< <

ì…^rjÖ]æ<^’jÎøÖ<ð^´<í×¥
!
"
#$%
‫
א
سوא
א
אط א
א
!د&א‬

‫ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺿﺪ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﶈﺘﻤﻠﺔ‬

"‫"ﺩﺭﺍﺳﺔ ﻧﻈﺮﻳﺔ ﲢﻠﻴﻠﻴﺔ‬

‫ ﻓﺮﻳﺎﻝ ﻣﻨﺎﻝ ﻋﺰﻱ‬.‫ﺩ‬

‫ﺃﺳﺘﺎﺫ ﺓ ﳏﺎﺿﺮﺓ‬
‫ – ﺍﳉﺰﺍﺋﺮ‬2 ‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻋﺒﺪ ﺍﳊﻤﻴﺪ ﻣﻬﺮﻱ ﻗﺴﻨﻄﻴﻨﺔ‬


:‫ﺍﳌﻠﺨﺺ‬

‫ ﻭ ﺍﻟﱵ ﺗﺴﻌﻰ ﺩﻭﻣﺎ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺗﻘﻠﻴﺺ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﱵ ﻗﺪ ﺗﺘﻌﺮﺽ ﳍﺎ؛ ﺣﻴﺚ ﺍﻫﺘﻤﺖ‬،‫ﻳﻜﺘﺴﻲ ﻣﻮﺿﻮﻉ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺃﳘﻴﺔ ﻛﺒﲑﺓ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎﺕ‬
‫ ﻭﳓﻦ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﻧﺴﻌﻰ ﻟﺘﺴﻠﻴﻂ‬،‫ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﳌﻨﻈﻤﺎﺕ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻭ ﺍﳋﱪﺍﺀ ﰲ ﺧﻠﻖ ﻭ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﻮﺍﺟﻪ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻀﻮﺀ ﻋﻠﻰ ﺟﺎﻧﺐ ﺁﺧﺮ ﻣﻦ ﺟﻮﺍﻧﺐ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺃﻻ ﻭ ﻫﻮ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﻌﺘﻤﺪﺓ؛ ﻭ ﺃﳘﻴﺘﻪ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﻃﺮﻕ‬،‫ ﻭ ﻗﺪ ﺃﻇﻬﺮﺕ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻠﻴﺔ‬،‫ﺪﻑ ﺇﺑﺮﺍﺯ ﺃﳘﻴﺔ ﺍﻟﺘﺘﺒﻊ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﳉﻬﻮﺩ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﻨﺘﻬﺠﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺇﺧﺘﻼﻓﻬﺎ‬ ،‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‬
.‫ ﻭ ﺃﺛﺮﻫﺎ ﺍﳉﻴﺪ ﻋﻠﻰ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ‬، ‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﰲ ﺇﻇﻬﺎﺭ ﻗﻮﺍﺋﻢ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﻣﺼﺪﺍﻗﻴﺔ ﻭ ﺷﻔﺎﻓﻴﺔ‬

.‫ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ‬،‫ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ‬،‫ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ‬:‫ﺍﻟﻜﻠﻤﺎﺕ ﺍﳌﻔﺘﺎﺣﻴﺔ‬

Abstract :
Risk management is of great importance to organizations, which always aim to raise profits and reduce risks;
That's why many international organizations and experts have been interested to developing financial risk management
methods for companies.

In this paper, we seek another aspect of risk management, is the study of accounting measurement and
disclosure methods for the coverage of approved risks; and its importance to the company, in order to highlight the
importance of accounting tracking of the risk management efforts undertaken by companies.

The Analytical study; confirmed the effectiveness of measurement methods and accounting disclosure for
hedging in presenting reliable and transparent financial statements, and their positive impact on business results in
general.

Keywords: measurement, disclosure, risk coverage.

101 2017 ‫ ﺩﻳﺴﻤﱪ‬:‫ﺍﻟﻌﺪﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‬

‫< <‬
‫‪ì…^rjÖ]æ<^’jÎøÖ<ð^´<í×¥‬‬
‫
א
سوא
א
אط א
א
!د&א
‪!
"
#$%‬‬

‫ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ‪:‬‬

‫ﺇﻥ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺿﺪ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﶈﺘﻤﻠﺔ ﻋﺮﻑ ﺍﺗﺴﺎﻋﺎ ﻛﺒﲑﺍ ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻊ ﺗﺰﺍﻳﺪ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ ﺃﺳﻮﺍﻕ ﺍﳌﺎﻝ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻭ ﻟﻜﻦ ﱂ ﻳﻜﻦ ﻟﺪﻯ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﲡﺎﻩ ﳓﻮ ﺇﻇﻬﺎﺭ ﻭ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺍﳉﻮﺍﻧﺐ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﳉﻬﻮﺩ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﶈﺘﻤﻠﺔ؛ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﻣﻦ ﺷﺄ‪‬ﺎ ﺗﻮﺟﻴﻪ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ‬
‫ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻻﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﺍﶈﺼﻠﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﺪﺧﻮﻝ ﰲ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪ ،‬ﻳﺴﻤﺢ ﻣﻦ‬
‫ﺍﺧﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﺘﻮﻗﻴﺖ ﺍﳌﻨﺎﺳﺐ ﺍﻟﺬﻱ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﺘﺄﻫﻞ ﻓﻴﻪ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻟﻺﻓﺼﺎﺡ ﺩﻭﻥ ﺃﻥ ﻳﺆﺛﺮ ﺫﻟﻚ ﺳﻠﺒﺎ ﻋﻠﻰ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺃﻋﻤﺎﻝ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﻭﻳﺴﻤﺢ ﻛﺬﻟﻚ ﻣﻦ ﻗﻴﺎﺱ ﺩﺭﺟﺔ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﻌﺘﻤﺪﺓ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫ﻟﺬﻟﻚ ﻭﺟﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺃﻥ ﺗﻘﻮﻡ ﺑﺈﺗﺒﺎﻉ ﺃﺳﺲ ﳏﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﻀﻤﻦ ﺍﻟﻘﻀﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﺧﺘﻼﻻﺕ ﺍﻟﱵ ﻗﺪ ﺗﻈﻬﺮ ﰲ ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻭ ﺇﺑﺮﺍﺯ‬
‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﳌﺘﺒﻨﺎﺓ ﻣﻦ ﻣﻨﻈﻮﺭ ﳏﺎﺳﱯ ‪.‬‬

‫ﻭ ﲣﺘﻠﻒ ﺍﳌﻌﺎﳉﺎﺕ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﺎﺧﺘﻼﻑ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﳌﻌﺘﻤﺪﺓ؛ ﻓﻬﻨﺎﻙ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﻟﻠﺘﺤﻮﻃﺎﺕ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ ﻭ ﻟﻜﻞ ﻧﻮﻉ ﻣﻦ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺘﻪ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ‪ ،‬ﻭ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺸﺄﻥ ﺍﻫﺘﻤﺖ ﻣﻌﺎﻳﲑ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﺑﻮﺿﻊ ﻗﻮﺍﻋﺪ ﻟﻠﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ‬
‫ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻋﻠﻰ ﻏﺮﺍﺭ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﲢﺪﺙ ﰲ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻣﻊ ﺍﳌﺴﺘﺠﺪﺍﺕ ﺍﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻛﻞ ﻧﻮﻉ ﻣﻦ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪ ،‬ﻓﻤﻦ ﺧﻼﻝ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﻧﺴﻌﻰ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ ﺍﻹﺷﻜﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺇﺷﻜﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺒﺤﺚ‪:‬‬

‫ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺿﺪ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﶈﺘﻤﻠﺔ ؟‬

‫ﻭ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻹﺷﻜﺎﻟﻴﺔ ﻻﺑﺪ ﻣﻦ ﻃﺮﺡ ﺍﻷﺳﺌﻠﺔ ﺍﻟﻔﺮﻋﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫• ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ؟‬

‫• ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ؟‬
‫• ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﲢﻮﻁ ﺻﺎﰲ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺟﻨﱯ؟‬

‫ﺃﻫﺪﺍﻑ ﺍﻟﺒﺤﺚ‪:‬‬

‫ﻳﻬﺪﻑ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﺇﱃ ﺇﻟﻘﺎﺀ ﺍﻟﻀﻮﺀ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﻭ ﻃﺮﻕ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﳌﻌﺎﻣﻼﺕ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻭ ﺃﳘﻴﺘﻬﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺃﻥ ﻣﻌﻈﻢ ﺍﻷﲝﺎﺙ ﻭ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺭﻛﺰﺕ ﺩﻭﻣﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﳌﺎﱄ ﳉﻬﻮﺩ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻭ ﺃﻏﻔﻠﺖ‬
‫ﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻭ ﺍﻟﺬﻱ ﻟﻪ ﻣﺎ ﻟﻪ ﻣﻦ ﺁﺛﺎﺭ ﻋﻠﻰ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﻭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎﺕ‪.‬‬

