GESTION DE OPERACIONES EN UNA ORGANIZACION
Olga Andrea Faundez Sánchez
ADMINISTRACION FINANCIERA
Instituto IACC
09 de marzo de 2020
1
Desarrollo
Empresa Azules S.A
Presente
Estimados:
Referente al documento que presentare este mostrara la gestión financiera anual de la
organización, basándome netamente respecto a la información que se obtuvo en los datos
obtenidos del estado de la situación financiera del año 2019. La gestión financiera de esta
empresa, debe considerar decisiones que les posibilite realizar mejoras continuas en la eficiente
administración del efectivo, para que de esta manera no comprometer la liquidez de la
organización mediante su marcha normal.
Ya que existen ciertos indicadores que nos permiten verificar si las políticas financieras, nos
están generando mejores resultados, en base las ratios de liquidez estos son conjuntos de
indicadores y medidas, por el cual el objetivo es diagnosticar si una organización pueda ser apta
y capaz de generar tesorería, además de ver si tiene la veracidad de transformar sus activos en
liquidez a un corto plazo.
I) Posteriormente presentaremos indicadores de liquidez y su debida interpretación:
1) Razón corriente: en base a esto es la primordial medida de liquidez, y nos indica la
proporción de deudas de corto plazo, y son cubiertas por el activo, por el cual la
conversión en dinero corresponde al vencimiento de las deudas, y se calcula dividiendo el
activo corriente con el pasivo corriente, ya que el activo corriente abarca las cuentas de
caja, bancos, cuentas y letras por cobrar, inventarios, ósea valores de fácil negociación.
Liquidez general= activo corriente/ pasivo corriente= veces
Resultado= 0,5449 veces (su interpretación indica que la empresa tiene problemas de
liquidez)
2) Prueba acida: este tipo de indicador es más estricto, ya que en este se eliminan del total
del activo corriente aquellas cuentas que no son fáciles de realizar y nos permite tratar de
obtener una medida más exacta respecto a la veracidad de pago a corto plazo. Este se
calcula de la siguiente forma se resta del activo corriente el inventario y se divide la
diferencia entre el pasivo corriente de la siguiente forma.
Prueba acida= activo corriente – inventarios / pasivo corriente = veces
Resultado = 0,51 veces y su interpretación es que la organización no tiene suficientes
activos líquidos para poder pagar sus pasivos y de esta forma es probable que se
suspendan sus pagos a terceros.
2
3) Ratio prueba defensiva: este indicador nos permite medir la capacidad efectiva de la
empresa a corto plazo, además de indicarnos la capacidad que tiene esta empresa para
poder operar con sus activos más liquidez, y así de esta forma no recurrir a sus flujos de
venta, ya que se toma en cuenta solo los activos que se mantienen en caja y aquellos
valores que se puedan negociar, eliminando de cierta forma la influencia de la variable
que es tiempo, además los inciertos precios de las demás cuentas del activo corriente. Y
esta ratio se calcula dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo
corriente, y seria de esta forma.
Prueba defensiva = caja bancos / pasivo corriente = %
Resultado = 0,031 % y su interpretación cuenta con el 0,031% de liquidez para poder
operar sin recurrir a los flujos de venta.
4) Ratio Capital de trabajo: respecto al capital de trabajo este es lo que le queda a la
empresa posteriormente de pagar sus deudas inmediatas, ósea es aquel dinero en el cual
dispone esta empresa para poder operar a diario y se calcula de la diferencia entre los
activos corrientes menos los pasivos corrientes. Por la cual sería de esta forma.
Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente = UM
Resultado = - 438.509.559 y su interpretación es que el capital de trabajo es el que le
queda a la empresa, posterior de saldar sus deudas.
5) Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar: estas son las cuentas por cobrar que son
activos líquidos en la cierta medida en que se puedan cobrar en un plazo precavido, ya
que indica el tiempo promedio en el cual las cuentas por cobrar se transforman en
efectivo. Seria de esta forma.
Periodo promedio de cobranza = Cuentas por cobrar x días anuales / ventas anuales
a crédito = días.
Resultado = 794,750 días y su interpretación seria que en 794,750 días las cuentas por
cobrar se transformarían en efectivo
II) Políticas de nivel de caja e inversiones, medios de cobro y pago recomendados,
considerando los resultados de la empresa.
En este punto las empresas deben poseer siempre suficiente liquidez para poder enfrentar las
deudas a corto plazo y poder mantener su operación dentro de lo normal. Ya que una política de
efectivo eludirá la falta o exceso de liquidez en los activos circulantes, pudiendo facilitar su
manejo, si bien sabemos que los altos niveles de efectivo les permite a la empresa poder cubrir
ciertos periodos de déficit y poder realizar las inversiones que se requiera, ya que al mantener el
efectivo inmóvil nos indicara una administración ineficiente, por lo cual en ciertos casos de
excesos, este debería ser invertido en base a instrumentos financieros de bajo riesgo como los
depósitos a plazo.
3
Respecto a la gestión operacional del efectivo, las inversiones, los medios de cobro y pago son
primordiales en los niveles de efectivo que la organización pueda conservar.
