INSTITUTO DE EDUCACION SUPERIOR

TECNOLÓGICO PÚBLICO “CARLOS

SALAZAR ROMERO”

ÁREA ACADÉMICA DE CONTABILIDAD

MODULO O3:

ANÁLISIS FINANCIERO

RESTAURANT S.A.C.

AUTOR:

ASESOR:

NUEVO CHIMBOTE - PERU

 CAPÍTULO V
ASPECTO CONTABLE

5.1 ASPECTOS GENERALES.

La empresa Restaurant S.A.C. realiza su análisis financiero utilizando los siguientes
métodos e indicadores.

5.1.1 Método Horizontal y vertical

5.1.1.1 Método Horizontal

Este tipo de análisis lo que busca es analizar la variación absoluta o relativa

que ha sufrido las distintas partidas de los estados financieros en un periodo
respecto a otro. Esto es importante para saber si se ha crecido o disminuido
en un periodo de tiempo determinado.

• Analiza el crecimiento o disminución de cada cuenta o grupo de

cuentas de un estado financiero.
• Sirve de base para el análisis mediante fuentes y usos del efectivo o capital
de trabajo.
• Muestra los resultados de una gestión porque las decisiones se ven
reflejadas en los cambios de las cuentas

5.1.1.2 Método Vertical

Es tipo de análisis consiste en determinar la participación de cada una de las
cuentas de los estados financieros con referencia sobre el total de activos o
total patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas para el
estado de resultados.
 Se obtiene una visión panorámica de la estructura del
estado financiero.
 Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas
dentro del estado.

2
  Controla la estructura porque se considera que la actividad
económica debe de tener la misma dinámica para todas las
empresas.
 Evalúa los cambios estructurales y las decisiones gerenciales.
 Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de
costos, gastos, financiamiento, etc.

5.1.1.3 Ratios Financieros

Ratios de Liquidez

Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de
corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas.
Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la
habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos
corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la compañía frente a otras, en
este caso las ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.

 Ratio de liquidez general o razón corriente:

El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el
pasivo corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas de caja, bancos,
cuentas y letras por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios. Este ratio es la
principal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo son
cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde
aproximadamente al vencimiento de las deudas.
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

 Prueba Ácida:
Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente
realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una
empresa en el corto plazo. Es algo más severa que la anterior
y es calculada restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia
entre el pasivo corriente. Los inventarios son excluidos del análisis porque son los
activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas en caso de quiebra.
ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS - GASTOS
ANTICIPADOS PASIVO CORRIENTE

 Capital Trabajo:
Es una relación entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razón
definida en términos de un rubro dividido por otro. El Capital de Trabajo, es lo que le
queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los
Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo así como el dinero que le queda
para poder operar en el día a día.

ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE

Ratios de Gestión

Los ratios financieros de gestión o actividad sirven para detectar la efectividad y la

eficiencia en la gestión de la empresa. Es decir, cómo funcionaron las políticas de
gestión de la empresa relativas a las ventas al contado, las ventas totales, los cobros y
la gestión de inventarios.

 Ratio de rotación de cartera (cuentas por cobrar)

Calcular este ratio sirve para determinar si hay que cambiar las políticas de cobro de
la compañía.

Rotación de cartera = Cuentas por Cobrar promedio * 360

Ventas
  Rotación de inventarios
Este indicador da información acerca de lo que tarda el stock de una empresa en
convertirse en efectivo, y cuántas veces hay se necesita reponer stock a lo largo del
año. Es uno de los ratios financieros más importantes en la gestión de inventarios.

Rotación de Inventarios = Inventario promedio * 360

Costo de las Ventas

 Periodo medio de pago a proveedores

El periodo medio de pago a proveedores es el tiempo medio (en días) que una
empresa tarda en pagar sus deudas a proveedores.

P. pago a provs. = Promedio de cuentas por pagar * 360

Compras a proveedores

 Rotación de caja y bancos

El ratio de rotación de caja y bancos es muy interesante, ya que es un índice que nos
permitirá tener una idea del efectivo hay en caja de cara a cubrir los días de venta.

Rotación de Caja y Bancos = Caja y Bancos * 360 / Ventas

 Rotación de activos totales

El objetivo de este ratio es medir cuántas ventas genera la empresa por cada euro
invertido.

