,968,603
6,469 7,815
21,859
9,154 9,227
2,222,922 2,296,392
146,428 163,325
349,845 349,845
2,734,818 2,848,463
6,162,846 5,817,066
17,846 27,333
2,000,938 2,145,428
1,328,398 1,263,698
134,670 228,283
5,259 4,458
172,900 24,361
478,028 704,907
15,918
2,674,971 2,922,405
2,674,971 2,922,405
52,641 63,369
225,766 223,954
36,699 35,423
75,283 231,654
190,415 190,488
580,804 744,888
3,255,775 3,667,293
780,722 780,722
64,685 64,685
569,515 569,515
-1,737 -1,737
243,782 243,782
1,202,396 482,728
17,735 -10,548
2,877,098 2,129,147
29,973 20,626
2,907,071 2,149,773
6,162,846 5,817,066
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSID
2D01ST
2D0201
2D02ST
2D0302
2D0301
2D0403
2D0404
2D0412
2D03ST
2D0407
2D0401
2D0415
2D0402
2D0416
2D0406
2D0410
2D0411
2D0417
2D0418
2D0413
2D04ST
2D0502
2D0503
2D0504
2D07ST
2DT004
2D0802
2D0803
2DT007
2DT008
2D0905
2D0909
2D0911
2D0906
2D0910
2D0912
2DT009
2D0907
2D0913
2D0915
2D0908
2D0914
2D0916
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO DE RESULTADOS (en miles de soles)
ESTADO DE RESULTADOS / INCOME STATEMENT
Ingresos de Actividades Ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Pérdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribución
Gastos de Administración
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Otras Ganancias (Pérdidas)
Ganancia (Pérdida) Operativa
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado
Ingresos Financieros
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interes Efectivo
Gastos Financieros
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones)
Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método
de la Participación
Diferencias de Cambio Neto
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultados
antes medidos al Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor Razonable
reclasificados como cambios en Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos
Ingreso (Gasto) por Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
Ganancia (Pérdida) Neta atribuible a:
Propietarios de la Controladora
Participaciones no Controladoras
Ganancias (Pérdida) por Acción:
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción:
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción:
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas
Total ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión
SIDIARIAS
12/31/2020 12/31/2019
4,314,745 5,709,588
-1,315,706 -1,497,118
2,999,039 4,212,470
-887,669 -951,029
-383,397 -370,448
80,139 22,170
-29,652 -68,028
-5,411 -7,420
1,773,049 2,837,715
21,611 52,162
-18,765 -19,861
-19,084 11,416
1,756,811 2,881,432
-545,989 -869,961
1,210,822 2,011,471
1,210,822 2,011,471
1,193,988 1,988,403
16,834 23,068
0 0
0 0
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0 0
0 0
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0 0
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0 0
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ANALISIS
AÑO 2020 AÑO 2019
VERTICAL
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 532,231 8.64% 561,469
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 2,585,661 41.96% 2,150,008
Cuentas por Cobrar Comerciales 116,837 1.90% 198,501
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 2,403,171 38.99% 1,916,139
Otras Cuentas por Cobrar 24,281 0.39% 27,553
Anticipos 41,372 0.67% 7,815
Inventarios 293,804 4.77% 257,126
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como
16,332 0.27%
Garantía Colateral
Total Activos Corrientes 3,428,028 55.62% 2,968,603
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 6,469 0.10% 7,815
Activos Biológicos 0.00% 21,859
Propiedades de Inversión 9,154 0.15% 9,227
Propiedades, Planta y Equipo 2,222,922 36.07% 2,296,392
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 146,428 2.38% 163,325
Plusvalía 349,845 5.68% 349,845
Total Activos No Corrientes 2,734,818 44.38% 2,848,463
TOTAL ACTIVOS 6,162,846 100.00% 5,817,066
UNIÓN DE CERVECERÍAS PERUANAS BACKUS Y JOHSTON S.A.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 y 2019
