22/03/2019

Chapter 11
capital and surplus

Konsep
Assets = Liabilities + Owners’ Equity

Assets = Liabilities + Capital and Surplus

Assets = Liabilities + Capital + Surplus

US Statutory Accounting US GAAP

Gross Paid-in and Contributed Surplus Addtional Paid-in Capital

Special Surplus Retained Earning

Unassigned Surplus Retained Earning

1
 22/03/2019

Source of capital & surplus

Source capital & surplus

Internal Sources of External Sources of

Capital and Surplus Capital and Surplus

Net gains from operations
Reinsurance

Gains from sale of invested assets
Sale of line of bussiness

Decrease in nonadmited assets (US
Stock issue

Only)
Surplus notes issue (US Only)

Decrease in the valuation of policy
Change in corporate form

reserves or claim reserve

2
 22/03/2019

Internal source capital & surplus

Net Gain from Operation
Adalah Net Income, yaitu selisih Revenue dengan 1). Beban, 2). Pembayaran
benefit, 3). Pajak penghasilan dan 4). Dividen kepada pemegang polis.

Pada akhir periode akuntansi, kedua perusahaan tersebut membuat jurnal

penutup (closing entries) untuk memulai periode akuntansi berikutnya dengan
saldo nol pada account pendapatan (revenue) dan beban (expense), yang
disebut sebagai temporary account.

Jurnal penutup dilakukan dengan cara mendebit seluruh account revenue dan
mencredit Income Summary serta mencredit account beban dan mendebit
Income Summary.
To close out of revenue accounts:
Premium Income.............................xxx
Investment Income..........................xxx
Income Summary...................................xxx

To close out of expense accounts:

Income Summary..............................xxx
Policy Benefits.......................................xxx
Agent Commissions...............................xxx
Operating Expenses................................xxx
Taxes, License, and Fees.........................xxx
5

Internal source capital & surplus

Net Gain from Operation

Income Summary juga adalah temporary account yang juga akan
ditutup ke account Unassigned Surplus. Contoh situasinya laba,
maka saldo Income Summary adalah credit sehingga untuk
menutup account Income Summary, maka account tersebut di
credit.

To close out net income to surplus:

Income Summary....................1,500,000
Unassigned Surplus........................1,500,000

3
 22/03/2019

Internal source capital & surplus

Gain from the Sale of Invested Asset
Net Income insurer juga dapat bertambah dari keuntungan pada penjualan invested asset.
Gain/keuntungan ini adalah selisih positif antara harga jual dengan nilai buku dari invested
asset yang dijual.

Suppose Assertive sells some of its invested assets and achicves a net capital gain $750,000

Revenue $5,000,000
Expenses (commision, salaries,
administrative cost, etc) $1,000,000
Benefit payments $1,400,000
Federal income taxes $375,000
Policy dividend $725,000
Net Gain from Operations $1,500,000
Net Capital Gain $750,000
Net Income $2,250,000

The closing statutory accounting entries in each case would be:

Income Summary.....................2,250,000
Unassigned Surplus.....................2,250,000
7

Internal source capital & surplus

Gain from the Sale of Invested Asset
Because of unfavorable market conditions, however, Cost Cutting must sell its invested
assets at a net capital loss of $100,000

Revenue $4,000,000
Expenses (commision, salaries,
administrative cost, etc) $ 500,000
Benefit payments $1,200,000
Federal income taxes $275,000
Policy dividend $525,000
Net Gain from Operations $1,500,000
Net Capital Gain ($100,000)
Net Income $1,400,000

The closing statutory accounting entries in each case would be:

Income Summary.....................1,400,000
Unassigned Surplus.....................1,400,000

4
 22/03/2019

Internal source capital & surplus

Decreases in Non Admitted Asset
Pembelian Non Admitted Asset secara tunai mengurangi Cash (admitted Asset), 
mengurangi capital & surplus. Sebaliknya pengurangan/penjualan Non Admitted Asset secara
tunai meningkatkan capital & surplus.

Suppose the Cost Cutting Life and Health Insurance Company has a total of $4 million in
ledger assets, according to statutory accounting. Of these assets, $1 million are considered
nonadmitted. The simplifed statutory balance sheet as show below :

Ledger assets $4.0 million Liabilities $1.0 million

Nonadmitted assets $1.0 million Capital and Surplus $2.0 million
Total Admitted Assets $3.0 million Total Liabilities+Capital and Surplus $3.0 million

Jika terdapat penjualan aset tetap senilai US$ 100.000 tunai, maka :

Ledger assets $4.1 million Liabilities $1.0 million

Nonadmitted assets $0.9 million Capital and Surplus $2.2 million
Total Admitted Assets $3.2 million Total Liabilities+Capital and Surplus $3.2 million

Internal source capital & surplus

Decreases in the Valuation of Policy Reserves or
Claim Reserves

Policy Reserve dan Claim Reserve turun ketika reserve direlease, namun
reserve tidak direleased setiap transaksi spesifik melainkan pada setiap
akhir periode. Sehingga perubahan reserve ini akan termasuk dalam
perhitungan Net Gain Operation.