Rotación de Activos Totales = Ventas / Activos Totales

  Rotación de activo fijo
Este tipo de ratio financiero es casi igual que el anterior, sólo que en lugar de tener en
cuenta los activos totales, sólo tiene en cuenta los activos fijos.

Rotación de activo fijo = Ventas / Activo Fijo

Ratios de Solvencia

El ratio de solvencia mide la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de

todas sus deudas y obligaciones.
Eso es exactamente lo que pone de manifiesto este ratio: si el importe de los bienes y
derechos de la entidad es suficiente como para cancelar todas sus deudas y
obligaciones con un nivel de riesgo adecuado.

 Apalancamiento Financiero
Es una relación que indica el porcentaje de los recursos de la firma que son
financiados mediante deuda, es decir, expone la proporción que representa los
pasivos del total de activos.
La fórmula del ratio se muestra a continuación:

AF= PASIVOS TOTALES

ACTIVOS TOTALES
 Estructura de Capital
Porcentaje que mide el nivel de endeudamiento de la empresa respecto a su
patrimonio neto. Se calcula dividiendo los pasivos totales entre el patrimonio neto
total.

EC= PASIVOS
TOTALES
PATRIMONIO
  Índice Estructural
Mide el nivel de activos que son financiados mediante el patrimonio neto; es decir,
muestra el margen que la empresa dispone para financiar sus actividades con
recursos provistos por los socios.
Se calcula dividiendo el patrimonio neto entre el total de activos, como se expresa a
continuación:

PATRIMONIO
IE= ACTIVOS TOTALES

Ratios de Rentabilidad

Son medidas que evalúan, por un lado, la capacidad de la empresa para generar
utilidades, a través de los recursos que emplea, sean esto propios o ajenos, y, por el
otro, la eficiencia de sus operaciones en un determinado periodo.
 Rentabilidad de Activos (ROA)
Esta razón mide la habilidad de la administración para generar utilidades con los
recursos que dispone. También, se le conoce con el nombre de “Rendimiento sobre
la Inversión”.

UTILIDAD NETA
ROA = ACTIVO TOTAL
 Rendimiento del Capital (ROE)
Ratio que mide la eficiencia de la dirección, para generar retornos a partir de los
aportes de los socios; es decir, indica el rendimiento obtenido a favor de los
accionistas en un periodo determinado.
Para hallarlo se divide la utilidad neta entre el patrimonio neto.

ROE = UTILIDAD NETA

PATRIMONIO
  Margen de Utilidad Operativa
Esta medida indica la cantidad de ganancias operativas (beneficios antes de intereses
e impuestos) por cada unidad de ventas, y se calcula comparando la utilidad
operativa con el nivel de las ventas netas, como sigue:

MUO = UTILIDAD OPERATIVA

VENTA NETA
 Margen de Utilidad Neta
También conocido como “Tasa de Margen Neto” es un indicador que relaciona la
utilidad neta con el nivel de ventas netas y mide los beneficios que obtiene la firma
por cada unidad monetaria vendida. Para hallarlo se utiliza la siguiente ecuación:

MUN = UTILIDAD NETA

VENTA NETA
 CAPÍTULO VI
APLICACIÓN PRÁCTICA

6.1. DATOS DE LA EJECUCIÓN DEL INFORME:

 Lugar de Práctica:
 Periodo de Práctica del Módulo 3: ANÁLISIS FINANCIERO
 Horas Acumuladas:
 Jefe de Prácticas:
6.2. SECUENCIA DE LAS TAREAS Y ACTIVIDADES EJECUTADAS:
En el Área de Contabilidad de la empresa Restaurant S.A.C., las tareas que desempeña como
practicante eran:
6.3. APORTES PERSONALES, INSTRUMENTOS UTILIZADOS,
DIFICULTADES Y
 Análisis Vertical
 Análisis Horizontal
 Ratios Financieros
 Ratios de Liquidez
 Ratios de Actividad o Gestión
 Ratios de Solvencia
 Ratios de Rentabilidad
 AMJ RESTAURANT S.A.C.
RUC: 20601147395
ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de Diciembre del 2018
(Expresado en Soles)