‫ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪:‬‬

‫ﺣﺎﻭﻝ ‪ Rais Hassen Mourad‬ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺩﺭﺍﺳﺘﻪ ﺑﻌﻨﻮﺍﻥ ) ‪Gestion des risques : Mesures et stratégie :Analyse‬‬
‫)‪empirique de la gestion des risques dans les entreprises non financière française‬‬

‫‪102‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺩﻳﺴﻤﱪ ‪2017‬‬

‫< <‬
‫‪ì…^rjÖ]æ<^’jÎøÖ<ð^´<í×¥‬‬
‫
א
سوא
א
אط א
א
!د&א
‪!
"
#$%‬‬

‫ﻭ ﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﺭﺳﺎﻟﺔ ﺩﻛﺘﻮﺭﺍﻩ ﻗﺪﻣﺖ ﲜﺎﻣﻌﺔ ﺗﻮﻟﻮﺯ‪ -‬ﻓﺮﻧﺴﺎ )‪ ، (Université de Toulouse 1‬ﺳﻨﺔ ‪، 2012‬ﺍﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺇﺷﻜﺎﻟﻴﺔ ﲢﺪﻳﺪ ﻭ ﻗﻴﺎﺱ ﳏﺪﺩﺍﺕ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻭ ﺇﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺎﺕ ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺃﺳﻘﻄﺖ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻴﻨﺔ ﺗﻔﻮﻕ ‪ 400‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻏﲑ‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻭ ﺃﺳﻔﺮﺕ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﻘﺎﻁ ﺍﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺃﻥ ﺗﻨﻈﻴﻢ ﺗﺴﻴﲑ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﻏﲑ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﳚﺘﺎﺣﻪ ﻧﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﺼﻌﻮﺑﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﻌﻘﻴﺪ ﻭ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﺘﱪ ﻣﻦ ﺑﲔ ﺍﶈﺪﺩﺍﺕ ﰲ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ‪،‬‬
‫ﻓﻠﺘﻨﻈﻴﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺴﻴﲑ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬ﰎ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻃﺮﻕ ﻟﻠﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻟﱵ ﲢﺪﺩ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻠﻘﻄﺎﻉ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﻨﺸﻂ ﻓﻴﻪ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﺣﺠﻤﻬﺎ‪ ،‬ﻧﺴﺒﺔ ﺍﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪،‬‬
‫ﻭ ﺍﳌﺰﺍﻳﺎ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ‪‬ﺎ‪.‬‬
‫ﺗﺘﺤﺪﺩ ﻧﺴﺒﺔ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺗﻄﻮﺭ ﺗﻨﻈﻴﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻭ ﺍﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺘﻬﺎ ﺍﳌﺘﺒﻌﺔ ﰲ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ؛ ﺇﻻ ﺃﻥ‬
‫ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﰲ ﺭﺃﻳﻨﺎ ﻗﺪ ﺍﻫﺘﻤﺖ ﺑﺸﻜﻞ ﺧﺎﺹ ﺑﺴﺒﻞ ﻭ ﺍﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺎﺕ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﻧﻮﻉ ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺃﻻ ﻭ ﻫﻲ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻏﲑ ﺍﳌﻨﺘﻈﻤﺔ ﻭ‬
‫ﺍﻟﱵ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﻌﻮﺍﻣﻞ ﺍﻟﺪﺍﺧﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻭ ﺃﻏﻔﻠﺖ ﺟﺎﻧﺒﺎ ﺁﺧﺮ ﻣﻦ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻭ ﻫﻲ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ ﺍﳌﻨﺘﻈﻤﺔ ﻭ ﺍﻟﱵ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﻮﺿﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬
‫ﺍﻟﺬﻱ ﺗﺘﻮﺍﺟﺪ ﺑﻪ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺇﻫﺘﻤﺖ ﺩﺭﺍﺳﺔ ‪ Réda Sefsaf‬ﺑﻌﻨﻮﺍﻥ ‪(Contribution à l’analyse de l’effet de l’adoption des qualité des‬‬
‫)‪ ، IFRS sur la chiffres comptables‬ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺭﺳﺎﻟﺔ ﺩﻛﺘﻮﺭﺍﻩ ﰲ ﻋﻠﻮﻡ ﺍﻟﺘﺴﻴﲑ ﻗﺪﻣﺖ ﲜﺎﻣﻌﺔ ﺁﳒﲑﺱ ﺑﻔﺮﻧﺴﺎ‬
‫)‪ (université d’angers‬ﺳﻨﺔ ‪ ،2012‬ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ ﺃﺛﺮ ﺗﺒﲏ ﻣﻌﺎﻳﲑ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ‪ IFRS‬ﻋﻠﻰ ﺟﻮﺩﺓ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﻭ ﺍﻷﺭﻗﺎﻡ‬
‫ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺭﻛﺰ ﺍﻟﺒﺎﺣﺚ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﻋﻠﻰ ﳏﺎﻭﻟﺔ ﺇﻇﻬﺎﺭ ﺃﳘﻴﺔ ﺍﳌﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﻗﺪﻣﺘﻬﺎ ‪ IFRS‬ﰲ ﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻷﺭﻗﺎﻡ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻭ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﻣﻘﺎﺭﻧﺔ ﺟﻮﺩﺓ ﺍﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺑﲔ ﻓﺘﺮﺍﺕ ﺗﺒﲏ ﺍﳌﻌﺎﻳﲑ ﻭ ﺍﻟﻔﺘﺮﺍﺕ ﻗﺒﻞ ﺗﺒﲏ ﺍﳌﻌﺎﻳﲑ ‪.IFRS‬‬

‫ﻭ ﻗﺪ ﻗﺎﻡ ﺍﻟﺒﺎﺣﺚ ﺑﺈﺟﺮﺍﺀ ﺍﺧﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﲡﺮﻳﺒﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﳎﻤﻮﻋﺘﲔ ﻣﻦ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ؛ ﺍﻷﻭﱃ ﺗﺘﻜﻮﻥ ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟــ ‪ 14‬ﺩﻭﻟﺔ‬
‫ﺃﻭﺭﻭﺑﻴﺔ ﻣﺘﺒﻨﻴﺔ ﳌﻌﺎﻳﲑ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﺗﺘﻜﻮﻥ ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟــ ‪ 8‬ﺩﻭﻝ ﻏﲑ ﻣﺘﺒﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﲑ‪ ،‬ﻭ ﻗﺪ ﰎ ﺗﻘﺴﻴﻢ‬
‫ﺍ‪‬ﻤﻮﻋﺘﲔ ﻃﺒﻘﺎ ﳋﺼﺎﺋﺺ ﻛﻞ ﻧﻮﻉ‪.‬‬

‫ﻭ ﻗﺪ ﺃﻇﻬﺮﺕ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺃﻥ ﺗﺒﲏ ﺍﳌﻌﺎﻳﲑ ‪ IFRS‬ﻛﺎﻥ ﻟﻪ ﺃﺛﺮ ﺇﳚﺎﰊ ﻋﻠﻰ ﻧﻮﻋﻴﺔ ﺍﳌﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻭ ﺍﻷﺭﻗﺎﻡ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭ ﺃﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻨﻮﻋﻴﺔ‬
‫ﺗﺘﺒﺎﻳﻦ ﺗﺒﻌﺎ ﻟﺘﺒﺎﻳﻦ ﻭ ﺍﺧﺘﻼﻑ ﺍﻟﻌﻮﺍﻣﻞ ﺍﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻜﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫ﺇﺿﺎﻓﺔ ﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ‪ hamza Bahaji‬ﺑﻌﻨﻮﺍﻥ ‪simulation (IAS 39 et comptabilité de couverture en juste valeur‬‬
‫)‪ ، aléatoire de son impact sur les exigences en fonds propres des banques‬ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﲝﺚ ﺃﺟﺮﻱ ﲟﺮﻛﺰ‬
‫ﺍﻟﺒﺤﺚ ﰲ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ‪ CEREG‬ﲜﺎﻣﻌﺔ ﺑﺎﺭﻳﺲ ﺩﻭﻓﲔ‪Centre de recherche sur la gestion-université paris dauphine ،‬‬
‫‪ ،‬ﺳﻨﺔ ‪ ،2006‬ﲤﺤﻮﺭﺕ ﺇﺷﻜﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﰲ ﻗﻴﺎﺱ ﺃﺛﺮ ﺇﺩﺧﺎﻝ ﻣﻔﻬﻮﻡ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻴﺰﺍﻧﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ‪ ،‬ﻭ ﺑﺸﻜﻞ ﺃﺻﺢ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺍﻷﻣﺮ ﺑﺎﺧﺘﺒﺎﺭ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﱵ ﺃﻭﺻﻰ ‪‬ﺎ ﺍﳌﻌﻴﺎﺭ ‪ IAS39‬ﻣﻊ ﺍﻟﻘﻴﻮﺩ ﺍﻟﱵ ﺗﻔﺮﺿﻬﺎ ﺍﻟﻘﻮﺍﻋﺪ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮﻙ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻗﺎﻡ ﺍﻟﺒﺎﺣﺚ‬
‫ﺑﺪﺭﺍﺳﺔ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﺍﳌﻌﺘﻤﺪ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ؛ ﲤﺤﻮﺭﺕ ﺍﻹﺷﻜﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﳍﺬﺍ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﰲ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻧﺖ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻧﺘﻬﺎﺝ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﺗﻠﻌﺐ ﺩﻭﺭﺍ ﰲ ﺍﻟﻘﻀﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﲢﺼﻞ ﻋﻨﺪ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﳕﻮﺫﺝ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‬
‫ﻭ ﻫﻞ ﺫﻟﻚ ﻳﻘﺪﻡ ﺍﻷﻓﻀﻞ ﻟﻸﻫﺪﺍﻑ ﺍﻟﻮﻗﺎﺋﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ ﺃﻡ ﻻ؟‪.‬‬ ‫ﺑﺎﳌﻌﻴﺎﺭ ‪،IAS39‬‬

