Curso
Administración Financiera
Código 102022
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Integrantes del Equipo de Trabajo
Grupo N°:
Estudiante (Apellidos y Nombres)
ANGEL DAVID PABUENCE MATEUS
Inicio
uipo de Trabajo
102022_158
Identificación (C.C.)
1,073,179,475
Siguiente
Nombre del
Grupo No.
indicador
D 1 Razón Corriente
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q 3 Prueba Ácida
U
I
D
E
Q
U
I
4 Capital Neto de Trabajo
D
E
Z 5 Razón de Solvencia
6 Rotación de Cartera
A
C
T
I Rotación de Inventarios
7
V (Para empresas comerciales)
I
D
A 8 Rotación de Proveedores
D
9 Ciclo de Efectivo
o
10 Rotación de Activos Totales
G
E
S
G
E
S 11 Rotación de Activos Fijos
T
I 12 Rotación de Ventas
Ó
N Impacto de los Gastos
13 Administrativos y de Ventas
14 Endeudamiento Total
D
E 15 Endeudamiento Financiero
Impacto de la Deuda
E 16 Financiera
N
17
D
Cobertura de Intereses
E
18 Endeudamiento a Corto Plazo
U
D
A
E
U
D 19
Apalancamiento Total
A (Leverage Total)
M 20 Apalancamiento a Largo Plazo
I
Apalancamiento a Corto Plazo
E 21
(Leverage a Corto Plazo
N Concentración del
T 22 Endeudamiento en el Corto
Plazo
O Concentración del
23 Endeudamiento en el Largo
Plazo
24 Margen Bruto
D
E 25 Margen Operacional
R
26 Margen Neto
E
N
T
R
E
N Rentabilidad de los Activos
27
T (Return on Assets)
A Rentabilidad del Patrimonio
28
B (Return on Equity)
I Rendimiento de la Inversión
29
L (Return on Investment)
I Earnings Before Interest,
D Taxes, Depreciation, and
Amortization (Utilidad Antes
30
A de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
D Amortizaciones)
Dupont
31
(Rentabilidad Neta del Activo)
Induct
Nombre del
Grupo No.
indicador
1 Otros Gastos Operacionales
2 Gastos Operacionales
Utilidad Operacional Después de
3 Impuestos
4 Activos Operacionales
5 Activos Operacionales Netos
6 Pasivos Operacionales
7 Patrimonio
8 Pasivos Financieros
9 Pasivos Financieros de Corto Plazo
10 Pasivos Financieros de Largo Plazo
Costo de los Intereses en el Corto
11 Plazo
12 Servicio de la deuda
13 Rentabilidad Operacional
Rentabilidad de los Activos
14 Operacionales Netos
15 Capital de Trabajo Operacional
16 Costo del Patrimonio
17 Costo de la Deuda a Corto Plazo
Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos
19 Capital de Trabajo Neto Operacional
20 Flujo de Caja Bruto
21 Flujo de Caja Libre
Flujo de Caja del Propietario
22 (Capital Cash Flow)
Weighted Average Cost of Capital
23 (Costo Promedio Ponderado de
Capital)
Valor Ecnonómico Agregado
24 (Economic Value Added)
Término
Término
Administration operating expenses
Amortizations
Depreciations
Operating income
Sales cost
Sales operating expenses
Indicadores Finan
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RI
RP
CE
RAT
RAF
RV
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
ECP
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Inductores de Valor (Ár
Sigla
OGO
GO
UODI
AO
AON
PO
PF
PFCP
PFLP
K/ICP
Servicio de
la deuda
RO
RONA
KTO
Ke
KdCP
Kdt
KTNO
FCB
FCL
FCP
WACC
(CPPC)
EVA
minos financier
Definic
What are the administrative expenses, also known as operational or
the company. It must be taken into account that these types of expen
Amortization consists of periodically reflecting the loss or depreciati
constitute tangible, intangible or immaterial assets and real estate inv
Depreciation is the mechanism through which the wear and loss of
accounting and financial terms.
They are the income that the company obtains related to its habitual e
The cost of sales of an industrial company is equal to the initial inven
the ending inventory of finished products.