(Expresado en miles de soles)
ANALISIS VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
VERTICAL 2019 A 2020 (%) 2019 A 2020 (%)
9.65% -29,238 -5.21
36.96% 435,653 20.26
3.41% -81,664 -41.14
32.94% 487,032 25.42
0.47% -3,272 -11.88
0.13% 33,557 429.39
4.42% 36,678 14.26
0.00% 16,332
51.03% 459,425 15.48
0.13% -1,346 -17.22
0.38% -21,859 -100.00
0.16% -73 -0.79
39.48% -73,470 -3.20
2.81% -16,897 -10.35
6.01% 0 0.00
48.97% -113,645 -3.99
100.00% 345,780 5.94
N DE CERVECERÍAS PERUANAS BACKUS Y JOHSTON S.A.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 y 2019
(Expresado en miles de soles)
ANALISIS
AÑO 2020 AÑO 2019
VERTICAL
PASIVOS
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 17,846 0.29% 27,333
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 2,000,938 32.47% 2,145,428
Cuentas por Pagar Comerciales 1,328,398 21.55% 1,263,698
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 134,670 2.19% 228,283
Provisión por Beneficios a los Empleados 5,259 0.09% 4,458
Otras Provisiones 172,900 2.81% 24,361
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 478,028 7.76% 704,907
Otros Pasivos no Financieros 0.00% 15,918
Total Pasivos Corrientes 2,674,971 43.40% 2,922,405
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 52,641 0.85% 63,369
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 225,766 3.66% 223,954
Provisión por Beneficios a los Empleados 36,699 0.60% 35,423
Otras Provisiones 75,283 1.22% 231,654
Pasivos por Impuestos Diferidos 190,415 3.09% 190,488
Total Pasivos No Corrientes 580,804 9.42% 744,888
Total Pasivos 3,255,775 52.83% 3,667,293
Patrimonio
Capital Emitido 780,722 12.67% 780,722
Primas de Emisión 64,685 1.05% 64,685
Acciones de Inversión 569,515 9.24% 569,515
Acciones Propias en Cartera -1,737 -0.03% -1,737
Otras Reservas de Capital 243,782 3.96% 243,782
Resultados Acumulados 1,202,396 19.51% 482,728
Otras Reservas de Patrimonio 17,735 0.29% -10,548
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 2,877,098 46.68% 2,129,147
Participaciones no Controladoras 29,973 0.49% 20,626
Total Patrimonio 2,907,071 47.17% 2,149,773
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 6,162,846 100.00% 5,817,066
ANALISIS VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
VERTICAL 2019 A 2020 (%) 2019 A 2020 (%)
0.47% -9,487 -34.71
36.88% -144,490 -6.73
21.72% 64,700 5.12
3.92% -93,613 -41.01
0.08% 801 17.97
0.42% 148,539 609.74
12.12% -226,879 -32.19
0.27% -15,918
50.24% -247,434 -8.47
1.09% -10,728 -16.93
3.85% 1,812 0.81
0.61% 1,276 3.60
3.98% -156,371 -67.50
3.27% -73 -0.04
12.81% -164,084 -22.03
63.04% -411,518 -11.22
13.42% 0 0.00
1.11% 0 0.00
9.79% 0 0.00
-0.03% 0 0.00
4.19% 0 0.00
8.30% 719,668 149.08
-0.18% 28,283 -268.14
36.60% 747,951 35.13
0.35% 9,347 45.32
36.96% 757,298 35.23
100.00% 345,780 5.94
UNIÓN DE CERVECERÍAS PERUANAS BACKUS Y JOHSTON S.A. OHS
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 y 2019
(Expresado en miles de soles)
ANALISIS
AÑO 2020 VERTICAL
Ingresos de Actividades Ordinarias 4,314,745 100.00%
Costo de Ventas -1,315,706 -30.49%
Ganancia (Pérdida) Bruta 2,999,039 69.51%
Gastos de Ventas y Distribución -887,669 -20.57%
Gastos de Administración -383,397 -8.89%
Otros Ingresos Operativos 80,139 1.86%
Otros Gastos Operativos -29,652 -0.69%
Otras Ganancias (Pérdidas) -5,411 -0.13%
Ganancia (Pérdida) Operativa 1,773,049 41.09%
Ingresos Financieros 21,611 0.50%
Gastos Financieros -18,765 -0.43%
Diferencias de Cambio Neto -19,084 -0.44%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 1,756,811 40.72%
Ingreso (Gasto) por Impuesto -545,989 -12.65%
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 1,210,822 28.06%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 1,210,822 28.06%
Propietarios de la Controladora 1,193,988 27.67%
Participaciones no Controladoras 16,834 0.39%
S BACKUS Y JOHSTON S.A. OHSTON S.A.A
E RESULTADOS
MBRE DE 2020 y 2019
en miles de soles)
