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ISP Superior
Pascal

ADM - Contabilidad de Costos y Gestión -

tercer cuatrimestre

OM
.C
DD
LA
FI


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 índice
presentación 3

objetivos 6

programa 7

bibliografía 11

OM
clases
clase 1 | 12
clase 2 | 22
clase 3 | 38
clase 4 | 49
clase 5 | 59
clase 6 | 73

.C



clase 7 | 85
clase 8 | 95
clase 9 | 109
clase 10 | 120
DD
clase 11 | 135
clase 12 | 149


evaluación
parcial 1 | 158
LA

parcial 2 | 161

impresión total del documento ! 165 páginas

FI


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Presentación

Probablemente usted escuchó, quizás en reiteradas oportunidades, comentarios relativos a los

costos, a los resultados, a la eficiencia, a la
relación entre costos y precios de venta, la
rentabilidad, la administración de los
recursos, la maximización del beneficio, entre
otros, como aspectos sustantivos en los

OM
cuales se concentra la gerencia para cumplir
con la funciones de planeamiento, toma de
decisiones y control.

De allí, que esta bienvenida sea justamente una pregunta: ¿qué son los costos, para qué son

.C
útiles, y cómo su gestión puede ayudar a los gerentes a lograr los objetivos que haya planteado
la organización?
DD
Como una idea general de contenido, costo es sinónimo de utilización de recursos económicos
para obtener algún objetivo; con muchos agregados, como que los recursos debieran ser los
normales (el exceso de utilización de recursos es más una pérdida que un costo), que deben
medirse en términos económicos, distribuirse entre productos si fabricamos más de uno, y,
variados conceptos que deberán analizarse en la asignatura. Es importante que para pensar,
LA

analizar y utilizar costos, primero haya que saber calcularlos. Justamente esa es la respuesta
que pretende dar el contenido. Sin embargo, ese es sólo el medio, es decir el cálculo de un
costo persigue un propósito o necesidad de información, es una herramienta para ser utilizada
en la gestión.
FI

Los costos analizados en el ámbito de la contabilidad de gestión proporcionan numerosos

datos e informaciones que son de valiosa utilidad para el costeo de productos, servicios y
clientes, para el planeamiento, para el contralor y, fundamentalmente, para la toma de


decisiones.

Al comenzar a ingresar en el ámbito específico de la Contabilidad de Costos en un enfoque de

gestión es oportuno dilucidar si "costos" y "gestión" son sinónimos.

"Costos" está específicamente referido al costeo (obtener el costo) de

productos, servicios y clientes y obtener los métodos adecuados para
ponerles un valor (o "valuar") las existencias presentes al finalizar un
ejercicio económico de la organización.

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Dichas existencias, por supuesto, suelen ser de importancia en empresas industriales (materias
primas, productos en curso de elaboración y productos terminados y aún no vendidos) y en
empresas comerciales (productos en existencia disponibles para su venta), con menor
relevancia para el caso de las empresas de servicios.

“Gestión”, en cambio, está referido a la utilización de la información

provista por la contabilidad por parte de los gerentes, en el uso eficiente
de los recursos y en la consecución de los objetivos organizacionales.

OM
Son esos los objetivos estrictos de la Contabilidad de Costos en su fase primaria. Pero la

.C
evolución de esta disciplina ha hecho que su inserción en la "gestión" organizacional resultara
en objetivos mucho más relevantes, de mayor contenido y, sobre todo, de mayor utilidad.
DD
Los costos aplicados con un sentido de apoyo a la gestión son vitales para el planeamiento, el
contralor, el desarrollo y la toma de decisiones de las organizaciones.

Estos últimos son en la realidad actual los principales objetivos de esta disciplina que se
comienza a analizar, pensar, internalizar y aprender. Para ello se deberán tener en cuenta los
LA

objetivos generales (macroobjetivos) y particulares (microobjetivos) que se persiguen y analizar

cuidadosamente el material que se pone a disposición.

Los objetivos y contenidos de la disciplina que muy genéricamente se han expuesto aquí, son
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de una amplitud considerable, por lo que en esta asignatura se analizarán parte de ellos, más
específicamente lo relacionado al costeo adecuado a cada organización.

La asignatura provee una amplia gama de



herramientas, de Contabilidad de Costos y

Gestión, para su desarrollo dentro de un
marco actual e interactivo, donde la realidad
sea la base del desarrollo teórico y la
práctica intensa y exigida, una característica
que identifique al futuro egresado,
aportando un manejo más completo de
dichas herramientas y su correspondiente
aplicación.

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No es, por lo tanto, una disciplina para priorizar la simple lectura; por el contrario, su
característica de teoría aplicada hace indispensable un análisis de la temática en forma
relacionada a casos prácticos. Es éste el único camino hacia una integración de los conceptos
esenciales y su adecuada aplicación a las diferentes realidades de las organizaciones.

Es de suma importancia que, en esta primera parte de la disciplina –concretamente en esta

asignatura–, no se pierda de vista el objetivo final comentado en esta presentación, que es el
de contribuir a la formación de sistemas de información estratégicos.

OM
Las expectativas en la asignatura están en estricta relación con la relevancia del objetivo de
conocimiento de las técnicas para determinar los costos y de su utilización para las decisiones.

.C
DD
LA
FI


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Objetivos

• Incorporar una visión general de la Contabilidad de Costos y Gestión, y, en particular,

de la información que esta provee, a fin de ser utilizada por los tomadores de
decisiones en el cumplimiento de sus funciones gerenciales.
• Analizar los diferentes sistemas contables utilizados en empresas industriales,
comerciales y de servicios, asignación de costos y los nuevos desarrollos en
contabilidad gerencial para lograr una visión general de los distintos enfoques.
• Reconocer y explicar las herramientas de la Contabilidad de Costos aplicadas a la

OM
gestión organizacional, proyectando su utilización y aplicación en los diferentes tipos de
organizaciones.
• Adquirir la habilidad para crear o adaptar diseños de sistemas de costeo útiles, a las
organizaciones de diferentes sectores económicos y sociales.
• Elaborar adecuados procedimientos de asignación de costos para obtener información

.C
útil de los distintos objetos de costo.
Desarrollar un concepto diferente de organización de los datos proporcionados por un
sistema de información, para ser usados con distintos propósitos.
DD
• Integrar las herramientas de costos y el diseño de los sistemas de costeo con el
planeamiento, contralor y proceso decisorio organizacional.
• Adquirir herramientas de planeación y presupuestación en la empresa a fin de que ésta
pueda llevar a cabo el desarrollo de los distintos procesos para la consecución de sus
LA

objetivos.
FI


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Programa

MÓDULO 1: LA CONTABILIDAD GERENCIAL Y SUS FUNCIONES. CLASIFICACION DE

LOS COSTOS Y EL DISEÑO DE SISTEMAS DE COSTOS.

• Desarrollados en las clases 1, 2 y 3

Objetivos

OM
- Describir el ámbito de la contabilidad de costos y gestión a fin de diferenciarla de la
contabilidad Financiera o Externa.
- Aprender los conceptos de costos, gastos y pérdidas, establecer sus similitudes y
diferencias, con el propósito de su uso pertinente.
- Comprender que existen distintas clasificaciones de costos y que estas responden a

- .C
numerosos propósitos de acuerdo a las necesidades y modelos de decisión de los
usuarios de la información.
Comprender la importancia de la asignación de costos como un mecanismo de
DD
distribución de los costos indirectos a cada objeto de costos.
- Diferenciar los sistemas de asignación de costos a fin de reconocer la importancia de la
utilización de aquellos que toman en consideración la administración basada en
actividades.
LA

Contenidos

LA CONTABILIDAD Y LA ACTIVIDAD INTERNA DE LA CONTABILIDAD. Introducción. El

concepto de contabilidad. Las funciones gerenciales y la información contable. Contabilidad de
FI

gestión y estados contables publicables.

La contabilidad de gestión ante la nueva
realidad de los negocios. Costos y
beneficios de la contabilidad.


CONCEPTOS Y CLASIFICACIÓN DE
LOS COSTOS. Introducción. Concepto y
naturaleza del costo. Distinción entre
costo y gasto. Clasificación de los costos.

SISTEMAS DE ASIGNACION DE COSTOS. Introducción. La asignación de costos en la

contabilidad de gestión: los sistemas de costos. Los enfoques en los sistemas de costos
tradicionales y ABC.

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MÓDULO II: EL MODELO COSTO VOLUMEN BENEFICIO

• Desarrollados en las clases 4, 5 y 6

Objetivos específicos

- Estudiar las interrelaciones entre costos, volumen y precios a fin de interpretar las
interrelaciones entre estos.
- Comprender el concepto del margen de contribución con el propósito de identificar los

OM
efectos sobre este ante cambios en las variables intervinientes.
- Aprender a confeccionar e interpretar gráficos en donde se visualice el comportamiento
de los costos, beneficio y punto de igualdad.
- Calcular e interpretar el punto de igualdad de manera analítica o gráfica para usar el
punto de igualdad como elemento de planificación en las organizaciones.
- Calcular e interpretar el margen de seguridad y la palanca operativa como herramienta

.C
de determinación de riesgo en el cual se encuentra la empresa.

Contenidos
DD
COMPORTAMIENTO DEL COSTO Y BENEFICIO. Introducción. Tipos de modelos del
comportamiento de los costos. Modelo costo volumen beneficio. Modelo alternativo: relación
volumen beneficio. Decisiones en materia de costos fijos y variables: punto de indiferencia.
Aplicaciones adicionales del modelo costo volumen
LA

beneficio. Mediciones de la relación entre los niveles

operativos y los puntos de igualdad. Modelo costo volumen
beneficio en el caso de productos múltiples. Los supuestos
del modelo costo volumen beneficio.
FI

MÓDULO III: FIJACION DE PRECIOS Y TOMA DE

DECISIONES DE CORTO PLAZO.


• Desarrollados en las clases 7 y 8

Objetivos específicos

- Definir y calcular por distintos enfoques la fijación de precios para un producto o

servicio o determinado.
- Explicar la fijación de precios para productos o servicios nuevos a fin de definir el costo
objetivo.
- Entender la problemática de las órdenes especiales con el propósito de determinar su
aceptación o rechazo.

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 - Interpretar el principio diferencial como regla para resolver problemas de decisión
gerencial de corto plazo.

Contenidos

DECISIONES EN MATERIA DE FIJACIÓN DE PRECIOS Y MEZCLA DE PRODUCTOS O

SERVICIOS: Introducción. La fijación de precios de productos y/o servicios. Aceptación o
rechazo de una orden especial. Un modelo general para la fijación de precios en función del
margen de contribución. El papel de la información contable en la toma de decisiones. La toma

OM
de decisiones. Principio diferencial y las decisiones a corto plazo. Problemas con la
identificación de los costos. Decisiones
vinculadas con la eliminación o inclusión de una
línea de productos. Decisiones en materia de la
elección de productos: el factor limitante.
Decisiones en materia de hacer o comprar.

.C
Decisiones en el tema de los costos conjuntos.
Apéndice.
DD
MÓDULO IV: PRESUPUESTACION DE
CORTO Y LARGO PLAZO.

• Desarrollados en las clases 9, 10, 11 y 12

LA

Objetivos específicos
• Identificar el planeamiento, como primer paso en el proceso administrativo y gerencial,
a fin de fijar los objetivos de organizacionales.
• Comprender el rol del presupuesto de capital como herramienta para la planificación y
FI

toma de decisiones a largo plazo.

• Aprender a determinar los flujos de ingresos y egresos de efectivos asociados con un
proyecto de inversión y utilizar e interpretar distintitas herramientas para decidir su


aceptación o rechazo.
• Comprender el rol del presupuesto global como herramienta a fin de utilizarlo en las
funciones de planeamiento, control y toma de decisiones a corto plazo.
• Preparar un presupuesto global y analizar las interrelaciones entre los distintos
presupuestos individuales a fin de visualizar sus interdependencias.
• Identificar el presupuesto de caja como instrumento separado del presupuesto global y
la utilidad de la información que este proporciona para la toma de decisiones.
• Entender las necesidades de efectivo en las organizaciones y preparar un presupuesto
de caja o de efectivo como herramienta de gestión en las organizaciones.

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Contenidos

LAS DECISIONES A LARGO PLAZO: EL PRESUPUESTO DE CAPITAL. Introducción. El

concepto de valor actual. Métodos de flujos de efectivo descontados. El enfoque de la tasa
interna de retorno o rendimiento (TIR). Comparación entre el método del valor actual y el
método de la tasa interna de rendimiento. El efecto del impuesto a las ganancias. Otros
enfoques donde no se tiene en cuenta el tiempo.

EL PLANEAMIENTO Y CONTROL: EL

OM
PRESUPUESTO GLOBAL. Introducción. El
proceso administrativo del planeamiento y
control. Los objetivos generales y a largo
plazo: el plan estratégico. La especificación de
la meta de la empresa. Informes de los
resultados periódicos para el control

.C
administrativo. La evaluación del desempeño.
El presupuesto. El presupuesto de efectivo o
de caja como un instrumento independiente.
DD
LA
FI


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Bibliografía

Material básico:

• Material desarrollado en cada clase.

• HOMGREN T. Charles, DATAR Srikat M. y RAJAN Madhav V.: Contabilidad de Costos.

México. Editorial Parson Educación. 2012.
Disponible en: http://es.slideshare.net/DennysPaul94/contabilidad-
decostoscharlesthorngrenfreelibrosorg

OM
• http://www.iapuco.org.ar/servicios/guia-federal-de-trabajos-practicos

• http://www.iapuco.org.ar/revista

.C
Material complementario:
DD
• Contabilidad Gerencial- Norberto García y Rosana Fregona de Costamagna, Editorial
Advocatus, Córdoba, 2003.
• Cuadernos de Actividades. Contabilidad Gerencial- Norberto García y Rosana Fregona
de Costamagna, Editorial Advocatus, Córdoba, 2003.
• HORNGREN, Charles, DATAR, Srikant y FOSTER, George -Contabilidad de Costos.
LA

Un enfoque gerencial- Ed. Pearson, México, 2007.

• Giménez y Colaboradores -Costos para empresarios- Ediciones Macchi, 1995.
FI


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Introducción

LA CONTABILIDAD Y LA ACTIVIDAD INTERNA DE LA CONTABILIDAD

En esta primera clase vamos a adentrarnos en la

conceptualización de la Contabilidad y las diferencias

OM
entre la Contabilidad Financiera o Externa y la
Contabilidad Costos y Gestión, también llamada
Gerencial o Interna. Enfocaremos el análisis en el
tipo de información que cada una proporciona y los
usuarios destinatarios de esa información. Asimismo
analizaremos el proceso gerencial y las funciones que

.C
cumplen los gerentes.

Como usted verá a lo largo de la clase, el poder determinar los costos es fundamental para la
DD
retroalimentación en la toma de decisiones, sean éstas en la etapa de planeamiento como en la
etapa de control.

Lo que buscamos en esta primera clase, es que usted tenga una idea acabada del objetivo
LA

principal de la Contabilidad de Costos y Gestión, y su vital importancia en el cumplimiento de

los objetivos y metas planteados en la organización.
FI


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Tema 1

EL CONCEPTO DE CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN

La Contabilidad de Costos y Gestión, también llamada Contabilidad

Gerencial o Contabilidad Interna, puede definirse como el proceso de
identificación, medición, registración, análisis, interpretación y
comunicación usado por la gerencia.

OM
Es utilizada para planear, evaluar y controlar dentro de una organización, como así también,
asegurar el uso apropiado y la responsabilidad sobre sus recursos.

-
.C
Recordamos: los usuarios de la información contable se agrupan en dos categorías generales:

Administradores internos que usan

DD
la información para tomar las decisiones
operativas cotidianas y las estratégicas a
largo plazo.

- Actores externos, como

LA

inversionistas y autoridades
gubernamentales, que usan la información
para tomar decisiones acerca de la
compañía.
FI


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El Proceso Contable:

Generación Identificación Medición (cuan- Registración

de los eventos de los tificación en $ (Clasificación y
económicos eventos o unidades) resúmenes)

ÁMBITO DE LA CONTABILIDAD DE GESTIÓN

Decisiones Análisis Informes para

Gerenciales Gerencial propósitos

OM
específicos

ÁMBITO DE LA CONTABILIDAD FINANCIERA

Toma de Análisis de los Informes

.C
decisiones informes para propósi-
externos tos generales
DD
Observemos que dos tipos de informes son producidos por el proceso
contable. Un grupo consiste en informes de propósitos específicos que
son dirigidos para la toma de decisiones dentro de la firma. Entre éstos,
podríamos mencionar: los informes de ventas, de costos, presupuestarios
LA

y estados contables mensuales. Estos informes de propósitos específicos

son dirigidos a los usuarios internos de la organización, tal como los
gerentes de la empresa, siendo esta rama del proceso contable a menudo
llamada "Contabilidad de Costos y Gestión”.
FI


La otra rama del proceso contable muestra la producción de informes de propósitos

generales para personas interesadas fuera de la empresa. Para usuarios externos:
propietarios (accionistas actuales), inversores potenciales (futuros accionistas), bancos y
otras instituciones financieras, agencias del gobierno, sindicatos, etc. Los informes de
propósitos generales consisten en los tradicionales estados contables anuales vistos en
otras asignaturas. Como se ha estudiado en otras asignaturas, es la llamada
“Contabilidad Financiera”.

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 Se sugiere completar la lectura de este tema con el capítulo 1 del
libro: Contabilidad de Costos de HOMGREN T. Charles, et al.,
indicado en nuestra bibliografía básica.

OM
Actividad 1: Diferencias entre Contabilidad Financiera y
Contabilidad de Costos y Gestión

.C
DD
Recuerde: La contabilidad se define como el proceso de identificar, medir, registrar y
LA

comunicar los eventos económicos de una organización a usuarios interesados en la

información. A partir de esta definición y los rasgos distintivos de la Contabilidad
Financiera o Externa y de la Contabilidad de Costos y Gestión o Interna se le pide que
complete el siguiente cuadro atendiendo a las diferencias más significativas que se dan
FI

entre ambas. (Se brinda la solución para el primer rasgo evaluado)



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 Rasgo Contabilidad Financiera Contabilidad de Costos y
Gestión

Necesidad y Presentación de los Estados Insumo para el cumplimiento de

Propósitos Contables las Funciones Gerenciales

Usuarios

OM
Aspecto Temporal

Contenido

.C
DD
Precisión
LA

Frecuencia
FI

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.


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Tema 2

LAS FUNCIONES GERENCIALES Y LA INFORMACIÓN CONTABLE

Como mencionáramos en el Tema 1 de la presente clase, esta contabilidad tiene como

propósito generar informes que sirvan de sustento para el
cumplimiento de las funciones de los miembros de la
organización.

OM
El proceso gerencial describe las funciones que son llevadas
a cabo por los gerentes e incluye las siguientes actividades:

• Planeamiento

Se trata de la formulación de un esquema o programa

.C
para la ejecución de propósitos específicos o metas,
consistente en dos actividades básicas:
DD
1) Establecer metas

2) Seleccionar una forma posible de ejecutar esas metas.

El planeamiento se puede realizar tanto a corto como a largo plazo.

LA

• Toma de Decisiones

Es la elección de una alternativa entre distintos cursos de acción. El rol que cumplen los
sistemas de información contable, precisamente, es ofrecer información pertinente y
FI

confiable como insumo del proceso de toma de decisiones.

• Control


Es el proceso que asegura que los resultados estén de acuerdo con el planeamiento. Es
función de la gerencia monitorear la implementación de lo planificado.

Es importante mencionar que no puede haber control sin la existencia de un plan.

El control está vinculado con el proceso de realimentación. Aquí la contabilidad juega un

rol importante, a través de los informes contables. Estos generalmente se denominan
“informes de desempeño”.

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 • Planificación

• Toma de Decisiones

• Control

OM
El proceso administrativo o gerencial, consiste en una serie de actividades

.C en un ciclo de planeación y control. La toma de decisiones es el núcleo

del proceso de administración. Las decisiones van desde las que son
rutinarias (por ejemplo elaborar programas de producción diarios) a las
DD
que no lo son (por ejemplo lanzar un nuevo producto).
LA

En una organización hay dos tipos de decisiones fundamentales: decisiones de

FI

planeamiento y decisiones de control. En la práctica, la planeación y el control están tan

entrelazados que cualquier separación parece imposible.

La planeación se refiere al establecimiento de los objetivos de una



organización y a delinear la forma en que éstos se alcanzarán. El control

se refiere al monitoreo de la implementación de los planes y la utilización
esos datos para la retroalimentación con el fin de lograr los objetivos.

La planeación determina la acción, ésta genera retroalimentación, y la fase de control

utiliza la retroalimentación para influir tanto en la planeación como en las acciones. Los
reportes oportunos y sistemáticos que brinda el sistema interno de contabilidad son la
fuente principal de la retroalimentación útil. Nada en el ciclo sería posible sin la
contabilidad.

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 La Contabilidad de Costos y Gestión ante la Nueva Realidad de los Negocios

A través de los años han habido cambios en el método usado por los negocios para
procesar los datos financieros. Nuevos procedimientos y sistemas han sido desarrollados
para hacer frente a esos cambios. En consecuencia, las tareas contables tradicionales
han sido transformadas o reducidas y otras nuevas han sido creadas. Las nuevas
tecnologías han influido en forma notable sobre la contabilidad gerencial, nuevos
enfoques como “Justo a Tiempo”, “Calidad Total”, “Costeo Basado en Actividades”,
“Gestión Estratégicas de Costos”, “Teoría de Restricciones”, entre otros se han

OM
convertido en herramientas de la gerencia para la consecución de los objetivos
organizacionales.

Costos y Beneficios de la Contabilidad

La derivación del valor de la información es importante en muchos escenarios

.C
gerenciales, por ejemplo, ¿debería la empresa encarar un análisis de mercado para
conocer su segmento de clientes?, ¿es importante el análisis de costos de cada una de
las líneas de servicios que presta la agencia?, ante la necesidad de consolidar el
DD
crecimiento de la empresa, ¿es conveniente realizar un proyecto de inversión para
analizar la viabilidad de apertura de una sucursal de la agencia en otra ciudad? Estas y
otras tantas preguntas surgen como consecuencia del cumplimiento de las funciones
gerenciales, el tema es que la información no es gratuita, hay costos asociados a esa
LA

información, como por ejemplo la compra o el alquiler de un software para la

administración y emisión de tickets de pasajes aéreos, o el costo de la administración de
la empresa para producir los reportes necesarios para tomar las mejores decisiones. Esta
disyuntiva entre el costo de más y mejor información versus beneficio de la misma, debe
ser considerado por la gerencia para determinar cuanta información es suficiente.
FI

Se sugiere completar la lectura de este tema con el capítulo 1, pág. 10,



del libro: Contabilidad de Costos de HOMGREN T. Charles, et al.,

indicado en nuestra bibliografía básica.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 19

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Claves de corrección

Actividad 1: Diferencias entre Contabilidad

Financiera y Contabilidad de Costos y
Gestión.

Rasgo Contabilidad Financiera Contabilidad Interna

Necesidad y Presentación de los Estados Insumo para el cumplimiento de

OM
Propósitos Contables. las Funciones Gerenciales.

Usuarios Externos: por ejemplo, Internos: directores, gerentes y

accionistas, acreedores, fisco, empleados de la empresa.
bancos, proveedores, clientes,
etc.

Contenido
.C
Aspecto Temporal La información financiera es
histórica.
Los estados contables muestran
esencialmente información
La información gerencial puede
ser histórica o futura.
Presenta información monetaria
y no monetaria.
DD
monetaria.
Precisión La confiabilidad es una cualidad Suele sacrificarse precisión
requerida por los usuarios. para lograr mayor velocidad.
LA

Frecuencia Anual, eventualmente las Varía de acuerdo a las

compañías que cotizan en bolsa necesidades del usuario
lo hacen trimestralmente. interno.
FI


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Conclusiones

Lo que hemos visto hasta el momento nos permitió:

- Recordar el proceso contable.

- Establecer las principales diferencias con la Contabilidad Externa o Financiera.

- Describir el ámbito de la Contabilidad de Costos y Gestión.

- Identificar los usuarios destinatarios de esta contabilidad.

- Entender que la gerencia, administradores, y otros usuarios internos requieren de la

OM
información provista por la Contabilidad de Costos y Gestión para el cumplimiento de
sus funciones internas dentro de la organización.

.C
DD
LA
FI


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Introducción

CONCEPTO Y CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS

En esta clase comenzaremos a estudiar con

mayor profundidad el concepto de Costo y su
clasificación según distintos criterios como su

OM
objeto, su comportamiento, la medición del
beneficio, el grado de control y según si es
pertinente o no para la toma de decisiones.

En primera medida, será de suma importancia

poder distinguir tres conceptos bien diferenciados que en muchos casos se utilizan como

.C
sinónimos incorrectamente y ésta sería la diferencia entre: Costo, Gasto y Pérdida.

El objetivo de esta clase es poder definir y clasificar los

DD
costos para poder determinarlos de manera más
precisa y entender la importancia de cuáles pueden
influir o ser tomados en cuenta en términos de
decisiones gerenciales.
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 22

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Tema 1

CONCEPTO DE COSTOS

A fin de hacer un uso eficiente de la información gerencial, los administradores deben tener
muy en claro el concepto de costos y su clasificación.
Costo: es el efectivo o equivalente sacrificado para obtener
bienes y servicios que se espera aporten un beneficio para
la organización.

OM
.C
De modo que si se quiere medir el costo de algo debe compararse con el sacrificio de recursos
que se hizo o debe hacerse. En algunos casos este sacrificio se visualiza de manera
transparente, como por ejemplo cuando el intercambio es por efectivo, mientras que en otros
DD
casos, la situación es más compleja y contempla desembolsos futuros, intercambio por otro tipo
de recursos, entre otras tantas posibilidades.

Si bien suelen usarse como sinónimos, costo, gasto y pérdida no lo son:

LA

Gasto: es un costo consumido utilizado para producir ingresos en un

periodo dado.

Pérdida: es un costo que expira sin producir ningún ingreso.

FI


Para aclarar esta confusión entre costo, gasto y pérdida acudamos a un ejemplo. Imaginemos
que una empresa de turismo adquiere un vehículo de transporte de pasajeros para el
transporte de sus clientes. Al momento de la adquisición del rodado, hablamos de costo, es
decir el sacrificio de recursos que la empresa hizo al adquirirlo. Luego, cuando ese costo va
expirando para producir ingresos, por ejemplo en cada traslado de los clientes, estamos en
presencia de un gasto por el uso de ese recurso. Y hablamos de pérdidas si el costo expira sin
producir ingresos, el mismo vehículo que, sin haber llegado al final de su vida útil, deja de
utilizarse y no tiene posibilidades de ser vendido, esto es claramente una pérdida ya que ese
costo remanente expiró, pero sin producir ingresos.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 23

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 Se sugiere completar la lectura de este tema con el capítulo 2,
página 27, del libro: Contabilidad de Costos de HOMGREN T.
Charles, et al., indicado en nuestra bibliografía básica.

OM
Actividad 1: Distinción entre Costo – Gasto – Pérdida

.C
DD
Imagine que decide abrir una empresa de venta de baterías para automóviles. A tal fin realizan
un primer pedido de 75 unidades a un costo de $240 cada, durante el primer mes venden 27
unidades a $380 cada una, adicionalmente en el proceso de instalación se deterioraron 5
LA

unidades que el fabricante no reconoció por defectos en la instalación. En base a esta

información responda lo siguiente:

a) ¿Cuál es el costo de las existencias en unidades?

b) ¿Cuál es el gasto en unidades para el primer mes?
FI

c) ¿A cuánto asciende la pérdida en unidades?

¿Podría establecer, en el ejercicio planteado, una clara distinción entre costo,
gasto y pérdida?


La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 24

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Tema 2

CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS

La clasificación de los costos depende del propósito perseguido; se podría hablar de costos:
estándar, consumidos, predeterminados, presupuestados, fijos, variables, mixtos, directos,
indirectos, controlables, hundidos, de oportunidad, etc., la lista es larga y podríamos seguir
mencionando distintos tipos de costos, el asunto es definir
qué tipo de información quiere extraerse de los costos
o cuál es el propósito para su clasificación.