‫‪103‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺩﻳﺴﻤﱪ ‪2017‬‬

‫< <‬
‫‪ì…^rjÖ]æ<^’jÎøÖ<ð^´<í×¥‬‬
‫
א
سوא
א
אط א
א
!د&א
‪!
"
#$%‬‬

‫ﺣﻴﺚ ﻗﺎﻡ ﺍﻟﺒﺎﺣﺚ ﺑﺪﺭﺍﺳﺔ ﻣﻘﺎﺭﻧﺔ ﺑﲔ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﰲ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﻟﻌﻴﻨﺘﲔ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺑﺈﲨﺎﱄ ‪ 200‬ﺑﻨﻚ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻛﺎﻧﺖ‬
‫ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﺍﻷﻭﱃ ﺗﻄﺒﻖ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻜﻠﻲ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻓﺘﺘﺒﲎ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﳉﺰﺋﻲ ﺿﻤﻦ ﺍﳌﻌﻴﺎﺭ ‪ ،IAS39‬ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺃﺳﻠﻮﺏ‬
‫ﺍﻻﺳﺘﺪﻻﻝ ﺍﻹﺣﺼﺎﺋﻲ‪.‬‬
‫ﺃﻇﻬﺮﺕ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﳕﻮﺫﺝ ﺍﶈﺎﻛﺎﺓ ﺍﳌﺴﺘﺨﺪﻡ ﺃﻥ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﺍﳌﻨﺘﻬﺠﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ ﻗﺪﻣﺖ‬
‫ﺗﻘﻠﺒﺎﺕ ﺃﻗﻞ ﺑﺄﺩﻭﺍﺕ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ )ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ( ﻣﻘﺎﺭﻧﺔ ﻣﻊ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﱵ ﺍﻧﺘﻬﺠﺖ ﺃﺳﻠﻮﺏ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﳉﺰﺋﻲ ﺑﺎﳌﻌﻴﺎﺭ ‪ ،IAS39‬ﻛﻤﺎ ﺃﻇﻬﺮﺕ‬
‫ﺃﻥ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﳉﺰﺋﻲ ﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﺑﻨﻔﺲ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺃﳘﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﺇﺫﺍ ﰎ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻣﻪ ﺑﺸﻜﻞ ﺻﺤﻴﺢ ﻭ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺗﺴﻴﲑ ﺟﻴﺪ‪،‬‬
‫ﻟﻜﻦ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻗﺪ ﺃﺑﺮﺯﺕ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﺗﻔﻮﻕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﲤﺎﺷﻴﻪ ﻣﻊ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮﻙ‪.‬‬
‫ﺃﻛﺪﺕ ﺃﻏﻠﺐ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺃﳘﻴﺔ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ‪ ،‬ﻭﺭﻛﺰﺕ ﺑﻌﻀﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﳘﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻭ‬
‫ﺃﺛﺮﻩ ﻋﻠﻰ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ‪.‬‬
‫ﺃﳘﻴﺔ ﺍﻟﺒﺤﺚ‪:‬‬
‫ﺗﺴﻌﻰ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺇﱃ ﳏﺎﻭﻟﺔ ﺍﳌﺴﺎﳘﺔ ﰲ ﲢﻠﻴﻞ ﻭ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﻮﺍﻧﺐ ﺃﺧﺮﻯ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺃﳘﻬﺎ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺘﻄﺮﻕ ﳌﻔﺎﻫﻴﻢ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺑﺄﻧﻮﺍﻋﻪ ‪،‬ﻭ ‪‬ﺘﻢ ﺑﺸﻜﻞ ﺧﺎﺹ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﶈﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺮﻛﺰ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻋﻠﻰ ﻋﻜﺲ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﺍﻫﺘﻤﺖ ﻣﻌﻈﻤﻬﺎ ﺑﺎﳉﺎﻧﺐ ﺍﳌﺎﱄ ﻟﻠﺘﺤﻮﻁ ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫‪‬ﺘﻢ ﺑﺪﺭﺍﺳﺔ ﻭ ﲢﻠﻴﻞ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻭ ﺃﳘﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻃﺒﻘﺎ ﳌﻌﺎﻳﲑ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻨﻬﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﺤﺚ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺍﳌﻨﻬﺞ ﺍﻟﻮﺻﻔﻲ‪ :‬ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﻭ ﲝﺚ ﰲ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺑﺄﻧﻮﺍﻋﻪ ﻭ ﺍﳍﺪﻑ ﻣﻦ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪،‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ‬
‫ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﻭ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺼﺎﰲ ﺍﻷﺟﻨﱯ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﺍﳌﻨﻬﺞ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻠﻲ‪ :‬ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﻭ ﲢﻠﻴﻞ ﻭﺍﻗﻊ ﻭ ﺃﳘﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺎﺕ‪.‬‬

‫ﺧﻄﺔ ﺍﻟﺒﺤﺚ‪ :‬ﻳﻌﺪ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﰲ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺿﺪ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﶈﺘﻤﻠﺔ ﻣﻦ ﺍﳌﻮﺍﺿﻴﻊ ﺍﻟﺸﺎﺋﻜﺔ ﻭ ﺍﻟﱵ ﲢﺘﻮﻱ ﻋﻠﻰ ﻋﺪﺓ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻭ ﺟﻮﺍﻧﺐ ﻣﺎﻟﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺑﺸﺮﻳﺔ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﻳﺔ‪ ،‬ﺇﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ‪...‬ﺇﱁ‪ ،‬ﻭﳓﻦ ﻭ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﺳﻨﺮﻛﺰ ﻋﻠﻰ ﺍﳉﻮﺍﻧﺐ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺃﺭﺑﻊ ﳏﺎﻭﺭ ﺃﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬

‫
ﺍﶈﻮﺭ ﺍﻷﻭﻝ‪:‬ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬

‫
ﺍﶈﻮﺭ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‬
‫
ﺍﶈﻮﺭ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺼﺎﰲ ﺍﻷﺟﻨﱯ‬
‫
ﺍﶈﻮﺭ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‪ :‬ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬

‫ﺍﶈﻮﺭ ﺍﻷﻭﻝ‪:‬ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻫﺬﺍ ﺍﶈﻮﺭ ﻧﺘﻄﺮﻕ ﻟﻠﻌﻨﺎﺻﺮ ﺍﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ -I‬ﻣﺎﻫﻴﺔ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬

‫‪ -II‬ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬

‫‪104‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺩﻳﺴﻤﱪ ‪2017‬‬

‫< <‬
‫‪ì…^rjÖ]æ<^’jÎøÖ<ð^´<í×¥‬‬
‫
א
سوא
א
אط א
א
!د&א
‪!
"
#$%‬‬

‫‪ -I‬ﻣﺎﻫﻴﺔ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪:‬‬

‫ﳛﺪﺩ ﺍﳌﻌﻴﺎﺭ‪ IAS 39‬ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺑﺄﻧﻪ '' ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺿﺪ ﺍﻟﺘﻌﺮﺽ ﻟﻠﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮﻝ ﻭﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺍﳌﻌﺘﺮﻑ ‪‬ﺎ‪،‬‬
‫ﻭ ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﻏﲑ ﺍﳌﻌﺘﺮﻑ ‪‬ﺎ "‪،‬‬

‫ﻭ ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ :Firm commitments‬ﻫﻲ ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺗﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﱂ ﻳﺘﻢ ﻋﻜﺴﻬﺎ ﺑﻌﺪ ﰲ ﺍﳌﻴﺰﺍﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻭ ﻟﻜﻨﻬﺎ ﺳﺘﺼﺒﺢ ﺃﺻﻼ‬
‫ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎ ﻳﻌﺘﺮﻑ ﺑﻪ ﰲ ﺍﳌﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ "‪(Daniela and others,2013, P100).‬‬

