EBITDA explicado:
importancia en el análisis
de negocio 2024
En 2024, el EBITDA seguirá siendo una métrica financiera clave para empresas
e inversores. Este artículo analiza qué es el EBITDA, su significado y por qué
es una herramienta esencial para evaluar el desempeño y la salud financiera
de una empresa.
¿Qué es el EBITDA?
Si está interesado en el comercio de CFD, debe realizar un proceso analítico.
Comprender los mercados y las empresas que operan en ellos es clave para
poder navegar en los mercados. La situación financiera de cualquier empresa
cuyas acciones y participaciones planee negociar es información vital para los
inversores, y aquí es donde entra en juego el EBITDA.
Los profesionales financieros suelen hacer referencia al EBITDA cuando
hablan de la valoración del éxito general de las empresas y negocios.
Entonces, ¿qué se entiende por EBITDA, cómo se calcula y por qué es
importante?
¿Qué significa EBITDA?
El acrónimo significa “Ganancias antes de impuestos por intereses,
depreciación y amortización” y, esencialmente, muestra las ganancias de
una empresa antes de que se resten los intereses de las deudas contraídas,
los impuestos comerciales, la depreciación por deterioro y la amortización de
inversiones. El EBITDA, esencialmente, le brinda una visión clara de lo que una
empresa está perdiendo o ganando en su negocio principal.
Si bien el EBITDA no forma parte del estado de resultados de la empresa, es
un índice que permite a los posibles comerciantes comprender fácil y
rápidamente si el negocio es rentable o no, ya que representa sus ganancias
operativas brutas calculadas antes de que se deduzcan sus costos financieros.
La teoría detrás del EBITDA establece que los impuestos y los intereses no
siempre están relacionados con la operación comercial principal de una
empresa, y la amortización y la depreciación se deben a tratamientos contables
específicos, por lo que estos aspectos pueden eliminarse, lo que permite
comparaciones consistentes entre las posiciones financieras de las empresas.
Para calcular el EBITDA de una empresa, primero debes mirar su cuenta de
resultados para encontrar su beneficio operativo, luego sumar las cantidades
que se han destinado a sus provisiones. Por último, sumar el importe que
corresponda a la amortización productiva de la empresa.
Cuando conoce el margen EBITDA de una empresa, tiene una mejor idea de
cuán eficiente es una empresa para convertir sus ingresos en ganancias. Un
margen alto genera una mayor estabilidad financiera para la empresa y un
menor riesgo de inversión para el comerciante.
Ejemplos de EBITDA en la práctica
Echemos un vistazo a cuatro empresas que cotizan en los mercados hoy para
ver cómo varía su EBITDA:
Primero, echemos un vistazo a AMC. Solo en este año, su EBITDA ha oscilado
entre $-80 millones y $68 millones, mientras que Xpeng ha visto un aumento en
su EBITDA de casi 40% durante el último trimestre de 2022, pero todavía está
en cifras negativas, lo que significa que el flujo de efectivo puede ser un
problema importante para esta empresa.
Nio, también se encuentra todavía en cifras negativas en $-544 millones a
septiembre de 2022, aunque esto representa un aumento del 253,43 %
interanual. Tesla, por otro lado, ve un EBITDA saludable de $ 4644 millones
durante el último trimestre de 2022 y representa una opción excelente y estable
para los inversores.
Otros indicadores clave para analizar acciones
Algunos otros indicadores clave que debe usar para analizar acciones incluyen:
Opere con la cuenta Demo: Condiciones de trading reales con riesgo cero
Opere sin riesgos en las galardonadas plataformas de Skilling con una cuenta
demo de 10k*.
Inscribirse
EPS (ganancias por acción): la cantidad que obtiene cada acción si la
empresa paga todas sus ganancias a los accionistas.
Relación P/E (precio a ganancias): la relación entre el precio de las
acciones y las ganancias de la empresa.
