Razones financieras
Por Gerencie.com 6 marzo, 2019
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las
finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de
una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las
diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su
objeto social.
Tabla de contenido
¿Qué son las razones financieras?
Clasificación de las razones financieras.
Razones de liquidez.
Capital neto de trabajo.
Índice de solvencia.
Prueba ácida.
Rotación de inventarios.
Rotación de cartera.
Rotación de cuentas por pagar.
Razones de endeudamiento.
Razón de endeudamiento.
Razón pasivo capital.
Razones de rentabilidad.
Margen bruto de utilidad.
Margen de utilidades operacionales.
Margen neto de utilidades.
Rotación de activos.
Rendimiento de la inversión.
Rendimiento del capital común.
Utilidad por acción.
Razones de cobertura.
Cobertura total del pasivo.
Razón de cobertura total.
¿Qué son las razones financieras?
La información que genera la contabilidad y que se resume en los
estados financieros, debe ser interpretada y analizada para poder
comprender el estado de la empresa al momento de generar dicha
información, y una forma de hacerlo es mediante una serie de
indicadores que permiten analizar las partes que componen la estructura
financiera de la empresa.
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes
periodos contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha
sido el comportamiento de esta durante el tiempo y así poder hacer por
ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer
evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello
hubiere lugar.
Las razones financieras, son pues, esos ratios e indicadores que
permiten identificar situaciones particulares de la estructura de una
empresa, lo que permite evaluar su gestión y desempeño.
Clasificación de las razones financieras.
Las razones financieras se pueden clasificar en los siguientes grupos y
cada grupo pretende evaluar en elemento de la estructura financiera de
la empresa:
1. Razones de liquidez
2. Razones de endeudamiento
3. Razones de rentabilidad
4. Razones de cobertura
Razones de liquidez.
Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de liquidez
con que cuenta le empresa y para ello se utilizan los siguientes
indicadores, y para ello debe tener claro los siguientes conceptos:
1. Pasivos corrientes.
2. Activos Corrientes.
Capital neto de trabajo.
Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente. Se
supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean menores a
los activos corrientes la salud financiera de la empresa para hacer frente
a las obligaciones al corto plazo es mayor. Si fuera necesario cubrir
pasivos a corto plazo, la empresa debería tener los activos corrientes
necesarios para hacerlo.
Índice de solvencia.
Se determina por el cociente resultante de dividir el activo corriente entre
el pasivo corriente (activo corriente/pasivo corriente). Entre más alto
(mayor a 1) sea el resultado, más solvente es la empresa, tiene mayor
capacidad de hacer frente a sus obligaciones o mejorar su capacidad
operativa si fuere necesario.
Prueba ácida.
Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen
los inventarios del activo corriente. (Activo corriente – Inventarios)÷pasivo
corriente.
Consulte: Prueba ácida.
Rotación de inventarios.
Indicador que mide cuánto tiempo le toma a la empresa rotar sus
inventarios. Recordemos que los inventarios son recursos que la
empresa tiene inmovilizados y que representan un costo de oportunidad,
lo que es muy tenido en cuenta en la llamada producción justo a tiempo.
Consulte: Rotación de inventarios.
Rotación de cartera.
Es el mismo indicador conocido como rotación de cuentas por cobrar que
busca identificar el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo
las cuentas por cobrar que hacen parte del activo corriente.
Consulte: Rotación de cartera.
Las cuentas por cobrar son más recursos inmovilizados que están en
poder de terceros y que representan algún costo de oportunidad.
Rotación de cuentas por pagar.
Identifica el número de veces que en un periodo la empresa debe dedicar
su efectivo en pagar dichos pasivos (Compras anuales a
crédito÷Promedio de cuentas por pagar)
Razones de endeudamiento.
Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado de
endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad para asumir sus
pasivos. Entre los indicadores que se utilizan tenemos:
Razón de endeudamiento.
Mide la proporción de los activos que están financiados por terceros.
Recordemos que los activos de una empresa son financiados o bien por
los socios o bien por terceros (proveedores o acreedores). Se determina
dividiendo el pasivo total entre el activo total.
Razón pasivo capital.
Mide la relación o proporción que hay entre los activos financiados por
los socios y los financiados por terceros y se determina dividiendo el
pasivo a largo plazo entre el capital contable.
Razones de rentabilidad.
Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que
obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al
monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los
socios. Los indicadores más comunes son los siguientes:
Margen bruto de utilidad.
Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa después de haber
cancelado las mercancías o existencias: (Ventas – Costo de
ventas)÷Ventas.