‫ﻓﺎﳍﺪﻑ ﻣﻦ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻫﻮ ﺗﻌﻮﻳﺾ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮﻝ‪ ،‬ﻭ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺍﳊﺎﻟﻴﺔ ﻭ ﺍﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﱵ‬
‫ﻗﺪ ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺗﻘﻠﺐ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﺑﺎﳌﻨﺸﺄﺓ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ)‪ ، (Maciej,2007, P51‬ﻭ ﻻﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﳚﺐ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺒﻨﺪ ﻣﻮﺿﻊ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺃﺻﻼ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎ ﻭﺍﺣﺪﺍ ﺃﻭ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﻭ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﻭ ﺍﻟﱵ‬
‫ﺗﺘﻐﲑ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻣﻌﺎ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻞ ﻛﻞ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﲢﺪﺙ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﰲ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﺍﳊﺎﻟﻴﺔ ‪ ،Current earnings‬ﻭﺗﻌﺪﻳﻞ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﻠﻤﺸﺘﻘﺎﺕ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻛﺄﺩﺍﺓ ﲢﻮﻁ)‪ (1‬ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﰲ ﺍﳌﻴﺰﺍﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻭ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﲔ ﺍﻟﺘﻐﻴﲑ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻣﻦ ﻓﺘﺮﺓ ﺇﱃ ﺃﺧﺮﻯ ﺑﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬ﻭ ﰲ‬
‫ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﻳﺘﻢ ﺿﺒﻂ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﺒﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ)‪) (2‬ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﺘﻌﺮﺽ ﳌﺨﺎﻃﺮ ﺗﻐﲑ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ( ﺑﺎﳌﻴﺰﺍﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺣﻴﺚ ﻭ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﻮﻳﺾ ﺍﳌﻜﺎﺳﺐ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻏﲑ ﺍﶈﻘﻘﺔ ﺑﻔﻌﻞ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺘﺤﻮﻁ ﳍﺎ ﺑﺎﳌﻜﺎﺳﺐ‬
‫ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﰲ ﺍﳌﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﲔ ﻛﺄﺩﻭﺍﺕ ﲢﻮﻁ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﺿﺪ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪(Daniela and .‬‬
‫)‪others,2013, P100‬‬

‫‪-II‬ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪:‬‬

‫ﻹﻇﻬﺎﺭ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺳﻨﺪﺭﺝ ﺍﻟﺸﻜﻞ ﺍﳌﻮﺍﱄ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜﻞ ﺭﻗﻢ )‪ :(01‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬
‫ﻗﻴﺎﺱ ﺍﳌﺸﺘﻘﺎﺕ ) ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ(‬
‫ﺍﳌﻜﺎﺳﺐ‬ ‫ﺗﻐﲑﺍﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬

‫‪Earnings‬‬
‫ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﺍﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺘﺤﻮﻁ ﳍﺎ‬

‫ﺍﳌﺼﺪﺭ‪(Ernst & young, 2008, P48) :‬‬

‫ﻭ ﺗﻘﻠﻴﺺ ﺩﺭﺟﺔ‬ ‫)‪ (1‬ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪ :‬ﻫﻲ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺪﺧﻮﻝ ﻓﻴﻬﺎ ‪‬ﺪﻑ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﻟﺘﺬﺑﺬﺑﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﲢﺼﻞ ﺑﺒﻨﻮﺩ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪ ،‬ﻭ ﺫﻟﻚ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﺍﻟﺘﻮﺍﺯﻥ‬
‫ﺍﳋﻄﺮ ﺍﶈﺘﻤﻞ‪.‬‬

‫)‪ (2‬ﺑﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪ :‬ﻫﻲ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﲔ ﻛﻌﻨﺎﺻﺮ ﺗﺘﻌﺮﺽ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ ﻭ ﺍﳌﺮﺍﺩ ﲪﺎﻳﺘﻬﺎ ﺿﺪ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﺍﳌﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬

‫‪105‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺩﻳﺴﻤﱪ ‪2017‬‬

‫< <‬
‫‪ì…^rjÖ]æ<^’jÎøÖ<ð^´<í×¥‬‬
‫
א
سوא
א
אط א
א
!د&א
‪!
"
#$%‬‬

‫ﻓﻤﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﻠﺘﺤﻮﻁ ﺿﺪ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺍﺣﺘﺴﺎﺏ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺩﻭﺍﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﱵ ﺗﺘﻌﺮﺽ ﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﺘﻐﲑ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻭ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﲔ ﻛﺒﻨﻮﺩ ﲢﻮﻁ ﻭ ﻣﻘﺎﺻﺘﻬﺎ ﻣﻊ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﺍﶈﺼﻠﺔ ﻣﻦ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﲔ‬
‫ﻛﺄﺩﺍﺓ ﲢﻮﻁ ‪ ،‬ﻫﺬﺍ ﻣﺎﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻭ ﺗﻌﻮﻳﻀﻬﺎ‪ ،‬ﺃﻭ ﻗﺪ ﺗﺼﻞ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺣﱴ ﺇﱃ ﲢﻘﻴﻖ ﺭﺑﺢ ﻭ ﻣﻜﺎﺳﺐ ﺇﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺣﻴﺚ ﳜﺘﻠﻒ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻨﺪ ﻭﺟﻮﺩ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﻋﺪﻣﻪ ﻭ ﻧﺒﲔ ﺫﻟﻚ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪(Ernst & :‬‬
‫)‪young,2008,P54‬‬

‫‪-1‬ﺍﳊﺎﻟﺔ ﺍﻷﻭﱃ‪ :‬ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﰲ ﻏﻴﺎﺏ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ) ﺑﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻫﻮ ﺳﻨﺪﺍﺕ ﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ(‬
‫ﻭ ﻳﺘﻢ ﺇﻇﻬﺎﺭ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ‬ ‫ﺍﳌﻴﺰﺍﻧﻴﺔ‬

‫ﺗﻐﲑﺍﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ﺍﳋﺼﻮﻡ‬ ‫ﺍﻷﺻﻮﻝ‬

‫ﺳﻨﺪﺍﺕ ﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬ ‫ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‬

‫) ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ( )ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﳌﻄﻔﺄﺓ(‬

‫‪-2‬ﺍﳊﺎﻟﺔ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﰲ ﻇﻞ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ‬

‫ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ‬ ‫ﺍﳌﻴﺰﺍﻧﻴﺔ‬

‫‪0‬‬ ‫ﺍﳋﺼﻮﻡ‬ ‫ﺍﻷﺻﻮﻝ‬

‫ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺳﻨﺪﺍﺕ ﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬

‫) ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ( )ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ(‬

‫ﳑﺎ ﺳﺒﻖ ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ ﺃﻧﻪ ﻋﻨﺪ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺑﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻣﻦ ﺩﻭﻥ ﺗﺒﲏ ﻗﻮﺍﻋﺪ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻳﺘﻢ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ‬
‫ﺑﺄﺩﻭﺍﺕ ﻭ ﺑﻨﻮﺩ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﰲ ﺍﳌﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ‪،‬ﻭ ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎﺱ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ) ﺃﻱ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺧﻄﺮ ﻣﻌﲔ( ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﺑﻨﺪ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ )ﺃﻱ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﳍﺎ ﻭ ﺍﻟﱵ ﻗﺪ ﺗﻮﺍﺟﻪ ﳐﺎﻃﺮ ﻣﻌﻴﻨﺔ( ﻓﻴﻜﻮﻥ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﳌﻄﻔﺄﺓ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺗﻈﻬﺮ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﺃﻣﺎ ﰲ ﻇﻞ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻓﻴﺘﻢ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺑﺎﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻭ ﺑﻨﻮﺩ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪،‬ﻭ‬ ‫ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﰲ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬ﻭ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﻳﻈﻬﺮ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻓﻌﺎﻝ ﲤﺎﻣﺎ ﺫﻟﻚ ﻷﻥ ﺍﻟﻔﺮﻭﻗﺎﺕ ﻣﺴﺎﻭﻳﺔ ﻟﻠﺼﻔﺮ ﻳﻌﲏ ﺃﻥ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ‬
‫ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻣﻦ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻋﻮﺿﺖ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﺒﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪ ،‬ﻣﻦ ﻫﻨﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﺃﳘﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻟﺘﺘﺒﻊ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﺘﺤﻮﻃﺎﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭ ﺃﳘﻴﺘﻬﺎ ﰲ ﺇﻇﻬﺎﺭ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻣﻦ ﺍﳉﺎﻧﺒﲔ ﺍﳌﺎﱄ ﻭ ﺍﶈﺎﺳﱯ ‪.‬‬

