INTEGRANTES

CARLOS ARIZA POLO

ALJIRO RUIZ CERA
FABIAN CERA PICO

¿Cuál es la importancia de los indicadores financieros dentro de un ejercicio de diagnósticos finan

Se denomina diagnóstico financiero o análisis financiero al análisis que se hace de la información que pro
de toda la demás información disponible, para tratar de determinar la situación financiera de una empresa
de ésta, determinando sus niveles de endeudamiento, liquidez, rentabilidad y punto de equilibrio financiero
empresarial analiza la situación y las expectativas de la empresa para evaluar su capacidad para competi
formular planes de acción, e incluye la identificación de las oportunidades y las amenazas procedentes de
fuertes y débiles internos, y el escrutinio del futuro. La realización de un correcto diagnóstico financiero en
una correcta gestión. Permitirá a la empresa atender correctamente sus compromisos financieros, financia
inversiones, así como mejorar las ventas y los beneficios, aumentando el valor de la empresa. Para que e
realizarse de forma continuada en el tiempo sobre la base de datos confiables, y debe ir acompañado de m
solucionar las desviaciones que se vayan detectando. Muchos de los problemas que sufren las empresas
diagnóstico empresarial correcto, a la falta de conocimiento de cuál es su posición económica y financiera
“inercia”. Una empresa que no es consciente de sus puntos débiles, es más vulnerable al entorno compet

¿Cuál es el aporte que hace la contabilidad al análisis financiero?

La contabilidad supone una importante fuente de información para la empresa, y dentro de la infinidad de

aplicación en el mundo empresarial, hemos seleccionado algunas de las más importantes:  Gracias a ell
cualquier momento cuántas son las cantidades exactas que debemos y cuáles son las que nos deben.
 Gracias a ella podemos conocer en cualquier momento cuántas son las cantidades exactas que debem
nos deben.
 Permite diferenciar los gastos que crean los propietarios sobre los que genera el propio negocio.
 Su estudio y aplicación nos alertan de los gastos generales y las inversiones realizadas.
 Ayuda a conocer cuál es el coste de producción de un servicio o producto determinado, permitiendo ave
se debería de vender.
 En cualquier momento podemos saber el dinero que estamos ganando, o perdiendo.
 Gracias al balance general y el estado de resultados, podremos averiguar cuál es nuestra actual situaci

¿Qué estrategias utilizaron para desarrollar el trabajo colaborativo en esta actividad?

Como estrategia para desarrollar esta actividad se basó en soportarnos en lecturas y direccionamientos d
en base a costos, presupuesto y análisis financiero, los cuales nos ayudarían a realizar un análisis vertica
para así poder diagnosticar la situación financiera de la empresa escogida.
Con esta información y conocimientos se nos facilitara interpretar y analizar el comportamiento de los recu
empresa y de qué forma podemos ayudar a que esta crezca en sus finanzas.
 cicio de diagnósticos financiero de una empresa ¿

ce de la información que proporciona la contabilidad y

n financiera de una empresa o de un sector específico
punto de equilibrio financiero. El diagnóstico
r su capacidad para competir, tomar decisiones y
as amenazas procedentes del entorno, los puntos
cto diagnóstico financiero en la empresa es clave para
promisos financieros, financiar adecuadamente las
or de la empresa. Para que el diagnóstico sea útil, debe
s, y debe ir acompañado de medidas correctivas para
mas que sufren las empresas se deben a la falta de un
sición económica y financiera y hacia donde le lleva la
vulnerable al entorno competitivo.

a, y dentro de la infinidad de ventajas que aporta su

s importantes:  Gracias a ella podemos conocer en
es son las que nos deben.
ntidades exactas que debemos y cuáles son las que

era el propio negocio.

es realizadas.
determinado, permitiendo averiguar el precio por el que

perdiendo.
cuál es nuestra actual situación financiera

sta actividad?

cturas y direccionamientos de nuestro tutor

a realizar un análisis vertical y horizontal,

el comportamiento de los recursos de la

Empresa CEMENTOS ARGOS
Cifras reportadas en Miles COP

Años a revisar 2015 2016

ACTIVOS
Activo
Disponible $ 285,820,756 $ 366,965,489
Inversiones $ 6,235,987 $ 6,482,018
Deudores $ 390,675,234 $ 351,712,366
Inventarios $ 382,287,639 $ 330,567,325
Otros activos corrientes $ 77,678,432 $ 118,895,234
Terrenos
Construcciones y edificaciones$ 1,690,896,345 $ 1,830,375,356
Maquinarias y equipo
Flota y equipo de transporte
Muebles y enseres
Redes y equipos de computo
Otros activos no corrientes $ 1,547,739 $ 1,745,025
Depreciación acumulada
Intangibles $ 460,456,786 $ 452,785,123
Diferidos $ 5,876,987 $ 5,800,930
Otros Activos
Valorizaciones $ 349,865,745 $ 356,656,897

PASIVOS
Obligaciones financieras CP $ 100,456,896 $ 128,217,978
Proveedores
Cuentas por pagar $ 527,357,897 $ 570,199,675
Impuestos, gravámenes y tasas $ 110,305,798 $ 145,123,897
Obligaciones laborales $ 2,456,786 $ 2,659,567
Pasivos estimados y provisiones
Otros pasivos a corto plazo $ 820,567 $ 1,010,567
Obligaciones financieras LP $ 1,246,789,321 $ 1,201,645,678
Bonos
Cuentas por pagar LP
Impuestos LP $ 200,365,786 $ 210,687,245
Obligaciones laborales LP $ 860,387 $ 654,967
Otros pasivos a largo plazo

PATRIMONIO

Capital social $ 194,898,367 $ 194,898,367

Superávit de Capital
Reservas $ 154,867,245 $ 151,678,456
Revalorización del patrimonio
Dividendos $ 219,267,987 $ 219,267,987
Resultados del ejercicio
Resultados de ejercicios anter$ 865,408,256 $ 989,567,145
Superávit por valorizaciones
Otras cuentas del patrimonio $ 27,486,357 $ 6,374,234

Estado de resultados

Ingresos operacionales $ 14,125,862 $ 14,230,471

Costo de ventas $ 10,150,897 $ 10,150,632
Gastos de administración $ 1,310,582 $ 1,345,685
Gastos de ventas $ 265,432 $ 235,485
Ingresos no operacionales $ 132,565 $ 131,650
Gastos no operacionales $ 80,523 $ 34,678
Gastos financieros $ 985,257 $ 1,015,329
Provisión Impuesto de renta $ 450,892 $ 580,542