OM
Por caso existirán tantas clasificaciones como propósitos se
hayan definido, por ejemplo: si la intención es medir el costo
de algo, entonces debe tomarse la clasificación que tiene
en cuenta el objeto del costo; si el propósito es estimar

.C
costos futuros para distintos niveles de actividad, entonces
es pertinente la clasificación que tiene en cuenta el
comportamiento de los costos.
DD
En esta clase los clasificaremos según:

- El objeto;
- Su comportamiento;
LA

- La medición del beneficio;

- El grado de control;
- La pertinencia para la toma de decisiones.
FI

1. Según el Objeto de Costo:



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 Aquí el propósito de la gerencia es medir el costo de alguna
cosa, es decir que debe definirse claramente a qué se le quiere
medir el costo. Este objeto podría ser el costo de un producto, un
servicio, un departamento, un cliente, un proveedor, etc. El
asunto es definir claramente el objeto. Aquí se toma en
consideración la aplicación de todos los recursos utilizados para
dicho objeto. En función de esto, los costos se clasifican en
directos e indirectos:

OM
Costos Directos
Objeto de Costo

.C Costos Indirectos

Costos Directos: costo relacionado con un objeto de costo, puede ser “rastreado” de
DD
una manera económica y técnicamente factible.
Costos Indirectos: costo relacionado con un objeto de costo pero que no puede ser
rastreado por razones económicas o técnicas y por lo tanto deben ser “asignados” a
los objetos.
LA

En las empresas industriales los costos directos vienen dados por la materia prima y la mano
de obra, entendiendo que estos costos pueden ser identificados y medidos, mientras que el
resto de los costos fabriles son considerados indirectos.
FI

9 Materia Prima: Materiales que forman parte del producto o servicio terminado,
conocidos como materiales directos. Y, los que tienen importancia secundaria y son


relativamente baratos, o que no se convierten en parte física del producto terminado,

se denominan materiales indirectos.
9 Mano de Obra: Mano de obra directa (MOD) representa los salarios de aquellos
trabajadores que se pueden identificar de una forma clara con la elaboración de los
productos o prestación de servicios. La mano de obra indirecta son los salarios de los
trabajadores que no son mano de obra directa, por ejemplo: un guardia de seguridad,
el personal de limpieza.
9 Costos Indirectos: son todos aquellos que no sean materiales directos, ni mano de
obra directa, y que estén relacionados al proceso productivo.

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Entonces como el propósito de esta clasificación es determinar el costo de algo (objeto de
costos), y sabiendo que los costos directos se identifican con un objeto determinado el
problema son los costos indirectos, ya que se incurre en ellos para más de un producto o
servicio, de allí que deban ser asignados a cada objeto de costo. Tema que resolveremos en
clases posteriores.

2. Según su Comportamiento:

Otra de las formas de clasificar los costos es por su

OM
COMPORTAMIENTO, esto implica analizar cómo los costos
responden ante cambios en el volumen de actividad. Este
análisis debe ser realizado tomando en consideración un periodo
determinado de tiempo, es decir, el intervalo pertinente de
tiempo, en el cual son válidos los supuestos sobre
comportamiento de los costos.

.C
DD
Fijos
Comportamiento
Variables
LA
FI


De esta manera uno puede predecir la estructura de costos a partir del comportamiento de los
costos, por ejemplo, supongamos que Ud. tiene una pequeña empresa de turismo aventura
cuyo único servicio es llevar a turistas a realizar travesías de rafting, los datos relevantes de la
estructura de costos de su empresa son:

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 27

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Para determinar el comportamiento de estos costos debemos preguntarnos cómo reaccionan
ante cambios en el nivel de actividad, definiendo nivel de actividad a la prestación del servicio.

OM
Acordaremos que, tanto los sueldos, como el alquiler y los otros costos fijos mensuales son
independientes del nivel de actividad, es decir, que aunque la empresa no prestara servicios
por no tener clientes, por ejemplo, esos costos los tendría de igual manera. A éstos los
llamamos costos fijos, mientras que los restantes son variables porque reaccionan de manera
directa y proporcional ante cambios en el nivel de actividad (clientes que toman el servicio), por
caso si la empresa tuviera 50 clientes entonces el costo de alquiler de la balsa sería de $1.250
(50 x $25).

.C
DD
A partir de esta información puede establecerse la estructura de costos de la empresa y
planificar para distintos niveles de actividad, veamos:

Clientes 0 100 200 300 400 500

LA

Costos Fijos $ 10.000 $ 10.000 $ 10.000 $ 10.000 $ 10.000 $ 10.000

Costos Variables Totales $0 $ 4.000 $ 8.000 $ 12.000 $ 16.000 $ 20.000
Costo Total $ 10.000 $ 14.000 $ 18.000 $ 22.000 $ 26.000 $ 30.000

Como se ve, los costos fijos son constantes, mientras que los variables totales se incrementan
FI

a partir de la mayor demanda del servicio, partiendo de esto puede establecerse la función de
costos:

Costo Total = Costos Fijos + Costos Variables Totales

ó


Costo Total = Costos Fijos + (Costo Variable Unitario x Cantidad)

En nuestro ejemplo la función de costos queda expresada como:

Costo Total = $10.000 + ($40 x Cantidad)

Con esta información pueden plantearse diversos escenarios como el enunciado en el cuadro
anterior atendiendo a distintos niveles de actividad.

Definir la estructura de costos tomando en cuenta el comportamiento de estos permite predecir

con aproximación los distintos escenarios de gestión a los que se enfrentará la gerencia.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 28

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Veamos con una actividad estas dos primeras clasificaciones

Actividad 2: Clasificación de los costos

Siguiendo con la agencia de viajes y teniendo en cuenta los servicios que ofrece (venta

OM
de pasajes, paquetes turísticos) clasifique los costos teniendo en cuenta el objeto
(directo o indirecto en relación al servicio) y su comportamiento (fijo o variable):

Según el Objeto Según su

Comportamiento
Costo Directo o Indirecto
Fijo o Variable

.C
Sueldo del Administrativo
Comisiones de los
DD
vendedores
Costo de pasajes

Costo de los paquetes

turísticos
LA

Sueldo del jefe del área de

pasajes
Costo hora del personal de
ventas
FI

Sueldo del gerente general

Servicio de limpieza de la
empresa
Honorarios de los asesores


legales y contables

Impuestos provinciales
Refrigerios para el personal

Depreciación de Muebles y
Útiles

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 3. Según la medición del beneficio:

Los costos que determinan la medición del beneficio de una organización,

dependerán, en primera medida de si se trata de empresas de servicios,
comerciales o manufactureras.

OM
En las empresas de servicios, en general, las únicas existencias de materiales son aquellas
que se utilizan para la prestación de ellos, esto es, suministros.

En las empresas comerciales, no sólo se tienen en cuenta los costos de suministros, sino

.C
también los de la de la mercadería vendida.

En una organización manufacturera, donde se transforman distintos insumos para obtener un

DD
producto final, la determinación de los costos es un poco más compleja ya que habrá que tener
en cuenta la existencia de materia prima, la existencia de productos en proceso (sin terminar) y
la existencia de productos terminados.
LA

Otra clasificación vinculada con la medición del beneficio, es la distinción entre:

- Costos del período: aquellos que pueden ser identificados con un período de tiempo dado
y no con los bienes y servicios producidos (por ejemplo el alquiler del local comercial).
- Costos del producto: son los costos consumidos para la elaboración de los productos, por
FI

ejemplo, el material utilizado en la producción de un bien en particular.

4. Según el grado de control:



El control es la vigilancia, el monitoreo y comparación que permite a la

gerencia relacionar lo que está sucediendo con lo que se supone que
debería estar sucediendo.

Es decir, controlar si lo planificado, los costos estimados y los resultados esperados en un

principio coinciden con lo que realmente está ocurriendo en la organización.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 30

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Para poder confeccionar un presupuesto, es indispensable que la alta dirección pueda
identificar correctamente cuáles son los costos que se pueden controlar y cuáles no,
distinguiéndose así los costos controlables de los costos no controlables. Si un gerente es
responsable por un costo efectuado en su departamento, se dice que el costo es controlable
con respecto a él. Si el gerente no puede tomar ninguna decisión con respecto a un costo en
particular que afecta a su departamento, se dice que ese costo es no controlable para dicha
persona.

5. Según la pertinencia para la toma de decisiones:

OM
Los costos pertinentes para la toma de decisiones, son aquellos que
varían como consecuencia de la selección de una u otra alternativa, y a su
vez son siempre en función de datos futuros. Los costos ya realizados no
son tomados en cuenta ya que no afectan las decisiones a tomarse.

.C
DD
Desde este punto de vista hay tres tipos de costos:

- Costos diferenciales: son las diferencias entre los costos que hay entre las distintas
LA

alternativas evaluadas. (También conocidos como costos incrementales o costos

marginales). Estos costos pueden, a su vez, ser fijos o variables.
- Costo de oportunidad: Es una forma de medir el costo en función de la renuncia de la
mejor alternativa rechazada.
FI

- Costos hundidos: Estos no son pertinentes para la toma de decisiones, porque un costo
hundido es aquél que ya se materializó. Por ende, este costo no puede ser modificado por
ninguna decisión.


Se sugiere completar la lectura de este tema con el capítulo 2 del

libro: Contabilidad de Costos de HOMGREN T. Charles, et al.,
indicado en nuestra bibliografía básica.

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 Actividad 3: FORO

OM
Lea el artículo “La importancia de la gestión de costos en las Pyme” 1

Luego, exponga su parecer e intercambie opiniones con sus compañeros en el FORO de la

plataforma.
Para su participación le sugiero evalúe si está de acuerdo con algunas de las ideas expuestas
en la nota periodística:
• cree que ¿“Sólo conociendo los motivos por los cuales los costos aumentan es posible

.C
aplicar acciones correctivas tendientes a optimizarlos”?
• Considera que ¿”las épocas de crisis o los problemas financieros de una firma crean la
necesidad de enfocarse en los costos”?
• Está de acuerdo con aquellos que piensan que “la implementación de un modelo de
DD
costeo razonable y adecuado puede evitar tomar decisiones equivocadas”

Sus aportes de seguro serán muy interesantes, teniendo en los conceptos abordados en esta
clase y las lecturas sugeridas.
LA

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.
FI


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La importancia de la
gestión de costos en las
Pyme

OM
Sólo conociendo los motivos por los cuales los costos aumentan es posible
aplicar acciones correctivas tendientes a optimizarlos.
Por Silvina Talamoni*

En estos tiempos se pronuncian a menudo las palabras “innovación”, “tecnología” y

“competitividad”, pero poco se trabaja en las empresas para aumentar la productividad y

.C
reducir costos.

El problema se agrava especialmente en las pequeñas y medianas empresas (Pyme),

cuando el dueño afirma: “Para aumentar la productividad, nosotros compramos una
DD
máquina más nueva”.

Lograr un cambio en esta filosofía de gestión es nuestro mayor desafío como asesores en
mejora de la productividad.

En general, las épocas de crisis o los problemas financieros de una firma crean la
necesidad de enfocarse en los costos.
LA

El principal desafío de las Pyme es comenzar a generar información de costos, ya que los
datos que proporciona la contabilidad tradicional no son útiles para la toma de decisiones.

La implementación de un modelo de costeo razonable y adecuado puede evitar tomar

decisiones equivocadas, en la medida que proporciona información confiable, objetiva y
FI

oportuna para la dirección. Se puede aplicar en cualquier tipo de empresa,

independientemente de su rubro, volumen de facturación o cantidad de empleados.

La mayoría de los empresarios de Pyme determinan el costo de su producto para tener

una base de fijación (o negociación) del precio de venta y, además, calculan los resultados


de su negocio como diferencia entre sus ingresos y costos totales.

Sin embargo, un buen sistema de costeo es mucho más que esto: es una poderosa
herramienta de planificación, control y gestión que permite identificar las verdaderas
causas por las cuales la empresa incurre en mayores costes.

Si una firma conoce a fondo su estructura de costos, puede estimarlos y controlarlos. Sólo
conociendo los motivos por los cuales los costos aumentan, es posible aplicar acciones
correctivas tendientes a optimizarlos.

En las Pyme argentinas, alrededor del 30 por ciento de los costos están “ocultos”: se
generan por los excesos de stocks , la existencia de fallas internas que provocan
reprocesos, la falta de compromiso del grupo humano, la ausencia de mantenimiento
preventivo, la presencia de tiempos muertos en el traslado y manipulación de materiales;
en general, por todas las actividades en la empresa que no agregan valor.

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La falta de segregación de estos costos de capacidad ociosa conduce a una
sobreestimación del costo de producción. Es decir, al final los consumidores pagamos las
ineficiencias.

Lamentablemente, hoy los industriales dedican más tiempo a aumentar su producción que
a analizar los costos, cuando una mejora en la productividad permitiría fabricar más y
disminuir costos en simultáneo.

Es frecuente encontrar errores técnicos o conceptuales en los informes de costos:

clasificaciones mal realizadas, información duplicada, proyecciones simplistas o irreales,
entre otros.

Por ello, es fundamental un buen diseño del método de costeo que se utilizará, realizado

OM
por un profesional especializado. En las Pyme, pueden aplicarse sistemas extracontables,
prescindiendo de grandes inversiones en software de gestión.

Mediante el análisis de modelos sencillos, los mismos usuarios de la información pueden

generar ideas para reducir sus costos.

En este sentido, los programas de asistencia en mejora de la productividad son de gran

utilidad, porque contribuyen a crear una cultura de administración de costos en la
compañía.

.C
*Asesora en el Programa de Mejora de la Productividad, Instituto Nacional de Tecnología
Industrial-Córdoba
DD
Fuente: http://www.lavoz.com.ar/opinion/importancia-gestion-costos-pyme
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 34

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Claves de corrección

Actividad 1: Distinción entre Costo – Gasto – Pérdida

Imagine que decide abrir una empresa de venta de baterías para automóviles. A tal fin realiza
un primer pedido de 75 unidades a un costo de $240 cada, durante el primer mes venden 27
unidades a $380 cada una, adicionalmente en el proceso de instalación se deterioraron 5
unidades que el fabricante no reconoció por defectos en la instalación. En base a esta
información responda lo siguiente:

OM
d) Cuál es el costo de las existencias en unidades?
e) Cuál es el gasto en unidades para el primer mes?
f) A cuánto asciende la pérdida en unidades?
g) Podría establecer, en el ejercicio planteado, una clara distinción entre
costo, gasto y pérdida?

.C
Solución
a) La existencia en unidades es costo, ya que es un sacrificio de recursos que aun
no ha expirado en el proceso de generación de ingresos.
DD
Existencias: 43 unidades x $240 cada una = $10.320

b) El gasto puede definirse como un costo que ha expirado para producir

ingresos:
Gasto: 27 unidades x $240 c/u = $6.480
LA

c) La pérdida es un costo que ha expirado sin producir ingresos:

Pérdida: 5 unidades x $240 c/u = $1.200

d) El costo es un sacrificio de recursos mientras que el gasto es un costo

consumido utilizado para producir ingresos. Las pérdidas podrían definirse
FI

como un costo que ha expirado sin producir ingresos.

Actividad 2: Clasificación de los costos



Conociendo que hay “costos diferentes para diferentes propósitos” es que resulta útil poder
clasificar los costos de acuerdo al propósito perseguido.
Los propósitos perseguidos en esta actividad para la clasificación de los costos están
relacionados por un lado a conocer el costo de un “servicio” que brinda la empresa, para lo cual
acudiremos a la clasificación que tiene en cuenta el objeto u objetivo de costos, es decir,
definido el qué (en este caso el servicio ofrecido) es posible clasificar los costos como directos
o indirectos en relación al servicio.
Por otro lado teniendo en cuenta el comportamiento de los costos, definido comportamiento a
cómo reaccionan los costos ante cambios en el volumen o nivel de actividad, es posible
clasificar los costos como fijos o variables.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 35

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 Según el Objeto Según su
Comportamiento
Costo Directo o Indirecto
Fijo o Variable
Indirecto Fijo
Sueldo del Administrativo
Comisiones de los Directo Variable
vendedores
Costo de pasajes Directo Variable

Costo de los paquetes Directo Variable

OM
turísticos
Sueldo del jefe del área de Indirecto Fijo
pasajes
Costo hora del personal de Directo Fijo
ventas
Indirecto Fijo

empresa
.C
Sueldo del gerente general
Servicio de limpieza de la Indirecto Fijo
DD
Honorarios de los asesores Indirecto Fijo
legales y contables
Directo Variable
Impuestos provinciales
Refrigerios para el personal Indirecto Fijo
LA

Depreciación de Muebles y Indirecto Fijo

Útiles
FI

Actividad 3: FORO
Al momento de participar es importante recordar que el FORO se plantea como un espacio de
socialización entre docente-alumno, alumno-alumno que permite una interacción especial en


donde se tratan contenidos específicos.

Se utiliza para debatir temáticas, compartir opiniones, experiencias e ideas, y también para
cumplir determinados objetivos de aprendizaje, por eso el tema planteado en el Foro se
corresponderá con la temática abordada en la materia.
Los foros se caracterizan por la comunicación asincrónica y la posibilidad de contar con el
historial de opiniones y comentarios para enriquecer el intercambio de pareceres e información.

Con todo lo aprendido, seguro están en condiciones de generar valiosos aportes!!!! Estaremos
atentos a su participación!!!

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 36

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Conclusiones

Lo que hemos visto hasta el momento nos permite identificar los Costos de una organización,
diferenciándolos entre lo que son Costos propiamente dichos como el sacrificio de recursos, los
Gastos que son el sacrificio de recursos
consumidos utilizados para producir ingresos
en un período dado y las Pérdidas, como el
sacrificio de recursos consumidos que no

OM
producirá ingresos.

Es importante tener en cuenta, asimismo, que

las distintas clasificaciones estudiadas en esta
clase responden a diferentes propósitos y nos
permitirán determinar cuáles son los costos
que deberían ser tomados en cuenta para la confección de los distintos informes utilizados por

.C
los usuarios de esa información.
DD
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 37

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Introducción

LA ASIGNACIÓN DE COSTOS

En esta clase desarrollaremos la

asignación de costos, y en una primera
parte, nos enfocaremos en los sistemas
tradicionales de asignación. Como usted

OM
verá a lo largo de la clase, y en particular
en las actividades, es de vital importancia
una correcta asignación si lo que se
persigue es conocer el costo de algo, es
decir, de lo que definiéramos en la clase anterior como objeto de costos. En este sentido la

.C
asignación se presenta como una solución al problema de distribución de los costos indirectos
entre los distintos objetos de costos.
DD
No puede soslayarse que la asignación de costos tradicional si bien se presenta como una
solución en la distribución de costos indirectos, la misma está sujeta a numerosas
arbitrariedades que atentan contra una razonable asignación de los costos, y por lo tanto se
aparta del objetivo principal que es conocer el costo de algo, esto es del objeto de costos.
LA

Como método alternativo desarrollaremos, entonces, el ABC (Costeo Basado en Actividades),

el cual permite asignar de manera más precisa los costos indirectos y obtener información de
los mismos para una gestión más eficiente.
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 38

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Tema 1

ASIGNACIÓN DE COSTOS
Recordemos que el propósito de la clasificación de costos que tiene en cuenta el objeto es
medir el costo de alguna cosa, es decir que debe definirse claramente a qué se le quiere medir
el costo, en función de esto, los costos se clasifican en directos e indirectos:

Costos Directos: costo relacionado con un objeto de costo,

puede ser “rastreado” de una manera económica y

OM
técnicamente factible.

Costos Indirectos: costo relacionado con un objeto de costo

pero que no puede ser rastreado por razones económicas o
técnicas y por lo tanto deben ser “asignados” a los objetos.

.C
DD
LA

En las empresas industriales los costos directos vienen dados por la materia prima y la mano
de obra, entendiendo que estos costos pueden ser identificados y medidos con un objeto de
costos, mientras que el resto de los costos fabriles son considerados indirectos.
FI

9 Materia Prima: Materiales que forman parte del producto o servicio terminado,
conocidos como materiales directos. Y los que tienen importancia secundaria y son
relativamente baratos, o que no se convierten en parte física del producto terminado,


se denominan materiales indirectos.

9 Mano de Obra: Mano de obra directa (MOD) representa los salarios de aquellos
trabajadores que se pueden identificar de una forma clara con la elaboración de los
productos o prestación de servicios. La mano de obra indirecta son los salarios de los
trabajadores que no son mano de obra directa, por ejemplo: un guardia de seguridad,
el personal de limpieza.
9 Costos Indirectos: son todos aquellos que no sean materiales directos, ni mano de
obra directa, y que estén relacionados al proceso productivo.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 39

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Entonces como el propósito de esta clasificación es determinar el costo de algo (objeto de
costos), y sabiendo que los costos directos se identifican con un objeto determinado el
problema son los costos indirectos, ya que se incurre en ellos para más de un producto o
servicio, de allí que deban ser asignados a cada objeto de costo.

Se sugiere completar la lectura de este tema con el capítulo 2, pág.

28 del libro: Contabilidad de Costos de HOMGREN T. Charles, et al.,

OM
indicado en nuestra bibliografía básica.

La asignación de costos puede definirse como la distribución y

redistribución de un costo, o grupo de costos, a uno o más objetos
de costos

.C
DD
LA
FI


Veamos un ejemplo, por cuestiones de simplicidad, comenzaremos con empresas de servicios,

aunque en las actividades propondremos empresas, industriales y comerciales. Supongamos
que se desea obtener el costo de cada servicio que presta el hotel que Ud. gerencia, a tal fin ha
definido como objetos de costo: Hospedaje, Gastronomía y Esparcimiento.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 40

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 OM
Como se visualiza en la información provista, Ud. cuenta con información de costos directos
por servicio, pero los costos indirectos son a nivel global, es decir para la empresa como un
todo, de modo que si se quiere obtener el costo por servicio y la rentabilidad por línea, estos
costos indirectos deben ser asignados.

.C
Siguiendo con el ejemplo, supongamos que se utiliza el gasto en personal como nivel de
actividad para la asignación, es decir se entiende que hay una correlación entre los costos
DD
indirectos y el gasto en personal, entonces aplicando la formula que vimos anteriormente, la
asignación quedaría de la siguiente manera:
LA

Esa es la tasa de aplicación de los costos indirectos, esto podría leerse de la siguiente manera:
corresponde asignar 80 centavos de costos indirectos por cada peso que gasta cada tipo de
FI

servicio, de modo que aquellos que gastan más en personal recibirán un mayor importe de
estos costos indirectos. Para el ejemplo planteado quedaría asignado de la siguiente manera:


El cálculo de la asignación una vez obtenida la tasa es muy sencillo, debe multiplicarse dicha
tasa por el nivel de actividad escogido, en el ejemplo la Mano de Obra Directa, de modo que
los costos indirectos asignados surgen de:

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 41

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Hospedaje: $0,80 x -$900.000 = -$720.000

Gastronomía: $0,80 x -$250.000 = -$200.000

Esparcimiento: $0,80 x -$100.000 = -$80.000

La asignación de costos siguiendo estos métodos

tradicionales es esencialmente arbitraria,
podríamos haber utilizado las ventas (muy común en empresas de servicios),o los insumos y
seguramente esa cuota de costos indirectos asignados hubiese sido distinta, el desafío es

OM
buscar el nivel de actividad (base de asignación) que refleje el consumo de costos indirectos
por parte de los objetos de costos.

Para mejorar la asignación de estos costos, y a su vez gestionarlos de manera más eficiente,
en las últimas décadas se empezó a utilizar el Sistema de Costeo Basado en Actividades

.C
(ABC), como un método complementario al definido en la asignación tradicional.
DD
Se sugiere completar la lectura de este tema con el capítulo 5, pág.
146, del libro: Contabilidad de Costos de HOMGREN T. Charles, et
al., indicado en nuestra bibliografía básica.
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 42

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Tema 2

ASIGNACIÓN DE COSTOS – SISTEMA DE COSTEO BASADO EN ACTIVIDADES

ABC: (Costeo Basado en Actividades): Conjunto de
procedimientos destinados a asignar costos derivados de la
utilización de recursos de una organización a sus actividades a fin
de gestionarlas eficientemente y complementariamente determinar
racionalmente los costos unitarios de los objetos de costo.

OM
El ABC se caracteriza por tres aspectos fundamentales:

.C
1. Reconocimiento de las actividades que generan costos
2. Reconocimiento de los factores generadores de costos
3. Reconocimiento de los responsables de los costos incurridos
DD
Siguiendo con el ejemplo utilizado en el Tema 1 de la presente clase, en donde se trata la
asignación de costos bajo el método tradicional, veamos la aplicación del ABC. En primer lugar,
debemos reconocer las actividades generadoras de costos indirectos y costo por actividad.
Supongamos que se han identificado 4 actividades: Limpieza, Mantenimiento de
LA

infraestructura, Administración y Gerenciamiento, con los siguientes costos por actividad:

FI


De acuerdo al análisis, las actividades generadores de costos son:

Limpieza: se asocia con gastos en personal.

Mantenimiento: se asocia con superficie cubierta; en ese sentido, hospedaje ocupa 3000 m2,
gastronomía 800 m2 y esparcimiento 1200 m2.

Administración: se asocia con ingresos por ventas, estimando que a mayores ingresos mayores
recursos administrativos requiere.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 43

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Gerenciamiento: la gerencia de la empresa estima que destina de su tiempo un 60% a
hospedaje, 25% a gastronomía y 15% a esparcimiento.

Nivel de actividad generadora de costos

Costo
Generador
Act. Hospedaje Gastronomía Esparcimiento
Limpieza -300.000 Mano de Obra 900.000 250.000 100.000
Mantenimiento -180.000 Superficie Cub 3.000 800 1.200
Administración -400.000 Ventas $ 2.000.000 800.000 800.000
Gerenciamiento -120.000 Tiempo 60% 25% 15%

OM
Total Costos Indirectos -1.000.000

A partir de esta información entonces puede asignarse el costo por actividad a cada objeto de
costos, resultando de la siguiente manera:

Costos de Actividades Asignados

Total

Limpieza
Mantenimiento
.C Hospedaje Gastronomía Esparcimiento
-216.000
-108.000
-60.000
-28.800
-24.000
-43.200
-300.000
-180.000
DD
Administración -222.222 -88.889 -88.889 -400.000
Gerenciamiento -72.000 -30.000 -18.000 -120.000
Total Costos Indirectos -618.222 -207.689 -174.089 -1.000.000

De modo que utilizando ABC es probable que lleguemos a otro tipo de asignación de costos
LA

indirectos, en consecuencia que el costo de los servicios sea distinto al calculado bajo el
método tradicional, por lo tanto la rentabilidad (ganancia o pérdida) calculada para cada
servicio es posible que también se vea modificada, vemos como quedaría el estado de
resultados de la empresa ejemplo:
FI

Información Mensual
Hospedaje Gastronomía Esparcimiento
Total
(100 hab) (Restaurante) (Casino)


Ventas 2.000.000 800.000 700.000 3.500.000

Mano de Obra Directa -900.000 -250.000 -100.000 -1.250.000
Materia Prima -100.000 -200.000 -120.000 -420.000
Costos Indirectos (ABC) -618.222 -207.689 -174.089 -1.000.000
Utilidad (Ganancia) 381.778 142.311 305.911 830.000

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 44

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 Como puede visualizarse en el ejemplo planteado hay diferencias
significativas respecto de la asignación tradicional, lo cual puede derivar
en fijación de precios distintos y demás decisiones basadas en los costos
de los servicios. Por otro lado, el ABC permite aprovechar el potencial de
la herramienta en cuanto a gestión de las actividades, por ejemplo, la
gerencia podría preguntarse si la actividad de mantenimiento no es
demasiado costosa y estudiaría tercerizarla.

OM
Actividad 1: Asignación de costos. Métodos: Tradicional (Tema 1) y
ABC (Tema 2).