Selling expenses refer to the resources necessary for the distribution,
covers all the processes necessary for them to reach the customer, as
Indicadores Financier
Expresión Matemática
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = Disponible + Activos Realizables / Pasivo
Corriente
PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
RS = Activo Total / Pasivo Total
RC = Ventas a Crédito (Clientes) / C X C Promedio
Días de Cartera (Periodo Promedio de Cobro) = C X C Promedio * 365 / Ventas a
Crédito
RI = Costo de Ventas / Inventario Promedio de
Mercancías
Días de Inventario = Inventario Promedio * 360 / Costo de Ventas
Días de Inventario = 360 / Rotación de Inventario
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del
Periodo / 2
RP = C X P / Compras Crédito
Días de Proveedores = 360 / Rotación de Proveedores
Días Proveedores = (C X P * 365) / C X P
Rotación de Cartera (días) + Rotación de Invenarios
(días) - Rotación de Proveedores
RAT = Ventas / Activos Totales
Ventas / Activos Fijos
AF: Propiedad, Planta y Equipo
Ventas / Activo Total
IGAyGV = (Gastos Administrativos + Gastos de
Ventas) / Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total
Obligaciones Financiera / Ventas
Gastos Financieros / Ventas
Utilidad Operacional / Intereses Pagados
ECP = Pasivo Corriente / Pasivo Total
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio
AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Ventas
MO = Utilidad Operacional / Ventas
MN = Utilidad Neta / Ventas
ROA = Utilidad Neta / Activos
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio
ROI = Ingreso - Inversión / Inversión
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -
Operacionales de Administración + Intereses +
Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones
(Utilidad Neta / Ventas) * (Ventas / Activo total)
ctores de Valor (Árbol d
Expresión Matemática
(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración
GOV: Gastos Operacionales de Ventas
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos
AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto
Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos
Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año
Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados
RO = EBITDA / AO
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo
Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
KTNO = KTO - PO
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - AF
AF: Propiedad, Planta y Equipo
Inversión en Propiedad Planta y Equipo (año 2) = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
nos financieros e
Definición e
the administrative expenses, also known as operational or operating expen
any. It must be taken into account that these types of expenses are not sub
tion consists of periodically reflecting the loss or depreciation of the value
e tangible, intangible or immaterial assets and real estate investments.
tion is the mechanism through which the wear and loss of value suffered b
ng and financial terms.
the income that the company obtains related to its habitual economic activit
of sales of an industrial company is equal to the initial inventory of ready pr
g inventory of finished products.
xpenses refer to the resources necessary for the distribution, delivery and pr
l the processes necessary for them to reach the customer, as well as those th
Inicio Anterior Si
ncieros
Interpretación del result
indica la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras
corto plazo.
permite medir la capacidad de una compañía o institucion para pagar las deudas que vencen
es un indicador que determina la capacidad de la empresa para generar flujo de efectivo
excluyendo los inventarios.
Es el que indica las posibilidades que se tiene para pagar las deudas a
Es el que indica las posibilidades que se tiene para pagar las deudas a corto plazo.
Las cuentas por cobrar se refieren al dinero que te deben tus clientes. Para cal
de tus cuentas por cobrar, suma todo lo que te deben tus clientes a principio d
deben tus clientes al final del año. Luego, divide este número entre dos.
La rotación de inventarios permite identificar cuántas veces se convierte el inventario en dine
cobra
indica el promedio de días que una empresa tarda en cursar un pago a un proveedor
Indica el tiempo que una empresa recupera con ganancias su i
inventario que adquirió
indicador clave que se usa para describir el estado financiero de una empresa
le indica cuántos dólares en ventas recibe su compañía por cada dólar invertido enpropiedad,
nos indica el buen funcionamiento de la empresa y su función es indicar la eficiencia de la e
gestionar sus activos para producir nuevas ventas
la organización no solamente eleva su margen de beneficio, sino también evita incrementar e
sus productos o servicios ante el consumidor
Un ratio de endeudamiento mayor a 1.0 o 100 % s
la empresa tiene más deuda que activos, mientra
ratio de deuda inferior al 1.0 o 100 % indica que
tiene más activos que deuda
indica qué cantidad de deuda utiliza una empresa para financi
con relación al valor que tiene, es decir, su patrimonio
Un alto nivel de deuda pública puede frenar la inversión priva
la presión fiscal, reducir el gasto social y limitar la capa
gubernamental de implementar reformas.
mide los flujos de efectivo generados por una compañía en c
con sus pagos de intereses.
indica cuantos euros de financiación ajena a corto plazo tien
por cada euro de financiación propia.
uso potencial de los costos fijos, tanto operativos como finan
incrementar los efectos de los cambios en las ventas sobre la
por acción de la empresa.
nivel de endeudamiento la que ha recurrido una empresa pa
financiarse
Indica la relación entre el pasivo corriente ( es decir las deud
un año) y los recursos propios de la empresa.