Información adicional
2015 2016

Compras durante el año $ 383,598,221 $ 331,913,010

Cartera al inicio de año
Inventarios al inicio del año
Proveedores al inicio del año
Activo corriente al inicio del año
Activo fijo al inicio del año
Patrimonio al inicio del año
Depreciaciones y
amortizaciones del periodo
Costo de los proveedores
Costo de otros pasivos
Tasa de impuesto a la renta
Política de rotación de cartera
Politica de rotación de inventarios
Politica rotación de proveedores
Número de acciones en circulación
Valor de la acción en el mercado
 CEMENTOS ARGOS
Miles COP

2017 2018 2019

$ 165,576,897 $ 225,756,934 $ 390,456,897

$ 410,254,789 $ 138,076,234 $ 73,004,345
$ 395,564,235 $ 630,456,897 $ 231,290,837
$ 399,603,342 $ 671,035,922 $ 105,678,123
$ 75,456,897 $ 64,578,954 $ 210,576,768

$ 1,310,432,678 $ 1,520,564,034 $ 2,960,234,345

$ 33,467,087 $ 35,756,088 $ 86,230,456

$ 475,589,265 $ 730,367,245 $ 1,300,789,534

$ 9,300,326

$ 310,375,879 $ 235,453,897 $ 326,768,234

$ 170,153,768 $ 365,256,897 $ 487,985,897

$ 560,234,678 $ 620,236,987 $ 586,453,045

$ 160,785,245 $ 100,567,345 $ 120,456,385
$ 130,354 $ 120,278 $ 3,894,678

$ 14,675,389 $ 18,894,678 $ 750,567

$ 1,989,456,675

$ 8,700,289 $ 13,568,325 $ 3,567,435

$ 990,678,345 $ 1,098,346,765 $ 321,564,675
$ 210,456 $ 220,123,786 $ 3,123,876
$ 60,345,123

$ 194,898,367 $ 194,898,367 $ 194,898,367

$ 146,018,756 $ 390,201,656 $ 130,563,789

$ 219,267,987 $ 219,267,987 $ 219,267,987

$ 170,678,423
$ 1,110,567,435 $ 1,010,563,134 $ 1,090,865,987

$ 310,456,956

$ 14,573,579 $ 14,294,675 $ 16,798,588

$ 10,492,135 $ 10,211,393 $ 12,265,012
$ 1,448,782 $ 1,350,938 $ 1,572,758
$ 257,535 $ 262,184 $ 280,020
$ 145,406 $ 129,551 $ 395,675
$ 24,786 $ 4,356 $ 75,271
$ 1,079,085 $ 1,062,686 $ 1,213,041
$ 534,865 $ 342,907 $ 607,295

2017 2018 2019

$ 401,052,124 $ 672,386,860 $ 107,250,881

COP
Miles COP
Millones COP
USD
Miles USD
Millones USD
Empresa
Cifras reportadas en

Años a revisar 2015

Activo

Disponible $ 285,820,756
Inversiones $ 6,235,987
Deudores (Cartera) $ 390,675,234
Inventarios $ 382,287,639
Diferidos $ 77,678,432
Otros activos corrientes $ -

Total Activos corrientes $ 1,142,698,048

Terrenos $ -
Construcciones y edificaciones $ 1,690,896,345
Maquinarias y equipo $ -
Flota y equipo de transporte $ -
Muebles y enseres $ -
Redes y equipos de computo $ -
Otros activos no corrientes $ 1,547,739
Depreciación acumulada $ -
Intangibles $ 460,456,786
Diferidos $ 5,876,987
Otros activos $ -
Valorizaciones $ 349,865,745

Total Activo no corriente $ 2,508,643,602

Total Activos $ 3,651,341,650

Pasivos

Obligaciones financieras CP $ 100,456,896

Proveedores $ -
Cuentas por pagar $ 527,357,897
Impuestos, gravámenes y tasas $ 110,305,798
Obligaciones laborales $ 2,456,786
Pasivos estimados y provisiones $ -
Otros pasivos a corto plazo $ 820,567

Total Pasivos corrientes $ 741,397,944

Obligaciones financieras LP $ 1,246,789,321

Bonos $ -
Cuentas por pagar LP $ -
Impuestos LP $ 200,365,786
Obligaciones laborales LP $ 860,387
Otros pasivos a largo plazo $ -

Total Pasivos no corrientes $ 1,448,015,494

Total Pasivos $ 2,189,413,438

Patrimonio

Capital social $ 194,898,367

Superávit de Capital $ -
Reservas $ 154,867,245
Revalorización del patrimonio $ -
Dividendos $ 219,267,987
Resultados del ejercicio $ -
Resultados de ejercicios anteriores $ 865,408,256
Superávit por valorizaciones $ -
Otras cuentas del patrimonio $ 27,486,357

Total Patrimonio $ 1,461,928,212

Total Pasivo y Patrimonio $ 3,651,341,650

Diferencia $ -
 CEMENTOS ARGOS
Miles COP

2016 2017 2018 2019

$ 366,965,489 $ 165,576,897 $ 225,756,934 $ 390,456,897

$ 6,482,018 $ 410,254,789 $ 138,076,234 $ 73,004,345
$ 351,712,366 $ 395,564,235 $ 630,456,897 $ 231,290,837
$ 330,567,325 $ 399,603,342 $ 671,035,922 $ 105,678,123
$ 118,895,234 $ 75,456,897 $ 64,578,954 $ 210,576,768
$ - $ - $ - $ -

$ 1,174,622,432 $ 1,446,456,160 $ 1,729,904,941 $ 1,011,006,970

$ - $ - $ - $ -
$ 1,830,375,356 $ 1,310,432,678 $ 1,520,564,034 $ 2,960,234,345
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 1,745,025 $ 33,467,087 $ 35,756,088 $ 86,230,456
$ - $ - $ - $ -
$ 452,785,123 $ 475,589,265 $ 730,367,245 $ 1,300,789,534
$ 5,800,930 $ - $ - $ 9,300,326
$ - $ - $ - $ -
$ 356,656,897 $ 310,375,879 $ 235,453,897 $ 326,768,234