Perubahan reserve yang disebabkan karena perubahan reserve valuation

basis (bukan karena faktor core operation) tidak di-treat sebagai bagian
dari gain from operation, namun langsung di charged ke direct surplus.
Namun untuk Canada, tetap masuk pada statement of operation.

10

5
 22/03/2019

External source capital & surplus

Reinsurance

Dengan menggunakan reasuransi, memungkinkan perusahaan dapat
membuat reserve yang lebih rendah, sehingga surplus (termasuk
minimum statutory surplus requirement) akan lebih tinggi jika
dibandingkan tanpa reasuransi.

Namun, perusahaan asuransi juga harus tetap aware akan adanya

residual liability, jika reinsurer insolvent (tidak dapat memenuhi
kewajiban). Hal ini disebabkan karena perjanjian reasuransi tidak
mengurangi kewajiban langsung insurer kepada nasabah pemegang
polis.

11

External source capital & surplus

Reinsurance

Terkadang insurer mereasuransikan kepada unauthorized partner, yaitu
partner yang memiliki lisensi pada suatu state, namun tidak memiliki
lisensi pada state, dimana insurer berdomisili.

Pada situasi ini, insurer mengakui adanya account khusus, yaitu Liability
for reinsurance in unauthorized companies (Liability for reinsurance in
unauthorized companies di Canada), yaitu selisih antara reserve insurer
(ceded companies) dengan jumlah yang ditahan from reinsurer atau
deposit yang dibuat oleh reinsurer.

Tujuan: untuk melindungi nasabahnya insurer.

Namun, kelebihan (excess) dalam reinsurance liability untuk suatu
reinsure tidak dapat dipakai untuk meng-offset kekurangan untuk
unauthorized reinsurer.

Perubahan Liability for reinsurance in unauthorized companies
direkonsiliasi pada Summary of Operation page.

12

6
 22/03/2019

External source capital & surplus

Reinsurance plan “Yearly Renewable Term (YRT) / Risk Premium
Reinsurance (RPR)”

Insurer (ceded company) membeli YRT dari reinsurer untuk total net amount at risk untuk
suatu block insurance policy.

Net amount at risk adalah perbedaan antara nilai nominal policy dengan terminal reserve.
Insurer memaintain reserve untuk net amount at risk ini. Setelah pembayaran klaim dan
adanya reimbursement oleh insurer, reserve released, sehingga mengurangi surplus
strain.

 Suppose a ceding company reinsures, for a premium of $10,000, $250,000 of coverage

on a block of life insurance policies. Below are the accounting entries that each company
would make to record this transaction :

Reinsurance Premium Expenses.............10,000

Cash.......................................................10,000

Dengan adanya transaksi ini, ceded company dapat menurunkan reservenya senilai
$250,000 yang direasuransikan, sehingga akan meningkatkan surplus ceded company.

13

External source capital & surplus

Selling a Line of Business/Subsidiary

Penjualan line of business dapat terjadi ketika
1) Insurer memiliki produk life dan anuitas juga menawarkan
produk kesehatan lalu kemudian diputuskan untuk spesialisasi
pada core business sehingga produk health dijual.
2) Insurer menggunakan jenis assumption reinsurance, yaitu
perjanjian dimana insurer mentransfer sepenuhnya secara
permanen kewajiban untuk suatu bock of policies kepada
reinsurer. Jika reinsurer insolvent, maka authority akan
meminta line of business insurer yang insolvent dijual.
Jika penjualan line of business tersebut membuat terjadinya selisih
lebih reserve dan aset released, maka memunculkan gain sehingga
meningkatkan surplus dari insurer.

14

7
 22/03/2019

External source capital & surplus

Issuing Stock
Issuing stock akan meningkatkan capital. US insurer mencatat hasil
penjualan saham dengan memisahkan menjadi dua komponen

1). Total nilai par saham yang di-issued,

2). Selisih lebih total hasil penjualan saham dengan total nilai par.

Basic accounting untuk mencatat penerbitan common stok :

Cash.........................................xxx

Common Stock......................xxx

Additional Paid-in Capital......xxx

15

External source capital & surplus

Issuing Surplus Note

Insurer lebih dikenal sebagai bond investor dari pada bond issuer. Insurer
dimungkinkan mengeluarkan suatu securities yang memiliki karakter bond dan
stock, yang disebut Surplus Note

Surplus Note juga dikenal sebagai surplus debentures atau contribution

certification, yaitu suatu hutang jangka panjang yang tidak ada jaminannya.
Walaupun karakternya hutang, dalam Statutory Accounting, Surplus Note ini
tidak masuk dalam kategori hutang/kewajiban, melainkan masuk ke dalam
kelompok surplus account. Dengan demikian, insurer yang mengeluarkan
Surplus Note akan meningkatkan surplusnya.