Representa el porcentaje de participacion con aquellos tercero
se les debe cancelar las acreencias en el corto plaz
es la relación dada entre el pasivo total y el pasivo de corto o
es el beneficio directo obtenido por la venta de un bien o servicio
Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad operacional s
netas y nos indica, si el negocio es o no lucrativo, en sí mismo, indep
de la forma como ha sido financiado.
todas las fuentes de ingresos menos el costo de los fondos y gastos op
es un indicador de cómo las empresas manejan los activos exist
generan ganancias.
refleja el retorno de la empresa en función de recursos genuinos
es un indicador financiero que mide la eficiencia de una inversión.
es un indicador financiero que permite la aproximación de una empr
obtener a través del estado de resultados
Su función es evaluar la rentabilidad neta, teniendo en cuenta el u
gastos operacionales, financieros e impuestos originados sobre los act
rbol del EVA)
Interpretación del result
son todos aquellos en que debe incurrir una empresa para el desarro
o actividades.
las alcanzadas en el desarrollo de la actividad principal del ne
descuentan los impuestos
Son los que tienen una naturaleza corpórea, es decir que se puede
tales como maquinarias, equipos, edificios, muebles, vehículos, m
productos en proceso, herramientas, etc.
valor de los activos de una empresa después de deducir el valor de su
son los compromisos directamente relacionados con los negocios
la diferencia entre el activo (recursos con los que se obtiene benefic
(obligaciones y deudas de una persona o una empresa)
deudas que tiene una empresa con un banco, empresa, etc.,
obligación de pago, normalmente en cuotas o períodos establecidos
También se denominan pasivos corrientes, puesto que, en contab
parte del desarrollo de la actividad normal del agente económico en cu
Son un tipo de obligaciones que se adquieren para ser liquidadas
superior a un año
Tiene un horizonte de tres meses o hasta de un año, y se puede disp
antes del tiempo establecido sin recibir penalizaciones.
Monto de obligaciones por concepto del capital o principal de un pr
encuentra pendiente de pago, así como de los intereses, comis
derivados de la utilización del préstamo, que se debe cancelar periódi
lo acordado en el respectivo Contrato de Préstamo.
es la relación entre la utilidad y las ventas totales de la emp
denominado como ingresos operacionales.
valor de los activos de una empresa después de deducir el valor de su
es el dinero que necesita una empresa para cubrir costos y gastos
dentro de la operación normal, dinero que se ve representado en los
acumula la empresa y las cuentas pendientes de cobro (cartera).
la tasa que el inversionista espera o requiere como mínima
determinada empresa
Cuando a una empresa o negocio se le otorga un préstamo a cor
sirven para aplacar déficits que solo ocurren de modo temporal, de e
flujos de efectivos se mantendrán de manera saludable hasta
equilibrio o balance.
es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para ca
promedio ponderado del costo de capital
es el dinero que necesita una empresa para cubrir costos y gastos
dentro de la operación normal, dinero que se ve representado en los
acumula la empresa y las cuentas pendientes de cobro (cartera).
Suma de los beneficios después de los impuestos, las amorti
previsiones.