$ 2,647,363,331 $ 2,129,864,909 $ 2,522,141,264 $ 4,683,322,895

$ 3,821,985,763 $ 3,576,321,069 $ 4,252,046,205 $ 5,694,329,865

$ 128,217,978 $ 170,153,768 $ 365,256,897 $ 487,985,897

$ - $ - $ - $ -
$ 570,199,675 $ 560,234,678 $ 620,236,987 $ 586,453,045
$ 145,123,897 $ 160,785,245 $ 100,567,345 $ 120,456,385
$ 2,659,567 $ 130,354 $ 120,278 $ 3,894,678
$ - $ - $ - $ -
$ 1,010,567 $ 14,675,389 $ 18,894,678 $ 750,567

$ 847,211,684 $ 905,979,434 $ 1,105,076,185 $ 1,199,540,572

$ 1,201,645,678 $ - $ - $ 1,989,456,675
$ - $ - $ - $ -
$ - $ 8,700,289 $ 13,568,325 $ 3,567,435
$ 210,687,245 $ 990,678,345 $ 1,098,346,765 $ 321,564,675
$ 654,967 $ 210,456 $ 220,123,786 $ 3,123,876
$ - $ - $ - $ 60,345,123

$ 1,412,987,890 $ 999,589,090 $ 1,332,038,876 $ 2,378,057,784

$ 2,260,199,574 $ 1,905,568,524 $ 2,437,115,061 $ 3,577,598,356

$ 194,898,367 $ 194,898,367 $ 194,898,367 $ 194,898,367

$ - $ - $ - $ -
$ 151,678,456 $ 146,018,756 $ 390,201,656 $ 130,563,789
$ - $ - $ - $ -
$ 219,267,987 $ 219,267,987 $ 219,267,987 $ 219,267,987
$ - $ - $ - $ 170,678,423
$ 989,567,145 $ 1,110,567,435 $ 1,010,563,134 $ 1,090,865,987
$ - $ - $ - $ -
$ 6,374,234 $ - $ - $ 310,456,956

$ 1,561,786,189 $ 1,670,752,545 $ 1,814,931,144 $ 2,116,731,509

$ 3,821,985,763 $ 3,576,321,069 $ 4,252,046,205 $ 5,694,329,865

$ - $ - $ - $ -
Empresa CEMENTOS ARGOS
Cifras reportadas en Miles COP

Años a revisar 2015 2016 2017 2018

Activo

Disponible 7.83% 9.60% 4.63% 5.31%

Inversiones 0.17% 0.17% 11.47% 3.25%
Deudores (Cartera) 10.70% 9.20% 11.06% 14.83%
Inventarios 10.47% 8.65% 11.17% 15.78%
Diferidos 2.13% 3.11% 2.11% 1.52%
Otros activos corrientes 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Total Activos corrientes 31.30% 30.73% 40.45% 40.68%

Terrenos 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Construcciones y edificaciones 46.31% 47.89% 36.64% 35.76%
Maquinarias y equipo 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Flota y equipo de transporte 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Muebles y enseres 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Redes y equipos de computo 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otros activos no corrientes 0.04% 0.05% 0.94% 0.84%
Depreciación acumulada 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Intangibles 12.61% 11.85% 13.30% 17.18%
Diferidos 0.16% 0.15% 0.00% 0.00%
Otros activos 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Valorizaciones 9.58% 9.33% 8.68% 5.54%

Total Activo no corriente 68.70% 69.27% 59.55% 59.32%

Total Activos 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

Pasivos

Obligaciones financieras CP 2.75% 3.35% 4.76% 8.59%

Proveedores 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Cuentas por pagar 14.44% 14.92% 15.67% 14.59%
Impuestos, gravámenes y tasas 3.02% 3.80% 4.50% 2.37%
Obligaciones laborales 0.07% 0.07% 0.00% 0.00%
Pasivos estimados y provisiones 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otros pasivos a corto plazo 0.02% 0.03% 0.41% 0.44%

Total Pasivos corrientes 20.30% 22.17% 25.33% 25.99%

Obligaciones financieras LP 34.15% 31.44% 0.00% 0.00%

Bonos 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Cuentas por pagar LP 0.00% 0.00% 0.24% 0.32%
Impuestos LP 5.49% 5.51% 27.70% 25.83%
Obligaciones laborales LP 0.02% 0.02% 0.01% 5.18%
Otros pasivos a largo plazo 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Total Pasivos no corrientes 39.66% 36.97% 27.95% 31.33%

Total Pasivos 59.96% 59.14% 53.28% 57.32%

Patrimonio

Capital social 5.34% 5.10% 5.45% 4.58%

Superávit de Capital 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Reservas 4.24% 3.97% 4.08% 9.18%
Revalorización del patrimonio 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Dividendos 6.01% 5.74% 6.13% 5.16%
Resultados del ejercicio 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Resultados de ejercicios anteriores 23.70% 25.89% 31.05% 23.77%
Superávit por valorizaciones 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otras cuentas del patrimonio 0.75% 0.17% 0.00% 0.00%

Total Patrimonio 40.04% 40.86% 46.72% 42.68%

Total Pasivo y Patrimonio 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

ARGOS
OP

2019

6.86%
1.28%
4.06%
1.86%
3.70%
0.00%

17.75%

0.00%
51.99%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
1.51%
0.00%
22.84%
0.16%
0.00%
5.74%

82.25%

100.00%

8.57%
0.00%
10.30%
2.12%
 0.07%
0.00%
0.01%

21.07%

34.94%
0.00%
0.06%
5.65%
0.05%
1.06%

41.76%

62.83%

3.42%
0.00%
2.29%
0.00%
3.85%
3.00%
19.16%
0.00%
5.45%

37.17%

100.00%
Empresa CEMENTOS ARGOS
Cifras reportadas en Miles COP

Año 2016 - Año 2015

Var absoluta Var Relativ
Activo

Disponible $ 81,144,733 28.39%

Inversiones $ 246,031 3.95%
Deudores (Cartera) $ (38,962,868) -9.97%
Inventarios $ (51,720,314) -13.53%
Diferidos $ 41,216,802 53.06%
Otros activos corrientes $ - 0.00%

Total Activos corrientes $ 31,924,384 2.79%

Terrenos $ - 0.00%
Construcciones y edificaciones $ 139,479,011 8.25%
Maquinarias y equipo $ - 0.00%
Flota y equipo de transporte $ - 0.00%
Muebles y enseres $ - 0.00%
Redes y equipos de computo $ - 0.00%
Otros activos no corrientes $ 197,286 12.75%
Depreciación acumulada $ - 0.00%
Intangibles $ (7,671,663) -1.67%
Diferidos $ (76,057) -1.29%
Otros Activos $ - 0.00%
Valorizaciones $ 6,791,152 1.94%