‫‪-3‬ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ‪:‬‬

‫ﻋﻨﺪ ﺍﺳﺘﻴﻔﺎﺀ ﻛﺎﻣﻞ ﺷﺮﻭﻁ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻭ ﲢﺪﻳﺪ ﺣﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻛﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﺒﻨﺪ ﺍﳌﺮﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻟﻪ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﺒﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﲟﻘﺪﺍﺭ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ‪ ،‬ﻭ ﻳﺘﻢ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ ﺑﺎﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﱵ ﻻ ﺗﺮﺟﻊ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﰲ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ‪ ،‬ﻓﻤﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ‪:‬‬

‫‪106‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺩﻳﺴﻤﱪ ‪2017‬‬

‫< <‬
‫‪ì…^rjÖ]æ<^’jÎøÖ<ð^´<í×¥‬‬
‫
א
سوא
א
אط א
א
!د&א
‪!
"
#$%‬‬

‫‪ -‬ﺗﻈﻬﺮ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﳌﺪﻓﻮﻋﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻋﻨﺪ ﺣﺪﻭﺙ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻳﺘﻢ ﺇﺣﺪﺍﺙ ﺍﻟﺘﻮﺍﺯﻥ ﰲ ﺣﺴﺎﺏ ﺑﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻭ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﺍﳌﺴﺠﻞ ﰲ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪.‬‬

‫ﺍﶈﻮﺭ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ -I‬ﻣﺎﻫﻴﺔ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‬

‫‪ -II‬ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‬

‫‪ -I‬ﻣﺎﻫﻴﺔ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‪:‬‬

‫ﳛﺪﺩ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﺑﺄﻧﻪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺿﺪ ﺍﻟﺘﻌﺮﺽ ﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﳐﺎﻃﺮ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺄﺻﻞ‪،‬ﺍﻟﺘﺰﺍﻡ‪،‬ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺰﺍﻡ‬
‫ﺗﻌﺎﻗﺪﻱ ﻭ ﺍﳋﺎﺹ ﲟﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺃﻭ ﺻﻔﻘﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻭ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻟﻠﺤﻤﺎﻳﺔ ﺿﺪ ﳐﺎﻃﺮ‬
‫ﺗﻐﲑﺍﺕ ﺍﻷﺳﻌﺎﺭ‪،‬ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﻭ ﺍﻟﱵ ﲡﻌﻞ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻏﲑ ﺃﻛﻴﺪﺓ)‪(Ernst & yong, 2013,P315‬‬

‫ﺇﺫ ﺗﺘﺼﻞ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﺎﻷﺻﻮﻝ ﺍﻟﻘﺎﺋﻤﺔ )‪ ،(existing assets‬ﻛﻤﺪﻓﻮﻋﺎﺕ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻮﺻﻮﻻﺕ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﻌﺪﻻﺕ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﺍﻟﻌﺎﺋﻤﺔ ﻭ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﺘﺼﻞ ﻛﺬﻟﻚ ﺑﺘﻮﻗﻌﺎﺕ ﺍﳌﺒﻴﻌﺎﺕ ﺃﻭ ﺍﳌﺸﺘﺮﻳﺎﺕ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻭ ﺍﻟﱵ‬
‫ﺗﻨﺠﻢ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ‪،‬ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺮﻑ‪،‬ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﻭ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺍﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪(PWC, 2013, P3).‬‬

‫ﻭ ﺗﺘﺠﻠﻰ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﰲ ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑﻌﺾ ﺃﺷﻜﺎﻝ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻭ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﺑﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ؛‬
‫ﻭ ﲡﺪﺭ ﺍﻹﺷﺎﺭﺓ ﺇﱃ ﺇﻟﺰﺍﻣﻴﺔ ﺇﻇﻬﺎﺭ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺍﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ ﺿﻤﻦ ﺍﻟﻔﺘﺮﺍﺕ ﺍﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻭ ﺗﻘﺎﺱ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﳌﻄﻔﺄﺓ ﻭ ﺃﻱ ﺗﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻭ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﲔ ﻛﺘﺤﻮﻁ ﻓﻌﺎﻝ ﻳﺘﻢ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ ‪‬ﺎ ﰲ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺎﳍﺪﻑ‬
‫ﻣﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﺑﺎﳌﻨﺸﺄﺓ ﻫﻮ ﺗﻔﺎﺩﻱ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺬﺑﺬﺏ ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻟﻠﻔﺘﺮﺓ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ ﺑﺎﻷﺭﺑﺎﺡ‬
‫ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻋﻠﻰ ﺑﻨﻮﺩ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪(Maciej,2007, P49) .‬‬
‫‪-II‬ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‪ :‬ﻳﺘﻢ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜﻞ ﺭﻗﻢ )‪:(02‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‬
‫ﻓﻌﺎﻝ‬
‫ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ‬

‫ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺗﺪﻭﻳﺮﻫﺎ ﻣﻦ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﻣﱴ ﻛﺎﻥ ﺑﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻳﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻟﺘﻐﲑ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬
‫ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ)ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺍﻭ‬
‫ﻏﲑ ﻓﻌﺎﻝ‬
‫ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ(‬
‫ﺍﳌﺼﺪﺭ‪.( Maciej,2007, P49):‬‬

‫‪107‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺩﻳﺴﻤﱪ ‪2017‬‬

‫< <‬
‫‪ì…^rjÖ]æ<^’jÎøÖ<ð^´<í×¥‬‬
‫
א
سوא
א
אط א
א
!د&א
‪!
"
#$%‬‬

‫ﺇﺫ ﳜﺘﻠﻒ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﰲ ﻇﻞ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻭ ﺳﻨﻈﻬﺮ ﺫﻟﻚ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪(Ernst & young,2008,P56- :‬‬
‫)‪57‬‬

‫‪-1‬ﺍﳊﺎﻟﺔ ﺍﻷﻭﱃ‪ :‬ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﰲ ﻏﻴﺎﺏ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ‬

‫ﺑﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻫﻲ ﺳﻨﺪﺍﺕ ﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬

‫ﺍﳌﻴﺰﺍﻧﻴﺔ‬

‫* ﻭ ﺇﻇﻬﺎﺭ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﰲ ﺗﻐﲑﺍﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ‬ ‫ﺍﳋﺼﻮﻡ‬ ‫ﺍﻷﺻﻮﻝ‬

‫ﺳﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﳌﺘﻐﲑﺓ‬ ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬

‫)ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ )ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﳌﻄﻔﺄﺓ(‬

‫ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ(‬

‫‪-2‬ﺍﳊﺎﻟﺔ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﰲ ﻇﻞ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ‬

‫ﺑﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻫﻲ ﺳﻨﺪﺍﺕ ﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬

‫ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ‬ ‫ﺍﳌﻴﺰﺍﻧﻴﺔ‬

‫‪0‬‬ ‫ﺍﳋﺼﻮﻡ‬ ‫ﺍﻷﺻﻮﻝ‬

‫ﰲ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ‬ ‫ﺳﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﳌﺘﻐﲑﺓ‬ ‫ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‬

‫ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ‬ ‫)ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ(‬

‫ﺗﻐﲑ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ )ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ(‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻫﺬﺍ ﳝﻜﻨﻨﺎ ﺍﺳﺘﺨﻼﺹ ﺃﻥ ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﺗﺘﻤﻴﺰ ﺃﺳﺎﺳﺎ ﲟﺎ ﻳﻠﻲ‪ :‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻓﻌﺎﻟﺔ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ ‪‬ﺎ ﺿﻤﻦ ﺑﻨﺪ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﰲ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺗﻘﺎﺱ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ ،‬ﻭ ﻫﻨﺎ ﻓﺎﻟﺘﺤﻮﻁ ﻓﻌﺎﻝ ﻟﺬﺍ ﻓﺎﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ‬
‫ﺗﻜﻮﻥ ﻣﺴﺎﻭﻳﺔ ﻟﻠﺼﻔﺮ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻏﲑ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﻳﺘﻢ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ ﺍﻹﻟﺰﺍﻣﻲ ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ‪.‬‬

‫‪-3‬ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ‪:‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﺍﻹﻗﺮﺍﺭ ﺑﻌﻘﺪ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻭ ﻗﻴﺎﺳﻪ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ ،‬ﻭ ﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﳊﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻭ ﺍﻟﱵ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼﳍﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺪﻓﻮﻋﺎﺕ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺄﺩﺍﺓ ﺍﻟﺪﻳﻦ ﺃﻭ ﺑﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﺍﳌﻮﺍﺯﻧﺔ ﺍﳌﺮﺟﻮﺓ‪ ،‬ﻭ ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺟﻴﻞ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻷﺩﺍﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺿﻤﻦ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﰒ ﻳﺘﻢ ﺇﺩﺭﺍﺟﻬﺎ ﰲ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﺍﻟﺘﻮﺍﺯﻥ‪) .‬ﻋﺒﺪ ﺍﻟﻌﺎﻝ ﲪﺎﺩ‪ ،2004،‬ﺹ‪ -‬ﺹ‪(274-272:‬‬