.C
DD
La empresa DEMADERA S.A. fabrica dos tipos de productos: Mesas y Sillas.
De acuerdo al plan para el corriente año, se espera vender 2000 sillas y 1000 mesas.
El precio de venta es de $450 para las mesas y de $200 para las sillas
LA

Los costos directos son:

Costos Directos Mesas Sillas

Material Directo 50,00 50.000 30,00 60.000

FI

Mano de Obra Directa 4 hs $ 20 / hora 80.000 1 hora $ 20 / hora 40.000

Los costos indirectos de fabricación predeterminados ascienden a $500.000

Se pide:


a) Asigne los costos indirectos en base a las Horas de Mano de Obra Directa
b) Asigne los costos indirectos en base a las Unidades a Vender
c) Asigne los costos indirectos en base al consumo de materiales.
d) La empresa desea que asigne los costos indirectos utilizando el Costeo Basado en
Actividades (ABC), a tal fin le proporciona la siguiente información:

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 45

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 Actividad Inductor Mesas Sillas

Dpto. almacén 110.000 Almacenar $ materiales s/datos s/datos

Dpto. soldadura 150.000 Soldar Puntos 20 8
Dpto. ensamble 80.000 Armar Tiempo x unid 1 0,5
Dpto. Pintura 60.000 Pintar Tiempo x unid 0,5 0,4
Gestión 100.000 Gestionar Hs MOD s/datos s/datos
Costos Indirectos 500.000

OM
La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor
publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

.C
DD
LA
FI


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Claves de corrección
Actividad 1: Asignación de costos. Métodos: Tradicional (Tema 1) y ABC (Tema 2).
CIF 500.000
Tasa CIF Hs 500.000 6.000 83,3

Tasa CIF unidades 500.000 3.000 166,7

Tasa CIF mater 500.000 110.000 $ 4,5

a) Mesas Sillas
Material

OM
Directo $ 50 50.000,00 $ 30 60.000,00
MOD 4 $ 20 80.000,00 1 $ 20 40.000,00
CIF - hs MOD 333.333,33 166.666,67
CT 463.333,33 266.666,67
Costo unitario 463,33 133,33
b)
CIF –unidades 166.666,67 333333,3333

.C
CT 296.666,67 433.333,33
Costo unitario 296,67 216,67
c)
CIF - $
DD
materiales 227.272,72 272.727,27
CT 357.272,73 372.727,27
Costo unitario 357,27 186,36

d)
ABC
LA

CIF 500000 Actividad Inductor Mesas Sillas Total Tasa asig

Dpto almacén 110000 Manejo materiales $ materiales $ 50.000,00 $ 60.000,00 $ 110.000,00 $ 1,00
Dpto soldadura 150000 Soldadura Puntos 20 8 36000 $ 4,17
Dpto ensamble 80000 Armar Tiempo unid 1 0,5 2000 $ 40,00
Dpto Pintura 60000 pintar tiempo unid 0,5 0,4 1300 $ 46,15
FI

Gestión 100000 gestionar Hs MOD 4000 2000 6000 $ 16,67

Asignación ABC
Mesas Sillas


50.000 60.000
83.333 66.667
40.000 40.000
23.077 36.923
66.667 33.333
263.077 236.923

CIF - ABC 263.077 236.923,08

CT 393.077 336.923,08
Cu 393,08 168,46

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 47

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Conclusiones

Lo que hemos visto hasta el momento nos permitió conocer los mecanismos de asignación de
costos.

Lo aprendido nos ha permitido entender la importancia que:

- La asignación de costos es la distribución y redistribución de un costo o un grupo de

costos a uno o más objetos de costos.

- En el sistema tradicional existen

OM
múltiples bases de asignación que
pueden utilizarse para calcular la tasa
de asignación de costos indirectos,
siendo la más utilizada las horas de
mano de obra directa.

- El ABC se presenta como un método

.C
alternativo al tradicional que permite mejorar la asignación, y gestionar mejor los
costos, al obtener mayor conocimiento de las actividades y costos de la organización.
DD
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 48

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Introducción

EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS – MÉTODOS DE ESTIMACIÓN DE COSTOS

En esta clase vamos a profundizar de manera práctica lo visto en la clase 2 acerca del
comportamiento de los costos, es decir, la
relación de los costos con el nivel de actividad,

OM
y la función de costos como mecanismo para
predecir la estructura de costos de cualquier
organización.

Como usted verá a lo largo de la clase,

.C
acudiremos a distintos ejemplos y situaciones
problemáticas tanto desde el punto de vista
algebraico como gráfico.
DD
Lo que buscamos en esta clase es lograr total comprensión de cómo los costos reaccionan
ante cambios en el nivel de actividad, ya que esto es indispensable para avanzar en el modelo.
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 49

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Tema 1

LA FUNCIÓN DE COSTOS

Recordando lo visto en la clase 2, una de las formas de clasificar los costos es por su
COMPORTAMIENTO, esto implica analizar cómo los costos responden ante cambios en el
volumen de actividad. Este análisis debe ser realizado tomando en consideración un periodo
determinado de tiempo, es decir, el intervalo pertinente de tiempo, en el cual son válidos los
supuestos sobre comportamiento de los

OM
costos.

Supongamos que usted es el propietario de

una empresa comercial, para simplificar el
ejemplo, por ahora supondremos que vende
un solo tipo de producto.

- .C
Los costos mensuales son los siguientes:
Alquiler del local: $40.000
DD
- Sueldo empleado: $15.000
- Impuestos y Servicios del local: $5.000

A su vez el costo de compra del único artículo que la empresa vende es de $80 por unidad.
LA

Partiendo de la clasificación enunciada, y conociendo que todos los costos pueden clasificarse
en fijos y variables, habíamos llegado a la conclusión de que el costo total de cualquier
organización puede expresarse en la función de costos de la siguiente manera:
FI


Costo Total = Costos Fijos + Costos Variables Totales

ó
Costo Total = Costos Fijos + (Costo Variable Unitario x Cantidad)

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 50

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En nuestro ejemplo la función de costos queda expresada como:

Costo Total = $60.000 + ($80 x Cantidad)

Suponiendo que para el próximo mes la empresa espera vender 2.500 unidades, podrían surgir
preguntas como:
a) ¿Cuál es el monto del Costo Fijo Total?

OM
b) ¿Cuál es el monto del Costo Variable Total?
c) ¿Cuál es el monto del Costo Total de la empresa?
d) ¿Cuál es el monto del Costo Variable Unitario?
e) ¿Cuál es el monto del Costo Fijo Unitario?
f) ¿Cómo sería la respuesta a las mismas preguntas si las estimaciones de

.C
ventas son de 2.000 y de 3.200 unidades? (Calcular y responder por separado).

En el siguiente cuadro se brinda respuesta a cada interrogante planteado y para cada nivel de
DD
actividad planteado:

Nivel de actividad en unidades 2.500 2.000 3.200

Costos Fijos Totales 60.000 60.000 60.000
LA

Costos Variables Totales 200.000 160.000 256.000

Costo Total 260.000 220.000 316.000
Costo Variable Unitario 80 80 80
Costo Fijo Unitario 24 30 19
FI

Recuerde que los costos fijos, a nivel total, permanecen

constantes ante cambios en el nivel de actividad, mientras que


los costos fijos unitarios disminuirán a media que aumenta ese

nivel. Por el contrario, los costos variables totales reaccionan de
manera directa y proporcional en relación a cambios en el nivel
de actividad mientras que, a nivel unitario, permanecen
constantes.

Veamos gráficamente con los componentes de la ecuación a nivel total:

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 51

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 Costo Total

Costo Variable Total

OM
$

Costo Fijo Total

.C Nivel de Actividad
DD
Se sugiere completar la lectura de este tema con el capítulo 2, pág. 30 del
libro: Contabilidad de Costos de HOMGREN T. Charles, et al., indicado en
nuestra bibliografía básica.
LA
FI


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 Actividad 1: Comportamiento de los costos

OM
Complete las siguientes afirmaciones:
a) Los costos variables unitarios permanecen _______________ a medida que
aumenta el nivel de actividad.
b) Los costos fijos unitarios_______________ a medida que disminuye el nivel de
actividad.

.C
c) Los costos fijos totales permanecen _______________ ante cambios en el nivel de
actividad.
d) Los costos variables totales disminuyen a medida que ________________ el nivel
DD
de actividad.

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

LA

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 53

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Tema 2

MÉTODOS DE ESTIMACIÓN DE COSTOS. PUNTO ALTO - PUNTO BAJO

Siguiendo con el tema de comportamiento de costos y función de costos,

podemos afirmar que cuando una empresa ha llevado sus actividades por
algún tiempo y estima continuar con actividades futuras similares a las
actuales, puede utilizar la información histórica para estimar los
componentes fijos y variables del costo total y así estimar los costos

OM
futuros. Este procedimiento se denomina Ajuste Visual Punto Alto - Punto
Bajo y consta de dos pasos: primero, determina la pendiente, esto es, el
costo variable unitario, y segundo, despejando en la función de costos el
costo fijo total, se obtienen los datos necesarios para completar dicha
función.

.C
DD
Veamos con un ejemplo su aplicación:
Sabiendo que la empresa de transporte ha vendido un total de 125 pasajes en el último mes a
un Costo Total de $36.250, y que durante el mes anterior vendió 105 pasajes a un costo de
$32.150, podríamos responder:
a) ¿Cuál será el Costo Total de vender 110 pasajes?
LA

b) ¿Cuál es el Costo Fijo del departamento?

c) ¿Cuál es el Costo Variable unitario?
FI

Como recordáramos, existen distintos métodos para la estimación de costos, pero la actividad
apunta al conocimiento del método de ajuste visual: PUNTO ALTO – PUNTO BAJO.

Sabiendo que los costos fijos permanecen constantes ante cambios en el nivel de actividad,


mientras que los costos variables totales reaccionan de manera directa y proporcional en
relación a cambios en el nivel de actividad, entonces la fórmula de costo total quedará
expresada de la siguiente manera:

CT = CF + CVu * x
Donde:
CT: costo total
CF: costo fijo
CVu: costo variable unitario
*: multiplicación

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 54

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x: cantidad en unidades (volumen o nivel de actividad)

Definido esto, como sabemos ahora que los cambios en el COSTO TOTAL, en el intervalo
pertinente, obedecen exclusivamente a cambios en el COSTO VARIABLE TOTAL (el costo fijo
permanece constante), dado por cambios en el nivel de actividad, entonces podremos utilizar el
método Punto Alto – Punto Bajo para determinar la estructura de costos de la siguiente
manera:

OM
Primero necesitamos determinar el CVu:

.C
CVu = Costo Total en punto alto – Costo Total en punto bajo
Nivel de actividad en punto alto – nivel de actividad en punto bajo
DD
Si tenemos el Costo Variable unitario, y conocemos además, el nivel de actividad para ambos
puntos (alto y bajo) entonces podremos determinar el Costo Fijo a partir de la fórmula de Costo
Total como se muestra a continuación:
CT = CF + CVu * x
LA

Haciendo pasaje de términos, aislamos la variable a determinar, en este caso, los Costos Fijos:
CF = CT – CVu * x
FI

Por último, resta reemplazar, tomando cualquiera de los puntos conocidos (alto o bajo), los
datos conocidos (CT, CVu y x).

Los cálculos son:



CVu = 36.250 – 32.150 = 205

125 – 105

CF = CT - CVu * x
CF = 36.250 - 125 * 205
CF = 10.625

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 55

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 a) CT = 10.625 + (110 * 205) = $33.175

El Costo Total de vender 110 pasajes es de $33.175

b) El Costo Fijo es de $10.625

c) El Costo Variable Unitario es de $205

OM
Actividad 2: Determinación de Costos. Punto Alto - Punto Bajo

.C
DD
Resuelva la siguiente actividad:
Si el costo de producir 2.000 unidades de un determinado producto es de $ 1.000 y luego, al
producir 5.000 unidades dicho costo es de $1.700, ¿cuánto será el costo de producir 4.000
unidades?
LA

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 56

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Claves de corrección

Actividad 1: Comportamiento de los costos

Complete las siguientes afirmaciones:

e) Los costos variables unitarios permanecen CONSTANTES a medida que aumenta

el nivel de actividad.
f) Los costos fijos unitarios AUMENTAN a medida que disminuye el nivel de
actividad.

OM
g) Los costos fijos totales permanecen CONSTANTES ante cambios en el nivel de
actividad.
h) Los costos variables totales disminuyen a medida que DISMINUYE el nivel de
actividad.

.C
Actividad 2: Determinación de Costos. Punto Alto - Punto Bajo

Resuelva la siguiente actividad:

Si el costo de producir 2.000 unidades de un determinado producto es de $ 1.000 y luego, al
DD
producir 5.000 unidades dicho costo es de $1.700, ¿cuánto será el costo de producir 4.000
unidades?

Primero calculamos el Costo Variable Unitario:

LA

Costo $1.700 - $ 1.000 $ 700

Variable = = 0,233
unitario 5.000 - 2.000 3.000

Luego reemplazamos en cualquiera de los puntos, y obtenemos el Costo Fijo Total:

FI

Costo Fijo Total: 1.700 – (5.000*0,233) = 533,33

Costo Total para 4.000 u: 533,33 + (4000*0,233) = 1.466,66



ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 57

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Conclusiones

Lo que hemos visto en esta clase, nos ayuda a entender el comportamiento de los costos de
acuerdo a cómo reaccionan ante cambien en el nivel de actividad o producción de una
organización. Si podemos establecer que todos
los costos de una organización pueden ser
clasificados según su comportamiento,
entonces podemos definir la función de costos,

OM
ayudándonos a determinar los costos fijos y
variables, tanto totales como unitarios, en un
período de tiempo determinado y pertinente de
una organización.

Es importante tener en cuenta que existen

distintos métodos para la estimación de los costos, aquí vimos puntualmente, el llamado

.C
método de Ajuste Visual Punto Alto - Punto Bajo que toma en cuenta las diferencias entre los
niveles de actividad entre su punto más alto y el más bajo, relacionándolo con la diferencia de
costos totales en dichos puntos. Esto permite determinar el costo variable unitario, y así
DD
también utilizar la función de costos como herramienta de planeamiento.
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 58

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Introducción

EL COMPORTAMIENTO DEL COSTO Y BENEFICIO

Una vez comprendido el comportamiento de

los costos, es posible ahora estudiar las

OM
interrelaciones entre los Ingresos, Volumen,
Costos y Beneficios. Para todas las
organizaciones (con o sin fines de lucro) tanto
industriales, comerciales como de servicio, es
de utilidad analizar estas relaciones y servirse
de ellas como herramienta para el

.C
planeamiento y la toma de decisiones, dos de
las funciones gerenciales tratadas en la primera parte de la materia.
DD
Como usted verá a lo largo de la clase, a fin de estudiar estas relaciones acudiremos al
modelo: Costo – Volumen – Utilidad, el cual hace hincapié en los factores que afectan al
beneficio. Si pensamos que la supervivencia de las organizaciones depende en buena medida
de la capacidad de generar beneficios, entonces podemos interpretar la importancia de este
LA

modelo como herramienta gerencial.

Lo que buscamos en esta clase es que visualice cómo este modelo se convierte en una
herramienta indispensable para el planeamiento y la toma de decisiones, enfocándonos
FI

solamente en el cálculo del punto de equilibrio y margen de seguridad, dejando el resto de las
aplicaciones del modelo para las siguientes clases.


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 59

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Tema 1

Modelo Costo-Volumen-Beneficio. Presentación

El modelo Costo-Volumen-Utilidad, presenta la interrelación de los cambios en costos, volumen

y utilidades. Constituye un instrumento analítico útil para la planeación, control y toma de
decisiones debido a que permite evaluar el efecto producido en las utilidades por diferentes
combinaciones de costo, precio, mezcla de productos o servicios y niveles de actividad.

OM
Si partimos de la siguiente ecuación:

.C Ingresos – Costos = Beneficio

DD
y utilizando la información de costos según su comportamiento, podemos dar
respuesta. Sabiendo que el ingreso total y los costos variables están influidos
por los cambios en el volumen (nivel de actividad) podemos, por lo tanto,
desglosar esta ecuación como sigue:
LA

(Precio * Cantidad) – Costos Fijos – (Costo Variable Unitario * Cantidad)

= Beneficio
FI

(P * X) – CF – (CVu * X) = B


Donde:
P: Precio
X: Nivel de Actividad (por ejemplo, unidades vendidas)
CF: Costos Fijos
CVu: Costo Variable Unitario
B: Beneficio (ganancia o pérdida)

A partir de esta ecuación podemos dar respuesta a distintas preguntas que pueden surgir en la
planificación y toma de decisiones, solo es cuestión de separar los términos. Veamos las más
utilizadas:

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 60

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 Punto de Igualdad en Unidades:
X = CF / (P – CVu)

Punto de Igualdad en Monto de Ventas:

P*X = CF / ((P-CVu)/P)

Aplicando estas soluciones que propone el modelo, vayamos a un ejemplo.

Supongamos que Ud. vende libros de contabilidad de costos, los datos son:

OM
Precio: $200
Costos Fijos: $2.000
Costo Variable Unitario: $120

Si se le plantea la duda de cuántos libros debe vender para alcanzar el punto de

.C
igualdad o de equilibrio, es decir, para no ganar ni perder, o mejor dicho para que los
ingresos igualen a los costos, entonces:
DD
X = 2000 / (200 – 120) = 25 unidades

Ó en términos de monto de ventas

P*X = 2000 / ((200-120)/200) = $5.000
LA

(Podríamos haber llegado al mismo monto multiplicando las unidades x el precio, es

decir 25 u x $200 = $5.000)
Veamos el gráfico…
FI


Allí puede visualizarse el punto en que la línea de ingresos cruza la de costos totales (fijos +
variables) ese es el llamado punto de igualdad o de equilibrio, nótese que si la empresa supera
la venta de 25 unidades entonces obtendrá beneficios, mientras que, si vende menos, tendrá
pérdidas.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 61

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 Muchas de estas cuestiones vinculadas con el modelo pueden
ser explicadas por el Margen de Contribución, esto es, el
Precio menos los Costos Variables Unitarios ó las Ventas
Totales menos el Costo Variable Total, depende en el contexto
en que se utilice.

OM
En el ejemplo la empresa nuestra:
Margen de Contribución Unitario (MCu): 200 – 120 = 80 (Muestra la contribución por unidad
vendida, esto no es ganancia, recuerde que deben cubrirse los costos fijos)

Tasa de Margen de Contribución (TCM): (200 – 120) / 200 = 0,4 (Muestra la contribución

.C
sobre ventas en términos relativos, en el caso planteado, por cada peso de venta 40 centavos
es contribución).
DD
La información que proporciona el Margen de Contribución es relevante, nótese cómo un
incremento del Margen de Contribución Unitario supongamos a $100 o Tasa al 0,5 haría que
disminuya el punto de igualdad, al necesitar menos unidades para cubrir los costos.
Utilizando los datos del ejemplo, planteamos el estado de resultados para los distintos niveles
LA

de actividad expresados en el gráfico:

Unidades 0 10 20 25 30 40 50
Ventas $0 $ 2.000 $ 4.000 $ 5.000 $ 6.000 $ 8.000 $ 10.000
FI

Costos Variables $0 $ -1.200 $ -2.400 $ -3.000 $ -3.600 $ -4.800 $ -6.000

Margen de
Contribución $0 $ 800 $ 1.600 $ 2.000 $ 2.400 $ 3.200 $ 4.000
Costos Fijos $ -2.000 $ -2.000 $ -2.000 $ -2.000 $ -2.000 $ -2.000 $ -2.000


Beneficio / Pérdida $ -2.000 $ -1.200 $ -400 $0 $ 400 $ 1.200 $ 2.000

Observando el estado de resultados podemos concluir además, y esto se comprueba en la

fórmula vista anteriormente, que en el punto de igualdad los costos fijos son iguales a la
contribución total, por supuesto que esto es así, ya que el beneficio en ese punto es cero.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 62

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 Se sugiere completar la lectura de este tema con el capítulo 3, pag.
62 del libro: Contabilidad de Costos de HOMGREN T. Charles, et al.,
indicado en nuestra bibliografía básica.

Actividad 1: La relación costo-volumen-beneficio

OM
Como gerente de la empresa BSC S.A., en su reunión trimestral, ha presentado como uno de

.C
los puntos a tratar cuál sería el nivel de ventas mínimo requerido para poder cubrir su
estructura de costos. La información necesaria para poder contestar a este requerimiento se
expone a continuación para el periodo 2015. La idea es poder responder a esta pregunta
DD
mediante un informe con valores monetarios y cantidades de unidades de venta, acompañado
de conclusiones gráficas que permitan una comunicación más clara de los resultados
obtenidos.

Para el período en cuestión, los costos variables unitarios estimados de producción y

LA

comercialización son de $14, los costos fijos de producción y comercialización estimados para
el período alcanzan un monto de $560.000. Las ventas esperadas, según los pronósticos
realizados y entendiendo que no habrá variaciones en las condiciones generales de la
economía son de 60.000 unidades con un precio de venta estimado de $25 por unidad.
FI

Se sabe además que el análisis de costos está hecho sobre una base de prestación de
60.000, aunque la empresa cuenta con un nivel de instalaciones que le permitirían prestar
servicios de hasta 70.000 (rango pertinente).


Calcular:
1- El margen de contribución total y unitario.
2- La tasa o razón del margen de contribución.
3- El punto de igualdad en volumen de ventas (unidades).
4- El punto de igualdad en monto de ventas.
5 - Graficar el modelo Costo-Volumen-Utilidad.

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 63

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Tema 2

Modelo Costo-Volumen-Beneficio. Margen de Seguridad

Podríamos definir el margen de seguridad como las unidades, montos y/o

porcentaje en que pueden descender las ventas, antes de ingresar en la
zona de pérdidas; o sea que señala la magnitud en que las ventas
sobrepasan el punto de equilibrio. La amplitud del margen de seguridad
muestra el riesgo de la empresa ante una caída en las ventas.

OM
En valores absolutos (unidades o valores monetarios)
Margen de Seguridad = Vtas. Actuales - Vtas. de equilibrio

.C
En valores relativos:
Vtas. Actuales - Vtas. de equilibrio
Margen de Seguridad (%) = ------------------------------------------------ x 100
DD
Ventas Actuales

Siguiendo con el ejemplo anterior y para aplicar lo visto, supongamos que la empresa
actualmente vende 40 unidades, entonces:
LA

Margen de Seguridad (unidades) = 40 – 25 = 15 unidades

Esto indica que las ventas de libros podrían caer en 15 unidades sin entrar en pérdidas
FI

Margen de Seguridad (%) = 40 – 25 x 100 = 37,5%

40
La misma información vista de otra manera: las ventas podrían caer un 37,5%.


Los supuestos del modelo Costo-Volumen-Beneficio son:

1. La mezcla de ventas permanece constante (en unidades o en pesos).
2. Los precios de los productos no varían en los distintos niveles de actividad.
3. Los costos variables unitarios permanecerán constantes.
4. Los costos se clasifican en Fijos y Variables.
5. La empresa vende todo lo que produce.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 64

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 Se sugiere ampliar la lectura de este tema con el capítulo 3, pag. 73 del
libro: Contabilidad de Costos de HOMGREN T. Charles, et al., indicado en
nuestra bibliografía básica.

Actividad 2: La relación costo-volumen-beneficio. Margen de

Seguridad

OM
.C
A partir de los datos expuestos en la consigna de la Actividad 1 de la presente clase se solicita
calcule el margen de seguridad.
DD
La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor
publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

Actividad 3: La relación costo-volumen-beneficio – Aplicaciones

LA

adicionales – Análisis de Sensibilidad

FI

Tomando como datos base la información contenida en la Actividades 1 y 2 de esta clase,



resuelva los siguientes interrogantes:

¿Cuál sería el nuevo punto de igualdad si...

A- los costos fijos sufren un incremento de $20.000 debido a la compra de un equipo

adicional?
B- los costos fijos sufren una disminución de $13.000 debido a que se reorganiza un sector del
área producción, prescindiendo del alquiler del inmueble afectado a tal fin?
C- los costos variables sufren un incremento de $1 por unidad, a partir de un aumento en los
salarios?

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D- los costos variables sufren una disminución de $2 por unidad por conseguir un mayor
descuento en los materiales a partir de la propuesta de un nuevo proveedor?
E- el precio de venta sufre un incremento de $2 por unidad, dado que la demanda de nuestro
producto se puede ver incrementada por el cierre de una de las empresas de la competencia?
F- el precio de venta sufre una disminución de $2 por unidad, a partir de la apertura de la
importación de un producto de características similares al producido por nosotros?
G- las ventas esperadas alcanzaran un nivel de 65.000 unidades?

OM
La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor
publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

.C
DD
LA
FI


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Claves de corrección

Actividad 1: La relación costo-volumen-beneficio

El procedimiento para poder abordar la solución a la actividad debería ser:

1-El margen de contribución total y unitario.

Recuerde que:

OM
M.C. unitario = Precio de venta unitario - Costos variables unitarios.

M.C. Total = Ventas - Costos variables totales.

También:

.C M. C. Total: Mcu x unidades.

Representa el excedente del precio de ventas una vez cubiertos los costos variables de
DD
producción y de administración y ventas, que sirve para financiar todos los costos fijos y
eventualmente generar beneficio.

Margen de contribución unitario = $25 - $14 = $11 por unidad.

Margen de contribución total = $1.500.000 - $840.000 = $660.000
LA

También:
Margen de contribución total = Margen Contribución Unitario x Unidades = $11 x 60.000 u =
$660.000
FI

2- La tasa o razón del margen de contribución.

Recuerde que:


Representa qué porcentaje del precio de venta es margen de contribución.

Razón del Margen de Contribución o Tasa de MC = $11 / $25 = 0,44

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 67

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3- El punto de igualdad en volumen de ventas (unidades)

Punto de Igualdad en unidades = $560.000 / $11p/u = 50.909 unidades

4- El punto de igualdad en monto de ventas.

OM
Punto de Igualdad en $ = $560.000 / 0,44 = $ 1.272.727
También:
Punto de

.C Igualdad en $ = 50.909 u x $25 = $1.272.725

Si usted trabaja con todas las posiciones decimales en el PI en unidades, debe llegar al mismo
resultado mediante este procedimiento alternativo. En este caso no lo expresamos con fracción
DD
decimal, dado que sabemos que no podemos vender el producto fraccionado.

5- Gráfico CVU.
LA

Confección del gráfico: pasos.

1- Trace las coordenadas.
2- En el eje X se ubican las cantidades producidas y vendidas, medidas en pesos, unidades de
producto, horas, etc.
3- En el eje Y se ubican los valores monetarios ($), que representan las ventas y los costos
totales.
FI

4- Marque una línea de 45º, que representa los Ingresos Totales (suponemos un precio
constante igual a $1).
5- Marque la función de costos totales de la forma a + b x.
6- En el punto donde el ingreso total es igual al costo total, encontramos el punto de igualdad.


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 OM
.C
Actividad 2: La relación costo-volumen-beneficio – Margen de Seguridad
DD
Recordemos:
LA
FI


Margen de seguridad ($) = $1.500.000 - $1.272.725 = $227.275

Margen de seguridad (u) = $60.000 u - 50.909 u = 9.091 u
En valores relativos:
Margen de seguridad ($) = ($227.275 / $1.500.000) x 100 = 15,15%
Margen de seguridad (u) = (9.091 u / 60.000u) x100 = 15,15%

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Actividad 3: La relación costo-volumen-beneficio – Aplicaciones adicionales – Análisis
de Sensibilidad

Siguiendo con el modelo costo volumen utilidad, la actividad apunta a que calcule y visualice
los cambios en el punto de igualdad ante cambios en alguna de las variables presentes. Es un
ejercicio muy útil para la gerencia el llamado análisis de sensibilidad, el cual da respuesta a las
preguntas tales como: que pasaría si….

OM
DATOS situación original:

Costo variable unitario: $14 (CVu)

Precio de Venta unitario: $25 (Pvu)

Costo Fijo Total: $560.000 (CFT)

.C Ventas esperadas: 60.000 unidades (VE)

DD
A- Nuevo CFT = $580.000

P.I $ = $580.000/0.44 = $1.318.181,81

P.I u = $580.000/$11 = 52.727 unidades.

LA

B- Nuevo CFT = $547.000

FI

P.I $ = $547.000/0.44 = $1.243.181,81

P.I u = $547.000/$11 = 49.727,27 unidades.


C- Nuevo Cvu = $15

Nuevo MCu = $25 - $15 = $10 por unidad.
Nueva tasa MC = $10/$25 = 0,40

P.I $ = $560.000/0.40 = $1.400.000

P.I u = $560.000/$10 = 56.000 unidades.

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D- Nuevo Cvu = $12
Nuevo MCu = $25 - $12 = $13 por unidad.
Nueva tasa MC = $13/$25 = 0,52

P.I $ = $560.000/0.52 = $1.076.923

P.I u = $560.000/$13 = 43.077 unidades.

D- Nuevo MCu = $25 - $16 = $9 por unidad Nueva tasa MC = $9/$25 = 0,36

P.I $ = $560.000/0.36 = $1.555.555,55

OM
P.I u = $560.000/$9 = 62.222 unidades.

E- Nuevo Pu = $27
Nuevo MCu = $27 - $14 = $13 por unidad.

.C
Nueva tasa MC = $13/$27 = 0,48

P.I $ = $560.000/0.48 = $1.166.666,67

DD
P.I u = $560.000/$13 = 43.077 unidades.

F-
Nuevo Pvu = $23
Nuevo MCu = $23 - $14 = $9 por unidad.
Nueva tasa MC = $9/$23 = 0,39
LA

P.I $ = $560.000/0.39 = $1.435.897,43

P.I u = $560.000/$9 = 62.222 unidades.