Total Activo no corriente $ 138,719,729 5.53%

Total Activos $ 170,644,113 4.67%

Pasivos

Obligaciones financieras CP $ 27,761,082 27.63%

Proveedores $ - 0.00%
Cuentas por pagar $ 42,841,778 8.12%
Impuestos, gravámenes y tasas $ 34,818,099 31.57%
Obligaciones laborales $ 202,781 8.25%
Pasivos estimados y provisiones $ - 0.00%
Otros pasivos a corto plazo $ 190,000 23.15%

Total Pasivos corrientes $ 105,813,740 14.27%

Obligaciones financieras LP $ (45,143,643) -3.62%

Bonos $ - 0.00%
Cuentas por pagar LP $ - 0.00%
Impuestos LP $ 10,321,459 5.15%
Obligaciones laborales LP $ (205,420) -23.88%
Otros pasivos a largo plazo $ - 0.00%

Total Pasivos no corrientes $ (35,027,604) -2.42%

Total Pasivos $ 70,786,136 3.23%

Patrimonio

Capital social $ - 0.00%

Superávit de Capital $ - 0.00%
Reservas $ (3,188,789) -2.06%
Revalorización del patrimonio $ - 0.00%
Dividendos $ - 0.00%
Resultados del ejercicio $ - 0.00%
Resultados de ejercicios anteriores $ 124,158,889 14.35%
Superávit por valorizaciones $ - 0.00%
Otras cuentas del patrimonio $ (21,112,123) -76.81%

Total Patrimonio $ 99,857,977 6.83%

Total Pasivo y Patrimonio $ 170,644,113 4.67%

CEMENTOS ARGOS
Miles COP

Año 2017 - Año 2016 Año 2018 - Año 2017 Año 2019 - Año 2018
Var absoluta Var RelativVar absoluta Var RelativVar absoluta Var Relativa

$ (201,388,592) -54.88% $ 60,180,037 36.35% $ 164,699,963 72.95%

$ 403,772,771 6229.12% $ (272,178,555) -66.34% $ (65,071,889) -47.13%
$ 43,851,869 12.47% $ 234,892,662 59.38% $ (399,166,060) -63.31%
$ 69,036,017 20.88% $ 271,432,580 67.93% $ (565,357,799) -84.25%
$ (43,438,337) -36.53% $ (10,877,943) -14.42% $ 145,997,814 226.08%
$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%

$ 271,833,728 23.14% $ 283,448,781 19.60% $ (718,897,971) -41.56%

$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%

$ (519,942,678) -28.41% $ 210,131,356 16.04% $ 1,439,670,311 94.68%
$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
$ 31,722,062 1817.86% $ 2,289,001 6.84% $ 50,474,368 141.16%
$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
$ 22,804,142 5.04% $ 254,777,980 53.57% $ 570,422,289 78.10%
$ (5,800,930) -100.00% $ - 0.00% $ 9,300,326 0.00%
$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
$ (46,281,018) -12.98% $ (74,921,982) -24.14% $ 91,314,337 38.78%

$ (517,498,422) -19.55% $ 392,276,355 18.42% $ 2,161,181,631 85.69%

$ (245,664,694) -6.43% $ 675,725,136 18.89% $ 1,442,283,660 33.92%

$ 41,935,790 32.71% $ 195,103,129 114.66% $ 122,729,000 33.60%

$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
$ (9,964,997) -1.75% $ 60,002,309 10.71% $ (33,783,942) -5.45%
$ 15,661,348 10.79% $ (60,217,900) -37.45% $ 19,889,040 19.78%
$ (2,529,213) -95.10% $ (10,076) -7.73% $ 3,774,400 3138.06%
$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
$ 13,664,822 1352.19% $ 4,219,289 28.75% $ (18,144,111) -96.03%

$ 58,767,750 6.94% $ 199,096,751 21.98% $ 94,464,387 8.55%

$ (1,201,645,678) -100.00% $ - 0.00% $ 1,989,456,675 0.00%

$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
$ 8,700,289 0.00% $ 4,868,036 55.95% $ (10,000,890) -73.71%
$ 779,991,100 370.21% $ 107,668,420 10.87% $ (776,782,090) -70.72%
$ (444,511) -67.87% $ 219,913,330 104493.73% $ (216,999,910) -98.58%
$ - 0.00% $ - 0.00% $ 60,345,123 0.00%

$ (413,398,800) -29.26% $ 332,449,786 33.26% $ 1,046,018,908 78.53%

$ (354,631,050) -15.69% $ 531,546,537 27.89% $ 1,140,483,295 46.80%

$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%

$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
$ (5,659,700) -3.73% $ 244,182,900 167.23% $ (259,637,867) -66.54%
$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
$ - 0.00% $ - 0.00% $ 170,678,423 0.00%
$ 121,000,290 12.23% $ (100,004,301) -9.00% $ 80,302,853 7.95%
$ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
$ (6,374,234) -100.00% $ - 0.00% $ 310,456,956 0.00%

$ 108,966,356 6.98% $ 144,178,599 8.63% $ 301,800,365 16.63%

$ (245,664,694) -6.43% $ 675,725,136 18.89% $ 1,442,283,660 33.92%

r Relativa
Empresa CEMENTOS ARGOS
Cifras reportadas en Miles COP

Años a revisar 2015 2016

Ventas (Ingresos operativos) $ 14,125,862 $ 14,230,471

Costo de ventas $ 10,150,897 $ 10,150,632

Utilidad bruta $ 3,974,965 $ 4,079,839

Gastos de administración $ 1,310,582 $ 1,345,685

Gastos de ventas $ 265,432 $ 235,485

Utilidad operativa (UAII) $ 2,398,951 $ 2,498,669

Ingresos no operacionales $ 132,565 $ 131,650

Gastos no operacionales $ 80,523 $ 34,678
Gastos financieros $ 985,257 $ 1,015,329