El flujo libre de caja es aquel flujo que se obtiene de las operacio
después de descontar el dinero que invertimos
El flujo libre de caja es aquel flujo que se obtiene de las operacio
después de descontar el dinero que invertimos
es aquella cantidad que una empresa en particular genera en un per
determinado (al que se le llama ejercicio)
es una tasa de descuento que mide el costo promedio que han t
activos operativos, en función de la forma en que han sido financi
través de capital propio (patrimonio) o recursos de terceros (deuda).
es el importe que queda en una empresa una vez cubiertas la totalida
y la rentabilidad mínima proyectada o estimada por los administrador
os en inglés
ción en inglés
perating expenses, are those that originate for the operation at the adminis
es are not subject to the commercial activity of the organization.
n of the value experienced over time by the assets that a company has a
stments.
alue suffered by a good or an asset due to the use made of it over time i
conomic activity when carrying out its corporate purpose.
ry of ready products + manufacturing cost of finished products in a certain p
delivery and promotion of a company's products. They arise exclusively from
well as those that derive from the after-sales.
https://
www.acad
emia.edu/
4032630/
CNT_Activ
o_Corrient
e_Pasivo_
Corriente_
Prueba_Ac
ida_Activo
_Corriente
_Inventari
os_Pasivo_
Corriente
Inicio
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS
NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Resultados
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
( + ) Operacionales 130,200 141,000 100.00% 100.00% 10,800
( - ) Costo de Ventas y de Prestación de Servicios / Costo de Producción 53,200 76,000 40.86% 53.90% 22,800
( = ) Utilidad Bruta 77,000 65,000 59.14% 46.10% - 12,000
( - ) Operacionales de Administración 8,400 9,000 6.45% 6.38% 600
( - ) Operacionales de Ventas 4,620 3,500 3.55% 2.48% - 1,120
( = ) Ebitda 63,980 52,500 49.14% 37.23% - 11,480
( - ) Depreciaciones 1,120 789 0.86% 0.56% - 331
( - ) Amortizaciones - - 0.00% 0.00% -
( = ) Utilidad Operacional 62,860 51,711 48.28% 36.67% - 11,149
( + ) Gastos No Operacionales 2,800 3,000 2.15% 2.13% 200
( = ) Utilidad Antes De Impuestos 60,060 48,711 46.13% 34.55% - 11,349
( - ) Impuesto de Renta y Complementarios 21,021 17,049 16.15% 12.09% - 3,972
( = ) Utilidad Después De Impuestos 39,039 31,662 29.98% 22.46% - 7,377
( - ) Reservas 3,904 3,166 3.00% 2.25% - 738
( = ) Utilidad del Ejercicio 35,135 28,496 26.99% 20.21% - 6,639
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS
NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Situación Financiera
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
Activo Corriente 58,928 78,583 20.55% 27.40% 19,655
Disponible 17,250 25,620 6.01% 8.93% 8,370
Inversiones Corto Plazo 920 488 0.32% 0.17% - 432
Deudores 713 2,451 0.25% 0.85% 1,738
Clientes 19,550 30,500 6.82% 10.63% 10,950
Otros 463 146 0.16% 0.05% - 317
Inventarios 20,032 19,378 6.98% 6.76% - 654
Activo No Corriente 227,882 194,913 79.45% 67.96% - 32,969
Inversiones Largo Plazo 288 427 0.10% 0.15% 139
Propiedades Planta y Equipo 51,750 65,880 18.04% 22.97% 14,130
Intangibles 175,654 128,414 61.24% 44.77% - 47,240
Diferidos 138 98 0.05% 0.03% - 40
Otros Activos 52 94 0.02% 0.03% 42
Total Activo 286,810 273,496 100.00% 95.36% - 13,314
Pasivo Corriente 116,046 95,568 74.80% 61.60% - 20,478
Obligaciones Financieras Corto Plazo 46,000 35,000 29.65% 22.56% - 11,000
Proveedores 26,450 16,154 17.05% 10.41% - 10,296