1) Cuentas por cobrar: en estas cuentas, si sabemos que la empresa da facilidades de pago
a sus clientes, para poder aumentar sus ventas, esto les puede ocasionar un déficit en base
a efectivo, debido a que si el periodo de cobranza se extiende demasiado. Además se
debe tener conciencia y saber cada cuantos días se le cancela a los proveedores, ya que
ambos casos mencionados permiten determinar el tiempo se puede mantener sin caer en
déficit, para esto lo ideal es que el pago de proveedores tenga un periodo igual o mayor
que el de las cuentas por cobrar, para esto es fundamental que los procedimientos de
cobranza sean eficientes, además se evalúe el riesgo de aquellos clientes potenciales para
poder así determinar el riesgo de darles crédito de forma que no se deteriore el factor
contable.
Es importante que los procedimientos de cobranza funcionen, que se evalúe el riesgo de
los clientes potenciales para determinar el riesgo de otorgarles crédito y que no haya
deterioro contable.
2) En base a las remuneraciones: este es uno de los gastos más fundamentales para las
empresas respecto al volumen de efectivo, ya que la organización debe tener una política
de remuneraciones que incluya determinar de cuanto pueda pagar en remuneraciones,
además de poseer una escala de valores en base a los cargos de cada uno de los
funcionarios.
3) Pago a proveedores: este factor debe estar enlazado al cobro de clientes, debido a que
dependerá de la frecuencia que exista en base a los ingresos que tenga la empresa será la
forma de podrán efectuar los pagos, y para esto deberán buscar proveedores que les
otorguen facilidades de pago, debido a todos los pagos que deberán efectuar, para poder
así mantener normalidad respecto a las operaciones de la organización, también se debe
considerar utilizar las políticas de pagos oportunos, con debidos descuentos al pagar
anticipadamente, para poder mantener y tener más efectivo la empresa.
4) IVA: este impuesto se debe cancelar al fisco de forma mensual, ya que es un impuesto
que es obligatorio y se debe cancelar en el tiempo dado, ya que no puede haber retrasos,
por lo cual obligatoriamente se debe tener efectivo para cancelar más menos los días 20
de cada mes.
5) Inversiones en maquinarias y equipos: en este caso se deberá prever futuras inversiones
respecto a maquinarias y equipos, con cierta base de análisis, requisitos y aprobaciones
para considerar sobre si serán viables y por sobre todo rentables para la empresa.
6) Impuesto sobre la renta: respecto a este impuesto pedo decir que es uno de los pagos
más importantes que debe ejercer la empresa y su cálculo se determina con base señalada
por la ley. Este pago debe ser efectuado en el mes de abril anualmente y la empresa debe
prever su valor antes de terminar el balance general en el tiempo de cerrar el periodo para
así poder estimar el valor de efectivo que se deberá tener.
4
7) Dividendos y reparto de utilidades: estos dividendos se deben distribuir cuando la
empresa obtiene utilidades y puedo mencionar que en el caso expuesto de la empresa
“Los azules” no tendrán utilidades, ya que la cantidad prevista debe ser dispuesta por el
propietario en la asamblea o reunión de accionistas, y será ahí que se decidirá de cuanto
se distribuirá y cuanto conservará la empresa para poder mantener capital.
8) Otros: en este ámbito todos los pagos menores a los que la empresa debe efectuar en un
corto plazo se destacara partidas significativas que tengan vigilancia estrecha.
III) Considere que la empresa no lleva un registro oportuno de su efectivo, recomiende un
medio para efectuar este registro.
Respuesta: puedo decir que, viendo una buena planificación en base a los recursos, todas las
empresas obligatoriamente deben tener registros de sus movimientos de efectivo, ya que al no
existir este registro no permitirá prever eventualidades y ocasionara consecuencias negativas en
base a la liquidez de la empresa.
Respecto a la empresa Azules S.A en base a su volumen anual que tiene en ventas se puede
clasificar como una gran empresa. Y las recomendaciones generales serian que en el caso de
ellos por ejemplo que son grandes empresas en base a envergadura, se debería implementar un
sistema ERP, ya que cuyos módulos les permitirá registrar tanto como los ingresos también los
egresos, además que los contabilizara, pero viendo el estado financiero de esta empresa es
realmente lamentable, ya que no tienen posibilidades de ejercer una inversión de gran
envergadura, debido a que tienen pocas probabilidades de acceder a créditos, exceptuando que
vendan activos fijos y así poder llevar registros de sus movimientos, debido a esto recomiendo
que se ejerza estas en planillas en Excel, pudiendo realizar así un flujo de caja tanto como
diariamente o de forma mensual como lo realizan otras pequeñas empresas posteriormente ya
ordenando sus temas financieros podrán implementar un sistema ERP en base a sus necesidades
que tenga esta empresa.
OLGA ANDREA FAUNDEZ SANCHEZ
Experta en administración financiera
5
Bibliografía
- Contenido y sus recursos adicionales semana 6 de “Administración financiera”.
Plataforma web. Iacc 2020.