Utilidad antes de impuestos (UAI) $ 1,200,606 $ 1,317,012

Provision de renta $ 450,892 $ 580,542

Utilidad neta $ 749,714 $ 736,470

CEMENTOS ARGOS
Miles COP

2017 2018 2019

$ 14,573,579 $ 14,294,675 $ 16,798,588

$ 10,492,135 $ 10,211,393 $ 12,265,012

$ 4,081,444 $ 4,083,282 $ 4,533,576

$ 1,448,782 $ 1,350,938 $ 1,572,758

$ 257,535 $ 262,184 $ 280,020

$ 2,375,127 $ 2,470,160 $ 2,680,798

$ 145,406 $ 129,551 $ 395,675

$ 24,786 $ 4,356 $ 75,271
$ 1,079,085 $ 1,062,686 $ 1,213,041

$ 1,125,850 $ 1,273,567 $ 996,811

$ 534,865 $ 342,907 $ 607,295

$ 590,985 $ 930,660 $ 389,516

Empresa CEMENTOS ARGOS
Cifras reportadas en Miles COP

Año 2016 - Año 2015

Var absolutaVar Relativ
Ventas (Ingresos operativos) $ 104,609 0.74%

Costo de ventas $ (265) 0.00%

Utilidad bruta $ 104,874 2.64%

Gastos de administración $ 35,103 2.68%

Gastos de ventas $ (29,947) -11.28%

Utilidad operativa (UAII) $ 99,718 4.16%

Ingresos no operacionales $ (915) -0.69%

Gastos no operacionales $ (45,845) -56.93%
Gastos financieros $ 30,072 3.05%

Utilidad antes de impuestos (UAI) $ 116,406 9.70%

Provision de renta $ 129,650 28.75%

Utilidad neta $ (13,244) -1.77%

CEMENTOS ARGOS
Miles COP

Año 2017 - Año 2016 Año 2018 - Año 2017 Año 2019 - Año 2018
Var absoluta Var RelativVar absoluta Var RelativVar absoluta Var Relativa
$ 343,108 2.41% $ (278,904) -1.91% $ 2,503,913 17.52%

$ 341,503 3.36% $ (280,742) -2.68% $ 2,053,619 20.11%

$ 1,605 0.04% $ 1,838 0.05% $ 450,294 11.03%

$ 103,097 7.66% $ (97,844) -6.75% $ 221,820 16.42%

$ 22,050 9.36% $ 4,649 1.81% $ 17,836 6.80%

$ (123,542) -4.94% $ 95,033 4.00% $ 210,638 8.53%

$ 13,756 10.45% $ (15,855) -10.90% $ 266,124 205.42%

$ (9,892) -28.53% $ (20,430) -82.43% $ 70,915 1627.98%
$ 63,756 6.28% $ (16,399) -1.52% $ 150,355 14.15%

$ (191,162) -14.51% $ 147,717 13.12% $ (276,756) -21.73%

$ (45,677) -7.87% $ (191,958) -35.89% $ 264,388 77.10%

$ (145,485) -19.75% $ 339,675 57.48% $ (541,144) -58.15%

r Relativa
 Análisis últimos dos años
Fuentes
Activo

Disponible $ -
Inversiones $ 65,071,889
Deudores (Cartera) $ 399,166,060
Inventarios $ 565,357,799
Diferidos $ -
Otros activos corrientes $ -

Total Activos corrientes

Terrenos $ -
Construcciones y edificaciones $ -
Maquinarias y equipo $ -
Flota y equipo de transporte $ -
Muebles y enseres $ -
Redes y equipos de computo $ -
Otros activos no corrientes $ -
Depreciación acumulada $ -
Intangibles $ -
Diferidos $ -
Otros activos $ -
Valorizaciones $ -

Total Activo no corriente

Total Activos

Pasivos

Obligaciones financieras CP $ -
Proveedores $ -
Cuentas por pagar $ 33,783,942
Impuestos, gravámenes y tasas $ -
Obligaciones laborales $ -
Pasivos estimados y provisiones $ -
Otros pasivos a corto plazo $ 18,144,111

Total Pasivos corrientes

Obligaciones financieras LP $ -
Bonos $ -
Cuentas por pagar LP $ 10,000,890
Impuestos LP $ 776,782,090
Obligaciones laborales LP $ 216,999,910
Otros pasivos a largo plazo $ -

Total Pasivos no corrientes

Total Pasivos

Totales $ 2,085,306,691
nálisis últimos dos años
Usos

$ 164,699,963
$ -
$ -
$ -
$ 145,997,814
$ -

$ -
$ 1,439,670,311
$ -
$ -
$ -
$ -
$ 50,474,368
$ -
$ 570,422,289
$ 9,300,326
$ -
$ 91,314,337

$ 122,729,000
$ -
$ -
$ 19,889,040
$ 3,774,400
$ -
$ -

$ 1,989,456,675
$ -
$ -
$ -
$ -
$ 60,345,123

$ 4,668,073,646
Indicador Fórmula

KT - Capital de trabajo Activo corriente

Activo corriente
% Capital de trabajo KT /Activo total

KTN - Capital de Activo corriente -

trabajo neto Pasivo corriente

Activo corriente /
Razón corriente Pasivo corriente
(Activo corriente -
Prueba ácida o inventarios) / pasivo
coeficiente liquidez corriente

(1-(1/Razon
Indice de Contracción corriente)*100

KTO Capital de trabajo

operativo Deudores + Inventarios

KTNO Capital de trabajo

neto operativo KTO - Proveedores
(Disponible +
Liquidez Inmediata de inversiones) / pasivo
primer grado corriente
(Disponible +
Liquidez Inmediata de inversiones +
segundo grado deudores) / pasivo cte

Fondo de maniobra sobre KTN / Pasivos

deudas a corto plazo corrientes
Solvencia Financiera o Activo total / pasivo
Solidez total

Diferencia KTNO entre

Variación KTNO cada año
Diferencia saldo
activos fijos en cada
Variación activos fijos año
Interpretación 2015 2016 2017
Recursos a corto plazo para
cubrir deudas a corto plazo
y la operación.
Porcentaje del activo
$ 1,142,698,048 $ 1,174,622,432 $ 1,446,456,160
corriente sobre el activo
total de la empresa. 31.30% 30.73% 40.45%
Recursos a corto plazo para
cubrir deudas a corto plazo
y la operaciòn. $ 401,300,104 $ 327,410,748 $ 540,476,726
Capacidad de la empresa
para responder por sus
obligaciones a corto plazo,
por cada peso de deuda
cuanto tiene la empresa de
respaldo. 154.13% 138.65% 159.66%
Capacidad para atender
deudas de corto plazo sin
tener que recurrir a la
venta de inventarios. 102.56% 99.63% 115.55%
corriente; establece el
porcentaje en que la
empresa puede disminuir el
activo corriente sin que
afecte las deudas a corto
plazo. 3511.86% 2787.37% 3736.56%
Recursos operativos de
corto plazo comprometidos
en la operaciòn de cartera
e inventarios. $ 772,962,873 $ 682,279,691 $ 795,167,577
Valor de los recursos
operativos de corto plazo
que no son financiados por
los proveedores (recursos
propios). $ 772,962,873 $ 682,279,691 $ 795,167,577
Determina los recursos
actuales disponibles para
hacer frente a deudas
inmediatas. 39.39% 44.08% 63.56%
Determina los recursos
actuales disponibles y la
cartera para hacer frente a
deudas inmediatas. 92.09% 85.59% 107.22%
Determina si el capital de
trabajo neto es suficiente
para atender las deudas a
corto plazo. Valor
adecuado 0.5 a 1 54.13% 38.65% 59.66%
Capacidad que tiene la
empresa a corto/largo plazo
para demostrar su
consistencia financiera. 166.77% 169.10% 187.68%
Establece cuanto aumentó o
disminuyó el capital de
trabajo neto operativo.
Debe ser analizado con las
ventas. $ (90,683,182) $ 112,887,886
Determina el uso de
recursos para el
crecimiento de los activos
fijos operativos. $ 139,479,011 $ (519,942,678)
 2018 2019