Cuentas por Pagar 22,000 26,840 14.18% 17.30% 4,840
Impuestos, Gravámenes y Tasas 21,021 17,049 13.55% 10.99% - 3,972
Beneficios a Empleados 575 525 0.37% 0.34% - 50
Pasivo No Corriente 39,100 16,266 25.20% 10.48% - 22,834
Obligaciones Financieras Largo Plazo 39,100 16,266 25.20% 10.48% - 22,834
Total Pasivo 155,146 111,834 100.00% 72.08% - 43,312
Patrimonio 131,664 161,662 100.00% 122.78% 29,998
Capital Social 92,625 130,000 70.35% 98.74% 37,375
Reservas 3,904 3,166 2.97% 2.40% - 738
Resultados del Ejercicio 35,135 28,496 26.69% 21.64% - 6,639
Resultados de Ejercicios Anteriores - - 0.00% 0.00% -
Total Patrimonio 131,664 161,662 100.00% 122.78% 29,998
Total Pasivo más Patrimonio 286,810 273,496 100.00% 100.00% - 13,314
Datos Adicionales
Costo de la Deuda 22.00% 23.50%
Pasivo Financiero 85,100 51,266
Patrimonio 131,664 161,662
Total Fuentes de Financiación con Costo 216,764 212,928
Pasivo Financiero 39.26% 24.08%
Patrimonio 60.74% 75.92%
Total Fuentes De Financiación Con Costo 100% 100%
Costo De La Deuda Ponderado 8.64% 5.66%
Costo De La Deuda Después De Impuestos (Kdt) 5.61% 3.68%
Costo Del Patrimonio (Ke)
Datos Requeridos:
Kl Tasa Libre de Riesgo 6.0% 6.0%
Km Tasa del Mercado 15.0% 15.0%
Bu Beta Operativa 65.0% 65.0%
Bl Beta Apalancada 93.1% 78.8%
Ke Costo del Patrimonio 18.2% 22.5%
Costos y Gastos Fijos 235 334
Costos y Gastos Variables 1,500 1,400
Inicio Anterior Siguiente
Cálculos para análisis
Proyección año 3
horizontal
V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa
8.29%
42.86%
-15.58%
7.14%
-24.24%
-17.94%
-29.55%
-17.74%
7.14%
-18.90%
-18.90%
-18.90%
-18.90%
-18.90%
Cálculos para análisis
Proyección año 3
horizontal
V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa
33.35%
48.52%
-46.96%
243.76%
56.01%
-68.47%
-3.26%
-14.47%
48.26%
27.30%
-26.89%
-28.99%
80.77%
-4.64%
-17.65%
-23.91%
-38.93%
22.00%
-18.90%
-8.70%
-58.40%
-58.40%
-27.92%
22.78%
40.35%
-18.90%
-18.90%
22.78%
-4.64%
Monto $ 35,000
Tasa 22.00% 23.50% 1.96% Inicio Anterior
Plazo 36
N° CF I K S
0 $ 35,000.00
1 $ 1,363.98 $ 685.42 $ 678.56 $ 34,321.44
2 $ 1,363.98 $ 672.13 $ 691.85 $ 33,629.59
3 $ 1,363.98 $ 658.58 $ 705.40 $ 32,924.19
4 $ 1,363.98 $ 644.77 $ 719.21 $ 32,204.98
5 $ 1,363.98 $ 630.68 $ 733.30 $ 31,471.68
6 $ 1,363.98 $ 616.32 $ 747.66 $ 30,724.02
7 $ 1,363.98 $ 601.68 $ 762.30 $ 29,961.72
8 $ 1,363.98 $ 586.75 $ 777.23 $ 29,184.49
9 $ 1,363.98 $ 571.53 $ 792.45 $ 28,392.05
10 $ 1,363.98 $ 556.01 $ 807.97 $ 27,584.08
11 $ 1,363.98 $ 540.19 $ 823.79 $ 26,760.29
12 $ 1,363.98 $ 524.06 $ 839.92 $ 25,920.37
$ 7,288.10 $ 9,079.63 $ 16,367.74
13 $ 1,363.98 $ 507.61 $ 856.37 $ 25,064.00
14 $ 1,363.98 $ 490.84 $ 873.14 $ 24,190.85
15 $ 1,363.98 $ 473.74 $ 890.24 $ 23,300.61
16 $ 1,363.98 $ 456.30 $ 907.67 $ 22,392.94
17 $ 1,363.98 $ 438.53 $ 925.45 $ 21,467.49
18 $ 1,363.98 $ 420.40 $ 943.57 $ 20,523.92
19 $ 1,363.98 $ 401.93 $ 962.05 $ 19,561.86
20 $ 1,363.98 $ 383.09 $ 980.89 $ 18,580.97
21 $ 1,363.98 $ 363.88 $ 1,000.10 $ 17,580.87
22 $ 1,363.98 $ 344.29 $ 1,019.69 $ 16,561.19
23 $ 1,363.98 $ 324.32 $ 1,039.65 $ 15,521.53
24 $ 1,363.98 $ 303.96 $ 1,060.01 $ 14,461.52
$ 4,908.89 $ 11,458.85 $ 16,367.74
25 $ 1,363.98 $ 283.20 $ 1,080.77 $ 13,380.74
26 $ 1,363.98 $ 262.04 $ 1,101.94 $ 12,278.80
27 $ 1,363.98 $ 240.46 $ 1,123.52 $ 11,155.28
28 $ 1,363.98 $ 218.46 $ 1,145.52 $ 10,009.76
29 $ 1,363.98 $ 196.02 $ 1,167.95 $ 8,841.81
30 $ 1,363.98 $ 173.15 $ 1,190.83 $ 7,650.98
31 $ 1,363.98 $ 149.83 $ 1,214.15 $ 6,436.84
32 $ 1,363.98 $ 126.05 $ 1,237.92 $ 5,198.91