FI

G-

En valores absolutos:
Margen de seguridad ($) = $1.625.000 - $1.272.725 = $352.275


Margen de seguridad (u) = $65.000 u - 50.909 u = 14.091 u

En valores relativos:
Margen de seguridad ($) = ($352.275 / $1.625.000) x 100 = 21,71%

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Conclusiones

Lo que hemos visto hasta el momento del modelo costo-volumen-beneficio nos permite
comprender las relaciones entre ingresos, costos y niveles de actividad, y la utilidad del mismo
como herramienta de planeamiento y toma de decisiones.

Es importante tener en cuenta que lo visto hasta aquí del modelo nos permite calcular las
ventas necesarias que debe realizar una organización para no entrar en zona de pérdidas, esto
es, para cubrir sus costos. También vimos cómo una empresa puede determinar el riesgo al
cual se enfrenta al poder determinar con qué margen de seguridad está operando en

OM
determinado momento.

.C
DD
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 72

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Introducción

EL COMPORTAMIENTO DEL COSTO Y BENEFICIO – APLICACIÓN EN

MULTIPRODUCTOS O SERVICIOS

En la clase anterior vimos una

aproximación al modelo costo volumen

OM
beneficio, y cómo su aplicación nos
permitía dar respuesta a determinadas
preguntas relacionadas a costos,
ingresos, niveles de actividad y beneficio.
En esa clase, la aplicación del modelo
estaba acotada a empresas que

.C
fabricaban y/o comercializaban un solo producto o servicio, por supuesto que esa situación en
la práctica difícilmente se da, la mayoría de las empresas fabrican y/o comercializan múltiples
productos o servicios.
DD
Como usted verá a lo largo de la clase, utilizaremos el modelo para dar respuesta a preguntas
como: ¿cuántas unidades o monto de venta de cada producto o servicio la empresa debe
comercializar para satisfacer un beneficio deseado, para cubrir sus costos, para satisfacer una
LA

meta de costo deseado, entre otros? También introduciremos la problemática del impuesto a
las ganancias como un elemento a ser considerado al momento de utilizar ésta herramienta de
planeamiento.
FI

Lo que buscamos en esta clase entonces es, no circunscribir la aplicación del modelo a
empresas, monoproductos o servicios y utilizar el supuesto que subyace en el modelo, el cual
indica que la mezcla de ventas, expresada en unidades o monto de ventas, permanece
constante. Esto no implica que dicha mezcla no pueda ser modificada y establecer tantos


escenarios o análisis de sensibilidad como necesite el planeador.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 73

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Tema 1

Punto de Igualdad para empresas con multiproductos o servicios.

Mezcla de Productos o Servicios (múltiples productos o servicios)

Es un hecho que la mayoría de las empresas no comercializa un único producto o servicio, no
obstante, el modelo puede aplicarse de la misma manera. Veamos…

Recordando: cuando calculábamos Punto de Igualdad para un producto o servicio, acudimos a

OM
las siguientes fórmulas: Si lo que pretendíamos era averiguar el Punto de Equilibrio o Igualdad
expresado en:
-Unidades: X = CF / (P – CVu) ó X = CF / MCu
-Monto de Ventas: P*X = CF / ((P-CVu)/P) ó P*X = CF / TCM

Donde, recordemos:

.C
MCu es la Contribución Marginal unitaria, o Margen de Contribución unitario, y
TCM es la Tasa de Contribución Marginal o Tasa de Margen de Contribución (ambos tratados
en clase anterior).
DD
Entonces, si lo que queremos es averiguar el Punto de Igualdad para una
Empresa que comercializa más de un producto o servicio debemos
calcular el MCu promedio ponderado y TCM promedio ponderada, en
LA

razón de la importancia que tiene en cada caso, el margen; pero también

la participación en ventas de cada producto o servicio, esto es, tendrá una
mayor ponderación aquel producto o servicio que mayor peso relativo en
las ventas tenga.
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 74

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El hecho de que las empresas produzcan y vendan más de un tipo de producto o servicio, cada
una con un precio de venta y costo variable diferente, nos conduce a un Margen de
Contribución distinto para cada producto. Por esto, debemos trabajar con un Margen de
Contribución que contemple la distinta ponderación en ventas de cada uno de estos Márgenes
de Contribución.
Supongamos los servicios A y B, entonces la ponderación debe hacerse:

OM
En donde:

.C Margen de contribución promedio ponderado por unidad =(%

participación en volumen de ventas de A x MCu A) + (% participación en
volumen de ventas de B x MCu B)
DD
Tasa del Margen de contribución promedio ponderado= (% participación
en monto de ventas de A x TMC A) + (% participación en monto de ventas
de B x TMC B)

Vayamos a un ejemplo numérico:

LA

La empresa presta dos tipos de servicios, A y B

Precio de A: $1.000

Precio de B: $2.500
FI

Costo Variable Unitario de A: $600

Costo Variable Unitario de B: $1.000

Costos Fijos mensuales: $109.500



Actualmente se comercializa en término de unidades 140 u de A y 60 u de B, es decir que

en total vende 200 unidades

Si nos preguntáramos cuántas unidades debe vender la Empresa para estar en equilibrio,
puede resolverse de la siguiente manera:

X = 109.500 = 109.500 = 150 unidades

((1000 – 600) x 140/200) + ((2500 – 1000) x 60/200) 730

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 75

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Esto quiere decir que la empresa debe vender 150 unidades de A y B. Pero necesitamos
información más precisa de cuántas unidades de cada uno; entonces, ponderando por la
participación en ventas de unidades, podemos arribar al siguiente resultado:

Servicio A = 150 x 140/200 = 105 unidades.

Servicio B = 150 x 60/200 = 45 unidades.
Para estar seguros, y sabiendo cómo se comportan los costos, podemos cotejar estos datos
con el estado de resultados bajo costeo variable

Precio Unidades Importe

OM
Ventas de A 1.000 105 105.000
Ventas de B 2.500 45 112.500
Total de Ventas 217.500
Costo Variable de A 600 105 -63.000
Costo Variable de B 1.000 45 -45.000
Costo Variable Total -108.000

.C Contribución Marginal
Costos Fijos
Beneficio / Pérdida
109.500
-109.500
0
DD
Podemos llegar también a la conclusión que el margen de seguridad de la empresa es de 50
unidades o del 25%, ya que actualmente en el ejemplo planteado, comercializa 200 unidades y
requiere 150 para cubrir sus costos. De modo que el margen de seguridad, bajo la situación
LA

planteada, quedaría expresado:

Margen de Seguridad Empresa en unidades: 200-150=50 unidades

Margen de Seguridad Empresa en porcentaje: (200-150)/200= 25%
Margen de Seguridad Empresa en monto de ventas: $290.000 - $217.500= $72.500
FI

Margen de Seguridad Empresa en porcentaje monto de ventas: ($290.000 - $217.500)/

:$290.000 = 25%
Podemos concluir, que las ventas de la Empresa podrían caer hasta un 25% ó 50 unidades ó
$72.500, sin que la misma entre en pérdida.


Margen de Seguridad para cada servicio en unidades:

Servicio A: 140-105=35
Servicio B: 60-45=15
Margen de Seguridad para cada servicio en pesos:
Servicio A: $140.000-$105.000= $35.000 (llegaría a la misma conclusión si multiplicara el
precio por el margen de seguridad medido en unidades 35 * $1.000)
Servicio B: $150.000-$112.500= $37.500 (15* $2.500)

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 76

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Puede resolverse de igual manera si la incógnita fuese monto de ventas, con la precaución que
la participación debe obtenerse en monto de ventas y no en unidades. Como vimos en el
ejemplo planteado, la cantidad de servicios vendidos y sus precios de venta, son distintos. Por
lo tanto, para dar respuesta, debemos calcular la Tasa de Contribución Marginal (TCM)
promedio ponderada. Veamos con el mismo ejemplo:

$ (Monto de Ventas) = 109.500

((1.000– 600) x 140.000/290.000)+((2.500–1.000) x 150.000/290.0000)
1.000 2.500

OM
$ (Monto de Ventas) = 109.500 = $217.500 (Punto de Equilibrio de la Empresa)
0.5034

A partir de éste resultado, para cada servicio hay que ponderar por la participación en ventas:

.C
Servicio A: 217.500 * 140.000/290.000 = $105.000

Servicio B: 217.500 * 150.000/290.000 = $112.500

DD
Se sugiere completar la lectura de este tema con el capítulo 3, pag. 78 del
libro: Contabilidad de Costos de HOMGREN T. Charles, et al., indicado en
nuestra bibliografía básica.
LA
FI

Actividad 1: Costo– Volumen – Utilidad: Productos Múltiples



La empresa muestra la siguiente estructura de precios y costos para sus dos líneas de
producto:

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 77

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 Producto A Producto B
Precio 15 10
Costo Variable Unitario 8 6
Costos Fijos $12.000
Beneficio (antes de $5.000
impuestos)
Unidades vendidas 2.000 u 1.500 u

Se pide:
a) Calcule el punto de igualdad para cada producto, en unidades y en pesos.

OM
b) Margen de seguridad, en unidades y pesos, para la situación planteada.
c) Número mínimo de unidades a vender, de cada producto, para alcanzar el beneficio
deseado.

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

.C Actividad 2: Participación en la Wiki

DD
LA

Le proponemos que, a través de una Wiki, elabore junto a sus compañeros un documento
conjunto sobre las relaciones entre costos, precios y beneficio.
FI

Para participar de la wiki se sugiere la lectura del material de este módulo y complete con el
link que se agrega a continuación:
• Altos costos y bajos precios comprometen la siembra de granos para la campaña
2014/2015 http://www.lagaceta.com.ar/nota/612205/rural/lagaceta.com.ar


La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 78

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Tema 2

Aplicaciones adicionales para mezcla de productos.

En el Tema 1 planteamos como incógnita determinar las unidades o monto de ventas

necesarios para cubrir los costos, a esto lo llamamos Punto de Igualdad y es la principal
aplicación del modelo.

No obstante, y partiendo de la ecuación que viéramos en

OM
la Clase 4, donde expresamos que Ingresos – Costos =
Beneficios, y partiendo del conocimiento adquirido en
materia de Comportamiento de los Costos, es posible dar
respuesta a otro tipo de preguntas como: ventas para un
determinado beneficio deseado, nivel de costos variables
o costos fijos para un determinado beneficio, entre otros.

.C
Para hacer comprensible el tema partiremos con un
ejemplo. Imaginemos una empresa comercial que vende dos tipos de productos y cuyos datos
DD
relevantes son los siguientes:

Producto A Producto B
LA

Precio 100 200

Costo Variable Unitario 70 150
Costos Fijos $10.000
Beneficio (después de $5.000
impuestos) Tasa
Impositiva 35%
FI

Unidades vendidas 150 u 300 u

Supóngase que nos gustaría conocer el nivel de ventas en unidades para alcanzar el beneficio
deseado. Partiendo de lo visto en la ecuación del modelo, puede resolverse de la siguiente


manera:

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 79

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X= CF + (B/(1-t))
CMu promedio ponderado

En donde t es la tasa impositiva.

Reemplazando, entonces:

X= 10.000 + (5.000/(1-0.35))
((100-70) * 150/450) + ((200-150) * 300/450)

OM
X=408,28

O sea, la empresa debiera vender 136 unidades de A y 272 unidades de B.

Podemos comprobar a través del estado de resultado la cantidad de unidades del producto A y
del producto B que debería vender la empresa para alcanzar el beneficio deseado.

  
Ventas 
.C A 
13.609 
B 
54.438 
Total 
68.047  
DD
Costo Variable Total  ‐9.527  ‐40.828  ‐50.355  
Contribucion Total  17.692  
Costo Fijo  ‐10.000  
Beneficio (antes de impuestos)  7.692  
Impuesto a las ganancias  35% ‐2.692  
LA

Beneficio (después de impuestos)  5.000  

Ahora supongamos que en la situación planteada inicialmente, nos gustaría determinar, por
FI

ejemplo, el máximo desembolso que la empresa puede realizar en Costos Fijos sin entrar en
zona de pérdida.


Recuerde la ecuación del modelo, entonces, a partir de ésta podrá

despejar la incógnita, en este caso, Costos Fijos.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 80

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CF = VENTAS - COSTO VARIABLE TOTAL

A B Total
Ventas 13.609 54.438 68.047
Costo Variable Total -9.527 -40.828 -50.355
Contribución Total 17.692
Costo Fijo -17.692
Beneficio (antes de impuestos) 0

OM
Como puede visualizarse, el máximo desembolso en Costos Fijos en donde el Beneficio es = 0
coincide exactamente con la Contribución Total para esa situación dada.

Recuerde que a partir de la ecuación usted podrá dar respuesta a cualquier interrogante sobre

.C
los componentes de la misma.
Actividad 2: Costo– Volumen – Utilidad: Productos Múltiples.
Aplicaciones adicionales.
DD
LA

1. A continuación se le presenta la siguiente información de la empresa Grandes Tiendas

Manuela’s:

Pantalones Remeras Faldas

Costo de compra unitario 70 20 50
FI

Comisiones de ventas. (%s/precio venta) 10% 5% 8%

Precio de venta 180 80 100
Ventas en unidades 100 150 120
Costos fijos totales $8.000


Se pide:
a) Calcule el punto de igualdad en pesos para la empresa y para cada producto.
b) Calcule el margen de seguridad en pesos para la empresa y para cada producto.
c) Calcule monto de ventas para alcanzar un beneficio de $10.000 después de impuestos,
la tasa impositiva es del 35%.
d) Calcule cuál sería el máximo desembolso en Costos Fijos si desea obtener una utilidad
de $5.000 antes de impuestos.

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 81

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Claves de corrección

Actividad 1: Costo– Volumen – Utilidad: Productos Múltiples

.

A: 2.100*2.000/3.500 = 1.200
a) x = 12.000 = 2.100 u B: 2.100*1.500/3.500 = 900
(15-8) *2.000 + (10-6)* 1.500
3.500 3.500

OM
A$: 1.200 * 15 = $18.000
B$: 900 * 10 = $9.000

b) MS = Ventas – Ventas PI
MS $ = (2.000*15)+(1.500*10) – 27.000 = 18.000
A$: 18.000*30/45 = 12.000

.C
B$: 18.000*15/45 = 6.000
MSx: 3.500 – 2.100 = 1.400
Ax: 1.400 * 2.000/3.500 = 800
Bx: 1.400 * 1.500/3.500 = 600
DD
c) x = 12.000 + 5.000 = 2.975,05 A: 2.975 * 2.000/3.500 = 1.700
(15-8) *2.000 + (10-6)* 1.500 B: 2.975 * 1.500/3.500 = 1.275
3.500 3.500
LA

Actividad 2: Costo– Volumen – Utilidad: Productos Múltiples. Aplicaciones adicionales.

a) Calcule el punto de igualdad en pesos para la empresa y para cada

producto.
Empresa Pantalones Remeras Faldas
FI

$ 14.840,99 $ 6.360,42 $ 4.240,28 $ 4.240,28

b) Calcule el margen de seguridad en pesos para la empresa y para cada

producto.
Empresa Pantalones Remeras Faldas


$ 27.159,01 $ 11.639,58 $ 7.759,72 $ 7.759,72

c) Calcule monto de ventas para alcanzar un beneficio de $10.000 después de impuestos, la tasa
impositiva es del 35%.
Empresa Pantalones Remeras Faldas
$ 43.381,35 $ 18.592,01 $ 12.394,67 $ 12.394,67

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 82

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 d) Calcule cuál sería el máximo desembolso en Costos Fijos si desea obtener una utilidad de $5.000
antes de impuestos.

VENTAS 42.000
CVT 19.360
CMT 22.640
CF 17.640
B 5.000

OM
Actividad 2: Participación en la Wiki
Recuerde que las Wikis son instancias de construcción colaborativa donde puede trabajar con
sus compañeros de manera conjunta, construyendo un texto y editándolo de manera
asincrónica.

.C
Debe aprovecharla para:
- Construir conceptos

- Reelaborar relaciones
DD
- Abordar el estudio desde una mirada colaborativa.

Tenga en cuenta que esta herramienta le permitirá crear, editar, borrar o modificar el contenido
publicado, de una forma rápida y fácil, por lo que le solicitamos preste mucha atención al
contenido publicado por sus compañeros antes de ejecutar alguna acción.
LA
FI


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Conclusiones

Lo que hemos visto en esta clase nos permite extender la aplicación del modelo costo-
volumen-beneficio a organizaciones que comercializan y/o fabrican más de un producto o
servicio. Debe quedar clara la importancia de
la Contribución Marginal unitaria Promedio
Ponderada (CMuPP) y la Tasa de
Contribución Marginal (TCM), su mecanismo
de cálculo y la incidencia en las magnitudes
que ofrecerá como respuesta del modelo. En

OM
este sentido, debe tenerse bien en claro el
tipo de información que se está buscando
para asociar la fórmula adecuada para
resolverlo.

.C
Además de reforzar la importancia, es necesaria la comprensión de la ecuación para dar
respuesta a las múltiples preguntas que puedan surgir a partir de la utilización del modelo.
DD
Es imprescindible tener en cuenta que no puede calcularse por separado para cada producto o
servicio en particular (ni en unidades, ni en monto de ventas), sin antes dar respuesta a esa
pregunta para la empresa como un todo. A partir del resultado de la empresa, sí utilizando la
ponderación de las ventas, puede responderse para cada producto o servicio en particular.
LA
FI


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Introducción

DECISIONES EN MATERIA DE FIJACIÓN DE PRECIOS

En esta clase nos introduciremos en la problemática

de la fijación de precios. Partiendo siempre de la
premisa que el precio debe ser, en el largo plazo, lo

OM
suficientemente alto como para cubrir todos los
costos, desembolsables o no, y ofrecer una
retribución a los propietarios de la organización.

Existen distintos métodos para fijar precios. Algunos

consideran el mercado como precio objetivo y a

.C
partir de éste, trabajan en su ingeniería de proceso
para alcanzar el costo-objetivo o meta una vez detraído el margen o beneficio deseado.
Mientras que otros, se enfocan en los costos como base para cargar un margen de beneficio y
DD
así arribar al precio. Dentro de este segundo grupo, los enfoques de Costo Total y de la
Contribución dan respuesta a la problemática. Nosotros trataremos especialmente el referido al
de Margen de la Contribución por ser el preferido de la gerencia.
LA

Asimismo, trataremos por separado y como una decisión de tipo extraordinaria, la aceptación o
el rechazo por parte de empresas manufactureras en particular de las llamadas órdenes
especiales, decisión de importancia en períodos en los cuales la empresa se encuentra con
capacidad instalada ociosa y puede ofrecer a terceros productos como segunda marca.
FI


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Tema 1

Fijación de precios.

Existen distintos métodos para la fijación de precios de sus productos o servicios en cualquier
tipo de empresa, lo claro es que el precio debiera ser lo suficiente para cubrir los costos y
obtener un beneficio.
Estos métodos en ningún caso pueden obviar
el límite mínimo impuesto por los costos, ya

OM
que un precio inferior a ese piso supondría
pérdidas y un límite superior impuesto por el
mercado, ya que si se fijara un precio superior
seguramente no habría clientes dispuestos a
adquirirlos.
Existen dos enfoques para la fijación de

.C
precios que tienen como base los costos,
estos son:
DD
LA

Donde el Precio del producto o servicio vendrá dado por:

Costo de producción unitario + margen de marcación (Mark up)
FI


Donde el Precio del producto o servicio vendrá dado por:

Costo variable unitario + margen de marcación (Mark up)

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Haremos especial énfasis en este segundo enfoque por ser ampliamente utilizado por la
gerencia, y por tener vinculación con el modelo costo-volumen-beneficio. Veamos un ejemplo:

OM
Supongamos que una empresa tiene invertidos $500.000 en una maquinaria, la gerencia
espera un rendimiento anual del 20% sobre la inversión (se excluye para mayor simplicidad el
efecto del impuesto a las ganancias)
Datos relevantes:
-
-
-
.C
Costo Variable por unidad-------------------------- $60
Sueldos de Administración y Ventas------------ $120.000 (anuales)
Depreciación de la Maquina----------------------- $100.000 (anuales)
DD
- Alquiler oficina comercial---------------------------- $40.000 (anuales)

La maquinaria tiene un estándar de producción de 7.500 unidades al año, la duda es ¿qué

precio por unidad debería fijar la gerencia para satisfacer el beneficio deseado?
LA

Aplicando el enfoque de la contribución primero determinaremos el margen (mark up)

Margen = (500.000 x 20%) + 120.000 + 100.000 + 40.000 = 360.000 = 0,8

7.500 x 60 450.000
FI

Entonces, el precio será: CVu + (Mark up x CVu), es decir: 60 + (60 x 0,8) = $108

Aplicando lo aprendido de comportamiento de costos y recurriendo al estado de resultados



podemos validar si es correcto este cálculo.

Cantidad Precio Importe

Ventas 7.500 108 810.000
Costo Variable 7.500 -60 -450.000
Margen de Contribución 360.000
Costos Fijos -260.000
Beneficio 100.000

Puede comprobarse que el beneficio de $100.000 obtenido es el 20% del rendimiento sobre
activos requerido por la gerencia.

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Es lógico pensar que si la empresa trabaja por debajo de su capacidad instalada el precio al
cual debería vender cada unidad será necesariamente mayor al calculado a plena capacidad,
por ejemplo, que pasa si solo puede vender 5.000 unidades, cuál sería el precio a fijar?

Margen = (500.000 x 20%) + 120.000 + 100.000 + 40.000 = 360.000 = 1,2

5.000 x 60 300.000

Entonces, el precio será: CVu + (Mark up x CVu), es decir: 60 + (60 x 1,2) = $132

OM
Aplicando lo aprendido de comportamiento de costos y recurriendo al estado de resultados
podemos validar si es correcto este cálculo.

.C
Cantidad Precio Importe
Ventas 5.000 132 660.000
Costo Variable 5.000 -60 -300.000
DD
Margen de Contribución 360.000
Costos Fijos -260.000
Beneficio 100.000

De esta manera corroboramos que el nuevo precio, para ese nivel de actividad, debería ser
LA

$132 por unidad.

Actividad 1 – Fijación de precios
FI


La empresa CGRA S.A nos acerca su estructura de costos para una capacidad máxima
instalada de 10.000 unidades anuales:

Mano de Obra directa: $4 por unidad

Costo Variable de fabricación unitario: $3 por unidad
Costos de prestación Fijos: $12.000
Gastos de Administración Fijos: $20.000
Comisiones s/ventas: $1,5 por unidad
Inversión: $500.000. Beneficio esperado 2%.

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Se pide:
a) ¿Cuál es el precio al que debiera venderse cada unidad (a plena capacidad) para
satisfacer el beneficio esperado? Utilice el método de la contribución para determinar el
precio.
b) Si la cantidad que espera venderse es de 6.500 unidades, ¿cuál sería el nuevo precio
para satisfacer el beneficio esperado?

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

OM
.C
DD
LA
FI


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Tema 2

Aceptación o rechazo de una orden especial.

Cuando una empresa se enfrenta a una problemática en la cual deba decidir aceptar o no una
orden especial de un cliente, no es del todo pertinente utilizar la información provista en el
Tema 1 de esta clase. Antes de avanzar, recordemos que una orden especial es un pedido
atípico de un determinado cliente y el cual cumple con determinados requisitos. Por ejemplo, le
habrá pasado a usted, de encontrar en un supermercado lo que se llaman segundas marcas.

OM
Estas segundas marcas en algunos casos son comercializadas directamente por el fabricante y
en otros, vendidas a terceros y éstos incorporan su propia marca.

En materia de órdenes especiales, decíamos que no es del todo

pertinente la información que surgiría por la aplicación de la fórmula para
establecer precios, sino que debe considerarse la capacidad de la planta

.C instalada y utilizada, la competencia de esa orden con los productos que

actualmente comercializa la empresa y el precio ofrecido por el cliente
para la adquisición de las unidades contenidas en esa orden.
DD
Veamos un ejemplo:
LA

Suponga que la empresa que usted gerencia, se dedica a la fabricación y comercialización de

lavarropas automáticos marca “LAVAMAT”. La información pertinente para esa línea de
fabricación es la siguiente:
FI

- CAPACIDAD INSTALADA------------- 1.000 unidades mensuales

- COSTOS FIJOS MENSUALES------- $2.000.000
- COSTO VARIABLE POR UNIDAD--- $3.500 (incluye materiales y mano de obra)


Actualmente la empresa fabrica y vende 800 lavarropas a un precio de $7.000 por unidad.

La empresa recibe una orden especial de un reconocido hipermercado en la cual propone

adquirir 200 unidades a un precio de $5.000 cada una.

En algunos casos la Contabilidad de Costos confunde, y éste podría ser un ejemplo de ello. Si
calculáramos el costo unitario de cada lavarropas de acuerdo a la situación actual, tendríamos
lo siguiente:

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Costo Fijo unitario: 2.000.000/800 = 2.500
Costo Variable unitario: 3.500
Costo unitario Total: 6.000

A partir de esta información, ¿cuál sería su decisión? ¿Aceptaría o rechazaría la orden

especial?
A priori, rechazaríamos la orden, ya que el Costo unitario Total es superior al precio ofrecido
por unidad en la mencionada orden.
Pero para dar respuesta a esta pregunta debemos considerar:

OM
1- Si la empresa tiene capacidad ociosa para hacer
frente a la orden. En el caso planteado, la
empresa puede fabricar hasta 200 unidades
adicionales.

.C
2- El producto o servicio incluido en esa orden, no
debiera competir directamente, mercado o
segmento, con la empresa.
DD
3- Desde lo económico, debe aceptarse la orden si el
precio ofrecido en la misma supera el Costo
Variable unitario.
LA

A continuación mostraremos el estado de resultado con o sin aceptación de la orden especial:

FI

Cantidad Precio Importe

Ventas 800 7000 5.600.000
Costo Variable 800 -3500 -2.800.000
Margen de Contribución 2.800.000


Costos Fijos ‐2.000.000 

Beneficio 800.000 

Cantidad Precio Importe

Ventas 800 7000 5.600.000
Ventas orden especial 200 5000 1.000.000
Costo Variable 1.000 -3500 -3.500.000
Margen de Contribución 3.100.000
Costos Fijos ‐2.000.000 
Beneficio 1.100.000 

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 Se sugiere completar la lectura de este tema con el capítulo 4, pág. 102
del libro: Contabilidad de Costos de HOMGREN T. Charles, et al.,
indicado en nuestra bibliografía básica.

OM
Actividad 2: Aceptación o rechazo de una orden especial.

.C
DD
El precio de venta normal del único producto que fabrica nuestra empresa es de $15, la
capacidad productiva asciende a 10.000 unidades, aunque en este momento sólo se producen
6.000 unidades.
LA

Los costos unitarios son:

Materiales directos $ 5,50
Mano de Obra directa $ 2,50
Costos Indirectos Variables de fabricación $ 1,50
FI

Costos Indirectos Variables de Ventas $ 0,50

Costo Fijo de fábrica $ 10.000

Costo Fijo de Administración $ 7.000


Ante la instalación de un nuevo hipermercado le solicitan provea 3.000 unidades a $12.50 cada
una. ¿Ud. aconsejaría aceptar la propuesta?

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

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Claves de corrección

Actividad 1: Fijación de precios

a) Mark up : (500.000 * 0,02) + 12.000 + 20.000 = 42.000 = 0,491176

10.000 u * (4 + 3 + 1,5) 85.000

Precio = 8,5 + (8,5*,491176) = $12,70

b) Mark up: 42.000 = 0,76018

55.250

OM
Precio: 8,5 + (8,5*0,76018) = $14,96

Actividad 2: Aceptación o rechazo de una orden especial.

.C
Si, debe aceptarse la propuesta. Con los datos aportados en el enunciado podemos afirmar
que la empresa posee capacidad instalada para hacer frente a la demanda de la orden
DD
especial, y el precio ofrecido en esa orden supera el costo variable unitario, por lo tanto
mejorará la contribución de la empresa.
LA
FI


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Conclusiones

Lo que hemos visto en esta clase nos permitió conocer que existen distintos métodos y
enfoques para la fijación de precios y que existen límites máximos y mínimos para los precios
de productos y servicios establecidos por
el mercado y los costos respectivamente.

Destacamos dentro de estos enfoques, el

de la Contribución por ser este un método

OM
requerido y utilizado por la gerencia.

Complementariamente vimos el tema de

órdenes especiales y establecimos reglas
de decisión para aceptar o rechazar
dichas órdenes.