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AMJ RESTAURANT S.A.C. ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS

HORIZONTAL
S % S %
/ /
2017 2018 2 2 2018 2018
0 0
1 1
7 8
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo Equivalente de Efectivo 32,936.00 64,137.70 21.44% 40.35% 31,201.70 94.73%
Valores Negociables -
Cuentas por Cobrar Comerciales -
Cuentas por Cobrar a Vinculadas -
Otras Cuentas por Cobrar 1,499.86 0.00% 0.94% 1,499.86
Existencias 19,614.00 900.00 12.77% 0.57% - -95.41%
18,714.00
Activo Diferido 11,818.00 11,818.00 7.69% 7.43% - 0.00%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 64,368.00 78,355.56 41.90% 49.29% 13,987.56 17.85%

ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo
Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
Inversiones Permanentes
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de depreciación) 89,250.00 80,603.90 58.10% 50.71% -8,646.10 -9.69%
Activos Intangibles (neto de amortización acumulada)
Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Activo
Otros Activos
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 89,250.00 80,603.90 58.10% 50.71% -8,646.10 -9.69%

TOTAL ACTIVO 153,618.00 158,959.46 100% 100% 5,341.46 3.48%

PASIVO Y
PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE
Sobregiros y Pagarés Bancarios
Cuentas por Pagar Comerciales 700
Tributos, aportes y salud por pagar 604.00 0.00% 0.38% 604.00
Remuneración y beneficios sociales por pagar
Provisiones del ejercicio
Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo
TOTAL PASIVO CORRIENTE 700 604.00 0.38% -96.00
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a Largo Plazo
Cuentas por Pagar a Vinculadas
Ingresos Diferidos
Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Pasivo
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE -
TOTAL PASIVO 700 604.00 0.38% -96.00

PATRIMONIO NETO
Capital 154,700.00 154,700.00 100.70% 97.32% - 0.00%
Capital Adicional -
Acciones de Inversión -
Excedentes de Revaluación -
Reservas Legales 543.75 0.00% 0.34% 543.75
Otras Reservas -
Resultados Acumulados -1,782.00 -1,782.00 -1.16% -1.12% - 0.00%
Resultado del ejercicio 4,893.71 0.00% 3.08% 4,893.71
TOTAL PATRIMONIO NETO 152,918.00 158,355.46 100% 99.62% 5,437.46 3.56%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 153,618.00 158,959.46 100% 100% 5,341.46 3.48%
 RESTAURANT S.A.C.

RUC:

ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

(20X1 – 20X2)

Según el análisis vertical de los activos, se observa un aumento porcentual del Activo
corriente en los ejercicios 2017 y 2018 con un porcentaje de 41.90% en el año 2017 que fue
aumentado a 49.52% en el ejercicio 2018, siendo el Efectivo y equivalente de efectivo lo
que tuvo mayor aumento porcentual con una participación de 40.61% en el 2018.

En cuanto al Activo no Corriente, se observa que la participación porcentual disminuye en

los ejercicios 2017 y 2018, pasando de 58.10% en el ejercicio 2017 a 50.48% en el año
2018, siendo la disminución porcentual la cuenta Inmueble maquinaria y equipo el principal
causante.

Según el análisis vertical del pasivo y patrimonio, el pasivo corriente aumentó su

participación porcentual en el ejercicio 2018, con 0.38% de participación en el año 2018, el
componente principal que aumentó el pasivo corriente fue los tributos pendientes por pagar;
en cuanto que el patrimonio se observa una ligera disminución porcentual de 100% de
participación en el ejercicio 2017 a 99.62% en el 2018, donde el capital disminuyo su
participación porcentual de 100.7% en el ejercicio 2017 a 97.32% en el ejercicio 2018,
observamos también un aumento porcentual en el resultado del ejercicio de 3.08% en el año
2018, considerando que en el año 2017 el resultado del ejercicio fue negativo.
 RESTAURANT S.A.C.

RUC: 206..

ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

(20X1 – 20X2)

Según el análisis horizontal del Estado de Situación Financiera de la empresa Restaurant

SAC, la variación porcentual del activo total un aumento en un 3.93% en el año 2018. El
activo corriente muestra una tendencia de crecimiento de 18.58% en el ejercicio 2018,
siendo el principal aumento porcentual en Efectivo y Equivalente de Efectivo con 96.86%
en el ejercicio 2018.