33 $ 1,363.98 $ 101.81 $ 1,262.17 $ 3,936.75
34 $ 1,363.98 $ 77.09 $ 1,286.88 $ 2,649.87
35 $ 1,363.98 $ 51.89 $ 1,312.09 $ 1,337.78
36 $ 1,363.98 $ 26.20 $ 1,337.78 $ 0.00
$ 1,906.22 $ 14,461.52 $ 16,367.74
Anterior Siguiente
Cálculo, d
Nombre del
Grupo No.
indicador
D 1 Razón Corriente
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q 3 Prueba Ácida
U
I
D
E
Q
U
I 4 Capital Neto de Trabajo
D
E
5 Razón de Solvencia
Z
D
E 6 Rotación de Cartera
A
C
T Rotación de Inventarios
7
I (Para empresas comerciales)
V
I
D
8 Rotación de Proveedores
A
D
9 Ciclo de Efectivo
o
E 10 Rotación de Activos Totales
F
I
C
E
F
I
C 11 Rotación de Activos Fijos
I
E
12 Rotación de Ventas
N
C
I 13
Impacto de los Gastos
Administrativos y de Ventas
A
14 Endeudamiento Total
D
E 15 Endeudamiento Financiero
Impacto de la Deuda
E 16 Financiera
N
17
D
Cobertura de Intereses
E
18 Endeudamiento a Corto Plazo
U
D
A
E
U
D 19
Apalancamiento Total
A (Leverage Total)
M 20 Apalancamiento a Largo Plazo
I
Apalancamiento a Corto Plazo
E 21
(Leverage a Corto Plazo
N Concentración del
T 22 Endeudamiento en el Corto
Plazo
O Concentración del
23 Endeudamiento en el Largo
Plazo
24 Margen Bruto
D
E 25 Margen Operacional
R 26 Margen Neto
E
N
T
A
R
E
N Rentabilidad de los Activos
27
T (Return on Assets)
A
Rentabilidad del Patrimonio
B 28 (Return on Equity)
I
L 29
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)
I
D Earnings Before Interest,
Taxes, Depreciation, and
A 30
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
D Depreciaciones y
Amortizaciones)
Dupont
31
(Rentabilidad Neta del Activo)
Cálculo, descripción e interpreta
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RI
RP
CE
RAT
RAF
RV
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
ECP
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
, descripción e interpretación d
Expresión Matemática
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = Disponible + Activos Realizables / Pasivo Corriente
PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
RS = Activo Total / Pasivo Total
RC = Ventas a Crédito (Clientes) / C X C Promedio
Días de Cartera (Periodo Promedio de Cobro) = C X C Promedio * 365 / Ventas a
Crédito
RI = Costo de Ventas / Inventario Promedio de Mercancías
Días de Inventario = Inventario Promedio * 360 / Costo de Ventas
Días de Inventario = 360 / Rotación de Inventario
Inventario Promedio = Inventario Inicial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
RP = C X P / Compras a Crédito
Días de Proveedores = 360 / Rotación de Proveedores
Días Proveedores = (C X P * 365) / C X P
Rotación de Cartera (días) + Rotación de Inventarios
(días) - Rotación de Proveedores
RAT = Ventas / Activos Totales
Ventas / Activos Fijos
AF: Propiedad, Planta y Equipo
Ventas / Activo Total
IGAyGV = (Gastos Administrativos + Gastos de Ventas) /
Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total
Obligaciones Financiera / Ventas
Gastos Financieros / Ventas
Utilidad Operacional / Intereses Pagados
ECP = Pasivo Corriente / Pasivo Total
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio
AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Ventas
MO = Utilidad Operacional / Ventas
MN = Utilidad Neta / Ventas
ROA = Utilidad Neta / Activos
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio
ROI = Ingreso - Inversión / Inversión
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas - Operacionales
de Administración + Intereses + Impuestos +
Depreciaciones + Amortizaciones
(Utilidad Neta / Ventas) * (Ventas / Activo total)