.C
DD
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 94

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Introducción

DECISIONES SOBRE MEZCLA DE PRODUCTOS

En esta clase centraremos la atención

en problemas comunes cuyo horizonte
temporal es el corto plazo. En este
sentido definiremos los problemas y

OM
las reglas de decisión que permita
maximizar el beneficio de acuerdo al
problema planteado. Es decir, que si
bien existen cuestiones de tipo
cualitativas que afectan decisiones gerenciales, nuestro foco estará puesto en mejorar la última

.C
línea de resultados de la organización. Estos problemas comunes a los cuales se enfrenta la
gerencia de manera cotidiana son múltiples. Por el carácter acotado de la asignatura,
trataremos solo los siguientes:
DD
- incluir o excluir una línea de producto/servicio/sucursal/división;
- maximizar un factor limitante o restrictivo como los que se presentan en los procesos
productivos llamados cuellos de botella;
- la disyuntiva entre tercerizar o fabricar y, por último,
LA

- la decisión de someter a un proceso adicional a un producto o servicio conjunto.

En clases posteriores abordaremos la problemática de la toma de decisiones para problemas

FI

que involucran el largo plazo.



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Tema 1

Decisiones sobre mezcla de productos. Primera Parte.

Al hablar de decisión hacemos referencia que esta es la elección de una alternativa entre dos o
más cursos de acción. La gerencia se ve obligada a tomar decisiones para resolver problemas,
entendiendo que un problema puede ser definido en términos de oportunidades como así
también de dificultades para la organización. Es decir, no debe verse al problema como algo
necesariamente negativo.

OM
Lo que debe hacer la gerencia es:
1- Identificar el problema, esto es, la definición precisa que obliga a
la gerencia a buscar cursos alternativos de acción.
2- Establecer los distintos cursos de acción posibles atendiendo al
contexto, los recursos y la complejidad inherente al problema
planteado.

.C 3- Establecer la regla de decisión, es decir, describir la conducta

gerencial que se oriente a elegir la alternativa que esté alineada
con los objetivos organizacionales. Si bien no pueden ser
DD
soslayadas las cuestiones cualitativas asociadas a cualquier
decisión, la regla aquí será siempre, y en todos los casos,
maximizar el beneficio.
LA

Como se mencionara en la introducción, los problemas a tratar en esta clase son:

FI

En el Tema 1:
1- Inclusión o exclusión de una línea.
2- Decisiones en materia del factor limitante.
En el Tema 2:


3- Hacer o Comprar.
4- Procesamiento adicional de productos conjuntos.
Aquí quedan identificados los problemas que van a estar sujetos a decisión y como regla
general, estos pueden ser resueltos aplicando el principio diferencial, es decir, considerando
exclusivamente aquellos ingresos y costos diferenciales (aquellos que producen algún tipo de
diferencia para cada alternativa o curso de acción propuesto).

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 96

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 1- Inclusión o exclusión de una línea: El problema que se plantea
aquí es establecer la conveniencia en cuanto a incluir o excluir una
línea de producto/servicio/ división/sucursal, para lo cual, debe
utilizarse el principio diferencial mencionado anteriormente, esto
es, ingresos y costos pertinentes a la decisión a tomar.

Veamos un ejemplo:

OM
De acuerdo a la información proporcionada para el ejercicio 2015, la empresa VRW, dedicada
a la prestación de servicios de seguridad corporativa, tiene tres líneas de servicios
departamentalizados como Divisiones independientes:

División A División B División C

Ventas 13000 36000 26000

.C
Costos Variables
Costos Fijos Directos*
Costos Fijos Asignados **
Beneficio Neto
9000
1000
2600
400
25000
2300
7200
1500
19000
2500
5200
(700)
DD
* Los costos fijos directos son propios de cada línea.
** Los costos fijos asignados corresponden a instalaciones y servicios generales de la
empresa.

La gerencia al enfrentarse a este reporte, está analizando la eliminación de la División C en

LA

virtud del quebranto que muestra en el periodo analizado. Por lo tanto, existe un problema y al
menos dos cursos de acción: eliminar o no dicha División.

A fin de dar respuesta al problema, en el cuadro a continuación, se ha confeccionado un estado

FI

de resultado con la situación actual y otro, (en la columna contigua de la derecha) que
contempla la eliminación de la División C:

División A División B División C Total Sin “C”



Ventas 13000 36000 26000 75000 49000

Costos Variables 9000 25000 19000 53000 34000
Costos Fijos Directos* 1000 2300 2500 5800 3300
Costos Fijos Asignados ** 2600 7200 5200 15000 15000
Beneficio Neto 400 1500 (700) 1200 -3300

Como puede apreciarse, si se elimina C la empresa estará en peor situación que si decide
continuar operando dicha División, la razón obedece a que la Contribución de esa División es
positiva, y además hay ciertos costos, como los fijos asignados, que en el corto plazo no
desaparecen por eliminarla. Por lo tanto, en el corto plazo, convendría no excluir la División C.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 97

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 2- Decisiones en materia del factor limitante: El problema aquí
planteado es la optimización de un recurso escaso, como podría
ser la capacidad instalada en una máquina, en un proceso
productivo, la mano de obra calificada, entre otros, que impide a la
empresa fabricar y vender todo lo que desea. Esta restricción
llamada “cuello de botella” obliga a la gerencia a seleccionar parte
del proceso productivo que sea más rentable para la organización.

OM
Veamos un ejemplo:
La empresa muestra la siguiente información para sus productos: A y B

A B

.C
Precio $5 $6
Costo Variable Unitario $2 $4
Horas de máquina por unidad 2 hs 1h
DD
Capacidad máxima instalada 1000 hs
en maquinaria

Como se visualiza en la información presentada, la empresa tiene un factor limitante

expresado en horas de máquina que puede destinar a la fabricación de ambos productos.
LA

Bajo la problemática del factor limitante y el tema "cuello de

botella", la empresa debería optar por aquel producto cuya
contribución marginal por unidad de factor limitante fuera mayor,
FI

para lo cual debe dividir la contribución marginal unitaria en la

cantidad de factor limitante que utiliza, en nuestro ejemplo: horas
de máquina.


Note que trabajamos con un solo factor limitante: horas máquinas. Si fueran dos o más, se
necesitaría de otras metodologías, como por ejemplo la programación lineal.

Para resolver el problema planteado calculamos la contribución unitaria de ambos

productos:

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 98

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 A B
Precio $5 $6
Costo Variable Unitario $2 $4
Contribución Unitaria $3 $2

Si la empresa no tuviera ninguna restricción, por supuesto que, si debe elegir qué producto
fabricar y comercializar, la respuesta sería A. Ahora bien, si se agrega el factor limitante
como problema, tendremos que:

OM
Si destina las 1.000 hs de máquina al producto A, la contribución total es de
CMT A: 1.000 hs / 2 hs * 3 = $1.500
Si destina las 1.000 hs de máquina al producto B, la contribución total es de
CMT B: 1.000 hs / 1 h * 2 = $2.000

.C
Es decir que conviene fabricar B.
A esta conclusión podríamos haber arribado calculando contribución por hora, veamos:
DD
A B
LA

Contribución Unitaria $3 $2
Horas de máquina por unidad 2 hs 1h
Contribución por hora $1,5 $2
FI

Si a la contribución por hora la multiplicamos por las horas máquina disponible llegamos a
la misma conclusión.

Actividad 1: Inclusión o Eliminación de una línea.



ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 99

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De acuerdo a la información proporcionada para el ejercicio 2015:
División A División B División C
Ventas 20.000 50.000 40.000
Costos Variables 15.000 38.000 30.000
Costos Fijos Directos* 3.800 5.000 4.500
Costos Fijos Asignados ** 2.500 5.000 4000
Beneficio Neto -1.300 2.000 1.500

* Los costos fijos directos son propios de cada línea

OM
** Los costos fijos asignados corresponden a instalaciones y servicios generales de la
empresa.

La empresa está analizando la eliminación de la División A en virtud del quebranto que muestra
en el período analizado.
Se pide:

.C
a) Confeccione un estado de resultados para la situación actual y otro para la empresa
eliminando la División A.
DD
b) Decida si es conveniente eliminar la División.

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.
LA

Actividad 2: Factor Limitante.

FI

La empresa muestra la siguiente información para sus productos: alimento balanceado para


perros y gatos:
Alimento Perros Alimento Gatos
Precio de Venta / Kg. $5 $7
Costo Variable Unitario $2 $3
Horas de máquina por unidad 2 hs 3 hs
Capacidad máxima instalada 1000 hs
en maquinaria

a) ¿Cuál de los dos productos le convendría fabricar y vender a la empresa atendiendo a

su capacidad instalada y por qué?

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 100

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 b) Si en el mercado solo pueden venderse 375 Kg. de alimento para perros, ¿cuánto podrá
producirse de alimento para gatos? (suponiendo que todo lo que se produzca de este
último puede venderse).
c) Con los datos de la consigna b, ¿cuál es la Contribución Total para la empresa?

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

OM
.C
DD
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 101

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Tema 2

Decisiones sobre mezcla de productos. Segunda Parte.

Continuando con el Tema 1:

3- Hacer o Comprar:
El problema que se plantea aquí es la conveniencia o no de fabricar internamente un producto
o componente, o bien, tercerizarlo, es decir, que sea provisto por otro.

OM
Para tomar una correcta decisión desde lo económico, debe tenerse en
cuenta qué costos desaparecerían en el caso de comprar el producto
versus los costos actuales de fabricarlo. Debe trabajarse tratando de
identificar los costos que se evitan en cada alternativa (hacer o comprar) y
obviamente elegir aquella alternativa en la cual se eviten los mayores
costos, de esa manera se maximizará el beneficio.

.C
DD
Un aspecto adicional en este tipo de problemas es el costo de oportunidad que puede estar
asociado a una alternativa. Por ejemplo, si se libera espacio en la planta con motivo de una
tercerización ese espacio puede ser alquilado u ocupado para fabricar otros productos, en
LA

cualquier caso, este costo llamado “de oportunidad” debe ser considerado en la alternativa
correspondiente.

Veamos un ejemplo:
FI

Suponga que la empresa fabrica 1.000 unidades de su producto AXA, los costos para las 1.000
unidades son los siguientes:

Costo Importe
1.000 u


Materiales Directos 5.000

Mano de Obra Directa 11.000
CIF Variables de Producción 9.000
CIF Fijos 15.000
Costo Total 40.000

Costo unitario 40 

Si a la empresa se le presenta la oportunidad de adquirir el producto a $35 a un proveedor

externo, ¿cuál sería nuestra respuesta?

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 102

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Veamos qué ocurre si listamos los costos de una y otra alternativa:

Costo Hacer Comprar

Materiales Directos 5.000 0
Mano de Obra Directa 11.000 0
CIF Variables de Producción 9.000 0
CIF Fijos 15.000 15.000
Costo de compra 35.000
Costo Total 40.000 50.000

OM
Costo unitario 40  50 

Como se ve los costos fijos no desaparecerán en el corto plazo, por lo tanto la decisión debiera
orientarse a seguir fabricando el producto ya que cuesta menos.

.C
También pueden evaluarse estas alternativas incorporando los costos evitables, es decir los
costos que se evitan en cada curso de acción, veamos:
DD
Costos evitables Hacer Comprar
Materiales Directos 0 5.000
Mano de Obra Directa 0 11.000
CIF Variables de Producción 0 9.000
CIF Fijos 0 0
LA

Costo de compra 35.000 0

Costo Total 35.000 25.000

Como se ve en la decisión de hacer se evitan mayores costos que en la de comprar o

FI

tercerizar, por lo tanto confirmamos que la mejor decisión es seguir fabricándolo en lugar de
comprarlo a un proveedor.

Para finalizar, supongamos ahora que el espacio que quedaría disponible, si se decidiera


tercerizar la producción, puede alquilarse obteniendo $12.000, ¿cuál sería nuestra decisión que
maximizaría el beneficio?

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 103

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Resolvamos de ambas formas, primero listemos los costos de cada alternativa:
Costo Hacer Comprar
Materiales Directos 5.000 0
Mano de Obra Directa 11.000 0
CIF Variables de Producción 9.000 0
CIF Fijos 15.000 15.000
Costo de compra 35.000
Costo de oportunidad (alquiler espacio) 12.000 0
Costo Total 52.000 50.000

OM
Costo unitario 52  50 

Como se ve ahora es mejor comprarlo a un tercero ya que cuesta menos que fabricarlo si se
considera el costo de oportunidad que implica no alquilar el espacio liberado.

.C
Busquemos la misma respuesta analizando los costos evitables de cada alternativa:
DD
Costos evitables Hacer Comprar
Materiales Directos 0 5.000
Mano de Obra Directa 0 11.000
CIF Variables de Producción 0 9.000
CIF Fijos 0 0
LA

Costo de compra 35.000 0

Costo de oportunidad 12.000
Costo Total 35.000 37.000

Como se visualiza se evitan mayores costos en la alternativa de comprar por lo tanto

FI

reforzamos la decisión.

4- Procesamiento adicional de productos conjuntos:



En materia de productos conjuntos la decisión no está asociada al

proceso de producción conjunta, esta valoración debe realizarse con
anterioridad a esa parte del proceso productivo, sino que la decisión
obedece a determinar si es conveniente someter o no a un proceso
adicional a un producto conjunto, co producto o sub producto una vez
superado el punto de separación o escisión.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 104

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Un ejemplo típico en este tipo de decisiones puede tomarse de la industria del petróleo. Por
ejemplo, ¿convendrá convertir un producto conjunto como nafta, gasoil, etc. en otro producto
más refinado como nafta con mayor octanaje o diesel de mayor calidad o pureza?

La respuesta es simple y nos remite al principio diferencial; la regla de decisión aquí es que, si
los ingresos provenientes del proceso adicional superan los costos adicionales de ese proceso,
entonces será conveniente someter al producto o servicio a ese procesamiento adicional.

OM
Actividad 3: Decisiones de Hacer o Comprar.

.C
La empresa Ernest muestra la siguiente información para su producto XX para una producción
de 100 unidades mensuales:
DD
XX (costo
total)
Materia Prima Directa $500
Mano de Obra Directa $200
LA

CIF Variable $100

CIF Fijos $300
Gastos de Administración y Ventas $900
Total $2.000
FI

Si la empresa puede adquirir el producto a un proveedor por un importe de $13 la unidad.

Se pide:


a) En base a sus cálculos, indique si conviene comprar el producto al precio ofrecido por el
proveedor.
b) Suponga, en otro escenario, que el espacio que deja disponible la fabricación del
producto pueda alquilarse a $200 mensuales, en este caso, ¿conviene comprar el producto
al precio ofrecido por el proveedor?

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 105

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 Actividad 4: Decisiones en procesamiento adicional de productos
conjuntos.

La Empresa elabora conjuntamente tres tipos de productos: A, B y C. Cada uno de estos

productos puede venderse en el punto de separación o ser sometidos a un proceso adicional.

OM
En el siguiente cuadro se le proporciona información relativa al mes de marzo:

Cantidad Precio en Precio con Costos después

Producto (unidades) punto proceso de la
de escisión adicional separación
A 5.000 $12 $18 $32.000
B 12.000 $7 $11 $23.000
C

.C 9.000 $5 $8 $27.000

Se pide: Analice en base a la información proporcionada, la conveniencia o no someter a

DD
cada producto al procesamiento adicional para maximizar el beneficio.

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.
LA
FI


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Claves de corrección

Actividad 1: Inclusión o Eliminación de una línea.

a)

División División División Total Sin A

A B C
Ventas 20.000 50.000 40.000 110.000 90.000
Costos Variables 15.000 38.000 30.000 83.000 68.000
Costos Fijos Directos* 3.800 5.000 4.500 13.300 9.500

OM
Costos Fijos Asignados ** 2.500 5.000 4000 11.500 11.500
Beneficio Neto -1.300 2.000 1.500 2.200 1.000

b) No es conveniente eliminarla ya que como se ve, la empresa disminuye su beneficio en

$1.200, este importe es equivalente a la contribución que pierde la empresa al eliminar la

.C
división (20000 – 15000 – 3800). Recordemos que los costos fijos asignados, en la medida en
que no se modifican, no son pertinentes en la toma de decisiones.
DD
Actividad 2: Factor Limitante.

a) - Perros CMu: 5 – 2 = 3 / 2hs = $1,5/h. CONVIENE

- Gatos CMu: 7 – 3 = 4 / 3 hs = $1,33h
LA

b) Alimento Gatos: (1000 – (375 x 2)) / 3 = 83,33 Kg.

c) CMT: (375 x 3) + (83,33 x 4) = $1458,33

Actividad 3: Decisiones de Hacer o Comprar.

FI

a) No es conveniente ya que al costo de compra deben sumarse CIF Fijos y Gastos de

Administración y Ventas, lo cual por unidad suma un total de $25 ($13+9+3).


b) Tampoco es conveniente ya que, si restamos a la opción de comprar, el ingreso por

alquileres, seguirá siendo más onerosa que si se fabrica.

Actividad 4: Decisiones en procesamiento adicional de productos conjuntos.

A= (5000 x (18-12)) – 32000 = (2000) Conviene vender en Punto de escisión

B= (12000 x (11-7)) – 23000 = 25000 Conviene Proceso adicional
C= (9000 x (8-5)) – 27000 = 0 Indistinto

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 107

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Conclusiones

Lo que hemos en esta clase nos permitió interpretar la importancia que tiene el principio
diferencial para dar respuesta a las distintas alternativas que se plantean en una empresa
cuando se suscita algún problema u oportunidad que
ofrece más de un curso alternativo de acción,
aportando las respuestas que necesita la gerencia
con el único objetivo de maximizar los beneficios de
la organización. Para desarrollar este tema,
tomamos cuatro de las varias situaciones que se nos

OM
pueden presentar:

5- Inclusión o exclusión de una línea: para decidir si conviene incluir una nueva línea de
producción o bien eliminar una ya existente concluimos que si la contribución de esa
línea es positiva no se debe eliminar o debe incluirse.

.C
6- Decisiones en materia del factor limitante: para decidir frente a dos o más cursos de
acción pero teniendo en cuenta los “cuellos de botellas”. Aquí la decisión debe estar
siempre centrada en maximizar el factor limitante para lo cual debe elegirse aquel
DD
producto o servicio que mayor contribución posea por recurso escaso o factor limitante.

7- Hacer o Comprar: para decidir si es conveniente seguir fabricando algún producto en

particular o bien tercerizarlo en un proveedor que optimice los recursos y beneficios de
LA

la empresa. En este caso planteado, convenimos que debe seleccionarse la alternativa

que mayores costos evite.

8- Procesamiento adicional de productos conjuntos: para determinar si es conveniente

FI

someter o no a un proceso adicional a un producto conjunto, co producto o sub

producto una vez superado el punto de separación o escisión. En este problema de
decisión establecemos como regla que siempre que los ingresos diferenciales del
proceso adicional superen a los costos diferenciales, entonces será conveniente desde


el punto de vista económico someter al producto o servicio a ese proceso.

Es importante tener en cuenta que siempre el objetivo de las organizaciones es obtener un

mayor beneficio a un menor costo y que las herramientas otorgadas en esta clase, ayudan
justamente a poder lograrlo.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 108

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Introducción

DECISIONES DE LARGO PLAZO – PRESUPUESTO DE CAPITAL. PRIMERA PARTE.

En esta clase estudiaremos herramientas que apoyan nuevamente a las funciones gerenciales
de planeamiento, control y toma de decisiones, para lo cual analizaremos el presupuesto de
capital como elemento de planeamiento y decisión a largo plazo.

OM
Como usted verá a lo largo de la clase, trataremos de dar respuesta a preguntas sobre distintas
alternativas o proyectos de inversión. Hablamos de largo plazo, ya que el horizonte de estos
proyectos se extiende en el tiempo e involucra interrogantes como: ¿es viable ampliar la
capacidad de las instalaciones? ¿El negocio generará el efectivo suficiente como para cubrir

.C
los costos y remunerar la inversión realizada? ¿Convendrá adquirir de contado un determinado
bien de capital o será más conveniente pagarlo en
cuotas? Ante dos proyectos de inversión, ¿cuál es
DD
más rentable? ¿Deberíamos abrir una nueva
sucursal? Estas son algunas de las preguntas
vinculadas con problemas de inversión de largo
plazo, que también se conocen con el nombre de
presupuestos de capital.
LA

Como puede visualizarse, el horizonte de estas

decisiones involucra el largo plazo, es decir que debemos dar respuesta hoy a interrogantes
sobre aspectos que afectarán a más de un periodo. Estas decisiones tendrán como elemento
FI

de sustento el flujo de efectivo generado por cada proyecto, para lo cual utilizaremos distintas
herramientas de evaluación como VAN (Valor Actual Neto) TIR (Tasa Interna de Retorno) y PR
(Período de Recuperación) para apoyar la toma de decisiones.


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 109

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Tema 1

Decisiones de Largo Plazo

En esta clase y la siguiente Clase 10 estudiaremos

herramientas que apoyan nuevamente a las funciones
gerenciales de planeamiento, control y toma de decisiones,
para lo cual analizaremos el presupuesto de capital como
elemento de planeamiento y decisión a largo plazo, y

OM
dejaremos el presupuesto global, el cual centra su análisis en
el corto plazo, para las últimas dos clases.

En esta clase nos enfocaremos en la construcción de los flujos

.C de fondo o presupuestos de efectivo, sustento base para la

aplicación de herramientas de decisiones de largo plazo, en la
cual daremos respuesta a preguntas sobre distintas
DD
alternativas o proyectos de inversión.
LA

Hablamos de largo plazo, ya que el horizonte de estos proyectos se extiende en el tiempo e

involucra interrogantes como: ¿es viable ampliar la capacidad de las instalaciones? ¿El
negocio generará el efectivo suficiente como para cubrir los costos y remunerar la inversión
realizada? ¿Convendrá adquirir de contado un determinado bien de capital o será más
FI

conveniente pagarlo en cuotas? Ante dos proyectos de inversión, ¿cuál es más rentable?
¿Deberíamos abrir una nueva sucursal? Estas son algunas de las preguntas vinculadas con
problemas de inversión de largo plazo, que también se conocen con el nombre de
presupuestos de capital.


Como puede visualizarse, el horizonte de estas decisiones involucra el largo plazo, es decir
que debemos dar respuesta hoy a interrogantes sobre aspectos que afectarán a más de un
período. Estas decisiones tendrán como elemento de sustento el flujo de efectivo generado por
cada proyecto, para lo cual utilizaremos distintas herramientas de evaluación para tomar las
decisiones correctas.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 110

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 Existen distintos métodos para evaluar proyectos, los que trataremos en
esta materia son:

a) Los que tienen en cuenta el valor del dinero en el tiempo:

1. Valor Actual Neto (VAN);

OM
2. Tasa Interna de Retorno (TIR).

b) Los que no tienen en cuenta el valor del dinero en el tiempo:

3. Período de Recupero (PR).

.C Se sugiere completar la lectura de este tema con el capítulo 6, pág. 184,

DD
del libro: Contabilidad de Costos de HOMGREN T. Charles, et al.,
indicado en nuestra bibliografía básica.
LA
FI


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Tema 2

Construcción de flujos de efectivo.

El interés es el costo de usar el dinero durante cierto tiempo, por lo tanto nos referimos a él
como el valor tiempo del dinero. Un peso ($1) representa diferentes montos en tiempos futuros
o pasados si se considera el interés generado. Por ejemplo, dada una tasa del 10% una
persona preferirá recibir $10.000 hoy a recibir la
misma suma dentro de 10 años, aun suponiendo

OM
que no existe ni inflación ni deflación. La razón de la
preferencia anterior radica en los $15.937
adicionales que esta persona podría obtener si hoy
recibiera los $10.000 y los colocara al 10% de
interés anual durante 10 años en un plazo fijo.

.C
La medición del valor tiempo del dinero implica
algunos conceptos fundamentales como el valor
futuro y presente. Sabemos que a mayores tasas y a mayores lapsos de tiempo el interés
DD
aumenta. Como consecuencia de ello, las implicancias en las decisiones se vuelven más
importantes. Es esencial para cualquier administrador entender estos conceptos ya que para
toda organización se espera que el dinero invertido hoy proporcione una rentabilidad futura
mayor, es decir que compense el costo de oportunidad de los fondos involucrados en la
LA

inversión y el riesgo propio del proyecto que decida llevarse adelante.

Todo proyecto conlleva una “inversión”, no interesa si es capital propio o de terceros, siempre
hará falta una inversión. Por ejemplo, la decisión de instalar una nueva sucursal, supone una
FI

inversión. La actividad de la sucursal se espera origine “Ingresos de Efectivo”. A esos ingresos

los podremos agrupar diariamente, semanalmente, mensualmente o anualmente. Serán pues,
nuestros Flujos de Ingresos. Usualmente, para proyectos de inversión se utiliza el año como
medida para estimar los ingresos futuros.


Naturalmente, también habrá “Egresos de Efectivo” que también podrán ser agrupados con
alguno de los criterios mencionados. Si a los Flujos de Fondos de Ingresos, restamos los Flujos
de Fondos de Egresos obtenemos un saldo, que denominamos Flujo de Fondo Neto.

Elementos de un Presupuesto de Capital:

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 112

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 OM
.C
-Vida útil: En este caso la simbolizamos como n.

Podemos realizar el siguiente esquema con las distintas partidas que forman un Flujo de
DD
Fondos Neto:
LA

1- Salidas de efectivo:
FI

*- Inversión Inicial.
*- Aumentos del capital de trabajo.
*- Reparaciones y mantenimiento.
*- Costos operativos.


*- Pago de impuestos.

2- Entradas de efectivo:
*- Incrementos en ventas.
*- Reducciones de costos o ahorros en costos.
*- Recupero por la venta de bienes.
*- Efectivo proveniente de la liberación del capital de trabajo.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 113

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• Flujo de Fondos es un concepto que se puede mencionar como presupuesto de
efectivo, cash-flow o presupuesto de caja simplemente.

• El Flujo de Fondos da como cifra final un beneficio en efectivo, a diferencia del cuadro
de resultados contables que arroja un beneficio contable (esto es, calculado en función del
concepto de lo devengado e incluyendo gastos no
erogables como las depreciaciones). Es por eso,
que cuando partimos de un cuadro de resultados

OM
tradicional, debemos realizar ajustes para llegar al
Flujo de Fondos correspondiente.

• Solo utilizaremos en el largo plazo el

cuadro de resultado tradicional, cuando debamos

.C
calcular el Impuesto a las Ganancias.
DD
Veamos ahora un ejemplo de construcción de los
Flujos de Fondos:
Con el propósito de seguir creciendo como empresa Ud. está analizando la posibilidad de abrir
una sucursal de la empresa en otra provincia, para lo cual, analizaron el mercado, las
reglamentaciones legales, técnicas, impositivas, etc. y llegaron a un principio de acuerdo con
LA

su socio en que sería una buena alternativa para afianzar el crecimiento, la apertura de la
sucursal.

Con la precaución que siempre han demostrado en la administración de su empresa, tanto Ud.
FI

como su socio, entienden que es necesario armar un presupuesto de capital a fin de evaluar el
proyecto, conocer cuál sería el rendimiento de la nueva sucursal y en cuánto tiempo
recuperarán la inversión a realizar.


A tal fin, se ponen a trabajar para estimar los futuros Flujos de Fondos de este proyecto y los
datos con los que cuenta son:

La inversión inicial se estima en:

- Compra de 3 rodados: $250.000
- Compra de muebles y otros equipos: $80.000

Los ingresos anuales provenientes de la actividad se estiman en:

- Venta de servicios: $180.000
- Venta de equipamiento: $85.000

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 114

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 Los gastos operativos vinculados con la actividad se estiman en:
- Gastos en personal: $70.000
- Costo de equipamiento: $50.000
- Alquileres y otros gastos operativos: $20.000

La vida útil de los rodados al igual que la de equipos y muebles, se estima en 10 años y
el valor residual al final es igual a cero.

OM
La tasa impositiva por impuesto a las ganancias que paga la empresa es del 35%.