En cuanto al activo no corriente se aprecia una disminución lo contrario al activo corriente,

siendo la variación 9.69% que disminuyó en el ejercicio 2018, siendo la disminución
porcentual la cuenta Inmueble maquinaria debido a la depreciación acumulada.

Según el Análisis horizontal del pasivo corriente se observa que hubo aumento teniendo una
variación del 0.38% en el ejercicio 2018 siendo la variación principal los impuestos por
pagar, respecto al Patrimonio muestra una tendencia de crecimiento siendo la variación
porcentual 3.54% en el ejercicio 2018
 RESTAURANT S.A.C.
RUC: 2060….
ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de Diciembre del 2018
(Expresado en Soles)

ESTADO DE RESULTADOS DE AMJ RESTAURANT S.A.C. ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS

HORIZONTAL
S % S/ %
RUBROS /
2 2 201 201 2018 2018
0 0 7 8
X X
1 2
Ventas Netas (ingresos operacionales) 131,962.00 149,986.02 100 100 18,024.02 13.66
% % %
Costo de ventas 25,065.36 26,703.39 18. 17. 1,638.03 6.54%
99 80
% %
Costo del Servicio 58,485.84 59,826.08 44. 39. 1,340.24 2.29%
32 89
% %
UTILIDAD 48,410.80 63,456.54 36. 42. 15,045.74 31.08
BRUTA 69 31 %
% %
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de Administración 35,340.00 34,569.05 26. 23. -770.95 -2.18%
78 05
% %
Gastos de Venta 14,853.00 22,846.03 11. 15. 7,993.03 53.81
26 23 %
% %

UTILIDAD OPERATIVA -->> ( 1,782) 6,041.46 - 4.03 7,823.66 -

1.3 % 438.99
5% %

OTROS INGRESOS (GASTOS)

Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Otros Ingresos
Otros Gastos

ESULTADOS ANTES DE PARTICIP., I.R Y PARTIDAS ( 1,782) 6,041.46 -1% 4% 7,823.66 -

EXTRAORD 438.99
%

Participaciones
Impuesto a la Renta ( 604.00) 0% 0% -604.00
RESULTADOS ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS ( 1,782) 5,437.46 -1% 4% 7,219.66 -
405.10
%

Ingresos Extraordinarios
Gastos Extraordinarios
RESULTADO ANTES DE INTERÉS MINORITARIO ( 1,782) 5,437.46 -1% 4% 7,219.66 -
405.10
%

Reserva Legal ( 543.75) 0% 0% -543.75

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA DEL EJERCICIO -->> ( 1,782) 4,893.71 -1% 3% 6,675.91 -
374.59
%
 RESTAURANT S.A.C.

RUC: 2060…..

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADO POR FUNCIÓN

(20X1 – 20X2)

Según el análisis vertical del Estado de Resultado de RESTAURANT SAC, observamos que el
costo de ventas tuvo una disminución porcentual en los ejercicios 2017 y 2018, pasando
por 18.99% de participación en el ejercicio 2017 disminuyendo a 17.80% de participación
en el ejercicio 2018, y en cuanto al costo del servicio también se observa una disminución
porcentual de 44.32% en el ejercicio 2017 a 39.89% en el ejercicio 2018, lo que refleja que
la empresa está optimizando sus costos al brindar su servicio.

Observamos que la utilidad neta ha aumentado su participación porcentual pasando por -

1% en el ejercicio 2011 a 3% en el ejercicio 2018, ocasionado por el aumento porcentual de
las ventas netas y por la optimización del costo ventas y costo del servicio.

ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADO POR FUNCIÓN

(20X1 – 20X2)

Según el análisis horizontal del Estado de Resultado de RESTAURANT SAC, observamos que
la variación porcentual del costo de ventas aumentó en un 6.54% en el ejercicio 2018, la
variación porcentual del costo del servicio también muestra una tendencia de crecimiento
con un porcentaje de 2.29%, esto muestra que la empresa está invirtiendo para brindar un
mejor servicio.