ión de Indicadores Financieros
Resultados
Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
Inicio Anterior Siguiente
Financieros
Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
nte
Cálculo, descripción
No. Inductor Sigla
1 Gastos Operacionales GO
2 Otros Gastos Operacionales OGO
Utilidad Operacional Después
3 de Impuestos UODI
4 Activos Operacionales AO
5 Activos Operacionales Netos AON
6 Pasivos Operacionales PO
7 Patrimonio P
8 Pasivos Financieros PF
Pasivos Financieros de Corto
9 Plazo PFCP
Pasivos Financieros de Largo
10 Plazo PFLP
Costo de los Intereses en el
11 Corto Plazo K/ICP
Servicio de
12 Servicio de la deuda
la deuda
13 Rentabilidad Operacional RO
Rentabilidad de los Activos
14 Operacionales Netos RONA
15 Capital de Trabajo Operacional KTO
16 Costo del Patrimonio Ke
Costo de la Deuda a Corto
17 Plazo KdCP
Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos Kdt
Capital de Trabajo Neto
19 Operacional KTNO
20 Flujo de Caja Bruto FCB
21 Flujo de Caja Libre FCL
Flujo de Caja del Propietario
22 (Capital Cash Flow) FCP
Weighted Average Cost of
WACC
23 Capital (Costo Promedio
Ponderado de Capital) (CPPC)
Valor Ecnonómico Agregado
24 (Economic Value Added) EVA
scripción e interpretación de In
Expresión Matemática
(Fórmula)
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración
GOV: Gastos Operacionales de Ventas
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos
AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto
Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos
Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año
Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados
RO = EBITDA / AO
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo
Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
KTNO = KTO - PO
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - AF
AF: Propiedad, Planta y Equipo
Inversión en Propiedad Planta y Equipo (año 2) = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
de Inductores de Valor del Árb
Resultados
Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
Inicio Anterior Siguiente
alor del Árbol del EVA
Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
nte
Informe de Diagnóstico
Bibliogr
Inicio Anterior Siguient
agnóstico Financiero (Tarea 2)
Bibliografía
Siguiente
Estudiantes
Conclusiones (Tare
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
Inicio Anterior Siguiente
nes (Tarea 2)
Estudiantes
ANGEL DAVID PABUENCE M
P l a n d e
No Hallazgo del diagnóstico
A
c
c
i 1
o
n
i
o
n
e
s
2
d
e
m
e 3
j
o
r
o
r
a
m 4
i
e
n
t
o 5
d e m e j o r a m i
Indicador o Inductor de
Valor en que se evidencia Objetivo Estratégico
el hallazgo
a m i e n t o f i n a
Actividades, gestiones,
operaciones, labores y Indicador de logro
procesos
n a n c i e r o
Meta
Inicio Anterior Siguiente
n c i e r o
Descripción de actividades, gestiones, operaciones,
labores y procesos para evidenciar su pertinencia
para maximizar el valor de la empresa
Conclusiones (Tarea
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Inicio Anterior Siguiente
es (Tarea 3)
Estudiantes
ANGEL DAVID PABUENCE MATEUS
Inicio Anterior Siguiente
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
Informe de la Evaluación Financiera
Bibliograf
Inicio Anterior Siguiente
Financiera a través del EVA (Tarea 4)
Bibliografía
iguiente
Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Conclusiones (Tare
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Inicio Anterior
nes (Tarea 4)
Estudiantes
ANGEL DAVID PABUENCE M