‫‪108‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺩﻳﺴﻤﱪ ‪2017‬‬

 ‫< <‬
‫‪ì…^rjÖ]æ<^’jÎøÖ<ð^´<í×¥‬‬
‫
א
سوא
א
אط א
א
!د&א
‪!
"
#$%‬‬

‫ﻓﻌﻠﻰ ﻋﻜﺲ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﺑﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻻ ﺗﺘﻐﲑ ﻭ ﺗﺒﻘﻰ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﺑﺴﺠﻼﺕ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ‪،‬ﻭ ﻣﺒﻠﻎ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻳﺴﺠﻞ ﰲ ﺣﻘﻮﻕ‬
‫ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﻭ ﻳﻜﻴﻒ ﺃﻭ ﻳﻌﺪﻝ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮﺍﺭ ﻭ ﻟﻜﻦ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺇﻫﺘﻼﻛﻬﺎ ﺃﺑﺪﺍ ﺑﺎﻟﺘﺄﺛﲑ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻃﻮﻝ ﺍﺳﺘﻤﺮﺍﺭﻳﺔ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻭ ﻓﻌﺎﻟﻴﺘﻬﺎ‪(Ernst .‬‬
‫)‪& young ,2006,P43‬‬

‫ﺍﶈﻮﺭ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺼﺎﰲ ﺍﻷﺟﻨﱯ‪:‬‬

‫ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺼﺎﰲ ﺍﻷﺟﻨﱯ ﻫﻲ ﻧﻮﻉ ﺁﺧﺮ ﻣﻦ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪ ،‬ﻭ ﻫﻲ ﻛﺬﻟﻚ ﳍﺎ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﻌﺎﳉﺔ ﳏﺎﺳﺒﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ‪‬ﺎ‪،‬‬
‫ﻭ ﺍﻟﱵ ﺳﻨﺘﻨﺎﻭﳍﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ -I‬ﻣﺎﻫﻴﺔ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺼﺎﰲ ﺍﻷﺟﻨﱯ‬

‫‪ -II‬ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺻﺎﰲ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺟﻨﱯ‬

‫‪ -I‬ﻣﺎﻫﻴﺔ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺼﺎﰲ ﺍﻷﺟﻨﱯ‪:‬‬

‫ﲢﻮﻁ ﺻﺎﰲ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺟﻨﱯ ﻫﻮ ﻧﻮﻉ ﺧﺎﺹ ﻣﻦ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻭ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺴﺘﺨﺪﻡ ﻟﻠﻘﻀﺎﺀ ﺃﻭ ﺍﳊﺪ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻟﺘﻌﺮﺽ ﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻣﻦ ﺻﺎﰲ ﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﳌﻨﺸﺄﺓ ﰲ ﺍﳌﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻭ ﺧﻼﻝ ﻛﻞ ﻓﺘﺮﺓ ﺗﻮﺣﻴﺪ ﻟﺼﺎﰲ ﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﳌﻨﺸﺄﺓ ﰲ‬
‫ﺍﳌﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﰲ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﻮﺣﺪﺓ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﺍﻷﻡ ﻳﺘﻢ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ ﺑﺎﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﰲ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺘﺤﻮﻁ ﺻﺎﰲ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺟﻨﱯ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﺴﺘﺨﺪﻡ ﻟﻠﻘﻀﺎﺀ ﺃﻭ ﺍﳊﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﰲ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﺴﺎﳘﲔ‪ ،‬ﻭ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻗﺪ ﺗﻜﻮﻥ ﺃﺩﺍﺓ‬
‫ﺃﻭ ﻣﺰﳚﺎ ﻣﻨﻬﻤﺎ ﻣﻌﺎ )‪ ، (KPMG,2011,P4‬ﻭ ﻳﺘﻢ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺼﺎﰲ ﰲ ﺍﳊﺎﻟﺔ‬ ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺸﺘﻘﺔ‪ ،‬ﻏﲑ ﻣﺸﺘﻘﺔ‬
‫ﺍﻟﱵ ﺗﻜﻮﻥ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﳌﻨﺸﺄﺓ ﻣﻌﺮﺿﺔ ﻟﻠﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﺼﺎﰲ ﺃﺻﻮﳍﺎ ﻣﻦ ﺍﳌﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪( Maciej,2007,P52) .‬‬

‫‪- II‬ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺻﺎﰲ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺟﻨﱯ‪:‬‬

‫ﳝﻜﻨﻨﺎ ﺇﻇﻬﺎﺭ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺻﺎﰲ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺟﻨﱯ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺸﻜﻞ ﺍﳌﻮﺍﱄ‪:‬‬

‫ﺍﻟﺸﻜﻞ ﺭﻗﻢ )‪ :(03‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺟﻨﱯ‬

‫ﻗﻴﺎﺱ ﺻﺎﰲ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﰲ ﺍﳌﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬ ‫ﻗﻴﺎﺱ ﺍﳌﺸﺘﻘﺔ‬

‫ﺃﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﳌﺒﺎﺩﻟﺔ‬ ‫ﺍﳉﺰﺀ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ‬ ‫ﺍﻟﺘﻐﲑ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬

‫ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﺴﺎﳘﲔ‬
‫ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﺍﳉﺰﺀ ﻏﲑ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ‬
‫)ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ(‬ ‫ﺍﳌﺼﺪﺭ‪KPMG, 2011, P4.:‬‬

‫ﻭ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺸﻜﻞ ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ ﺃﻧﻪ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﳌﺸﺘﻘﺔ ﻳﺘﻢ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ ﺑﺎﳉﺰﺀ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻐﲑ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬
‫ﰲ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﻭ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ ﺑﺎﳉﺰﺀ ﻏﲑ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻭ ﻳﺘﻢ ﺇﺛﺒﺎﺕ ﲢﻮﻳﻼﺕ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻟﻠﻌﻤﻼﺕ‬

‫‪109‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺩﻳﺴﻤﱪ ‪2017‬‬

‫< <‬
‫‪ì…^rjÖ]æ<^’jÎøÖ<ð^´<í×¥‬‬
‫
א
سوא
א
אط א
א
!د&א
‪!
"
#$%‬‬

‫ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻛﺬﻟﻚ ﰲ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﺴﺎﳘﲔ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﲢﻮﻳﻞ ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﻻﺣﻘﺎ ﺧﺎﺭﺝ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﰲ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﻢ ﺧﻼﳍﺎ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ‬
‫ﺑﺎﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻋﻦ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﺍﻟﺼﺮﻑ ﺍﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﲢﻮﻳﻞ ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﰲ ﺻﺎﰲ ﺍﻟﺪﺧﻞ‪( KPMG,2011,P4).‬‬