ANALISIS VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
AÑO 2019 VERTICAL 2019 A 2020 (%) 2019 A 2020 (%)
5,709,588 100.00% -1,394,843 -24.43
-1,497,118 -26.22% 181,412 -12.12
4,212,470 73.78% -1,213,431 -28.81
-951,029 -16.66% 63,360 -6.66
-370,448 -6.49% -12,949 3.50
22,170 0.39% 57,969 261.47
-68,028 -1.19% 38,376 -56.41
-7,420 -0.13% 2,009 -27.08
2,837,715 49.70% -1,064,666 -37.52
52,162 0.91% -30,551 -58.57
-19,861 -0.35% 1,096 -5.52
11,416 0.20% -30,500 -267.17
2,881,432 50.47% -1,124,621 -39.03
-869,961 -15.24% 323,972 -37.24
2,011,471 35.23% -800,649 -39.80
2,011,471 35.23% -800,649 -39.80
1,988,403 34.83% -794,415 -39.95
23,068 0.40% -6,234 -27.02
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS RATIOS FINANCIEROS
CATEGORÍA
I. LIQUIDEZ AÑO 2020 AÑO 2019
CAPITAL DE TRABAJO 753,057 46,198
Activo Corriente - Pasivo Corriente
RAZON CORRIENTE 1.28 1.02
Activo corriente / Pasivo Corriente
RAZON DE LIQUIDEZ INMEDIATA 1.17 0.93
(Activo Corriente - Invetarios) / Pasivo Corriente
PRUEBA DEFENSIVA 0.20 0.19
((Caja + Bancos) / Pasivo Corriente) *100
II. GESTIÓN, OPERATIVOS, ACTIVIDAD AÑO 2020 AÑO 2019
ROTACIÓN DE INVENTARIOS -4.48 -5.82
(Costo de Ventas / Inventarios)
PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS (PPI) -80.39 -61.83
(360 / Rotación de Inventarios)
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR 0.50 0.80
(Ventas Crédito / Clientes)
PERIODO PROMEDIO DE COBRO (PPC) 719.11 451.87
(360 / Rotación de Cuentas por Cobrar)
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR 2.93 1.97
(Compras al Crédito / Proveedores)
PERIODO PROMEDIO DE PAGO 122.83 182.98
(360 / Rotaciín de Cuentas por pagar)
ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL 0.70 0.98
(Ventas / Activo Total)
III. DEUDA AÑO 2020 AÑO 2019
RAZÓN DEUDA 52.83% 63.04%
(Total Pasivo / Total Activo)
APALANCAMIENTO FINANCIERO 112% 171%
(Total Pasivo / Capital Contable)
82.16% 79.69%
CONCENTRACIÓN DEL ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO O RATIO
CALIDAD DE LA DEUDA O COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO A
CORTO PLAZO
(Pasivo Circulante / Pasivo Total)
CONCENTRACIÓN DEL ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO O RATIO 17.84% 20.31%
CALIDAD DE LA DEUDA O COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO A
LARGO PLAZO
(Pasivo No Corriente / Pasivo Total)
RATIO DE COBERTURA DE INTERESES 94.49 142.88
(Ganancias Operativas / Intereses)
IV. RENTABILIDAD AÑO 2020 AÑO 2019
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS O MARGEN NETO 28.06% 35.23%
(Utilidad Neta / Ventas)
RENTABILIDAD DEL ACTIVO (ROA) 35.32% 67.76%
(Utilidad Neta / Activo Total)
RENTABILIDAD DEL CAPITAL (ROE) 41.65% 93.57%
(Utilidad Neta / Capital)
DE LOS RATIOS FINANCIEROS
INTERPRETACIÓN
En el año 2020 el Capital de Trabajo mejoró en comparacion al 2019 que fue
de 46,198
En el 2020 se cuenta con 1.28 soles en activos corrientes para responder por
cada sol de deuda a corto plazo, habiendo disminuido en relacion al 2019, en
que se contaba con 1.02
En el 2020 se cuenta con 1.17soles en activos corrientes, disminuido los
inventarios, para responder por cada sol de deuda a corto plazo, habiendo
mejorado en relacion al 2019, en que se contaba con 0.93
En el 2020 se cuenta con 0.20 soles en pasivos corrientes, disminuidos de la
caja y bancos de deuda a corto plazo, habiendo disminuido en relacion al
2019, en que se contaba con 0.19
El 2020 la empresa ha rotado sus inventarios 4.48 veces con un PPI de 80
dias, habiendo mejorado en relacion al 2019 en que se contaba con 5.82
veces y 61 dias
El 2020 la empresa ha rotado 0.50 veces su cobranza, que representa un
PPC de 719 dias, habiendo desmejorado en relacion al 2019 en que se
contaba con 0.80 veces y 451 dias 30%
El 2020 la empresa pago 2.93 veces en el año con un PPP de 122 dias,
habiendo desmejorado en relacion al 2019 en que se obtuvo 1.97 veces y
182 dias
En el 2020 se roto 0.70 veces la inversion total, habiendo mejorado en
relacion al 2019 en que se obtuvo 0.98 veces.