En base a estos datos confeccionaremos los flujos de efectivo para el proyecto, para el cual se
prevé una duración de 10 años.
Para la construcción tenemos en cuenta el desembolso o ingreso de efectivo proveniente del

.C
proyecto, a tal fin los signos negativos (-) o positivos (+) se entienden como desembolsos ó
ingresos de efectivo.
Los Flujos de Fondos Netos del proyecto quedarían expresados como sigue:
DD
   0  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10 
Inversiones                                  
Rodados  ‐250.000                               
Muebles y equipos  ‐80.000                               
LA

                                   
Ingresos                                  
Ingresos x servicios     180.000  180.000  180.000 180.000 180.000 180.000 180.000  180.000  180.000 180.000
Venta    de 
equipamiento     85.000  85.000  85.000 85.000 85.000 85.000 85.000  85.000  85.000 85.000
FI

Total Ingresos     265.000  265.000  265.000 265.000 265.000 265.000 265.000  265.000  265.000 265.000
                                   
Egresos                                  
Personal     ‐70.000  ‐70.000  ‐70.000 ‐70.000 ‐70.000 ‐70.000 ‐70.000  ‐70.000  ‐70.000 ‐70.000


Costo equipamiento     ‐50.000  ‐50.000  ‐50.000 ‐50.000 ‐50.000 ‐50.000 ‐50.000  ‐50.000  ‐50.000 ‐50.000
Alquileres y otros     ‐20.000  ‐20.000  ‐20.000 ‐20.000 ‐20.000 ‐20.000 ‐20.000  ‐20.000  ‐20.000 ‐20.000
Depreciaciones     ‐33.000  ‐33.000  ‐33.000 ‐33.000 ‐33.000 ‐33.000 ‐33.000  ‐33.000  ‐33.000 ‐33.000
Total Egresos     ‐173.000  ‐173.000  ‐173.000 ‐173.000 ‐173.000 ‐173.000 ‐173.000  ‐173.000  ‐173.000 ‐173.000

                                   
Resultado Bruto     92.000  92.000  92.000 92.000 92.000 92.000 92.000  92.000  92.000 92.000
Impuesto  a  las 
Ganancias     ‐32200  ‐32200  ‐32200 ‐32200 ‐32200 ‐32200 ‐32200  ‐32200  ‐32200 ‐32200
Resultado Neto     59.800  59.800  59.800 59.800 59.800 59.800 59.800  59.800  59.800 59.800
                                   
Depreciaciones     33.000  33.000  33.000 33.000 33.000 33.000 33.000  33.000  33.000 33.000
                                   
Flujo de Fondo Neto  ‐330.000  92.800  92.800  92.800 92.800 92.800 92.800 92.800  92.800  92.800 92.800

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 115

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Como se visualiza, la inversión inicial se encuentra ubicada en el momento cero, es decir antes
de iniciar el proyecto. De hecho es así, ya que sin los desembolsos iniciales no habría ingresos
y gastos vinculados con el proyecto. Nótese que la compra de rodados, muebles y equipos se
informa con signo negativo, ya que implican desembolsos.
- Los Ingresos vienen dados por la estimación de ventas, como tal, éstos
representan un flujo positivo de efectivo para el proyecto.

OM
- Los Egresos tienen una particularidad: se consideran aquellos
erogables, es decir, aquellos que deben ser pagados (personal, alquileres
y otros) y otros que no son pagados como las “depreciaciones”; estas no
representan una salida de efectivo, ya que es la pérdida de valor de un
bien por el paso de tiempo o por el uso, es decir que no hay desembolso
en ese gasto.

.C
DD
No obstante, debe ser tenido en cuenta ya que disminuye el resultado bruto sobre el cual se
calcula el impuesto a las ganancias.
- El Resultado Bruto, es la diferencia entre ingresos y gastos. Nótese que no se tiene en
cuenta la inversión inicial, ya que ésta no puede ser considerada un gasto (el gasto de esta se
LA

refleja en este caso mediante la depreciación asignada).

- Impuesto a las ganancias, surge de multiplicar la Tasa Impositiva por el Resultado Bruto.
FI

- Resultado Neto: Resultado Bruto menos el Impuesto a las Ganancias.

- Flujo de Fondo Netos: como dijimos, representa el efectivo neto que arroja el proyecto. Si
consideramos que la depreciación no representa una salida de efectivo, entonces al Resultado


Neto sumamos las depreciaciones y arribamos al Flujo de Fondo Neto (FFN).

Para calcular el valor actual contamos con distintas alternativas: podemos utilizar la fórmula
expuesta anteriormente, calculadora financiera, una hoja de cálculos, o las tablas que
contienen el factor de actualización para calcular el valor actual de esos Flujos de Fondos.

Como vimos en la construcción de los Flujos de Fondos Netos, la inversión se encuentra

“actualizada” ya que la misma se realiza en el momento cero, es decir, el momento en cual
debe tomarse la decisión, mientras que el resto de los flujos se encuentran a lo largo de la vida
del proyecto, estos son, en definitiva, los flujos a los cuales hay que descontar, es decir,

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 116

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traerlos desde el período en el cual se encuentran, al momento cero; a esa operación llamamos
actualización.
Actividad 1: Construcción de Flujos de Fondos de Proyectos de
Inversión.

OM
Ud. cuenta con $5.000.000 recibidos por herencia, y se le presentan dos oportunidades de
inversión relacionadas con servicios turísticos. Considere que no puede conseguir
financiamiento externo, de modo que no es posible llevar adelante ambos proyectos.

Proyecto 1: Concesión Hotel de Montaña en Villa General Belgrano

.C
Inversión: $5.000.000.
Ingresos en efectivo: Se estima que producirá ingresos por $ 4.500.000 por año.
Egresos en efectivo: Se estiman egresos anuales de $2.800.000.
DD
Años de concesión: 10 años.
Tasa de costo de capital: Ud. espera obtener un rendimiento mayor al 18%.
Impuesto a las Ganancias: La tasa impositiva es del 35%.

Proyecto 2: Adquisición de 2 Catamaranes para excursiones en lago Nahuel Huapi

LA

Inversión: $5.000.000.
Ingresos en efectivo: Se estima que producirá ingresos por $ 3.000.000 para el primer
año creciendo estos a razón del 20% por año.
Egresos en efectivo: Se estiman egresos anuales de $1.600.000 el primer año,
FI

creciendo estos a razón del 10% por año.

Vida útil: se estima una vida útil de 10 años con un valor recuperable de los
catamaranes de $1.000.000.


Se pide: Confeccione los flujos de fondo de cada proyecto.

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

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Claves de corrección

Actividad 1: Construcción de Flujos de Fondos de Proyectos de Inversión.

Flujos de Fondos de cada proyecto

PROYECTO 1

Periodo 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
-
5.000.

OM
Inversión 000
4.500. 4.500. 4.500. 4.500. 4.500. 4.500. 4.500. 4.500. 4.500. 4.500.
Ingresos 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000
- - - - - - - - - -
2.800. 2.800. 2.800. 2.800. 2.800. 2.800. 2.800. 2.800. 2.800. 2.800.
Egresos 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000
- - - - - - - - - -
500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0

.C
Depreciación 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
Utilidad 1.200. 1.200. 1.200. 1.200. 1.200. 1.200. 1.200. 1.200. 1.200. 1.200.
Bruta 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000
- - - - - - - - - -
Imp. a las 420.0 420.0 420.0 420.0 420.0 420.0 420.0 420.0 420.0 420.0
DD
Ganancias 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
780.0 780.0 780.0 780.0 780.0 780.0 780.0 780.0 780.0 780.0
Utilidad Neta 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0
Depreciación 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
Flujo de 1.280. 1.280. 1.280. 1.280. 1.280. 1.280. 1.280. 1.280. 1.280. 1.280.
Fondos Neto 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000
LA
FI

PROYECTO 2

Periodo 0 1 2 3 4 5


Inversión -5.000.000
Ingresos 3.000.000 3.600.000 4.320.000 5.184.000 6.220.800
Egresos -1.600.000 -1.760.000 -1.936.000 -2.129.600 -2.342.560
Depreciación -800.000 -800.000 -800.000 -800.000 -800.000
Utilidad Bruta 600.000 1.040.000 1.584.000 2.254.400 3.078.240
Imp. a las Ganancias -210.000 -364.000 -554.400 -789.040 -1.077.384
Utilidad Neta 390.000 676.000 1.029.600 1.465.360 2.000.856
Depreciación 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000
Valor Residual 1.000.000
Flujo de Fondos Neto 1.190.000 1.476.000 1.829.600 2.265.360 3.800.856

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Conclusiones

Lo que hemos visto en la presente clase nos permite introducirnos en la construcción de Flujos
de Fondos de Proyectos de Inversión, elemento indispensable para aplicar las herramientas de
evaluación de Proyectos de Inversión.

Es importante tener en cuenta que un proyecto

implica una inversión o desembolso inicial, ya

OM
sea de capital propio, de terceros o de ambos,
pero siempre hará falta una inversión.

Asimismo, se esperará que dicha inversión

genere, a largo plazo, ingresos de efectivo. A

.C
esos ingresos en efectivo los podremos agrupar en períodos de tiempo predeterminados
(semana, mes, año) y constituirán para la empresa el Flujo de Fondos de Ingresos.
DD
Por otro lado, también habrá egresos de efectivo los cuales también podrán ser agrupados al
igual que los ingresos antes mencionados, y constituirán el Flujo de Fondos de Egresos.

Ahora bien, si a los Flujos de Fondos de Ingresos les restamos los Flujos de Fondos de
Egresos obtenemos un saldo, que denominamos Flujo de Fondo Neto. Este Flujo de Fondos da
LA

como cifra final un beneficio en efectivo (no contable como lo era en el cuadro de resultados),
el cual será utilizado por las herramientas de evaluación de proyectos (VAN, TIR, PR, entre
otros).
FI


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Introducción

DECISIONES DE LARGO PLAZO – PRESUPUESTO DE CAPITAL – SEGUNDA PARTE.

En esta clase damos continuidad a lo iniciado

en la clase anterior, para lo cual, haremos
énfasis en la utilización de las herramientas
de evaluación de proyectos de inversión o

OM
presupuesto de capital.

Como usted verá, a lo largo de la clase

acudiremos a los Flujos de Fondos
aprendidos en la clase anterior, y aplicaremos el VAN (Valor Actual Neto) como una

.C
herramienta que hace comparables los Flujos de Fondos de un proyecto con su inversión; la
TIR (Tasa Interna de Retorno) como la tasa que indica el rendimiento de la inversión en un
determinado proyecto, y el PR (Periodo de Recuperación), el cual señala en cuánto tiempo se
DD
recupera la inversión inicial.

Lo que buscamos en esta segunda clase, es cerrar el tema de decisiones de largo plazo o
presupuesto de capital, iniciado en la clase anterior estableciendo las pautas, a partir de las
herramientas mencionadas antes, a fin de aceptar o rechazar estos proyectos.
LA
FI


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Tema 1

El Valor Actual Neto.

Como vimos en la clase anterior, los Flujos de Fondo de un proyecto se encuentran ubicados a
lo largo de los periodos involucrados en ese proyecto.

Ahora bien, esos Flujos de Fondos Netos corresponden a diferentes “momentos” en el tiempo y
– por lo tanto – no pueden ser comparados entre sí. Para poder ser comparados, deberemos

OM
“quitar” el interés – costo del capital en cada momento del tiempo – y el riesgo que estamos
asumiendo en el proyecto.

Para ello, al igual que en una operación de “descuento” de cheques o pagarés, aplicamos el
“factor de actualización”.

.C
Gráficamente podemos visualizar lo anteriormente descripto de la siguiente manera:
DD
LA
FI

Una vez obtenidos todos los valores actuales de los Flujos de Fondos Netos futuros, los
sumamos. Ahora sí es posible sumarlos pues todos están expresados para un mismo momento


en el tiempo, el presente. Para obtener el VALOR ACTUAL NETO, a esta “sumatoria” de Flujos
de Fondos Netos futuros, la restamos de la inversión inicial.

Si el número que obtenemos es positivo, significa que “obtenemos más de lo que invertimos”.
Es decir, el proyecto nos genera ganancia. Si obtenemos un valor negativo, significa que el
proyecto nos genera pérdida.

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 Repasando, el criterio consiste en:
- Actualizar todos los Flujos de Fondos futuros,
descontando la tasa de interés y el riesgo del
proyecto.
- Se suman todos esos flujos, que ahora están en
valores presentes y, entonces, pueden
compararse.
- Se resta a la inversión inicial, esta sumatoria de Flujos
de Fondos actualizados.

OM
Nota: si la inversión fuera hecha en varios períodos (es decir, no toda junta al inicio del

.C
proyecto) lo que haríamos es también actualizar, traer al presente, los valores de esta inversión
para poder restarlos de los flujos futuros.
DD
Criterio de decisión:
VAN positivo: aumentará el capital de la empresa, por lo
tanto el proyecto es aceptable.
VAN Negativo: disminuirá el capital de la empresa, por lo
tanto es inaceptable.
LA

VAN Nulo (igual a cero): no aumentará ni disminuirá el

capital de la empresa, por lo tanto el proyecto es indiferente.
Si el proyecto se lleva a cabo, es porque se han priorizado
otros aspectos.
FI

Ventajas del VAN:



Considera en el análisis todos los flujos netos de caja, como así también sus vencimientos. Al
corresponder a distintas épocas, se los debe homogeneizar, trayéndolos a un mismo momento
del tiempo.

Desventajas:
La dificultad para determinar la tasa del costo de capital.
El VAN mide la rentabilidad en valor absoluto, ya que depende de la inversión inicial; por lo
tanto, si se deben comparar proyectos con distinta inversión inicial se debe relativizar el VAN, a
fin de obtenerlo por cada unidad de capital invertido.

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El VAN depende del horizonte económico de la inversión; por lo tanto, si se deben comparar
proyectos con distinta duración, se debe relativizar el VAN a fin de obtenerlo para cada año.
La mayor dificultad es el supuesto de que los flujos netos de caja positivos son reinvertidos a la
tasa de costo de capital, y que los flujos netos de caja negativos son financiados con la misma
tasa.

Retomamos el ejemplo del Flujo de Fondos de la clase anterior (por cuestiones de simplicidad
tomaremos la última línea, es decir, la del Flujo de Fondo Neto):

OM
Flujo de Fondo Neto  ‐330.000  92.800  92.800  92.800 92.800 92.800 92.800 92.800  92.800  92.800 92.800

Para calcular el valor actual, contamos con distintas alternativas: podemos utilizar la fórmula
expuesta anteriormente, calculadora financiera, una hoja de cálculos, o las tablas que
contienen el factor de actualización para calcular el valor actual de esos Flujos de Fondos.

.C
(Dichas tablas se encuentran provistas en el Tema 2 de la presente clase).
DD
Como vimos en la construcción de los Flujos de Fondos Netos, la inversión se encuentra
“actualizada” ya que la misma se realiza en el momento cero, es decir, el momento en cual
debe tomarse la decisión, mientras que el resto de los flujos se encuentran a lo largo de la vida
del proyecto, estos son en definitiva los flujos a los cuales hay que descontar, es decir, traerlos
desde el periodo en el cual se encuentran, al momento cero, a esa operación llamamos
LA

actualización.

Utilizando las tablas provistas en el Tema 2 de la presente clase, podemos actualizar los Flujos
de Fondos.
FI

Para definir qué tipo de tabla hay que utilizar, primero debe estudiarse si a partir del momento
1, los flujos son constantes (Tabla B) o son desiguales (Tabla A).


Como vemos, los flujos son iguales, por lo tanto buscamos en la Tabla B donde se cruzan la
fila de cantidad de periodos con la columna de la tasa.

De acuerdo al enunciado para el caso planteado el período (n) es de 10 años y la tasa de costo
de capital es del 14%, por lo tanto el factor de actualización es de:5,216

A partir de este factor de actualización podemos calcular el valor presente o actual de los Flujos
de Efectivo como sigue:

Valor Actual = Flujo de Fondo Neto * Factor de Actualización

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Siguiendo con el ejemplo planteado:

Valor Actual = 92.800 x 5,216 = 484.044,80

Ahora podemos calcular el Valor Actual Neto, para lo cual restaremos al Valor Actual la
inversión realizada (dijimos que la misma está a valor actual, por encontrarse en el momento
cero):

VALOR ACTUAL NETO = Valor Actual de los flujos descontados – Inversión Inicial.

OM
Valor Actual Neto = 484.044,80 – 330.000 = 154.044,80

Utilizando el Valor Actual Neto como herramienta de decisión de

.C proyectos de inversión decimos que un proyecto es aceptado si su Valor

Actual Neto es mayor o igual a cero, mientras que será rechazado si el
VAN es menor a cero.
DD
Para el caso planteado siguiendo esta regla de decisión, Ud. y su socio aceptarían el proyecto,
LA

ya que el mismo, descontado a la tasa requerida (tasa de costo de capital), arroja VAN positivo.

El enfoque de la Tasa Interna de Retorno o rendimiento (TIR)

FI

Es la tasa de descuento que hace que el VAN de una inversión sea cero.
Una inversión es aceptada, si la TIR es superior al rendimiento requerido
por los inversionistas. De lo contrario, si la TIR es inferior al rendimiento
requerido, la inversión es rechazada.


Cuando la TIR es mayor a la tasa requerida, se acepta el proyecto, en caso de ser menor o
igual se rechaza el proyecto. El significado económico de la TIR es que es la verdadera tasa de
rentabilidad del proyecto. Eso significa que, si usted tiene un proyecto cuya TIR es superior a la
tasa de costo de oportunidad, los Flujos de Fondo de ese proyecto alcanzan para cubrir todos
los costos y la inversión inicial.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 124

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Cálculo de la TIR con flujos de fondos constantes o iguales

Para el cálculo de la TIR también puede utilizarse, como se explicó para el VAN, calculadora
financiera, planilla de cálculo y eventualmente la Tabla B si los flujos son constantes.

Para el caso planteado debemos calcular el coeficiente de actualización, para lo cual

dividiremos la Inversión en el Flujo de Fondo Neto, es decir:

Factor actualización = Inversión

OM
Flujo de Fondo Neto

Siguiendo el ejemplo del proyecto de inversión utilizado para el VAN….

Factor de actualización = 330.000 / 92.800

Factor de actualización = 3,556

.C
Para conocer la TIR, debemos remitirnos a la Tabla B, y allí buscamos para n=10 un factor que
se aproxime al calculado; no encontramos un valor idéntico, pero si tomamos el extremo
DD
inferior y el superior, si nos fijamos en el % que corresponde para esos extremos, podemos
indicar sin temor a dudas que la TIR se encuentra entre un 24% y un 26%.

Calculada por otros medios la TIR para el caso planteado es del 25,13%.
LA

El mecanismo para utilizar la TIR como herramienta de evaluación de proyectos es definir la

tasa que se espera para el proyecto y compararla con la que arroja el mismo. Por ejemplo, si
para el proyecto de la sucursal Ud. y su socio hubieran definido una TIR del 20%, entonces
FI

ambos estarían de acuerdo en aceptarlo, ya que el proyecto devuelve una tasa mayor a la
requerida.

Cálculo de la TIR con Flujos de Fondos desiguales:



Podría presentarse el caso en donde los flujos de efectivo periódicos no son iguales. Bajo estas
circunstancias, puede resolverse fácilmente con calculadoras, hojas de cálculos o mediante
tablas utilizando el procedimiento de prueba y error.

Comparación entre el VAN y TIR

Algunas de las ventajas del VAN con respecto a la TIR que podemos citar son:
1. El VAN es más fácil de calcular.
2. El resultado del VAN es un valor absoluto, en cambio la TIR es una tasa que
carece de interpretación económica.
3. Usando el método VAN podemos introducir el factor riesgo.

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 4. Cuando tenemos más de un flujo de fondo negativo, es probable que la TIR no
se pueda calcular. Existe lo que se denomina el problema de la multiplicidad de tasas,
ya que es posible que exista más de una tasa que satisfaga la ecuación.

No obstante, en proyectos mutuamente excluyentes en donde la inversión es distinta en

términos absolutos, la TIR al proporcionar la tasa de retorno de cada proyecto, puede ser más
útil al momento de decidir qué proyecto llevar adelante.

1.1. Enfoques donde no se tiene en cuenta el factor valor del dinero en el

OM
tiempo- Periodo de Recuperación

También se lo conoce como período de recupero, y representa el tiempo que demora un

proyecto de inversión en devolver la inversión inicial. Resalta la liquidez de un proyecto de
inversión, dada la necesidad de minimizar el riesgo. Lea el punto 7.7.1 del capítulo 7 en

.C
Sistemas de Información Contable II (op.cit.).
Forma de cálculo:
Si tenemos Flujos de Fondos regulares, es decir, iguales:
DD
LA

Si tenemos Flujos de Fondos irregulares, es decir, diferentes, debemos ir

FI

calculando año a año la parte de la inversión inicial que vamos recuperando, tal
como se indica en la bibliografía citada.


Para el ejemplo tomado como referencia de la apertura de la sucursal de la agencia, podemos

calcular el período de recuperación como sigue:

- Cálculo del Periodo de Recuperación:

PR = Inversión / Flujo de Fondo Neto

PR = 330.000 / 92.800 = 3,556

Este valor nos indica que la inversión inicial en el proyecto se recupera en:
3 años y 203 días (3 equivale a años y 0.556 x 365 = 203 días).

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 Actividad 1: Evaluación de Proyectos de Inversión.

Ud. cuenta con $5.000.000 recibidos por herencia, y se le presentan dos oportunidades de

OM
inversión relacionadas con servicios turísticos. Considere que no puede conseguir
financiamiento externo, de modo que no es posible llevar adelante ambos proyectos.

Proyecto 1: Concesión Hotel de Montaña en Villa General Belgrano

Inversión: $5.000.000.

.C
Ingresos en efectivo: Se estima que producirá ingresos por $ 4.500.000 por año.
Egresos en efectivo: Se estiman egresos anuales de $2.800.000.
Años de concesión: 10 años.
DD
Tasa de costo de capital: Ud. espera obtener un rendimiento mayor al 18%.
Impuesto a las Ganancias: La tasa impositiva es del 35%.

Proyecto 2: Adquisición de 2 Catamaranes para excursiones en lago Nahuel Huapi

Inversión: $5.000.000.
LA

Ingresos en efectivo: Se estima que producirá ingresos por $ 3.000.000 para el primer año
creciendo éstos a razón del 20% por año.
Egresos en efectivo: Se estiman egresos anuales de $1.600.000 el primer año, creciendo éstos
a razón del 10% por año.
FI

Vida útil: se estima una vida útil de 10 años con un valor recuperable de los catamaranes de
$1.000.000.
Tasa de costo de capital: Ud. espera obtener un rendimiento mayor al 18%.
Impuesto a las Ganancias: La tasa impositiva es del 35%.


Se pide:
a) Confeccione los flujos de fondo de cada proyecto
b) Calcule el VAN
c) Calcule la TIR
d) Calcule el Periodo de Recuperación
e) Tomando en consideración VAN y TIR decida qué proyecto llevar adelante.

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

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 Tema 2

Uso de Tablas Financieras.

A continuación se presentan las tablas financieras utilizadas en las clases 9 y 10:

Tabla A: Valor Presente de $1

n
Valor Presente de 1 VP = 1 / ( 1 + i )

OM
Periodos 2% 2,50% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10%
1 0,98039 0,97561 0,97087 0,96154 0,95238 0,94340 0,93458 0,92593 0,91743 0,90909
2 0,96117 0,95181 0,94260 0,92456 0,90703 0,89000 0,87344 0,85734 0,84168 0,82645
3 0,94232 0,92860 0,91514 0,88900 0,86384 0,83962 0,81630 0,79383 0,77218 0,75131
4 0,92385 0,90595 0,88849 0,85480 0,82270 0,79209 0,76290 0,73503 0,70843 0,68301
5 0,90573 0,88385 0,86261 0,82193 0,78353 0,74726 0,71299 0,68058 0,64993 0,62092

6 0,88797 0,86230 0,83748 0,79031 0,74622 0,70496 0,66634 0,63017 0,59627 0,56447
7 0,87056 0,84127 0,81309 0,75992 0,71068 0,66506 0,62275 0,58349 0,54703 0,51316

.C
8 0,85349 0,82075 0,78941 0,73069 0,67684 0,62741 0,58201 0,54027 0,50187 0,46651
9 0,83676 0,80073 0,76642 0,70259 0,64461 0,59190 0,54393 0,50025 0,46043 0,42410
10 0,82035 0,78120 0,74409 0,67556 0,61391 0,55839 0,50835 0,46319 0,42241 0,38554

11 0,80426 0,76214 0,72242 0,64958 0,58468 0,52679 0,47509 0,42888 0,38753 0,35049
DD
12 0,78849 0,74356 0,70138 0,62460 0,55684 0,49697 0,44401 0,39711 0,35553 0,31863
13 0,77303 0,72542 0,68095 0,60057 0,53032 0,46884 0,41496 0,36770 0,32618 0,28966
14 0,75788 0,70773 0,66112 0,57748 0,50507 0,44230 0,38782 0,34046 0,29925 0,26333
15 0,74301 0,69047 0,64186 0,55526 0,48102 0,41727 0,36245 0,31524 0,27454 0,23939

16 0,72845 0,67362 0,62317 0,53391 0,45811 0,39365 0,33873 0,29189 0,25187 0,21763
17 0,71416 0,65720 0,60502 0,51337 0,43630 0,37136 0,31657 0,27027 0,23107 0,19784
18 0,70016 0,64117 0,58739 0,49363 0,41552 0,35034 0,29586 0,25025 0,21199 0,17986
LA

19 0,68643 0,62553 0,57029 0,47464 0,39573 0,33051 0,27651 0,23171 0,19449 0,16351
20 0,67297 0,61027 0,55368 0,45639 0,37689 0,31180 0,25842 0,21455 0,17843 0,14864

Periodos 11% 12% 14% 15% 16% 18% 20% 22% 24% 25%
1 0,90090 0,89286 0,87719 0,86957 0,86207 0,84746 0,83333 0,81967 0,80645 0,80000
2 0,81162 0,79719 0,76947 0,75614 0,74316 0,71818 0,69444 0,67186 0,65036 0,64000
FI

3 0,73119 0,71178 0,67497 0,65752 0,64066 0,60863 0,57870 0,55071 0,52449 0,51200
4 0,65873 0,63552 0,59208 0,57175 0,55229 0,51579 0,48225 0,45140 0,42297 0,40960
5 0,59345 0,56743 0,51937 0,49718 0,47611 0,43711 0,40188 0,37000 0,34111 0,32768

6 0,53464 0,50663 0,45559 0,43233 0,41044 0,37043 0,33490 0,30328 0,27509 0,26214
7 0,48166 0,45235 0,39964 0,37594 0,35383 0,31393 0,27908 0,24859 0,22184 0,20972


8 0,43393 0,40388 0,35056 0,32690 0,30503 0,26604 0,23257 0,20376 0,17891 0,16777
9 0,39092 0,36061 0,30751 0,28426 0,26295 0,22546 0,19381 0,16702 0,14428 0,13422
10 0,35218 0,32197 0,26974 0,24718 0,22668 0,19106 0,16151 0,13690 0,11635 0,10737

11 0,31728 0,28748 0,23662 0,21494 0,19542 0,16192 0,13459 0,11221 0,09383 0,08590
12 0,28584 0,25668 0,20756 0,18691 0,16846 0,13722 0,11216 0,09198 0,07567 0,06872
13 0,25751 0,22917 0,18207 0,16253 0,14523 0,11629 0,09346 0,07539 0,06103 0,05498
14 0,23199 0,20462 0,15971 0,14133 0,12520 0,09855 0,07789 0,06180 0,04921 0,04398
15 0,20900 0,18270 0,14010 0,12289 0,10793 0,08352 0,06491 0,05065 0,03969 0,03518

16 0,18829 0,16312 0,12289 0,10686 0,09304 0,07078 0,05409 0,04152 0,03201 0,02815
17 0,16963 0,14564 0,10780 0,09293 0,08021 0,05998 0,04507 0,03403 0,02581 0,02252
18 0,15282 0,13004 0,09456 0,08081 0,06914 0,05083 0,03756 0,02789 0,02082 0,01801
19 0,13768 0,11611 0,08295 0,07027 0,05961 0,04308 0,03130 0,02286 0,01679 0,01441
20 0,12403 0,10367 0,07276 0,06110 0,05139 0,03651 0,02608 0,01874 0,01354 0,01153

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 128

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 Esta tabla debe ser utilizada cuando los flujos a descontar de cada
periodo son distintos.