‫‪ -1‬ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺼﺎﰲ ﺍﻷﺟﻨﱯ‪:‬‬

‫ﻳﻨﺒﻐﻲ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺘﺤﻮﻃﺎﺕ ﻛﻤﺎ ﺑﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‪ ،‬ﻓﻨﺘﺎﺋﺞ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﺸﺘﻘﺔ ﳚﺐ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﲢﻮﻳﻞ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﺑﺎﳌﻌﻴﺎﺭ ‪ ،IAS 21‬ﻭ ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻓﻨﺘﺎﺋﺞ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﳚﺐ ﻣﻌﺎﳉﺘﻬﺎ ﺩﻭﻥ ﺃﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‪،‬‬
‫ﻭ ﺍﻟﺘﺤﻮﻃﺎﺕ ﻏﲑ ﺍﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﰲ ﺍﳌﻘﺎﺑﻞ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﺸﺘﻘﺔ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺍﻹﻟﺰﺍﻣﻲ ﳍﺎ ﻣﻊ ﺍﻟﺘﺄﺛﲑ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ & ‪(Ernst‬‬
‫)‪young,2006,P45-46‬‬
‫ﻭ ﲟﺎ ﺃﻥ ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﱂ ﺗﺘﻐﲑ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺎﳌﻌﻴﺎﺭ ﺍﶈﺎﺳﱯ ‪ IAS 39‬ﺣﻴﺚ ﳚﺐ ﲢﺪﻳﺪ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﰲ ﺍﻟﻜﻴﺎﻥ ﺍﻷﺟﻨﱯ ﺍﳌﺮﺍﺩ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻟﻪ‪ ،‬ﻭ ﲢﺪﻳﺪ‬
‫ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻛﺘﺤﻮﻁ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﰲ ﺍﻟﻜﻴﺎﻥ ﺍﻷﺟﻨﱯ ﻭ ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﺭﺗﺒﺎﻁ ﺑﲔ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ‬
‫ﺇﻻ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻣﺮﻓﻮﻗﺎ ﺑﺘﺴﻬﻴﻞ‬ ‫ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻗﺘﺮﺍﺽ‪ ،‬ﻭ ﻻ ﳛﺘﻤﻞ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺪﻳﻦ ﺍﻟﻘﺼﲑ ﺍﻷﺟﻞ ﻓﻌﺎﻻ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺼﺎﰲ‪،‬‬
‫ﻭ ﻟﻜﻲ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻹﻗﺘﺮﺍﺿﺎﺕ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻛﺘﺤﻮﻁ ﻻﺑﺪ ﺃﻥ ﻻ ﺗﺘﻌﺪﻯ ﻫﺬﻩ ﺍﻹﻗﺘﺮﺍﺿﺎﺕ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﺍﻹﲨﺎﱄ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‬ ‫ﲤﻮﻳﻠﻲ‪،‬‬
‫ﺍﻟﺼﺎﻓﻴﺔ؛ ﻭ ﻳﺘﻢ ﺍﻹﻗﺮﺍﺭ ﺑﺎﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﺍﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﺍﻻﻗﺘﺮﺍﺽ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬ﻭ ﻻ ﺗﻌﺪ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻳﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ ﺃﺻﻮﻻ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﳍﺬﺍ ﻻ ﺗﺘﺄﻫﻞ ﻛﻲ ﺗﻜﻮﻥ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﲢﻮﻁ‪ ،‬ﻭ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﲢﻮﻁ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺼﺎﰲ ﻻ ﲣﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ‬
‫ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‪،‬ﺍﻟﻔﺮﻕ ﺍﻟﻮﺣﻴﺪ ﻫﻮ ﰲ ﻛﻮﻥ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻣﺸﺘﻘﺔ ﺃﻭ ﻏﲑ ﻣﺸﺘﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ 1-1‬ﻋﻨﺪ ﺇﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺃﺩﺍﺓ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺸﺘﻘﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻜﻮﻥ ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ ﺍﻹﻗﺮﺍﺭ ﺑﺎﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻋﻦ ﺍﳉﺰﺀ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﰲ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ ﺍﻹﻗﺮﺍﺭ ﺑﺎﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻋﻦ ﺍﳉﺰﺀ ﻏﲑ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﺍﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﺍﳉﺰﺀ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﳚﺐ ﺃﻥ ﻳﺼﻨﻒ ﺿﻤﻦ ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﺗﺮﲨﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﲝﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﺇﺿﺎﻓﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﺗﺮﲨﺔ ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﺍﻟﻔﺮﻋﻴﺔ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ 2-1‬ﻋﻨﺪ ﺇﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺃﺩﺍﺓ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻏﲑ ﻣﺸﺘﻘﺔ‪:‬‬
‫ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﻴﺎﺭ ‪ IAS 39‬ﳚﻮﺯ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻏﲑ ﺍﳌﺸﺘﻘﺔ ﻛﺄﺩﺍﺓ ﲢﻮﻁ ﻓﻘﻂ ﻟﻠﺘﺤﻮﻁ ﺿﺪ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ‬
‫ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ؛ ﻭ ﺍﳌﻌﺎﳉﺔ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺼﺎﰲ ﰲ ﻛﻴﺎﻥ ﺃﺟﻨﱯ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻏﲑ ﻣﺸﺘﻘﺔ ﺗﺘﻢ ﺑﻨﻔﺲ ﺍﻷﺳﻠﻮﺏ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﺘﻢ ﻓﻴﻪ‬
‫ﻣﻌﺎﳉﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻃﺎﺕ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﺸﺘﻘﺔ ﻓﻘﻂ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﺪﻡ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻓﺘﻌﺎﰿ ﺿﻤﻦ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﻭ ﻟﻴﺲ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ‪،‬‬
‫ﺇﺫ ﻳﺘﻢ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ ﺑﺎﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻟﻜﻼ ﺍﳉﺰﺋﲔ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﻭ ﻏﲑ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﻋﻦ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺿﻤﻦ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ‪) .‬ﻋﺒﺪ ﺍﻟﻌﺎﻝ‬
‫ﲪﺎﺩ‪ ،2004،‬ﺹ‪ -‬ﺹ‪.(295-292:‬‬
‫ﺍﶈﻮﺭ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‪ :‬ﺇﻓﺼﺎﺣﺎﺕ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪:‬‬

‫ﳚﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻨﺸﺄﺓ ﺃﻥ ﺗﻔﺼﺢ ﻭﺑﺸﻜﻞ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ ﻛﻞ ﻧﻮﻉ ﻣﻦ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻣﻦ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻭ ﲢﻮﻁ ﺻﺎﰲ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺟﻨﱯ ﻭﻭﺻﻒ ﻟﻸﺩﻭﺍﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻭ ﺍﶈﺪﺩﺓ ﻛﺄﺩﻭﺍﺕ ﲢﻮﻁ ﻭ ﻗﻴﻤﻬﺎ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻋﻨﺪ ﺇﻋﺪﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻨﻬﺎﺋﻴﺔ ﻟﻠﻔﺘﺮﺓ‪،‬ﻭ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﻢ ﺗﻐﻄﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻜﻞ ﻧﻮﻉ ﻣﻦ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﳚﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻨﺸﺄﺓ ﺍﻻﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ‬
‫ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻣﻌﻴﻨﺔ‬

‫‪110‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺩﻳﺴﻤﱪ ‪2017‬‬

‫< <‬
‫‪ì…^rjÖ]æ<^’jÎøÖ<ð^´<í×¥‬‬
‫
א
سوא
א
אط א
א
!د&א
‪!
"
#$%‬‬

‫ﻓﻨﺤﻦ ﻭ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻫﺬﺍ ﺍﶈﻮﺭ ﺳﻨﺴﻌﻰ ﻹﻇﻬﺎﺭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﻟﻜﻦ ﻧﻮﻉ ﻣﻦ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -I‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬
‫‪ -II‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪-III‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺻﺎﰲ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺟﻨﱯ‬
‫‪ -I‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪:‬‬
‫ﻻﺑﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻣﻦ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻭ ﺑﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﳌﻨﺴﻮﺏ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺘﺤﻮﻁ ﳍﺎ ‪ ،‬ﳌﺎ ﻟﻪ ﻣﻦ‬
‫ﺃﳘﻴﺔ ﻛﺒﲑﺓ ﰲ ﺗﻮﻓﲑ ﺍﳌﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻭ ﺍﻟﻮﺍﺿﺤﺔ ﻋﻦ ﺟﻬﻮﺩ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ ﻭ ﺃﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﻭ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﻭ‬
‫ﺍﻟﺴﻤﺎﺡ ﻣﻦ ﺍﲣﺎﺫ ﺍﻟﻘﺮﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﺮﺷﻴﺪﺓ ﻓﻴﻤﺎ ﳜﺺ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﻭﺟﺪﻭﻯ ﺍﻻﺳﺘﻤﺮﺍﺭ ﰲ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻣﻦ ﻋﺪﻣﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -II‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪:‬‬
‫ﳚﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻃﺒﻘﺎ ﳌﻌﺎﻳﲑ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﺍﻻﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻔﺘﺮﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﻮﻗﻊ ﺃﻥ ﲢﺪﺙ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻭ ﻣﱴ ﺳﺘﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻭﺻﻒ ﻟﻜﻞ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﲢﻮﻁ ﺳﺎﺑﻘﺔ ﻭ ﺍﻟﱵ ﱂ ﻳﻌﺪ ﻣﻦ ﺍﳌﺘﻮﻗﻊ ﺣﺪﻭﺛﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﳌﺒﻠﻎ ﺍﳌﻌﺘﺮﻑ ﺑﻪ ﰲ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﺍﻟﺸﺎﻣﻞ ﺍﻷﺧﺮﻯ )ﺃﻱ ﰲ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ( ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﳌﺒﻠﻎ ﺍﻟﺬﻱ ﲤﺖ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺗﺼﻨﻴﻔﻪ ﻣﻦ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﺇﱃ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻟﻠﻔﺘﺮﺓ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﳌﺒﻠﻎ ﺍﶈﻮﻝ ﻣﻦ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﻭ ﺍﳌﺸﻤﻮﻝ ﰲ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﻸﺻﻮﻝ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﻏﲑ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻭ ﺍﻟﱵ‬
‫ﰎ ﺍﻗﺘﻨﺎﺋﻬﺎ ﺃﻭ ﲢﻤﻠﻬﺎ ﻟﺘﺴﺘﺨﺪﻡ ﻛﺄﺩﻭﺍﺕ ﲢﻮﻁ ﻓﻌﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﺪﻡ ﺍﻟﻔﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﻌﺘﺮﻑ ‪‬ﺎ ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻭ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻨﺸﺄ ﻋﻦ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‪.‬‬
‫‪ -III‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺼﺎﰲ ﺍﻷﺟﻨﱯ‪:‬‬
‫ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﻋﺪﻡ ﺍﻟﻔﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﻌﺘﺮﻑ ‪‬ﺎ ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻨﺸﺄ ﻣﻦ ﲢﻮﻁ ﺻﺎﰲ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺟﻨﱯ‪(IASCF,2012, .‬‬
‫)‪P767-768‬‬
‫ﻓﻼﺑﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻭ ﺍﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ‪(IASCF,2012, P6):‬‬
‫ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﰲ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻋﻠﻰ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺑﻨﺪ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﳌﻨﺴﻮﺏ ﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﺪﻡ ﺍﻟﻔﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﻌﺘﺮﻑ ‪‬ﺎ ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻭ ﺍﻟﱵ ﺗﻨﺸﺄ ﻣﻦ ﲢﻮﻃﺎﺕ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﺪﻡ ﺍﻟﻔﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﻌﺘﺮﻑ ‪‬ﺎ ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻭ ﺍﻟﱵ ﺗﻨﺸﺄ ﻣﻦ ﲢﻮﻁ ﺻﺎﰲ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺍﳋﺎﲤﺔ ﻭ ﺍﻻﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎﺕ‪:‬‬