Esto quiere decir que por cada peso invertido por los acciones en nuestra
empresa, los terceros financian a la empresa con 0.52 pesos. Esto
demuestra que la empresa no se encuentra endeudada.
Esto significa que los acreedores han financiado el funcionamiento de
nuestra empresa en un 112%
Mide qué parte del endeudamiento es a corto plazo, lo interesante para la
empresa es que la mayor parte de la deuda se sitúe a largo plazo, pues la
deuda a corto plazo reduce dramáticamente la liquidez. Para el caso que nos
ocupa la concentraciòn de pasivo circulantes es del 82.16%.
La concentracion del pasivo a largo plazo es del 17.84%, en consonancia con
lo anterior la empresa Terpel debera evaluar la estructura financiera del
Negocio con la finalidad de mejorar la solvencia de la entidad.
Como se puede analizar la Empresa Backus en el año 2020 el ratio de
cobertura fue de 0.94, por lo tanto, no tiene capacidad de pagar su deuda o
dicho de otra manera, por cada peso que tiene que pagar de intereses cuenta
con 0,142 de beneficio.
El 2020 la utilidad neta representó el 28.06% de las ventas, habiendo
mejorado en relacion al 2019 en el que se obtuvo 35.23%
El 2020 la utilidad neta representó el 28.06% de las ventas, habiendo
mejorado en relacion al 2019 en el que se obtuvo 35.23%
El 2020 se obtuvo un ROA de 35.32%, habiendo mejorado en relación al
2019 ue se obtuvo 67.76%
EL 2020 se obtuvo un ROE (capital) de 41.65% habiendo mejorado en
relacion al 2019 que se obtuvo 93.57%
Cálculo del EBITDA AÑO 2020 AÑO 2019
VENTAS 4,314,745.00 5,709,588.00
COSTOS DE VENTAS 1,315,706.00 1,497,118.00
UTILIDAD OPERATIVA 2,999,039.00 4,212,470.00
GASTOS OPERAC IONALES 29,652.00 68,028.00
VENTAS 887,669.00 951,029.00
ADMINISTRACION 383,397.00 370,448.00
OTROS 29,652.00 68,028.00
UTILIDAD OPERACIONAL 2,969,387.00 4,144,442.00
DEPRECIACIONES
AMORTIZACIONES
EBITDA 2,969,387.00 4,144,442.00
2020
𝑆𝐼𝑆𝑇𝐸𝑁𝐴 𝐷𝑈𝑃𝑂𝐼𝑁𝑇=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠*𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒)∗𝑎𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜
AÑO 2020
Utilidad Neta 1,210,822.00
Ventas 4,314,745.00 0.22
Activos Totales 6,162,846.00
Apalancamiento 1.11995028673
Apalancamiento = Pasivo Total / Capital contable
Apalancamiento o pasivos financieros
2019
𝑆𝐼𝑆𝑇𝐸𝑁𝐴 𝐷𝑈𝑃𝑂𝐼𝑁𝑇=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠*𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒)∗𝑎𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜
AÑO 2019
Utilidad Neta 2,011,471.00
Ventas 5,709,588.00 0.42
Activos Totales 5,817,066.00
Apalancamiento 1.70589778549
ACTIVO CORRIENTE S/. 3,428,028.00 x1
PASIVO CORRIENTE S/. 2,674,971.00 x2 𝑥2=(𝐺𝐴𝑁𝐴𝑁𝐶𝐼𝐴𝑆 𝑅
)/(𝐴𝐶𝑇 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)
CAPITAL DE TRABAJO S/. 753,057.00 X3
Total Activos S/. 6,162,846.00 X4
Total Pasivos S/. 3,255,775.00 X5
Ganancias Retenidas S/. 1,202,396.00
0.893 Patrimonio S/. 2,907,071.00
Ingresos operacionales S/. 4,314,745.00
Ebitda S/. 2,969,387.00