$ 1,729,904,941 $ 1,011,006,970

40.68% 17.75%

$ 624,828,756 $ (188,533,602)

156.54% 84.28%

95.82% 75.47%

3611.93% -1864.81%

$ 1,301,492,819 $ 336,968,960

$ 1,301,492,819 $ 336,968,960

32.92% 38.64%

89.97% 57.92%

56.54% -15.72%
 174.47% 159.17%

$ 506,325,242 $ (964,523,859)

$ 210,131,356 $ 1,439,670,311
Indicador Fórmula

Días de rotación deudores promedio * 365

deudores días / ventas

Días de rotación inventario promedio * 365

inventario días / costo de ventas

Ciclo de caja días de cartera + días

operativo inventario

Días de rotación proveedores promedio * 365

proveedores días / compras
días de cartera+días
Ciclo de caja inventario-días
operativo neto proveedores

Rotación de activo Activo corriente promedio

corriente * 365 días / ventas

Rotación de activo Ventas / Activo operativo

operativo neto

Ventas / ( patrimonio +
Rotación de capital pasivos a largo plazo)
Rotación del
patrimonio Ventas / patrimonio

Rotación del efectivo 365 / ciclo de caja neto

Fondos Ociosos
Cuenta Valor
Deudores
Inventario
Proveedores
KTNO
 Interpretación 2015 2016 2017 2018
Mide el número de días que tarda
la empresa en recuperar la
cartera. Se compara con la
política de la empresa. 5,047 9,591 9,584 12,849
Determina en cuantos días la
empresa convierte sus
inventarios en efectivo o en
cartera. 4,939 9,210 9,364 13,407
Determina los días que requiere
la empresa para convertir lo
producido en efectivo. 9,986 18,801 18,948 26,256
Determina los días que tarda la
empresa en cancelar a los
proveedores. Debe ser comparado
con política de crédito. - - - -
Determina los días necesarios de
caja operativa que no son
financiados con los proveedores. 9,986 18,801 18,948 26,256
Determina los días que están
comprometidos los recursos de
corto plazo para generar ventas. 14,763 29,939 33,614 39,776
Mide por cada peso invertido en
activo operativo neto cuanto se
genera en ventas durante el
período. 0.57% 0.57% 0.69% 0.51%
Determina el grado de
financiación propia y a largo
plazo en las ventas de la
empresa.
Participacion en las ventas de 0.49% 0.48% 0.55% 0.45%
la inversión de los
propietarios. 0.97% 0.91% 0.87% 0.79%
Veces que rota el ciclo
operativo neto en el período. 3.65% 1.94% 1.93% 1.39%

Fondos Ociosos Política

de Saldo Fondos
Días de rotación rotación justo ociosos
2019

11,002

9,916

20,918

20,918

34,993

0.51%

0.37%

0.79%

1.74%
Indicador Fórmula

Margen Bruto - Utilidad bruta /

Rentabilidad bruta ventas

Margen Operativo -
Rentabilidad operativa UAII / ventas

Margen antes de impuestos UAI / ventas

Margen neto -
Rentabilidad neta - Utilidad neta /
Productividad marginal ventas
Costo de ventas /
Carga de costos de ventas ventas
Gastos
administrativos /
Carga administrativa ventas

Gastos de mercadeo y
Carga mercadeo y ventas ventas / ventas

Gastos financieros /
Carga gastos financieros ventas

Otros ingresos netos a Otros ingresos

ventas netos / ventas

UAII + depreciación +
Ebitda amortización

Margen Ebitda EBITDA / ventas

Utilidad neta /
Potencial de utilidad activos totales

% ROA - Return on assets

Retorno sobre activos Ebitda / activo total
% ROI - Return on
investment UAII / activos
Retorno sobre inversión operativos promedio
% ROE - Return on Equity
Rentabilidad sobre UAI / patrimonio
patrimonio promedio
Utilidades netas /
número acciones
Utilidades por acción circulación
Dividendos pagados /
Dividendos por acción número acciones circ.

Valor en libros por Patrimonio / número

acción acciones circulación
Valor de la acción al
cierre de cada
período contable en
el mercado accionario
Valor de la acción en el (en caso de cotizar
mercado en bolsa)
Precio en bolsa /
valor en libros por
Q de Tobin acción
Precio en bolsa /
Relación Precio Ganancia utilidad neta por
- RPG acción