‫ﺇﻥ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﱵ ﺳﻨﻬﺎ ﳎﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﲑ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﳉﺎﺕ ﳏﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭ ﻃﺮﻕ ﻗﻴﺎﺱ ﻭ ﺇﻓﺼﺎﺡ ﻷﺻﻨﺎﻑ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‬
‫ﺑﺎﺧﺘﻼﻓﻬﺎ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﱵ ﺗﺘﻢ ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻕ ﻭ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﳏﺪﺩﺓ ﻭ ﻣﻨﻈﻤﺔ؛ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎﺕ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺤﻜﻢ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻭ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭ ﺍﻷﻭﻗﺎﺕ‬
‫ﺍﳉﻴﺪﺓ ﻟﻠﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ‪‬ﺪﻑ ﲢﻘﻴﻖ ﺍﳌﻮﺍﺯﻧﺔ ﺍﳌﺮﺟﻮﺓ ﻣﻦ ﺍﻟﺪﺧﻮﻝ ﰲ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺑﺎﻟﺸﻜﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻨﻌﻜﺲ‬
‫ﺇﳚﺎﺑﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ؛ ﻭ ﻋﻠﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬ﻭ ﻣﻦ ﰒ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻼﺀﺓ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ ﻭ ﻗﺪﺭ‪‬ﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﲣﺎﺫ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﳌﻮﺍﺟﻬﺔ ﺍﻹﺧﺘﻼﻻﺕ ﺍﻟﱵ ﻗﺪ ﲢﺪﺙ ﰲ ﺃﺳﻮﺍﻕ ﺍﳌﺎﻝ ﻭ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻌﻘﻼﱐ‬

‫‪111‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺩﻳﺴﻤﱪ ‪2017‬‬

‫< <‬
‫‪ì…^rjÖ]æ<^’jÎøÖ<ð^´<í×¥‬‬
‫
א
سوא
א
אط א
א
!د&א
‪!
"
#$%‬‬

‫ﻭ ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﳝﻜﻨﻨﺎ ﺍﺳﺘﺨﻼﺹ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺍﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺗﺴﻤﺢ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻣﻦ ﺍﳊﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮﻝ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﻣﻦ ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﺍﻟﻨﺎﲨﺔ ﻣﻦ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﱵ ﺗﺘﺤﻮﻁ ﳍﺎ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎ ﻳﺴﻤﺢ ﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﻟﻌﺠﺰ‬
‫ﺍﻟﺬﻱ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﳛﺼﻞ ﰲ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺃﻭ ﲢﻘﻴﻖ ﺃﺭﺑﺎﺡ ﺇﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺃﳘﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﳌﺎ ﻟﻪ ﻣﻦ ﺃﺛﺮ ﰲ ﺇﺑﺮﺍﺯ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﲢﺼﻞ ﰲ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﳌﺴﺘﻘﺒﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻭ ﺍﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻌﻨﺼﺮ ﻋﺪﻡ ﺍﻷﻛﺎﺩﺓ‪.‬‬

‫ﳏﺎﺳﺒﺔ ﲢﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﺗﻘﻀﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺬﺑﺬﺏ ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﺿﻤﻦ ﺣﻘﻮﻕ‬
‫ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﻭ ﻏﲑ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ‪.‬‬

‫ﺃﳘﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻟﺘﺘﺒﻊ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﺘﺤﻮﻁ ﺻﺎﰲ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺟﻨﱯ ﰲ ﺇﻇﻬﺎﺭ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﰲ ﺍﳊﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻐﲑﺍﺕ ﺍﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﰲ‬
‫ﺻﺎﰲ ﺃﺻﻮﻝ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺃﳘﻴﺔ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﺟﻬﻮﺩ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ ﺇﺑﺮﺍﺯ ﺃﳘﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻭ ﺟﺪﻭﺍﻩ ﰲ ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎﺕ‪.‬‬

‫ﺃﳘﻴﺔ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﻜﻞ ﻧﻮﻉ ﻣﻦ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﺘﺤﻮﻃﺎﺕ ﰲ ﺇﻇﻬﺎﺭ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﺍﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻭ ﻣﺪﻯ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺟﻬﻮﺩ ﺗﻐﻄﻴﺔ‬
‫ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﻋﺪﻣﻬﺎ‪.‬‬

‫ﳝﻜﻦ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻦ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺗﻮﻓﲑ ﺍﳌﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻀﺮﻭﺭﻳﺔ ﰲ ﺍﲣﺎﺫ ﺍﻟﻘﺮﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﺮﺷﻴﺪﺓ ﻭ ﺇﻇﻬﺎﺭ ﺃﺛﺮ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫ﺍﻟﺘﻮﺻﻴﺎﺕ‪:‬‬

‫ﺿﺮﻭﺭﺓ ﺇﻋﻄﺎﺀ ﺃﳘﻴﺔ ﻟﻠﺠﺎﻧﺐ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻠﻰ ﻏﺮﺍﺭ ﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﳌﺎﱄ ﻹﻋﻄﺎﺀ ﺻﻮﺭﺓ ﻭﺍﺿﺤﺔ ﻋﻦ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻭ ﺃﺛﺮﻫﺎ ﺍﶈﺎﺳﱯ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎﺕ‪.‬‬

‫ﻻﺑﺪ ﻣﻦ ﺃﺧﺬ ﻣﺴﺘﺠﺪﺍﺕ ﻣﻌﺎﻳﲑ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻋﻦ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻭ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﲜﺪﻳﺔ ﺃﻛﱪ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻀﺮﻭﺭﺓ ﺇﻇﻬﺎﺭ ﻗﻮﺍﺋﻢ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﻣﺼﺪﺍﻗﻴﺔ ﻭ ﺗﻌﱪ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﻋﻤﺎ ﳛﺼﻞ ﻣﻦ ﳎﻬﻮﺩﺍﺕ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺩﺍﺧﻞ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ‪.‬‬

‫‪112‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺩﻳﺴﻤﱪ ‪2017‬‬

< <
ì…^rjÖ]æ<^’jÎøÖ<ð^´<í×¥
!
"
#$%
‫
א
سوא
א
אط א
א
!د&א‬

:‫ﺍﳌﺮﺍﺟﻊ‬

:‫ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬

.2004 ،‫ ﺍﻟﺪﺍﺭ ﺍﳉﺎﻣﻌﻴﺔ‬،‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻋﲔ ﺍﻟﺸﻤﺲ‬-‫ ﻛﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‬،(‫ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ )ﺍﳌﺪﺧﻞ ﺍﳊﺪﻳﺚ ﰲ ﺍﶈﺎﺳﺒﺔ‬:‫ ﻃﺎﺭﻕ ﻋﺒﺪ ﺍﻟﻌﺎﻝ ﲪﺎﺩ‬-1

:‫ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ ﺍﻷﳒﻠﻴﺰﻳﺔ‬
1-Daniela sahlian and others : Fair value hedging between opportunity and necessity, Bucharst university of economic
studies, theoretical and applied economics, volume xx 2013,N°12(589)

2-Ernst & young (Quality in every thing we do): Derivatives measurement and hedge accounting ias 39, 11 june 2008

3-Ernst & yong (EY) : Financial reporting development- a comprehensive guide derivatives and hedging, October 2013

4-International financial reporting standard 7- financial instruments-disclosures, ec staff consolidated version, as of 21

june 2012

5-KPMG financial Cad : The basis of accounting for derivatives and hedge accounting, Canada, 2011

6-Maciej .J.Kocon: Hedge accounting in banks in the light of the international financial reporting stantdards, Masters
thesis, Aarhus school of bisiness M.sc in finance and international business, August 2007.

7-Price Water Coopers (PWC):Practical guide general hedge accounting, December 2013, 131223-102244-MF.OS.

:‫ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ ﺍﻟﻔﺮﻧﺴﻴﺔ‬
1-Ernst & young (from thought to finish): La mise en application pratique d’ias 39 pour l’évaluation et la comptabilité
de couverture “assurance & advisory business services”, EY00306, 2006.

113 2017 ‫ ﺩﻳﺴﻤﱪ‬:‫ﺍﻟﻌﺪﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‬