X1 Capital neto de trabajo
X2 Utilidades retenidas acum
X3 Utilidad antes de interes e impuestos
X4 Valor de mercado de acción
X5 Ventas
FORMULAS ALTMAN Z - SCORE
𝑥1=(𝐴𝐶𝑇 𝐶𝑇𝐸−𝑃𝐴𝑆 𝐶𝑇𝐸 S/. 0.12 * 1.20 0.147
)/(𝐴𝐶𝑇 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)
𝑥2=(𝐺𝐴𝑁𝐴𝑁𝐶𝐼𝐴𝑆 𝑅𝐸𝑇𝐸𝑁𝐼𝐷𝐴𝑆 S/. 0.20 * 1.40 0.273
)/(𝐴𝐶𝑇 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)
𝑥3=(𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴 )/(𝐴𝐶𝑇
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆) S/. 0.48 * 3.30 1.590
𝑥4=(𝑅𝐸𝑆𝑈𝐿𝑇𝐴𝐷𝑂 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂 S/. 0.89 * 0.60 0.536
(𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂))/(𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)
𝑥5=(𝐼𝑁𝐺𝑅𝐸𝑆𝑂𝑆
𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁𝐴𝐿𝐸𝑆)/(𝐴𝐶𝑇 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆) S/. 0.70 * 1.00 0.700
ZSCORE 3.246
Activo total 1.2
Activo total 0.4
Activo total 1.1
Valor en libro de deuda 0.15
Activo total 0.2
RESULTADO 3.05
0.146631669848638
0.273145621357405
1.59000843116963
0.535738065437569
0.700122151356695
3.246
WACC
FORMULA
WACC = Ke E / ( E + D) + K
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
INVERSION INICIAL $ 50,000,000.00
ALICUOTA $ 4,000,000.00
TASA DE INTERES COSTO DEL PATRIMONIO 4%
INVERSION INICIAL $ 50,000,000.00
ALICUOTA $ 3,000,000.00
TASA DE INTERES COSTO DEL PASIVO 7.78%
ESTRUCTURA FINANCIERA
ACTIVO TOTAL $ 6,162,846.00
PASIVO TOTAL $ 3,255,775.00
PATRIMONIO $ 2,907,071.00
PASIVO TOTAL MAS PATRIMONIO 6,162,846
IMPUESTOS
CPPC 4.37%
WACC
WACC = Ke E / ( E + D) + Kd (1 - T) D / (E + D)
53%
47%
100%
29.5%
FLUJO DE EFECTIVO
0 1 2 3
INVERSION INICIAL
-S/ 3,000,000,000.00 S/ 500,000,000.00 S/ 1,500,000,000.00 S/ 1,545,000,000.00
4.37% S/. 5,089,181,646.64 2,089,181,646.64
24.21% 19.83%
4 5
S/ 500,000,000.00 S/ 1,800,000,000.00
CÁLCULO DEL EVA
VALOR ECONOMICO AGREGADO - EVA
EVA = UAIDI-(ANF*CPPC)
2020
I. CALCULO DEL UAIDI
(+) Utilidad Neta S/ 1,210,822
(+) Gastos financieros
(+) Perdidas extraordinarias
(-) Ingresos extraordinarios
TOTAL S/ 1,210,822
II. CALCULO DEL ACTIVO NETO FINANCIERO
(+) Deuda a corto plazo S/ 2,674,971
(+) Deuda a largo plazo S/ 580,804
(+) Patrimonio S/ 2,907,071
TOTAL S/ 6,162,846
IV. CALCULO DEL CPPC
Deuda a corto y largo plazo 53%
Patrimonio 47%
Rendimiento de patrimonio 4%
Tasa de interes 7.78%
6%
CALCULO DEL EVA S/ 828,448.75
L EVA
DO - EVA
PC)
2019
S/ 2,011,471
S/ 2,011,471
S/ 2,922,405
S/ 744,888
S/ 2,149,773
S/ 5,817,066
63%
37%
19%
7.78%
12%
S/ 1,312,539.28
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y J
Finanzas Operat
ESTRUCTURA FINANCIERA
AÑOS 2019
ACTIVO 5,817,066
Activo (%) 100%
PASIVO 3,667,293
Pasivo (%) 60%
PATRIMONIO 2,149,773
Patrimonio (%) 35%
La empresa UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON
S.A.A. Y SUBSIDIARIAS presenta una estructura del pasivo que oscila entre
63% y 53% aproximadamente, quiere decir que a empresa mantiene una
estructura de deuda no muy cambiante a lo largo de los años.