En cuanto a la Utilidad Neta observamos que hubo un significativo aumento siendo la

variación porcentual 374.59% en el ejercicio 2018, esto se debe a que la empresa pudo
recuperar sus pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores.
RATIOS FINANCIEROS
 1. RATIOS DE LIQUIDEZ

A. Capital de
Trabajo CT = AC -
PC
2017 20
18
CT = 64,368.00 - 700 CT = 78,355. - 604.
56 00
CT = 63,668.00 CT = 77,751.
56

En el año 2017, el capital de trabajo asciende a S/ 63, 668.00 y en el año 2018 la empresa obtuvo la
cifra de S/77,751.56 siendo resultados positivos para ambos años indica que la empresa cuenta con
liquide suficiente para afrontar sus responsabilidades con terceros y desarrollar sus operaciones
productivamente.

B. Razón Corriente o de Liquidez (RC)

AC
RC=
PC

2017 2018
64,368.00 78,355.56
RC= RC=
700 604.00
RC= 91.95428571 RC= 129.73

Se observa que en ambos ejercicios resultados positivos, lo que significa que la empresa tiene la
capacidad para afrontar sus obligaciones a corto plazo, por lo tanto, en el año 2017 por cada s/ 1.00
de deuda la empresa cuenta con s/ 91.95 para hacer frente a las obligaciones y en el año 2018 se
observa que por cada s/ 1.00 de deuda la empresa dispone de s/ 129.73; es decir la empresa no tendrá
inconvenientes para cancelar sus pasivos y cumplir con sus proveedores.
C. Prueba Ácida
AC - INVENTARIOS
PA= PC

2017 2018
PA= 64,368.00 - 19,614.00 78,355.56 - 900.00
PA=
700 604
PA= 44,754.00 PA= 128.24

En el año 2017 se observa que, por cada sol de deuda, la empresa dispone de S/ 44,75 para hacer
frente a sus obligaciones de corto plazo, y en el año 2018 observamos que por cada sol de deuda la
empresa cuenta con S/ 128.24 para responder a sus obligaciones, por tanto, la empresa tiene efectivo
suficiente para solventar sus obligaciones corrientes, ya que las existencias representan un bajo
porcentaje en los activos corrientes

D. Ratio Efectivo a Activo Corriente (EAC)

E
EAC=
AC

EAC=
2017 2018
32,936.00 64,137.70
EAC=
64,368.00 78,355.56

EAC= 0.51 EAC= 0.82

Se observa que el en año 2017 el 51% de los activos corrientes están disponibles para afrontar
pasivos a corto plazo, y en el año 2018 el 82% de los activos corrientes se encuentran disponibles
para responder a las obligaciones de corto plazo.

CONCLUSIÓN

La empresa AMJ Restaurant S.A.C. si cuenta con liquidez suficiente para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo, sin embargo, de debería tomar las medidas necesarias para no mantener
efectivo ocioso en la empresa y poder invertirlo mejor en la empresa.
 2. RATIOS DE ACTIVIDAD O GESTIÓN

A. Rotación de Inventario (RX)

CV
RX=
X

2017 2018
R 25,065.36 RX= 26,703.3
X 9
=
19,614.00 10,257.0
0

En el año 2017 observamos que la empresa rota sus existencias 1.28 al año y en el año 2018 se
observa que las existencias rotan 2.60 en el año lo que significa que la empresa está rotando con
mayor rapidez sus existencias por consiguiente está recuperando en menor tiempo el capital
invertido.

B. Rotación de Activos Totales

VN
RA=
AT

2017 2018

RA= 131,962.00 149,986.02

RA=
153,618.00 158,959.46

RA= 0.86 RA= 0.94

Los resultados muestran que el año 2017 por cada sol invertido en activos de la empresa, ésta genera
S/ 0.86 de ventas y en el año 2018 por cada sol invertido generó S/ 0.94 de ventas, por ser resultado
menor a la unidad esto significa que una parte de los activos de la empresa no está generando
beneficios.