Margen neto:
Utilidad neta /
ventas

Sistema Dupont
Eficiencia activos:
Ventas / activo total
Margen neto x
eficiencia uso
activos
Interpretación 2015 2016 2017
Determina la capacidad de
ventas para generar utilidad
bruta, es decir, para cubrir
los costos de ventas. 28.14% 28.67% 28.01%
Cuanto genera de utilidad
operativa sobre las ventas al
cubrir costos y gastos en
desarrollo de su objeto
social. 16.98% 17.56% 16.30%
Cuanto ha obtenido la empresa
como utilidad sobre las ventas
antes de cubrir los impuestos
de renta. 8.50% 9.25% 7.73%
Por cada peso en ventas cuanto
se obtiene de utilidad neta
incluyendo operación y no
operacional.
Cuanto representan los costos 5.31% 5.18% 4.06%
de ventas sobre el total de
las ventas.
Cuanto representa el total de
71.86% 71.33% 71.99%
gastos administrativos sobre
las ventas. 9.28% 9.46% 9.94%
A cuanto equivale el total de
gastos de mercadeo y ventas
sobre el total de las ventas
del período. 1.88% 1.65% 1.77%
Cuanto equivale el total de
gastos financieros sobre las
ventas del período. 6.97% 7.13% 7.40%
Cuanto representan los
ingresos no operativos netos
sobre el total de ventas. 0.94% 0.93% 1.00%
Caja operativa durante el
período al no considerar
partidas de causación contable
que son movimiento de caja. $ 2,398,951 $ 2,498,669 $ 2,375,127
Determina cuantos pesos se
obtienen de caja operativa por
cada $100 obtenidos en ventas
durante el período. 16.98% 17.56% 16.30%
Rendimiento del total de
activos durante el período por
la generación de utilidad
neta. 0.02% 0.02% 0.02%
Determina la caja operativa
obtenida en el período con el
uso de la inversión total en
activos. 0.07% 0.07% 0.07%
Determina el rendimiento
obtenido por la empresa en su
operación con el uso de los
activos operativos. 0.10% 0.10% 0.10%
Determina el rendimiento
obtenido antes de impuestos
sobre la inversión realizada
por los propietarios. 0.08% 0.04% 0.03%
Determina el monto de
utilidades obtenidas por cada
acción ordinaria en
circulación.
Determina el valor de
0.0% 0.0% 0.0%
dividendos que se pagó a cada
accionista. 0.0% 0.0% 0.0%
Determina el valor aproximado
de cada acción con base en el
valor del patrimonio o activos
menos pasivos. 0.0% 0.0% 0.0%

Determina el valor de la
acción cuando la empresa
cotiza en bolsa. Es el precio
de la acción a diciembre 31 de
cada año. 0.0% 0.0% 0.0%
Es el respaldo del patrimonio
sobre el precio de mercado.
Determina si la acción esta
sobre o subvalorada. 0.0% 0.0% 0.0%
Determina en cuantos períodos
se recuperaría la inversión en
acción a partir de la utilidad
obtenida. 0.0% 0.0% 0.0%

Correlaciona los indicadores

de rendimiento y los de
actividad, al medir la
generación de utilidades con
el control de costos y gastos
y el volumen de ventas con el
uso eficiente de los activos.

Es la capacidad del activo

para producir utilidades
independiente de la forma en
que ha sido financiado. 14 14 10
 2018 2019

28.57% 26.99%

17.28% 16.0%

8.91% 5.93%

6.51% 2.32%

71.43% 73.01%

9.45% 9.36%

1.83% 1.67%

7.43% 7.22%

0.91% 2.36%

$ 2,470,160 $ 2,680,798

17.28% 15.96%

0.02% 0.01%

0.06% 0.05%
0.10% 0.09%

0.04% 0.03%

0.0% 0.0%

0.0% 0.0%

0.0% 0.0%

0.0% 0.0%

0.0% 0.0%

0.0% 0.0%

19 8
Indicador Fórmula

Pasivo total / activo

Endeudamiento total total

Endeudamiento a corto Pasivo corriente /

plazo pasivo total
Apalancamiento a largo Pasivo a largo
plazo plazo / pasivo total

Financiación con Proveedores / pasivo

proveedores total
Obligaciones
Financiación con financieras totales /
obligaciones financieras pasivo total
Obligaciones
Financiación con pasivos laborales / pasivo
laborales total

Financiación con Impuestos por pagar /

impuestos pasivo total
Gastos financieros /
Carga financiera Ventas

Cobertura de gastos
financieros o veces que EBIT / gastos
se ha ganado el interés financieros

Relación gastos Gastos financieros /

financieros a Ebitda Ebitda
Obligaciones
Relación obligaciones financieras totales /
financieras a Ebitda Ebitda

Obligaciones
Laverge o Apalancamiento financieras totales /
financiero patrimonio

Laverage o Pasivo total /

Apalancamiento total patrimonio
 Pasivo corriente /
Estructura corriente activo total
(Pasivo largo plazo +
patrimonio) / activo
Estructura de capital total
Interpretación 2015 2016 2017 2018 2019
Determina el grado de
apalancamiento de acreedores en
los activos de la empresa. 60.0% 59% 53% 57% 63%
Establece cual es el porcentaje
del total de deudas que deben
ser canceladas en el corto
plazo.
Determina del total de deudas,
33.86% 37.48% 47.5% 45.34% 33.5%
cuanto está financiado a largo
plazo. 66.14% 62.52% 52.46% 54.66% 66.47%
Determina cuanto de los
recursos financiados con
terceros están comprometidos
con los proveedores. 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Determina del total de pasivos
cuanto es financiado con
obligaciones financieras. 61.53% 58.84% 8.93% 14.99% 69.25%
Determina cuanto de los
recursos financiados con
terceros están comprometidos
con pasivo laboral. 0.15% 0.15% 0.02% 9.04% 0.20%
Determina cuanto de los
recursos financiados con
terceros corresponden a
impuestos
Porcentajepor
de pagar.
las ventas que
14.19% 15.74% 60.43% 49.19% 12.36%
son dedicadas a cubrir la carga
financiera. 6.97% 7.13% 7.40% 7.43% 7.22%

Capacidad de la empresa para

generar utilidades operativas y
cubrir sus intereses. (Veces) 243.5% 246.1% 220.1% 232.4% 221.0%
Relación de los gastos
financieros con la caja
operativa generada por la
empresa. 41.07% 40.63% 45.43% 43.02% 45.25%
Determina cuanto de la caja
operativa está comprometida por
deudas con el sistema
financiero. 56159.81% 53222.88% 7163.99% 14786.77% 92414.37%
Compromiso del patrimonio con
entidades financieras. Por cada
$100 de patrimonio cuanto se
debe por obligaciones
financieras. 92.16% 85.15% 10.18% 20.13% 117.04%
Compromiso de los propietarios
con los accionistas. Por cada
$100 de patrimonio cuanto es
deuda total 149.76% 144.72% 114.05% 134.28% 169.02%
Establece cuanto es la
financiación de corto plazo con
respecto al total de los
activos. 20.30% 22.17% 25.33% 25.99% 21.07%
Determina cual es la
financiación de largo plazo
(pasivo l.p. y patrimonio) para
crecimiento de la empresa. 79.70% 77.83% 74.67% 74.01% 78.93%
Indicador Fórmula
Cartera +
inventarios -
KTNO proveedores

Productividad del
KTO KTO / Ventas

Productividad KTNO KTNO / Ventas

Margen Ebitda Ebitda / Ventas

Palanca de Margen Ebitda /

crecimiento PKTNO

AON (activos KTNO + activos

operativos netos) fijos netos

UODI - Utilidad
operativa después de UAII * (1-
impuestos %imporenta)