De la misma manera su patrimonio a lo largo de los años no mnuestra mucha
evolución, ya que oscila entre el 37% y 47%.
Esto significa que la empresa esta siendo financiada con recursos de terceros.
AÑOS 2019
CAPITAL DE TRABAJO 46,198
FONDO DE MANIOBRA 2
FGO 0
CAPITAL DE TRABAJO
800000
700000
600000
500000
400000
300000
200000
100000
0
2019 2020
500000
400000
300000
200000
100000
0
2019 2020
CAPITAL DE TRABAJO
La empresa UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTO
últimos 10 años un CAPITAL DE TRABAJO POSITIVO, el cual se observa en
La empresa está siendo financiada en su mayor parte con recursos de tercer
CAJA GENERADA POR LAS OPERACIONES
(Cash Flow) 2019
(+/-)FGO Fondo generado por las Operaciones 0
(-/+)ANCXCC Aumento Neto de ctas x cob. Comerc. 198,501
(-/+)ANE Aumento Neto de exitencias 257,126
(-/+)ANOCAC Aumento Neto de otras cuentas del Act. Cte 27,553
(+/-)ANCXPC Aumento Neto de Ctas x pagar comerc. 1,263,698
(+/-)ANOCPC Aumento Neto de otras ctas del Pas. Cte. 228,283
CGO Caja Generada por las Operaciones 1,975,161
COMPROBACIÓN 0
RUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Finanzas Operativas
2020
6,162,846
100%
3,255,775
53%
2,907,071
47%
1.2
1
HNSTON
ila entre 0.8
una
0.6
a mucha
0.4
terceros.
0.2
0
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Pasivo (%) Patrimonio (%)
2020 0 0 0 0 0 0
753,057 0 0 0 0 0 0
2 0 0 0 0 0 0
0 -2 0 0 0 0 0
FGO - Fondo Generado por las Operaciones
1.2
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2019 2020
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2019 2020
FGO
UANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS presenta a lo largo de los
OSITIVO, el cual se observa en un grado mayor en el año 2020 (S/. 752,057).
or parte con recursos de terceros.
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
0 -2 0 0 0 0 0
116,837
293,804
24,281
1,328,398
134,670
1,897,990 -2 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
6 2027
0
0
0
0
eraciones
2027
0
0
ESTADO DE FLUJO DE FONDOS
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON SA.A. Y SUBSIDIARIAS
2019
Resultado 2,011,471
depreciacion 0
Correccion monetaria 0
GENERACION BRUTA DE CAJA 2,011,471
USOS OPERATIVOS DE CAJA - 808,511
Cuentas por cobrar por ventas 29,238
Inventarios 81,664
Otras cuentas del activo circulante -919,413
FUENTES OPERACIONALES DE CAJA 0
Proveedores 0
Otras cuentas por pagar 0
Provisiones 0
otros pasivos de corto plazo 0
GENERACION OPERATIVA DE CAJA(FCO) 1,202,960
USOS NO OPERACIONALES DE CAJA(FCI) -6,433,309
Inversiones en activo fijos 0
inversiones en otros activos -6,396,631
inversiones en otras empresas -36,678
FUENTES NO OPERACIONALES DE CAJA(FCF) -113645
Sobregiros bancarios 0
prestamos bancarios de corto plazo -1,346
prestamos bancarios a mas de un año -21,859
leasing o arrendamiento 0
proveedores a mas de un año 0
otras cuentas por pagar a mas de un año -90,440
provisiones a mas de un año 0
cuentas emp. Realcionadas o socios 0
variacion neta del patrimonio 0
VARIACION NETA DE CAJA - 5,343,994
AUTO VERIFICACION CON BALANCE 0
NDOS
SA.A. Y SUBSIDIARIAS
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
1,210,822
0
0
1,210,822
- 4,853,670
-561,469
-198,501
-4,093,700
0
0
0
0
0
- 3,642,848
-3,225,729
0
-2,968,603
-257,126
2,498,618 Flujo de Fondos
0 1212000
7,815
21,859 1210000
0 1208000
0
2,468,944 1206000
0
1204000
0
0 1202000
1200000
- 4,369,959
1198000
2019 2020
0
FCO FCI FCF
1200000
1198000
2019 2020
FCO FCI FCF