Tabla B: Valor Presente de una Anualidad Vencida de $1

OM
Valor Presente de una Anualidad Vencida de 1 VPAv = ( 1 - ( 1 / ( 1 + i ) )) / i

Periodos 2% 2,50% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10%

1 0,98039 0,97561 0,97087 0,96154 0,95238 0,94340 0,93458 0,92593 0,91743 0,90909
2 1,94156 1,92742 1,91347 1,88609 1,85941 1,83339 1,80802 1,78326 1,75911 1,73554
3 2,88388 2,85602 2,82861 2,77509 2,72325 2,67301 2,62432 2,57710 2,53129 2,48685
4 3,80773 3,76197 3,71710 3,62990 3,54595 3,46511 3,38721 3,31213 3,23972 3,16987
5 4,71346 4,64583 4,57971 4,45182 4,32948 4,21236 4,10020 3,99271 3,88965 3,79079

.C
6 5,60143 5,50813 5,41719 5,24214 5,07569 4,91732 4,76654 4,62288 4,48592 4,35526
7 6,47199 6,34939 6,23028 6,00205 5,78637 5,58238 5,38929 5,20637 5,03295 4,86842
8 7,32548 7,17014 7,01969 6,73274 6,46321 6,20979 5,97130 5,74664 5,53482 5,33493
9 8,16224 7,97087 7,78611 7,43533 7,10782 6,80169 6,51523 6,24689 5,99525 5,75902
10 8,98259 8,75206 8,53020 8,11090 7,72173 7,36009 7,02358 6,71008 6,41766 6,14457
DD
11 9,78685 9,51421 9,25262 8,76048 8,30641 7,88687 7,49867 7,13896 6,80519 6,49506
12 10,57534 10,25776 9,95400 9,38507 8,86325 8,38384 7,94269 7,53608 7,16073 6,81369
13 11,34837 10,98318 10,63496 9,98565 9,39357 8,85268 8,35765 7,90378 7,48690 7,10336
14 12,10625 11,69091 11,29607 10,56312 9,89864 9,29498 8,74547 8,24424 7,78615 7,36669
15 12,84926 12,38138 11,93794 11,11839 10,37966 9,71225 9,10791 8,55948 8,06069 7,60608

16 13,57771 13,05500 12,56110 11,65230 10,83777 10,10590 9,44665 8,85137 8,31256 7,82371
LA

17 14,29187 13,71220 13,16612 12,16567 11,27407 10,47726 9,76322 9,12164 8,54363 8,02155
18 14,99203 14,35336 13,75351 12,65930 11,68959 10,82760 10,05909 9,37189 8,75563 8,20141
19 15,67846 14,97889 14,32380 13,13394 12,08532 11,15812 10,33560 9,60360 8,95011 8,36492
20 16,35143 15,58916 14,87747 13,59033 12,46221 11,46992 10,59401 9,81815 9,12855 8,51356

Periodos 11% 12% 14% 15% 16% 18% 20% 22% 24% 25%
FI

1 0,90090 0,89286 0,87719 0,86957 0,86207 0,84746 0,83333 0,81967 0,80645 0,80000
2 1,71252 1,69005 1,64666 1,62571 1,60523 1,56564 1,52778 1,49153 1,45682 1,44000
3 2,44371 2,40183 2,32163 2,28323 2,24589 2,17427 2,10648 2,04224 1,98130 1,95200
4 3,10245 3,03735 2,91371 2,85498 2,79818 2,69006 2,58873 2,49364 2,40428 2,36160
5 3,69590 3,60478 3,43308 3,35216 3,27429 3,12717 2,99061 2,86364 2,74538 2,68928

6 4,23054 4,11141 3,88867 3,78448 3,68474 3,49760 3,32551 3,16692 3,02047 2,95142


7 4,71220 4,56376 4,28830 4,16042 4,03857 3,81153 3,60459 3,41551 3,24232 3,16114
8 5,14612 4,96764 4,63886 4,48732 4,34359 4,07757 3,83716 3,61927 3,42122 3,32891
9 5,53705 5,32825 4,94637 4,77158 4,60654 4,30302 4,03097 3,78628 3,56550 3,46313
10 5,88923 5,65022 5,21612 5,01877 4,83323 4,49409 4,19247 3,92318 3,68186 3,57050

11 6,20652 5,93770 5,45273 5,23371 5,02864 4,65601 4,32706 4,03540 3,77569 3,65640
12 6,49236 6,19437 5,66029 5,42062 5,19711 4,79322 4,43922 4,12737 3,85136 3,72512
13 6,74987 6,42355 5,84236 5,58315 5,34233 4,90951 4,53268 4,20277 3,91239 3,78010
14 6,98187 6,62817 6,00207 5,72448 5,46753 5,00806 4,61057 4,26456 3,96160 3,82408
15 7,19087 6,81086 6,14217 5,84737 5,57546 5,09158 4,67547 4,31522 4,00129 3,85926

16 7,37916 6,97399 6,26506 5,95423 5,66850 5,16235 4,72956 4,35673 4,03330 3,88741
17 7,54879 7,11963 6,37286 6,04716 5,74870 5,22233 4,77463 4,39077 4,05911 3,90993
18 7,70162 7,24967 6,46742 6,12797 5,81785 5,27316 4,81219 4,41866 4,07993 3,92794
19 7,83929 7,36578 6,55037 6,19823 5,87746 5,31624 4,84350 4,44152 4,09672 3,94235
20 7,96333 7,46944 6,62313 6,25933 5,92884 5,35275 4,86958 4,46027 4,11026 3,95388

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 129

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 Esta tabla debe ser utilizada cuando los flujos a descontar de cada
periodo son constantes, para lo cual se ubica la cantidad de períodos que
contempla el proyecto y se cruza con la tasa de costo de capital
(expresada como porcentaje en la fila superior), en donde se cruzan fila y
columna, ese es el factor de actualización a utilizar el cual debe ser
multiplicado por un Flujo de Fondo y de esa manera, se obtendrá el valor
actual de todos los flujos iguales del proyecto para que puedan ser

OM
comparados con la inversión y de esa manera determinar el VAN.

.C
DD
LA
FI


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Claves de corrección

Actividad 1: Evaluación de Proyectos de Inversión.

a) Flujos de Fondos de cada proyecto

PROYECTO 1
Periodo 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
-
5.000.
Inversión 000

OM
4.500. 4.500. 4.500. 4.500. 4.500. 4.500. 4.500. 4.500. 4.500. 4.500.
Ingresos 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000
- - - - - - - - - -
2.800. 2.800. 2.800. 2.800. 2.800. 2.800. 2.800. 2.800. 2.800. 2.800.
Egresos 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000
- - - - - - - - - -
500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0
Depreciación 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
Utilidad 1.200. 1.200. 1.200. 1.200. 1.200. 1.200. 1.200. 1.200. 1.200. 1.200.
Bruta

Imp. a las
Ganancias
.C 000
-
420.0
00
780.0
000
-
420.0
00
000
-
420.0
00
000
-
420.0
00
000
-
420.0
00
000
-
420.0
00
000
-
420.0
00
000
-
420.0
00
000
-
420.0
00
000
-
420.0
00
DD
780.0 780.0 780.0 780.0 780.0 780.0 780.0 780.0 780.0
Utilidad Neta 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0
Depreciación 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
Flujo de 1.280. 1.280. 1.280. 1.280. 1.280. 1.280. 1.280. 1.280. 1.280. 1.280.
Fondos Neto 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000
LA

PROYECTO 2
Periodo 0 1 2 3 4 5
Inversión -5.000.000
Ingresos 3.000.000 3.600.000 4.320.000 5.184.000 6.220.800
Egresos -1.600.000 -1.760.000 -1.936.000 -2.129.600 -2.342.560
Depreciación -800.000 -800.000 -800.000 -800.000 -800.000
FI

Utilidad Bruta 600.000 1.040.000 1.584.000 2.254.400 3.078.240

Imp. a las Ganancias -210.000 -364.000 -554.400 -789.040 -1.077.384
Utilidad Neta 390.000 676.000 1.029.600 1.465.360 2.000.856
Depreciación 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000
Valor Residual 1.000.000


Flujo de Fondos Neto 1.190.000 1.476.000 1.829.600 2.265.360 3.800.856

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 131

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 3.800.857
b) Cálculo del VAN de cada proyecto

PROYECTO 1
Al ser flujos iguales puede utilizarse la tabla B (Valor Presente de una Anualidad), por
lo tanto debe buscarse el factor de actualización para “n”= 10 periodos y 18% (tasa),
donde se cruzan, nos da el factor de 4,494.

Valor actual = FFN x Factor de Actualización

Valor actual = 1.280.000 x 4,494 = $5.752.320
Recordamos, este valor actual es el valor presente (hoy) de los futuros flujos de fondos
descontados a la tasa de costo de capital, en este caso 18%.

OM
Para calcular el VAN debemos restar al valor actual la inversión

VAN (Valor Actual Neto o Valor Presente Neto) = $5.752.320 - $5.000.000 = $752.320

PROYECTO 2
Al ser flujos desiguales debe utilizarse la tabla A (Valor Presente de $1), por lo tanto,

.C
debe buscarse el factor de actualización para cada uno de los periodos.

Flujo de Fondos Neto 1.190.000 1.476.000 1.829.600 2.265.360 3.800.856

DD
x x x x x
Factor de actualización 0,847 0,718 0,609 0,516 0,437
Flujos actualizados 1.007.930 1.059.768 1.114.226 1.168.926 1.660.974

De modos que el valor actual es la suma de los flujos actualizados:

Valor Actual 6.011.824
LA

Para calcular el VAN (valor actual neto) debemos restar al valor actual la inversión

VAN (Valor Actual Neto o Valor Presente Neto) = $6.011.824 - $5.000.000 = $1.011.824
FI

c) Cálculo de la TIR de cada Proyecto

PROYECTO 1


Al ser flujos de fondos netos iguales o constantes, puede calcularse al factor de

actualización como sigue:
Factor actualización = Inversión
Flujo de Fondo Neto

Factor actualización = 5.000.000

1.280.000
Factor actualización = 3,9063

Si buscamos en la tabla para n=10 encontramos que ese factor se encuentra

entre las tasas 22% y 24%, por lo tanto la TIR se encuentra en esos valores

Calculada con calculadora financiera o interpolando, la TIR exacta es de 22,13%

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 132

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 PROYECTO 2

Al ser flujos desiguales no puede dividirse la inversión para calcular la TIR de modo
que hay que hacerlo por prueba y error actualizando los flujos a una tasa distinta,
sabiendo que el VAN para el proyecto dio positivo entonces sabemos con seguridad
que la tasa interna de retorno es superior a la tasa de costo de capital (18%) de modo
que podríamos probar con una tasa superior, elijamos por ejemplo la tasa del 24% para
calcular el VAN y de esa manera concluir acerca de la TIR:

Flujo de Fondos Neto 1.190.000 1.476.000 1.829.600 2.265.360 3.800.856

x x x x x
Factor actualización
24% 0,806 0,65 0,524 0,423 0,341

OM
959.140 959.400 958.710 958.247 1.296.092
Valor Actual: 5.131.590
Valor Actual Neto: 5.131.590 - 5.000.000 = 131.590

De esta prueba podemos concluir que la TIR es superior al 24% ya que

descontados los flujos a esa tasa el VAN sigue dando positivo.
Calculada de manera precisa con calculadora financiera la TIR es del 25,05%

.C
d) Calcule el Periodo de Recuperación

PROYECTO 1
DD
Perioro de Recuperación = Inversión
Flujo de Fondo Neto

Periodo de Recuperación = 5.000.000

1.280.000
LA

Periodo de Recuperación = 3,9063 años, es decir, 3 años, 10 meses y 26 días

PROYECTO 2

Como los flujos de fondos son irregulares, es decir diferentes, debemos ir calculando
año a año la parte de la inversión inicial que vamos recuperando
FI

Capital a
Recuperar
-5.000.000
FFN1 1.190.000 -3.810.000


FFN2 1.476.000 -2.334.000

FFN3 1.829.600 -504.400
FFN4 2.265.360

Como se visualiza en la tabla, el proyecto se recupera con el flujo de fondo 4, aunque

ese flujo obtenido durante el año 4 excede el capital a recuperar, de modo que
tenemos en claro que son 3 años completos más una fracción del cuarto año. Para
calcular esa fracción dividimos el capital a recuperar en el flujo de fondos y determinar
que fracción de tiempo de ese cuarto año se necesita para recuperar la inversión.
El resultado es 3 años, 2 meses y 20 días

e) Decisión sobre qué proyecto llevar adelante

Atendiendo a que tanto el VAN como la TIR del Proyecto 2 son mayores, entonces
debe aceptarse dicho proyecto.
Nota: si no fueran mutuamente excluyentes, podrían aceptarse ambos al tener un VAN
positivo y una TIR superior a la tasa de costo de capital o requerida por el inversor.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 133

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Conclusiones

Lo que hemos visto en éstas dos últimas clases (9 y 10), nos permite determinar el grado de
aceptabilidad de un proyecto de inversión
utilizando el método del Valor Actual Neto
(VAN), el de la Tasa de Rendimiento Interna
(TIR), y, asimismo, determinar el Período de
Recuperación de una inversión, esto es, el

OM
tiempo que demora un proyecto de inversión en
devolver la inversión inicial.

Es importante tener en cuenta que tanto el VAN como la TIR tienen ventajas y desventajas:
Algunas de las ventajas del VAN con respecto a la TIR que podemos citar son:

.C
5. El VAN es más fácil de calcular.
6. El resultado del VAN es un valor absoluto, en cambio la TIR es una tasa que
carece de interpretación económica.
DD
7. Usando el método VAN podemos introducir el factor riesgo.
8. Cuando tenemos más de un flujo de fondo negativo, es probable que la TIR no
se pueda calcular. Existe lo que se denomina el problema de la multiplicidad de tasas,
ya que es posible que exista más de una tasa que satisfaga la ecuación.
LA

No obstante, en proyectos mutuamente excluyentes en donde la inversión es distinta en

términos absolutos, la TIR al proporcionar la tasa de retorno de cada proyecto, puede ser más
útil al momento de decidir qué proyecto llevar adelante.
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 134

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Introducción

PLANEAMIENTO Y CONTROL – EL PRESUPUESTO GLOBAL O INTEGRAL –

En esta primera clase vamos a adentrarnos en

identificar el planeamiento, como primer paso
en el proceso administrativo y gerencial, a fin

OM
de fijar los objetivos organizacionales y la
utilidad del presupuesto global como
herramienta, a fin de utilizarlo en las funciones
de planeamiento, control y toma de decisiones
a corto plazo.

.C
Como usted verá a lo largo de la clase, entenderemos que un presupuesto global es un plan
completo de las operaciones planeadas de la empresa en un período. Es una red consistente
en muchos presupuestos separados (por área o por proceso, por ejemplo) que, a su vez, son
DD
interdependientes. Adicionalmente, abordaremos el presupuesto de caja como instrumento
integrante del presupuesto global y la utilidad de la información que este proporciona para la
toma de decisiones.
LA

Lo que buscamos en esta clase es que usted logre interpretar la necesidad que tienen las
organizaciones de contar con una herramienta de apoyo para su planeamiento y control y,
asimismo, que aprenda a construir un presupuesto integral o global y cada uno de los
presupuestos individuales que lo componen.
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 135

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Tema 1

El proceso administrativo del planeamiento y control

El presupuesto global es un resumen de todas las fases de los planes y metas de la empresa
para el futuro. Se establecen metas específicas para las ventas, la producción, la distribución,
las actividades financieras y generalmente culmina en un estado proyectado de resultados y un
estado proyectado de la posición del efectivo. En síntesis, representa una expresión amplia de
los planes de la gerencia para el futuro y cómo esos planes deben ser ejecutados. Por ende,
los presupuestos son útiles como herramientas para:

OM
- Planeamiento
- Control
- Motivación de los empleados

.C
Es un proceso de adopción de decisiones, sobre
eventos futuros, que se supone que los
DD
encargados de cada centro de responsabilidad
tendrán que elegir, a partir de un grupo de
cursos de acción alternativos. Deberán optar por
aquellos más adecuados, que permitan el logro
LA

de objetivos prefijados.

En esta instancia, y luego que la gerencia selecciona las mejores alternativas con respecto a
productos, precios, nivel de producción, técnicas de producción, etc., se traslada todo a un plan
FI

de acción formal e integrado.

Para ello se lleva a cabo normalmente un presupuesto global, que consiste en un plan


completo de las operaciones planeadas de la empresa en un periodo dado, consistente en una

red de muchos presupuestos separados, que a su vez, son interdependientes.
Planeamiento:
Se trata de la formulación de un esquema o
programa para la ejecución de propósitos
específicos o metas, consistente en dos
actividades básicas:

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 1) Establecer metas.
2) Seleccionar una forma posible de ejecutar esas metas.
El planeamiento se puede realizar tanto a corto como a largo plazo.

Control:
Es el proceso que asegura que los resultados estén de acuerdo con el
planeamiento.
Es función de la gerencia monitorear la implementación de lo planificado.

OM
Es importante mencionar que no puede haber control sin la existencia de un plan.
El control está vinculado con el proceso de realimentación. Aquí la contabilidad
juega un rol importante, a través de los informes contables. Estos generalmente
se denominan “informes de desempeño”.

La planeación se refiere al establecimiento de los objetivos de una organización y a delinear la

.C
forma en que se alcanzarán. El control (acciones) se refiere a implementar planes y usar la
retroalimentación para lograr los objetivos (evaluación).
DD
La planeación determina la acción, ésta genera retroalimentación, y la fase de control utiliza la
retroalimentación para influir tanto en la planeación como en las acciones. Los reportes
oportunos y sistemáticos que brinda el sistema interno de contabilidad son la fuente principal
de la retroalimentación útil. Nada en el ciclo sería posible sin la contabilidad.
LA

El proceso administrativo implica un esfuerzo gerencial que incluye la toma de decisiones, la

aplicación y selección de técnicas y procedimientos, y la motivación de grupos e individuos
para el logro de los objetivos específicos.
FI

Este proceso comprende las siguientes etapas:



1) Los objetivos generales y a largo plazo. (El plan estratégico).

2) La especificación de las metas de la empresa. (Objetivos, con especificaciones

de tiempos, medidas cuantitativas y subdivisión de responsabilidades).

3) El plan de beneficios a largo plazo. (Plan estratégico con objetivos generales,

objetivos específicos y estrategias a largo plazo).

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 4) El presupuesto global o un plan de corto plazo. (Presupuesto generalmente
anual o por periodos menores).

5) Un sistema de informes periódicos de resultados detallados por

responsabilidades asignadas.

Relación entre presupuesto y estrategia

Sumado a lo anteriormente dicho, el presupuesto permite evaluar la viabilidad de una

OM
estrategia.

La evaluación del presupuesto contra la información real, permite obtener una

retroalimentación de los efectos de los planes estratégicos.

.C Se sugiere completar la lectura de este tema con el capítulo 6, pág.

DD
205, del libro: Contabilidad de Costos de HOMGREN T. Charles, et
al., indicado en nuestra bibliografía básica.
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 138

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Tema 2

Presupuesto Global o Integral

Para llegar a la correcta definición acerca de lo que es un presupuesto integral, se debe seguir
un orden lógico.

Normalmente se comienza con el pronóstico de las ventas a largo plazo y, a partir de allí, se
hace un presupuesto de las ventas, donde se detallan las ventas esperadas del período,
normalmente expresado en pesos y unidades

OM
de producto. Este presupuesto es el que
normalmente más tiempo demanda y el que
desempeña un papel fundamental, ya que el
resto de los presupuestos dependen de las
ventas pronosticadas.

.C
En función a este último, se realiza luego el
presupuesto de producción, en el cual se
DD
presupuesta la producción que será necesaria llevar a cabo para satisfacer los requerimientos
de las ventas del período y el stock a mantener. Por ello, luego se presupuesta la producción
terminada que tendremos en existencias.

Para poder producir también se deben estimar las necesidades de materiales, de costos de
LA

conversión (mano de obra implicada en la producción) y de gastos de fabricación. Asimismo

debe elaborarse un presupuesto de gastos administrativos y de ventas, el cual es
dependiente y, a su vez, determinante del presupuesto de ventas. Esto es así en esta relación
recíproca, dado que las ventas, en parte, serán una consecuencia de los fondos disponibles
FI

para promoción y publicidad.

Todo lo dicho tiene relación con el presupuesto de efectivo, que es la

cantidad de dinero que se va a necesitar para comprar insumos, para


pagar a la mano de obra, para abonar los distintos gastos, para

determinar cuánto vamos a necesitar del capital para poder llevar a cabo
esa producción, y el monto en dinero que va a ingresar por las ventas.
Corresponde a todo lo que ingresa y todas las erogaciones en efectivo.

Esta relación del presupuesto de ventas nos puede vincular la contabilidad de gestión con la
contabilidad financiera, lo que permite hacer una proyección de los Estados Contables. Esto es:

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 139

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¿cuál será la situación patrimonial proyectada de la empresa en función a las ventas que se
han presupuestado?

Todo lo expresado anteriormente podemos visualizarlo a través del siguiente gráfico de

Interrelaciones del Presupuesto Global:

Ppto. de Ventas Pronóstico Ventas

a largo plazo
Ppto. Prod. Ppto. Producción

OM
Terminados
Ppto.
Ppto. Materiales Ppto. Costos Conv. Gastos Admin.

Ppto. Efectivo Ppto. Capital

.C
Estado de Resultados
Proyectado
Estado de Situación
Patrim. proyectado
Estado de Financiación
Proyectado
DD
Recapitulando, si la empresa va a producir determinada cantidad de unidades, entonces se
debe comprar la materia prima necesaria para lograr ese nivel de producción. Asimismo se
debe analizar el costo de la mano de obra necesaria para ese tipo de producción.
LA

Para esa cantidad de producción, determinar cuáles serían los gastos indirectos que van a ser
también necesarios. Esto es, los variables, los fijos y el costo indirecto total. Como también
todos los gastos de administración y ventas relacionados a ese nivel de actividad.
FI

Importancia del presupuesto

Un presupuesto integrado comprende e integra a todas las áreas de una empresa, resultando
un proceso conjunto y coordinado de las mismas.


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 140

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 ¿Qué presupuestamos cuando elaboramos un presupuesto
integrado?

• Un presupuesto de Ventas

OM
• Un presupuesto de Producción
• Un presupuesto de compras, de RR.HH., de Gastos de Administración, entre
otros.
• Un presupuesto Financiero ( Presupuesto de Caja)

.C
Para poder determinar cualquier presupuesto el punto de origen es cuántas son las unidades
que se estiman vender.
DD
¿Cómo se determina esto? Hay dos formas:
• análisis de demanda;
• estudio o investigación de mercado.

Esto tiene gran relevancia ya que si uno presupuesta mal la cantidad de unidades a vender,
LA

todo el resto del presupuesto integral va a estar mal.

Presupuesto de Ventas
Es aquél en el que se terminan de definir las cantidades vendidas, los
FI

precios unitarios y las ventas expresadas en pesos, para cada sub-

periodo (generalmente el mes), para cada zona de ventas en que esté
dividida la geografía del mercado de la empresa y cada vendedor que
actúe de frente al cliente.


De este presupuesto, surgen:

• Cantidades a vender;
• Precios promedio de venta/ Facturación proyectada.

Es el presupuesto base de toda la formulación presupuestal. Toma como base estudios de

mercado, el análisis de las ventas pasadas o de la cartera de clientes. Y sirve de base al
presupuesto de producción.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 141

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Asimismo, está relacionado con el Estado de Resultados y el Flujo de Caja proyectado.

Lo importante para poder realizar este presupuesto es conocer el mercado, esto permitirá
establecer por ejemplo…
• Qué productos podrán venderse con éxito;
• A quiénes;
• En qué cantidades;
• A qué precios y bajo qué condiciones;

OM
• En qué época del año;
• A través de qué canales de distribución.

El plan de ventas expresado en cifras constituye el presupuesto de ventas.

.C
¿Cuáles son los métodos más comunes para pronosticar las cantidades a vender?

a) Las consultas:
DD
Mediante la consulta a los propios clientes sobre cantidades a adquirir en un plazo
determinado, como así también a los vendedores que proporcionarán información sobre
lo que estiman vender.

b) Correlaciones con variables macroeconómicas:

LA

A través de las relaciones entre cantidad de ventas y fluctuaciones de las variables

económicas. Por ejemplo, se puede relacionar cantidad de ventas de vehículos con cada
punto de incremento del PBI en un año determinado.
FI

c) Investigación de mercado:
Mediante desarrollo de previsiones sobre distintas variables mediante el uso de
herramientas económicas, estadísticas, entre otras, para obtener datos que pueden ser
útiles a la hora de planificar requerimientos y proyectar las cantidades a vender.


d) Métodos Estadísticos:
Estos métodos se basan en el análisis de la “tendencia estadística” que poseen las
ventas de periodos anteriores (tendencia lineal, promedios móviles, índices de
estacionalidad).

Además de las cantidades, se deberá estimar el precio unitario al cual se va a vender el

producto, que estará en función de sus costos, la rentabilidad deseada, la competencia, entre
otros aspectos. Este precio tendrá una restricción relevante: “El precio de mercado”.

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Presupuesto de Producción

En su elaboración se deben tener en cuenta:

• Unidades a producir;
• Necesidades y uso de materia prima;
• Programación de la producción;
• Uso de mano de obra directa;
• Costos indirectos de producción.

OM
Las unidades a producir estarán en relación directa con el número de unidades a producir y la
política de inventario.

Algunos factores a considerar para la política de inventarios:

•
•
• .C
Las cantidades necesarias para hacer frente a las exigencias del mercado;
Las características perecederas de los artículos;
La duración del proceso de producción;
DD
• La capacidad de almacenamiento;
• El capital disponible para financiar el costo de tener un determinado inventario;
• Los costos de mantenimiento del inventario;
• Política de inventarios en relación a la tenencia de los mismos, para protección
LA

contra aumentos de precios.

Con respecto a la materia prima, es necesario determinar la cantidad total que se deberá
FI

utilizar.

 
Algunas consideraciones sobre la mano de obra:


ƒ Se debe estimar en relación a la cantidad a producir. Es decir la cantidad de

horas de mano de obra que son necesarias para producir una cantidad dada de
productos en un periodo determinado.

ƒ Es necesario prever las posibles ausencias que pueden producirse durante el

proceso como imprevistos, huelgas o licencias.

Algunas consideraciones sobre los costos indirectos de fabricación:

ƒ Se agrupan todos los costos del producto a excepción de los costos directos
por materiales y por mano de obra (es decir aquellos que fácilmente se identifican con
el producto).

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 143

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 ƒ Se distinguen:
- Materiales indirectos: Ej.: aceites, artículos de limpieza, de higiene y seguridad.
- Mano de obra indirecta: quienes no cumplen tareas relacionadas directamente con el proceso
productivo del producto. Ej.: personal de seguridad, capataces, personal de limpieza.
- Otros costos: costos de publicidad, de investigación y desarrollo, de administración, costos
financieros.

A partir de aquí, solo restaría realizar el Presupuesto de Gastos de Administración y Ventas y

OM
consolidar todo con la confección del Presupuesto de Efectivo o Caja, el cual se analizará en la
próxima sección.

Ventajas del Presupuesto de Producción

.C
• Instrumento de planificación. El proceso de presupuestación, proporciona
conocimientos de la organización, de sus distintas posibilidades de actuación y de los
medios alternos para acometer su actividad futura.
DD
¿Se está preparado para fabricar un nuevo producto? ¿Se podrá distribuir? ¿Cuánta
materia prima se necesitará? ¿Qué maquinaría se requiere? ¿Qué personal se
requiere? ¿Cuánto se le podrá pagar? ¿Por cuántas horas?
• Herramienta de Control. Como un dispositivo automático que advierta cuando
se desvía de la trayectoria o camino marcado en la planificación.
LA

• Cauce adecuado para delegar autoridad y exigir responsabilidades. Como

instrumento motivador de los responsables de las unidades orgánicas, además exige
un proceso de reflexión, razonamiento y coordinación.
• Transmisor de información. Sobre la planeación para el control y la toma de
FI

decisiones, dependiendo de lo oportuna, adecuada y relevante de la misma.

 


Importancia de los costos como base de la práctica presupuestal

En el gráfico de interrelación de los presupuestos que vimos anteriormente, podemos

observar también, la importancia que tienen los costos en la formación de un presupuesto
integral. En dicha composición de costos se deben considerar los costos de la materia prima,
los sueldos y salarios y los costos indirectos de fabricación. También deben considerarse los
costos de operación, conformados por los costos de administración y distribución, de tal
manera que la formación de los costos totales y unitarios requiere la adopción de distintos
métodos, vistos en secciones anteriores, ya sean los métodos tradicionales o los modernos.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 144

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 Dichos métodos pueden aplicarse utilizando costos reales o predeterminados, costeo ABC
por actividades u otro método. A su vez, es relevante tomar en cuenta las bases de
prorrateos a considerar para asignar por productos o líneas de productos, determinando
costos unitarios y totales con la mayor equidad posible.

El Presupuesto de Caja

El Presupuesto de Caja es una proyección de gastos y recursos que se van a originar en un

periodo determinado.