% RAN (rentabilidad
del activo neto) UODI / AON
Interpretación 2015 2016 2017
Recursos operativos invertidos
por la empresa diferentes a los
financiados por proveedores. $ 772,962,873 $ 682,279,691 $ 795,167,577
Valor de los recursos
operativos de corto plazo que
no son financiados por los
proveedores (recursos
Recursos necesarios propios).
para 5472% 4794% 5456%
generar cada $100 en ventas
durante el período. 5472% 4794% 5456%
Recursos generados como caja
operativa por cada $100 en
ventas del período. 17.0% 17.6% 16.3%
inversión en KTNO para la
generación de ventas con la
caja operativa (Ebitda). Debe
ser > 1 0.31% 0.37% 0.30%
Activos operativos netos
utilizados para la generación
de utilidades operativas sin
considerar otros activos. $ 1,690,896,400 $ 1,830,375,404 $ 1,310,432,733
A la utilidad operacional le
descuentan impuestos para
determinar la verdadera
utilidad operativa generada. $ 1,200,606 $ 1,317,012 $ 1,125,850
Rentabilidad operativa después
de impuestos lograda a partir
de los activos involucrados en
la operación. 0.07% 0.07% 0.09%
 2018 2019

$ 1,301,492,819 $ 336,968,960

9105% 2006%

9105% 2006%

17.3% 16.0%

0.19% 0.80%

$ 1,520,564,125 $ 2,960,234,365

$ 1,273,567 $ 996,811

0.08% 0.03%
Pronóstico de ventas

Promedio Móvil Ponderado

Histórico

Análisis de regresión

Método Delphi

Datos Macroeconómicos
Proyección Inflación 3.62%
Crecimiento PIB
Crecimiento sector 9.50%
Factor incremental 13.12%

Años proyectados 2019 2020

Ingresos por Ventas
de vtas del $ 16,798,588 $ 19,002,562.75
periodo
Recuperación de cartera
Pago costos $ 12,265,012 $ 12,709,005.43
Pago costos del periodo
Pago de costos anteriores
Compra de inventarios
Pago de gastos $ 2,460,073 $ 2,549,127.64
Pago gastos del periodo $ 1,852,778 $ 1,919,848.56
Pago de gastos anteriores
Pago de impuestos $ 607,295 $ 629,279.08
Flujo de caja operacional $ 2,073,503 $ 3,744,429.67
Compra de activos
Venta de activos
CAPEX FC Inversión
Aportes de capital
Repartición de dividendo
créditos recibidos
Intereses pagados
amortización de créditos
FC Financiación

Flujo de caja neto ### $ 3,744,429.67

FCL ante de Imptos

pago de Imptos sin fin

Flujo de Caja Libre

Flujo de ingresos ### $ 19,002,562.75

Flujo de costos y gastos ### $ 15,258,133.08

TIR
VPN
Costo beneficio
 2021 2022 2023
$ 21,495,698.98 $ 24,315,934.68 $ 27,506,185.31

$ 13,169,071.43 $ 13,645,791.82 $ 14,139,769.48

$ 2,618,626.16 $ 2,690,640.52 $ 2,765,261.81

$ 1,989,347.08 $ 2,061,361.45 $ 2,135,982.73

$ 629,279.08 $ 629,279.08 $ 629,279.08

$ 5,708,001.39 $ 7,979,502.34 $ 10,601,154.02
$ 5,708,001.39 $ 7,979,502.34 $ 10,601,154.02

$ 21,495,698.98 $ 24,315,934.68 $ 27,506,185.31

$ 15,787,697.59 $ 16,336,432.34 $ 16,905,031.29
 2024
$ 31,114,996.83

$ 14,651,629.14

$ 2,842,584.38
$ 2,213,305.31

$ 629,279.08
$ 13,620,783.31
$ 13,620,783.31

$ 31,114,996.83
$ 17,494,213.52
Costo Deuda

% Patrimonio 37.17%
% deuda 62.83%

2015
UODI (NOPAT) $ 1,200,606.00
TOTAL ACTIVOS operacionales $ 2,463,859,218.00
TOTAL PASIVOS - que financian
la operación $ 1,547,978,233.91
PATRIMONIO $ 915,880,984.09
Promedio pasivos $ 1,658,815,610.08
Promedio patrimonio $ 981,459,325.52

Valor deuda % Ponderación

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
- $

KD 0.00%

Costo del capital

Krm(Tasa libre de Riesgo)
EMBI Prima de riesgo
Km(ROE sector)
Sector Healthcare Services
Beta Emergente 0.69
54
Ke(Costo de Capital sin
prima ) 0.00%
Ke(Costo de Capital con
prima de riesgo ) 0.00%
Beta Apalancado (bl) 1
Ke apalancado 0.00%

WACC 0.00%
WACC promedio 0.00%

EVA $ 1,200,606.00
 2016 2017 2018
$ 1,317,012.00 $ 1,125,850.00 $ 1,273,567.00
$ 2,512,655,047.00 $ 2,105,600,255.00 $ 2,822,056,853.00

$ 1,578,635,375.62 $ 1,322,893,507.98 $ 1,773,024,429.07

$ 934,019,671.38 $ 782,706,747.02 $ 1,049,032,423.93

Tasa Tipo Tasa Efectiva

1.00% 1.00%
12.00% 12.00%
2.00% 2.00%
3.00% 3.00%
4.00% 4.00%
5.00% 5.00%
6.00% 6.00%
3.00% 3.00%
3.00% 3.00%
3.00% 3.00%
3.00% 3.00%

E.A.
 0.00% 0.00% 0.00%

$ 1,317,012.00 $ 1,125,850.00 $ 1,273,567.00

 2019
$ 996,811.00
$ 3,297,203,305.00

$ 2,071,546,503.81
$ 1,225,656,801.19

Ponderación deuda
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
 0.00%

$ 996,811.00
Método patrimonial

Valor del patrimonio ###

Valor inventarios ###
Valor Cartera ###
Valor activos operacionales ###

Valor del patrimonio $ 2,116,731,509.00

Método de múltiplos

Método de flujos descontados

Año 2,020
Periodo relevante $ -

Perpetuidad $ -
 Valor presente de la
perpetuidad $ 0.00
Valor presente del periodo
relevante $ 0.00
Valor de la empresa en
marcha $ -

Valor presente e las

obligaciones
Otros activosfinancieras
no ###
operacionales ###
Total patrimonio $ (1,090,422,582.00)
Factor descuento
Factor descuento
Factor descuento

2,021 2,022 2,023 2,024

$ - $ - $ - $ -