Basic accounting untuk mencatat penerbitan surplus notes :

Cash.........................................xxx
Surplus Notes......................xxx

16

8
 22/03/2019

External source capital & surplus

Changing Corporate Form

Perubahan bentuk perusahaan sebagai respon terhadap persaingan dan

perkembangan teknologi dapat meningkatkan capital, salah satunya
dengan melakukan merger.

17

Capital & surplus account

18

9
 22/03/2019

Common stock & additional paid-

paid-in capital

Cash Dividend dan Stock Dividend

Insurer sebagai stock issuer, kemampuan dalam membagikan
dividend baik cash dividend maupun stock dividend tergantung
kepada nilai yang tersedia pada Retained Earning (GAAP) atau
Unassigned Surplus (Statutory Accounting).

Ketika unassigned surplus terlalu rendah, tidak dapat dibagikan
dividen baik cash dividend ataupun stock dividend.

Ketersedian nilai cash mempengaruhi apakah dapat dibagikan
cash dividen sedangkan stock dividend tidak mempengaruhi
nilai kas.

19

Common stock & additional paid-

paid-in capital
Stock Dividend
Contoh : Perusahaan Dignity Life and Health Insurance mempunyai common
stock outstanding sebanyak 300,000 lembar dengan harga PAR value $10 per
lembar. BOD Dignity Life and Health Insurance mengumumkan pembagian
deviden 10% saham (300,000 lembar x 10% = 30,000 lembar). Pada tanggal
pengumuman, harga pasar saham tersebut $15 per lembar. Jurnal pencatatan
saat pendistribusian deviden 10% saham :

Unassigned Surplus...............................450,000
Common Stock........................................300,000
Gross Paid-in and Contributed Surplus.....150,000

Pada US GAAP, debitnya adalah Retained Earning, bukan Unassigned Surplus.

Jika dividen saham yang dibagikan sebanyak 25% atau lebih, maka diperlakukan
sebagai stock split, perusahaan menilai saham pada nilai par nya bukan nilai
marketnya.

20

10
 22/03/2019

Common stock & additional paid-

paid-in capital

Retained Earning
Transaksi yang mempengaruhi account Retained Earning adalah :

 Laba atau rugi operasional

 Extraordinary item

 Dividen

 Penyesuaian untuk periode sebelumnya (Prior Period Adjustment)

 Perubahan prosedur akuntansi

21

Common stock & additional paid-

paid-in capital

Treasury Stock
 Saham yang sebelumnya telah issued, dibeli kembal pada harga pasar.

 Jika saham yang dibeli kembali tersebut, nantinya akan dijual kembali
(reissued), maka pada saat pembelian kembali menggunakan Cost Method
pada saat pembelian treasury stock.

 Jika saham yang dibeli kembali tersebut, nantinya TIDAK akan dijual
kembali, maka pada saat pembelian kembali menggunakan PAR Method
pada saat pembelian treasury stock. Treasury stock yang tidak akan
direissued ini dinamakan Retired Stock.

22

11
 22/03/2019

Common stock & additional paid-

paid-in capital

Unrealized Gain and Losses

 Unrealized Loss  current market value < nilai tercatat,  nilai aset
berkurang dan capital & surplus berkurang.
 Kecuali untuk saham, insurer tidak mencatat adanya kenaikan nilai aset jika
terdapat unrealized gain (prinsip konservatif)
 Jika market value asset turun signifikan dan tidak ada ekspekatasi recovery
secara jangka panjang  terjadi penurunan nilai. Contoh nilai obligasi turun
signifikan, ketika issuer mengalami bankruptcy.

Nilai aset diturunkan menjadi sebesar realizable valuenya dan penurunan

tersebut diakui sebagai realized loss.
Unrealized loss memungkinkan recover, sedangkan penurunan nilai tidak
boleh ada recover.
 Pada Statutory Accounting, Unrealized Gain saham dicatat menaikkan nilai
account aset dan account Asset Valuation Reserve (AVR).

23

Common stock & additional paid-

paid-in capital

Special Surplus
 Disebut juga special surplus fund / assigned surplus /
appropriated surplus / earnmarket surplus / contingency
surplus adalah bagian dari surplus yang telah disisihkan oleh
BOD untuk
1). Memenuhi kontingensi yang tak terduga
2). Membayar extraordinary expense

Unassigned Surplus
 Disebut juga unassigned surplus / divisible surplus / free
surplus, adalah nilai surplus yang tersisa yang didapat dari nilai
Admitted asset dikurangi dengan kewajiban, nilai capital dan
special surplus.

24

12