P/B (relación precio-valor contable): una comparación del valor de
mercado de la empresa y su valor tal como se indica en los libros
financieros de la empresa.
DPR (tasa de pago de dividendos): una comparación de lo que la empresa
paga en dividendos a sus inversores y lo que ganan sus acciones.
Rendimiento de dividendos: el rendimiento de los dividendos calculado
como un porcentaje del precio de sus acciones.
Análisis fundamental versus análisis técnico
Tanto el análisis fundamental como el análisis técnico son relevantes a la hora
de analizar los mercados. Mientras que el análisis técnico examina el
movimiento de precios de un valor y luego utiliza los datos para predecir su
movimiento futuro de precios, el análisis fundamental analiza los factores
financieros y económicos que influyen en el negocio.
Si es un operador a corto plazo, estas herramientas no son especialmente
importantes. Sin embargo, son muy importantes si está considerando mantener
un puesto a largo plazo.
¿Cómo se puede utilizar el EBITDA como comerciante?
Para la mayoría de los comerciantes, centrarse en el EBITDA y otras métricas
financieras como los ingresos netos y los ingresos no es su principal prioridad.
Pero hay algunas formas en que se puede utilizar la métrica si se invierte en
acciones y participaciones.
Lo primero que hay que hacer es examinar el crecimiento del EBITDA de una
empresa. ¿Está subiendo? Y si es así, ¿a qué tasa? Si las empresas están
experimentando un buen crecimiento del EBITDA a lo largo del tiempo, vale la
pena invertir en ellas.
También puede utilizar el EBITDA para determinar si una empresa ha sido
infravalorada o sobrevalorada. La métrica EV a EBITDA le permite examinar el
valor empresarial de la empresa frente a su EBITDA. Si la respuesta es un
número bajo, es posible que la empresa esté sobrevaluada.
Preguntas frecuentes
1. ¿Qué es el EBITDA?
EBITDA significa Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y
amortización. Es una métrica financiera que se utiliza para evaluar el
desempeño operativo de una empresa centrándose en su rentabilidad de las
operaciones comerciales principales, sin el impacto de las decisiones
financieras, los métodos contables o los entornos fiscales.
2. ¿Cómo se calcula el EBITDA?
El EBITDA se calcula tomando los ingresos netos de una empresa y sumando
los gastos de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Esta fórmula
proporciona una imagen más clara de la rentabilidad operativa al eliminar
gastos que pueden variar ampliamente entre empresas.
3. ¿Por qué es importante el EBITDA para inversores y analistas?
El EBITDA es importante porque proporciona una medida estandarizada de la
rentabilidad principal de una empresa, lo que facilita la comparación del
desempeño entre diferentes empresas e industrias. Es particularmente útil para
evaluar empresas con grandes cantidades de activos fijos o deuda significativa.
4. ¿Puede el EBITDA ser engañoso?
Si bien el EBITDA es una herramienta útil, puede resultar engañoso si se utiliza
de forma aislada. No tiene en cuenta los gastos de capital, los cambios en el
capital de trabajo o el pago de la deuda, que son cruciales para comprender la
salud financiera de una empresa. Por lo tanto, debe utilizarse junto con otras
métricas financieras.
5. ¿En qué se diferencia el EBITDA de los ingresos operativos?
Los ingresos operativos, o beneficio operativo, se calculan como el beneficio
bruto menos los gastos operativos, incluidas la depreciación y la amortización.
El EBITDA, por otro lado, suma estos gastos a los ingresos netos. Por lo tanto,
el EBITDA suele ser mayor que el ingreso operativo.
6. ¿Se utiliza el EBITDA en la valoración?
Sí, el EBITDA se utiliza a menudo en la valoración de empresas. El múltiplo
EBITDA, que compara el valor de una empresa con su EBITDA, es una métrica
de valoración común, especialmente en fusiones y adquisiciones. Ayuda a los
inversores a determinar cuánto tiempo tardarían en recuperar su inversión.