OM
Sus objetivos son:
ƒ Identificar el comportamiento del flujo de dinero en periodos cortos;
ƒ Determinar los sobrantes o faltantes de dinero;
ƒ Evaluar las políticas de cobranzas y de pagos;

.C
ƒ Determinar la razonabilidad de las ventas y la inversión.
DD
Entre los ingresos se deben considerar: las cobranzas, intereses ganados, ingresos por
préstamos, entre otros.
Entre los egresos se deben considerar: el pago de remuneraciones, la cancelación de
préstamos, los pagos a proveedores, los pagos de impuestos, y otros conceptos.
Actividad 1: Presupuesto Global o integral.
LA
FI

Los siguientes datos presupuestados se suministran para Bariloche Tours, empresa dedicada a
Viajes de Estudio para alumnos que egresan del Colegio Secundario:


Setiembre Octubre Noviembre Diciembre

Ventas. 1.000
estudiantes

• Se estima un incremento sostenido de las ventas del 20% respecto al mes

inmediato anterior. El precio de venta es de $9.000 por unidad, se espera que el precio
permanezca constante durante los próximos cuatro meses.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 145

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 • Bariloche Tours entrega un pack (1 buzo +1 remera+1 gorra + guantes)
bordados con el nombre de la empresa a cada uno de sus pasajeros. Se desea tener
como existencia final de dichos packs el 25% de los estudiantes que viajan el mes
siguiente. La existencia inicial de productos para el mes de enero era de 400 unidades
de cada uno. El costo del pack es de $ 350.

• Todos los servicios, tanto de transporte como de hospedaje, actividades y

demás, son tercerizados. El costo por estudiante es de:

OM
Hotel $ 2.500
Traslados $ 1.600
Refrigerios y Comidas $ 1.100
Actividades Recreativas $ 1.200

.C
Otros gastos por estudiante $ 500

• Los pagos a los proveedores se realizan de la siguiente manera: 40 % de

DD
contado y a 30 días el 60%. Se le adeudan $ 2.800.000 a los proveedores de servicios
por el mes de Agosto y $230.000 por la compra de packs de dicho mes.

• Los Gastos de Administración y Ventas ascienden a $750.000 por mes, son

abonados de contado.
LA

• Las cobranzas se realizan 60% al contado, 30% a 30 días y 10% a 60 días. Las
cuentas a cobrar que vencen en Setiembre ascienden a $850.000.
FI

• El saldo de caja al 31 de Agosto es de $ 560.000.

Se pide que elabore lo siguiente para el primer trimestre:

a) Presupuesto de Ventas;


b) Presupuesto de Compras y Servicios Contratados;

c) Presupuesto de Cobranzas;
d) Presupuesto de Pagos;
e) Presupuesto de Caja.

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 146

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Claves de corrección

Actividad 1: Presupuesto Global o integral.

Presupuesto de Ventas  Setiembre  Octubre  Noviembre  Diciembre 

Ventas unidades (estudiantes)  1.000 1.200 1.440  1.728
Ventas en $  $ 9.000.000 $ 10.800.000 $ 12.960.000  $ 15.552.000

Presupuesto Compras 
Pack (1 buzo +1 remera+1 gorra +

OM
guantes) Setiembre  Octubre  Noviembre  Diciembre 
Ventas  1.000 1.200 1.440  1.728
Existencia Final  300 360 432  0
Existencia Inicial  400 300 360  432
Packs a Comprar  900 1.260 1.512  1.296
Compras Packs $  $ 315.000 $ 441.000 $ 529.200  $ 453.600

Hotel 
Traslados  .C
Presupuesto Servicios Contratados  Setiembre 
$ 2.500.000
$ 1.600.000
Octubre 
$ 3.000.000
$ 1.920.000
Noviembre 
$ 3.600.000 
$ 2.304.000 
Diciembre 
$ 4.320.000
$ 2.764.800
DD
Refrigerios y Comidas  $ 1.100.000 $ 1.320.000 $ 1.584.000  $ 1.900.800
Actividades Recreativas  $ 1.200.000 $ 1.440.000 $ 1.728.000  $ 2.073.600
Otros Gastos por estudiante  $ 500.000 $ 600.000 $ 720.000  $ 864.000
Total Servicios Contratados  $ 6.900.000 $ 8.280.000 $ 9.936.000  $ 11.923.200
LA

Presupuesto de Cobranzas  Setiembre  Octubre  Noviembre  Diciembre 

Ventas Contado  $ 5.400.000 $ 6.480.000 $ 7.776.000  $ 9.331.200
Cobranzas 30 días  $ 2.700.000 $ 3.240.000  $ 3.888.000
$ 850.000
Cobranzas 60 días     $ 900.000  $ 1.080.000
FI

Total Cobranzas  $ 6.250.000 $ 9.180.000 $ 11.916.000  $ 14.299.200

Presupuesto de Pagos  Setiembre  Octubre  Noviembre  Diciembre 

Pago Packs Contado  $ 126.000 $ 176.400 $ 211.680  $ 181.440
Pago Packs 30 días  $ 230.000 $ 189.000 $ 264.600  $ 317.520


Pago Servicios Contado  $ 2.760.000 $ 3.312.000 $ 3.974.400  $ 4.769.280

Pago Servicios 30 días  $ 2.800.000 $ 4.140.000 $ 4.968.000  $ 5.961.600
Gastos de Administración y Ventas  $ 750.000 $ 750.000 $ 750.000  $ 750.000
Total Pagos  $ 6.666.000 $ 8.567.400 $ 10.168.680  $ 11.979.840

Presupuesto de Caja  Setiembre  Octubre  Noviembre  Diciembre 

Saldo Inicial  $ 560.000 $ 144.000 $ 756.600  $ 2.503.920
Cobranzas  $ 6.250.000 $ 9.180.000 $ 11.916.000  $ 14.299.200
Pagos  ‐$ 6.666.000 ‐$ 8.567.400 ‐$ 10.168.680  ‐$ 11.979.840
Saldo Final  $ 144.000 $ 756.600 $ 2.503.920  $ 4.823.280

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 147

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Conclusiones

Lo que hemos visto hasta el momento nos permite dar un concepto más específico del
presupuesto global y analizar la función que cumple como herramienta en los procesos de
planeamiento, control y toma de decisiones a corto plazo.

Es importante tener en cuenta que el presupuesto global es un conjunto de muchos

presupuestos separados que, a su vez, están interrelacionados. Éstos son: el presupuesto de
Ventas, el presupuesto de Producción, el
presupuesto de Compras, el de Gastos de

OM
Administración, el de RR.HH., entre otros.

Asimismo, lo estudiado aquí, nos permitió

identificar el presupuesto de Caja como un
instrumento separado del presupuesto
global. Como veremos más detenidamente

.C
en la Clase 12, este presupuesto es una
proyección de gastos y recursos que se van a originar en un periodo determinado y cuyos
objetivos son:
DD
ƒ Identificar el comportamiento del flujo de dinero en periodos cortos;
ƒ Determinar los sobrantes o faltantes de dinero;
ƒ Evaluar las políticas de cobranzas y de pagos;
ƒ Determinar la razonabilidad de las ventas y la inversión.
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 148

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Introducción

PLANEAMIENTO Y CONTROL – EL PRESUPUESTO DE CAJA COMO INSTRUMENTO

INDEPENDIENTE

En esta clase complementaremos lo visto en la

clase anterior en cuanto a presupuesto, en

OM
particular trataremos el Presupuesto de Caja
como un instrumento independiente.

Como usted verá a lo largo de la clase es

posible, contando con la información necesaria,

.C
construir un Presupuesto de Caja sin necesidad
de armar todo un presupuesto global o integral.
DD
Lo que buscamos es entender las necesidades de efectivo en las organizaciones y preparar un
Presupuesto de Caja o de efectivo como herramienta de gestión de las mismas y la utilidad de
la información que este proporciona para la toma de decisiones de tipo financieras.
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 149

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Tema 1

El Presupuesto de Efectivo o de Caja como un instrumento independiente

Lo que habíamos analizado anteriormente era

cómo confeccionar un presupuesto integral. En
este apartado se va a evaluar un Presupuesto de

OM
Caja como una herramienta independiente, al
margen del presupuesto integral.  

.C
El mantener una cantidad de efectivo adecuada en una organización, es una de las principales
preocupaciones de la gerencia o del empresario. El problema de tener exceso de liquidez o de
DD
tener una cantidad reducida de fondos es, en el primer caso, un desperdicio al conservar dinero
ocioso y, en el segundo, el peligro de caer en estado de insolvencia.

El requisito fundamental para la continuidad de una actividad es tener el

LA

efectivo suficiente para cubrir las obligaciones a medida que vencen.

FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 150

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En la actualidad, los Presupuestos de Caja han cobrado gran importancia, al grado que
muchos directivos y empresarios toman más en cuenta el flujo favorable de efectivo que la
presentación del resultado del ejercicio, ya que la generación de recursos ocasiona, finalmente,
que se destinen a áreas productivas y de inversión que más adelante producirán utilidades.

Independientemente de los Presupuestos de Caja a corto o mediano

plazo, las empresas solicitan flujos de caja mensuales, quincenales,
semanales y hasta diarios, que les indiquen la posición final positiva o
negativa, con objeto de normar su criterio y tomar las decisiones más

OM
adecuadas y eficaces para poder administrar de manera más eficiente y
sanar su organización.

.C
Veamos un ejercicio para seguir afianzando conocimientos:

Supongamos que el restaurante que Ud. gerencia presenta la siguiente información para los
DD
próximos meses:
Enero Febrero Marzo
Ventas a
160.000 140.000 172.000
Crédito
Compras a
68.000 64.000 80.000
LA

Crédito

Egresos de Caja (a efectuar en el mes)

Sueldos 8.000 7.000 8.400
Alquiler 3.000 3.000 3.000
FI

Compras de
50.000 - 4.000
equipo

Además, cuenta con la siguiente información:



.Se estima que el 10% de las ventas nunca se cobrará.

.De las que serán cobradas, el 50% se recauda en el mes de la venta y el resto en el mes
siguiente.
.Las compras a crédito se pagan en el mes siguiente de la compra.
.Las ventas de diciembre del año anterior fueron $180.000, las compras $120.000 y el saldo de
caja al 01/01 fue de $200.000

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 151

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Con estos datos Ud. necesita calcular el saldo de caja a fin de enero, febrero y marzo para
conocer la situación financiera de la empresa y adelantarse a cualquier inconveniente que
pueda visualizarse en el presupuesto.

• Saldo Inicial
Lo primero que se debe establecer es el saldo inicial para cada uno de los meses solicitados en
la consigna. El único dato que se tiene al principio es respecto del mes de enero, que son
$200.000. Para el resto de los meses el saldo inicial es el saldo final del periodo anterior.

OM
• Ingresos
Aquí debe tenerse en cuenta la oportunidad de ingreso del efectivo, es decir, no se enfoca en
la venta sino en la cobranza; por cierto que si la empresa vende de contado, solamente las
ventas y las cobranzas coincidirán, pero esto no ocurre normalmente, por lo tanto, debe
tomarse en consideración para cada periodo lo que se cobrará en ese mes de las ventas

.C
realizadas al contado, y las cobranzas de ventas de meses anteriores que se materializarán en
ese período.
DD
A las ventas del mes de diciembre (que eran un total de $180.000), se deduce el 10% que se
estima que nunca se va a poder cobrar, y se calcula el 50%. Esto es lo que va a cobrar en
enero de acuerdo a las estimaciones: $81.000.

Por las ventas de enero, había $160.000, hacemos el mismo cálculo y nos quedan $72.000 a
LA

cobrar en enero, y $72.000 a cobrar en febrero.

Luego se sigue el mismo razonamiento para estimar los ingresos por ventas del mes de
febrero: $63.000 en ese mismo mes, y otros $63.000 para marzo.
FI

Por último, se resta el 10% a las ventas de marzo

y al resultado se lo divide en dos: la mitad


($77.400) se cobran en marzo y la otra mitad en

abril.

Entonces, el ingreso total a caja va a estar dado

por la suma de los ingresos por cada una de las
ventas nombradas en la consigna. Finalmente, se
calcula el total de ingresos.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 152

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 • Egresos
Respecto de los egresos se deben incluir todas las compras (que eran a crédito), egresos por
sueldos, alquiler y compras de equipo, con los datos que se detallan en la consigna.

Las compras a crédito se abonaban en el mes siguiente al que se había efectuado la compra.
Esta es la razón por la cual el egreso por este concepto en el mes de enero es de $120.000, es
decir lo que se compró en diciembre.

OM
Bajo el mismo criterio, las compras de enero se pagan en febrero, y las de febrero en marzo.
Sobre los sueldos, alquiler y la compra del equipo se pagan en el mes en el que se realizan.
Una vez que todo esto está completado, se puede calcular el total de egresos.

.C
• Saldo final de caja
El saldo final de caja está conformado por el saldo inicial + la diferencia entre ingresos y
egresos del mes al que corresponda.
DD
Cuando se tiene la diferencia entre ingresos y egresos del mes de enero, este monto
($381.000) es el dinero que se tiene como saldo inicial al mes de febrero. Así se completan los
saldos al inicio de cada mes, que se deben sumar a la diferencia entre ingresos y egresos.
LA
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 153

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 El presupuesto queda de la siguiente manera:
Enero Febrero Marzo

Saldo inicial de caja 200.000 172.000 229.000

+ INGRESOS DE CAJA
Ventas de diciembre 81.000 - -
Ventas de enero 72.000 72.000 -
Ventas de febrero - 63.000 63.000

OM
Ventas de marzo - - 77.400
TOTAL INGRESOS 153.000 135.000 140.400
- EGRESOS
Compras a Crédito 120.000 68.000 64.000
Sueldos 8.000 7.000 8.400
Alquiler 3.000 3.000 3.000

.C
Compra de equipo
TOTAL EGRESOS
SALDO FINAL
50.000
181.000
172.000
78.000
229.000
- 4.000
79.400
290.000
DD
Actividad 1: Presupuesto de caja como instrumento independiente.
LA
FI

Se le pide que prepare el presupuesto de caja para los meses de setiembre y octubre en base
a la información que se proporciona a continuación:

Compras Ventas


Setiembre $50.000 $60.000

Octubre $45.000 $85.000
Noviembre $30.000 $70.000

Los clientes pagan 40% durante el mes de la venta, 50% a treinta días, 5% a 60 días y el 5%
restante se considera incobrable
Del total de compras de cada mes el 60% es al contado y el saldo a treinta días.
Mensualmente se pagan de contado $9.500 en concepto de impuestos y gastos generales.
El saldo de Caja al 1 de setiembre fue de $32.000

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 154

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Los faltantes de Caja se financian con un préstamo bancario por 30 días devengando un 10%
de interés nominal anual.

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.

Actividad 2: FORO

OM
Los invito a reflexionar sobre
•

• .C
¿cómo afectan los cambios en un sistema de contabilidad de gestión en las acciones
de la dirección, la motivación y el funcionamiento organizativo de una empresa?
¿Cree que las fuerzas organizativas internas y externas afectan al diseño y cambio del
DD
sistema de contabilidad de gestión?

Con todos los conocimientos aprendidos a lo largo de estas clases, ya están en condiciones de
participar de este FORO debate, fundamentando sus opiniones.
LA

Estaremos atentos a su participación!!!

La fecha de realización de esta actividad estará pautada en el cronograma que su tutor

publicará en la plataforma al iniciar el cuatrimestre.
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 155

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Claves de Corrección

Actividad 1: Presupuesto de caja como instrumento independiente.

Setiembre Octubre Noviembre

Saldo inicial $ 32.000 $ 16.500 $ 24.000

Ingresos
Contado $ 24.000 $ 34.000 $ 28.000

OM
30 días 0 $ 30.000 $ 42.500
60 dias $0 $0 $ 3.000
Ing. por Intereses $0 $0 $0

Egresos

.C
Comp Contado
Comp 30 dias
Otros Gastos
$ 30.000

$ 9.500
$ 27.000
$ 20.000
$ 9.500
$ 18.000
$ 18.000
$ 9.500
DD
Intereses $0 $0 $0

Superávit / déficit. $ -15.500 $ 7.500 $ 28.000

Acumulado $ 16.500 $ 24.000 $ 52.000
LA

Actividad 2: FORO
Al momento de participar es importante recordar que el FORO se plantea como un espacio de
FI

socialización entre docente-alumno, alumno-alumno que permite una interacción especial en

donde se tratan contenidos específicos.
Se utiliza para debatir temáticas, compartir opiniones, experiencias e ideas, y también para
cumplir determinados objetivos de aprendizaje, por eso el tema planteado en el Foro se


corresponderá con la temática abordada en la materia.

Los foros se caracterizan por la comunicación asincrónica y la posibilidad de contar con el
historial de opiniones y comentarios para enriquecer el intercambio de pareceres e información.

Con todo lo aprendido, seguro están en condiciones de generar valiosos aportes!!!! Estaremos
atentos a su participación!!!

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 156

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Conclusiones

Lo que hemos visto hasta el momento nos permite afirmar que, si bien la confección de un
presupuesto de caja como instrumento independiente, es más simple que la construcción de
uno global, deben tenerse en cuenta algunas cuestiones, como:

- Conocer las políticas de cobranzas y pagos para determinar la oportunidad de ingreso

y egresos de efectivo.

- La duración del ciclo operativo, es decir qué tan

rápido rotan las existencias y los créditos

OM
provenientes de las ventas.

- El dinero que la organización desea mantener como

existencia final con fines de precaución.

- Las necesidades de incrementar las existencias y

con ello el capital de trabajo.

.C
Los desembolsos a realizar por la compra de bienes
de capital.
DD
- El repago de préstamos y de dividendos a los
propietarios, entre otros.

Es importante tener en cuenta que la confección del presupuesto de caja puede ser más o
LA

menos compleja, dependerá en gran medida del tamaño de la organización, la naturaleza de

las operaciones que realiza, y la experiencia en ciclos presupuestales que posea la misma.
FI


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Evaluación Parcial 1

Una vez finalizado el estudio de los módulos 1 y 2 (es decir, los temas abordados desde la
clase 1 a la 6 incluida) usted debe resolver la siguiente evaluación:

Criterios de evaluación:
• Claridad conceptual y adecuada redacción.

OM
• Utilización de la terminología de la materia.
• Pertinencia en la respuesta y capacidad de síntesis.
• Capacidad de análisis y sentido crítico en la resolución de problemas planteados.

Criterios de acreditación:

.C
A través de la valoración conjunta de estos ítems, Ud. llegará a una calificación que estará
comprendida entre 0 (cero) y 100 (cien) puntos, con la aclaración de que por expresa
reglamentación académica la aprobación de la asignatura requiere un puntaje mínimo de 50
DD
(cincuenta) puntos sobre 100 (cien) puntos posibles. El puntaje asignado se expone en cada
ejercicio.

Recomendaciones y consejos:
Lea atentamente el planteo de cada pregunta o afirmación. Pueden existir sutilezas que
LA

cambien radicalmente la interpretación. Recuerde que la interpretación es parte de la

evaluación.

TEORICO
FI

1. (10 puntos): Mencione y describa cuales son las actividades desarrolladas por los
gerentes para el cumplimiento de funciones gerenciales. Brinde ejemplos.


2. (10 puntos):
a) Establezca la distinción entre costo y gasto.

b) Clasifique los costos en función de: objeto de costo y en función a su comportamiento.

Explique y brinde ejemplos.

3. (10 puntos): Explique en qué consiste la asignación de costos, que aporte hace el sistema
de costeo basado en actividades a la misma y ventajas de su utilización en las empresas.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 158

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PRACTICO

1. (15 Puntos) – PUNTO ALTO - PUNTO BAJO Si el costo total de producir 1.000 unidades
de un determinado producto es de $ 12.000 y luego, al producir 2.500 unidades dicho costo
es de $20.000, cuanto será el costo de producir 1800 unidades?

OM
2. (25 Puntos) - ASIGNACION DE COSTOS La siguiente información corresponde a la
empresa matricera EL MOLDE, la cual muestra la siguiente estructura para sus tres
productos:

Producto
.C A B C
DD
Ventas $ 60000 28000 55000
Costos Variables $ 25000 11000 21000

Costos Indirectos: $50.000

Los costos indirectos incluyen:
LA

1. Sueldo del gerente de Planta: $15.000

2. Amortización del Equipo: $6.000
3. Gastos de mantenimiento equipos $4000
4. Mano de obra de soldadura: $9.000
FI

5. Impuestos a la venta: $3.000

6. Inspecciones de Calidad: $8.000
7. Gastos de Luz: $5.000


1- El gerente ocupa, de sus 9 horas diarias de trabajo, 2 hs al producto “A”, 3 hs al

producto “B” y 4 hs al producto “C”.
2 y 3 El equipo es utilizado a razón de: Un 20% por parte del producto A, 30% del producto
B y el 50% para el C
4- La Mano de obra de soldadura se asigna: El producto “A” requiere 20 puntos de
soldadura, el producto “B” requiere 12 puntos de soldadura y el producto “C” no requiere
soldadura.
5- En función de las ventas en pesos de cada producto.
6- Las inspecciones de calidad se realizan 3 veces por día para el producto C, 2 veces
para el producto A y 1 vez por día para el producto B.

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 159

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 7- Los gastos de Luz se asignan en función a la energía consumida: Producto A: la mitad
de la energía consumida por cada uno de los productos B y C.

Se pide:
a) Asigne los costos indirectos a cada producto en base a la proporción en los costos
variables de cada producto.
b) Asigne los costos indirectos en base a un sistema de Costeo Basado en Actividades

OM
4. (30 puntos) COSTO VOLUMEN BENEFICIO: La empresa muestra la siguiente estructura
de precios y costos para sus dos líneas de producto:

Producto A Producto B
Precio 15 10

Costos Fijos
Beneficio .C
Costo Variable Unitario 8
$12.000
$5.000
6
DD
Unidades vendida 2.000 u 1.500 u

Se pide:
a) Calcule el punto de igualdad para cada producto, en unidades y en pesos.
LA

b) Margen de seguridad, en unidades y pesos, para la situación planteada

c) Número mínimo de unidades a vender, de cada producto, para alcanzar el beneficio
deseado.
d) Cual sería el máximo desembolso en costos variables sin entrar en pérdidas?
FI

Fundamente con sus cálculos.



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Evaluación Parcial 2

Una vez finalizado el estudio de los módulos 3 y 4 (es decir, los temas abordados desde la
clase 7 a la 12 incluida) usted debe resolver la siguiente evaluación:

Criterios de evaluación:
• Claridad conceptual y adecuada redacción.
• Utilización de la terminología de la materia.
• Pertinencia en la respuesta y capacidad de síntesis.

OM
• Capacidad de análisis y sentido crítico en la resolución de problemas planteados.

Criterios de acreditación:
A través de la valoración conjunta de estos ítems, Ud. llegará a una calificación que estará
comprendida entre 0 (cero) y 100 (cien) puntos, con la aclaración de que por expresa

.C
reglamentación académica la aprobación de la asignatura requiere un puntaje mínimo de 50
(cincuenta) puntos sobre 100 (cien) puntos posibles. El puntaje asignado se expone en cada
ejercicio.
DD
Recomendaciones y consejos:
Lea atentamente el planteo de cada pregunta o afirmación. Pueden existir sutilezas que
cambien radicalmente la interpretación. Recuerde que la interpretación es parte de la
evaluación.
LA

1) FACTOR LIMITANTE - 10 Puntos – La empresa muestra la siguiente información para

sus productos: A y B.
FI

A B
Precio de Venta $10 $20
Mano de Obra Directa $4 $12


(variable)
Materiales Directos (variable) $2 $3
Horas de maquina por unidad 2 hs 1hora
Capacidad máxima instalada 15.000 hs
en maquinaria

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 161

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 a) ¿Cuál de los dos productos le convendría fabricar y vender atendiendo a su capacidad
instalada y cuál sería la contribución marginal total de ese producto?
b) Si en el mercado solo pueden venderse 6.000 u del producto elegido por Ud., ¿cuánto
podrá producirse del otro? suponiendo que todo lo que se produzca de este último puede
venderse.

2) INCLUSION O ELIMINACION DE UNA DIVISION - 10 Puntos – De acuerdo a la

información proporcionada para el ejercicio 2013:

OM
División A División B División C
Ventas 13.000 36.000 26.000
Costos Variables 9.000 25.000 21.000
Costos Fijos Directos* 1.000 2.300 5.500
Costos Fijos Asignados ** 2.600 7.200 200

.C
Beneficio Neto 400 1.500 (700)

* Los costos fijos directos son propios de cada línea

DD
** Los costos fijos asignados corresponden a instalaciones y servicios generales de la
empresa.

La empresa está analizando la eliminación de la División C en virtud del quebranto que muestra
en el periodo analizado.
LA

Se pide:
a) Confeccione un estado de resultados para la situación actual y otro para la empresa
eliminando la División C. (se le proporcionan columnas vacías en la tabla superior)
b) Decida si es conveniente eliminar la División C.
FI

3) HACER O COMPRAR - 15 Puntos – La empresa Ernest muestra la siguiente

información para su producto XX para una producción de 100 unidades mensuales:


XX (costo
total)
Materia Prima Directa $500
Mano de Obra Directa $200
CIF Variable $100
CIF Fijos $300
Gastos de Administración y Ventas $900
Total $2.000

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 162

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Si la empresa puede adquirir el producto a un proveedor por un importe de $13 la unidad.
Se pide:

a) En base a sus cálculos, indique si conviene comprar el producto al precio ofrecido por el
proveedor.
b) Suponga, en otro escenarios, que el espacio que deja disponible la fabricación del
producto puede alquilarse a $200 mensuales, en este caso conviene comprar el producto al
precio ofrecido por el proveedor?

OM
4) FIJACION DE PRECIOS: 15 puntos – La empresa Ernest & Co. nos acerca su
estructura de costos para una capacidad máxima de producción de 20.000 unidades
mensuales:

Materiales: $10 por unidad

.C
Mano de Obra directa: $4 por unidad
CIF Fijos: $100.000
Sueldos de Administración: $50.000
DD
Comisiones s/ventas: $2 por unidad
Inversión: $200.000. Beneficio esperado 2% después de impuestos, la tasa de Impuesto a las
Ganancias es del 35%.

Se pide:
LA

a) Cuál es el precio que debiera venderse el producto (a plena capacidad de producción)

para satisfacer el beneficio esperado? Utilice el método de costo de producción para
determinar el precio.
b) Si la cantidad que espera venderse es de 16.000 unidades, cuál sería el nuevo precio
FI

para satisfacer las mismas condiciones?

5) DECISIONES DE LARGO PLAZO – PRESUPUESTO DE CAPITAL - 25 puntos – Un



cliente le presenta dos alternativas de inversión y le pide a Ud. asesoramiento acerca

de si es conveniente llevar a cabo dichos proyectos, y en tal caso por cuál de los dos
debiera optar:

ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 163

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Proyecto 1:
Inversión en Maquinaria 200.000
Ingresos por año 350.000
Costos de fabricación y ventas (excluido depreciación) por año 250.000
Vida útil de la máquina 4 años
El cliente desea un rendimiento del 14 %
La tasa de impuesto a las Ganancias es del 35%

OM
Proyecto 2:
Inversión en Maquinaria 200.000
Ahorro en costos anuales 120.000
Vida útil de la máquina 5 años

.C
El cliente desea un rendimiento del 14 %
La tasa de impuesto a las Ganancias es del 35%
DD
Se pide para cada proyecto:
a) Confeccionar los flujos de fondo de cada proyecto
b) Calcular Valor Presente Neto.
c) Calcular Período de Recuperación.
LA

d) Calcular Tasa Interna de Retorno.

e) Por cuál de los dos proyectos debiera optar?
FI


ISP – ADMINISTRACIÓN – CONTABILIDAD DE COSTOS Y GESTIÓN - 164

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 6) PRESUPUESTO GLOBAL- 25 puntos – Los siguientes datos presupuestados se
suministran para Industrias S.A.:

Enero Febrero Marzo Abril

Ventas en Unid. 1.000

• Se espera un incremento del 20 % de las ventas a partir del mes de febero

• El precio de venta es de $15 por unidad.

OM
• Se desea como existencia final de productos terminados el 30% de la producción del
mes siguiente. Esa condición se cumplió al 01 de enero
• El insumo requerido es de 2 Kgs por cada producto elaborado, su costo es de $1,5 el
Kgs. Se desea tener en existencia final la cantidad de insumos necesarios para
producir el 30 % de la producción del mes actual. La existencia al 1 de enero era de

.C
400 Kgs de dicho insumo.
DD
Se pide que elabore lo siguiente para el primer trimestre:
a) Presupuesto de Ventas
b) Presupuesto de Producción
c) Presupuesto de Materiales
LA
FI


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