CONCLUSIÓN

La empresa AMJ Restaurant S.A.C. en el ejercicio 2018 ha tenido una mala gestión debido a que no
está aprovechando al máximo sus recursos disponibles para generar retornos, lo que se ve reflejado
en el bajo rendimiento de sus ventas y la ineficiencia para utilizar sus activos.
3. RATIOS DE SOLVENCIA

A. Apalancamiento Financiero (AF)

AF= PASIVOS TOTALES
ACTIVOS TOTALES
2018
2017
AF= 700 AF= 604.00
153,618.00 158,959.
46
AF= 0.005 AF= 0.004

En el año 2017 se observa que el 0.05% de los recursos que opera la empresa pertenece a los
acreedores y en el año 2018 el 0.04%, esto revela que la empresa se vale menos del financiamiento
de los acreedores para realizar sus operaciones y generar beneficios.

B. ESTRCTURA DE CAPITAL (EC)

EC= PASIVOS TOTALES

PATRIMONIO

2017 2018

EC= 700 EC= 604.00

152,918.00 158,355.
46

EC= 0.005 EC= 0.004

Los resultados muestran que en el año 2017 y 2018 la empresa cuenta con los recursos necesarios
para afrontar sus pasivos, ya que por cada S/ 0.005 (2017) y S/ 0.004 (2018) de deuda la empresa
posee S/ 1.00 correspondiente a los aportes de los propietarios y dispone de un amplio margen para
adquirir una mayor línea de créditos con terceros.
C. INDICE ESTRUCTURAL

IE= PATRIMONIO
ACTIVOS TOTALES

2017 2018
PATRIMONIO 152,918.00 158,355.
46
ACTIVOS TOTALES 153,618.00 158,959.
46
INDICE 0.995 1.00
ESTRUCTURAL

Como observamos en ambos años 2017 y 2018 el patrimonio de la empresa representa el 99% de los
activos de la compañía; es decir que la empresa financia casi el 100% de sus operaciones a través de
sus propios medios.

CONCLUSIÓN

La empresa AMJ Restaurant S.A.C. en el ejercicio 2018, tiene muy poco financiamiento externo y
los socios representan casi en total de participación en los recursos de la empresa, lo que pone a la
empresa en una buena posición para optar por créditos que le permitan ampliar o mejorar la empresa.
 4. RATIOS DE RENTABILIDAD

A. RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSION

2017 201
8
UTILIDAD NETA -1782.2 489
3.7
ACTIVO TOTAL 153,618. 1589
00 59
ROA -0.01 0.03
08

Se observa en los resultados que en el año 2017 por cada S/ 1.00 invertido generó una ganancia de
-1% lo que significa en ese periodo hubo pérdidas debido a un alto costo de ventas y desventaja en
las políticas de ventas en la empresa, en el ejercicio 2018 se observa que por cada S/ 1.00 invertido
generó una ganancia de 3.07% que es un resultado bajo pero favorable respecto al ejercicio anterior,
esto se debe a que empresa supo optimizar mejor sus costos y está aumentando progresivamente sus
ventas.

B. RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

PERIODO 2017 2018

UTILIDAD NETA -1782.2 4893.713
39
PATRIMONIO 152,918.00 158,355.
46
ROE -0.012 0.0309

Según los resultados, observamos que en el año 2017 la empresa tuvo un rendimiento negativo de
-1.2% porque obtuvo perdida en dicho ejercicio, en el año 2018 la empresa obtuvo un rendimiento de
3.09%, esto significa que la rentabilidad de los socios es muy baja y que la empresa no está
aprovechando eficientemente sus recursos propios.
 C. MARGEN DE UTILIDAD NETA

PERIODO 2017 2018

UTILIDAD NETA -1782.2 4893.713

39
VENTAS 131962 149986.0
17

MARGEN DE UTILADA NETA -0.014 0.033

En el ejercicio 2017 se observa que por cada sol de ventas la empresa perdió el -1.4% de su
inversión, en el ejercicio 2018 se observa que por cada sol de ventas la empresa obtuvo un margen de
utilidad de 3.3% lo cuan es muy bajo y resulta desfavorable para la empresa, mientras mayor sea el
resultado, mayor será las ganancias que se obtengas por cada unidad vendida en el mercado.

CONCLUSIÓN

La empresa AMJ Restaurant S.A.C. En el ejercicio 2018 no tiene una buena capacidad para generar
utilidades a través de los recursos que poseen, esto se debe a la poca eficiencia de sus operaciones en
el periodo de estudio.