15 `g 1428 ∫hC’G ™«HQ 5 âÑ°ùdG 4912 Oó©dG 2007 ¢SQÉe 24 ?πaɵàdG äÉ«∏ªY ≈∏Y ¬≤«Ñ£J øµªj πg :zø«eCÉà∏d πHÉ≤dG ô£îdG{ èàæe »aô°üªdG ¥QƒàdG »˘eÓ˘°SE’G ¬˘≤˘Ø˘dG ™˘ª˘ é˘ e Q󢢰UCG »˘˘a Ió˘˘ L ᢢ æ˘ ˘jó˘˘ e »˘˘ a »˘˘ dhó˘˘ dG ¿CG RGƒéH 1997 ΩÉY GQGôb áµ∏ªªdG ᢢ©˘ ∏˘ °S AGô˘˘°ûH ¢Uɢ˘î˘ °TC’G Ωƒ˘˘≤˘ j ɢ¡˘ ©˘ «˘ H º˘˘K ¢ü°T ø˘˘e π˘˘L’C ɢ˘H ¢Vô¨H ∂dPh ôNBG ¢üî°ûd Gó≤f ájó≤ædG ádƒ«°ùdG ≈∏Y ∫ƒ°üëdG ≈ª°ùJh 𫪩dG É¡«dEG êÉàëj »àdG ≈àaCG óbh ,¥QƒàdÉH á∏eÉ©ªdG √òg ø˘˘ ˘e ᢢ ˘Yƒ˘˘ ˘ª˘ ˘ é˘ ˘ e ɢ˘ ˘°†jCG ∂dò˘˘ ˘ H »LÉà∏ÑdG óªëe .O á˘∏˘eɢ©˘ª˘dG √ò˘˘g 󢢩˘ Jh ,Aɢ˘ª˘ ∏˘ ©˘ dG www.bltagi.com ƒ˘gh Ió˘FÉ˘Ø˘H ¢Vô˘≤˘dG ø˘Y Ó˘jó˘H ó¡°ûJh .AÉ¡˘≤˘Ø˘dG ´É˘ª˘LÉE ˘H Ωô˘ë˘e áYÉæ°üdG »a ÓFÉg GQƒ£J á«dhódGh á«∏ëªdG á«aô°üªdG ¥Gƒ°SC’G ᢫˘ dɢ˘ª˘ dG äɢ˘°ù°SDƒ˘ ª˘ dG Oó˘˘Y Qó˘˘≤˘ j å«˘˘M ,ᢢ«˘ eÓ˘˘°SE’G ᢢ«˘ aô˘˘°üª˘˘dG πª©J á«dÉe á°ù°SDƒe 300 øe ôãcCÉH ºdÉ©dG iƒà°ùe ≈∏Y á«eÓ°SE’G QÉ«∏e 250 ió©àj ∫ɪYCG ºéëHh á«eÓ°SE’G á©jô°ûdG ΩɵMCG ≥ah á≤aGƒàe äÉéàæe Ωó≤J »àdG ±QÉ°üªdG øe ójó©dG ≈dEG áaÉ°VEG ,Q’hO ºéM Qó≤j »àdGh ájó«∏≤àdG äÉéàæªdG ÖfÉL ≈dEG á©jô°ûdG ΩɵMCG ™e . Q’hO QÉ«∏e 200 ≈∏Y ójõj ɪH É¡dɪYCG ø«H á°ùaÉæe á«eÓ°SE’G á«aô°üªdG áYÉæ°üdG ¥Gƒ°SCG ó¡°ûJ ɪc á«aô°üªdG äɢeó˘î˘dGh äɢé˘à˘æ˘ª˘dG ô˘jƒ˘£˘Jh º˘jó˘≤˘J »˘a ±Qɢ°üª˘dG ó©jh ,ø«∏eÉ©àªdG äÉLÉ«àMG »Ñ∏j ɪH á©jô°ûdG ΩɵMCG ™e á≤aGƒàªdG ø«∏eÉ©àªdG øe ójó©dG äÉÑ∏£àe ºgCG øe ájó≤ædG ádƒ«°ùdG ô«aƒJ •É°ùbCG »∏Y É¡æªK ™aOh áëHGôªdÉH IQÉ«°S AGô°T ≈dEG ¿hCÉé∏j øjòdGh øe áFɪdG »a 15 ≈dEG π°üJ πbCG ᪫≤H ’ÉM ó≤ædÉH É¡©«H ºK á∏LBG ᢢ«˘ £˘ ¨˘ à˘ d ᢢjó˘˘≤˘ æ˘ dG ᢢdƒ˘˘«˘ °ùdG ≈˘˘∏˘ Y ∫ƒ˘˘°ü뢢dG ¢Vô˘˘¨˘ H ɢ˘¡˘ à˘ ª˘ ˘«˘ ˘b ¥QƒàdG ᨫ°U ájOƒ©°ùdG ±QÉ°üªdG óMCG ôµàHG óbh .º¡JÉLÉ«àMG É«Ñ°ùf áãjóëdG πjƒªàdG ≠«°U óMCG ó©j …òdGh º¶æªdG »aô°üªdG 2002 ΩÉY ¬ªjó≤J GC óH å«M ,»eÓ°SE’G »aô°üªdG πjƒªàdG ∫Éée »a ∑ƒ˘æ˘Ñ˘dG ¢†©˘Hh á˘jOƒ˘˘©˘ °ùdG ∑ƒ˘˘æ˘ Ñ˘ dG ᢢ«˘ Ñ˘ dɢ˘Z ∂dP 󢢩˘ H âeɢ˘b º˘˘K øjòdG ø«∏eÉ©àªdG øe ójó©dG äÉLÉ«àMG á«Ñ∏àd ¬ªjó≤àH á«é«∏îdG ∫ÓN øe ¥QƒàdG ≥«Ñ£J GC óH óbh . ájó≤ædG ádƒ«°ùdG ≈dEG ¿ƒLÉàëj ójó©dG πNOCG óbh ,É¡©«H »a ∂æÑdG π«cƒJ ºK á«dhódG ™∏°ùdG AGô°T ™˘∏˘°ùdG ΩGó˘î˘à˘°SG º˘J å«˘M ,äGAGô˘L’E G ∂∏˘˘J ≈˘˘∏˘ Y äÓ˘˘j󢢩˘ à˘ dG ø˘˘e ∂æÑdG π«cƒJ AɨdEG ™e á«dhódG ™∏°ùdG ΩGóîà°SG øY ÓjóH á«∏ëªdG .¬æe ’óH OQƒªdG π«cƒJh 𫪩dG øY áHÉ«f ™FÉ°†ÑdG ™«H »a »dɪLEG øe áFɪdG »a 67 áÑ°ùf É«dÉM ¥QƒàdG ᨫ°U πµ°ûJh ᪫≤H ájOƒ©°ùdG ∑ƒæÑdG »a »eÓ°SE’G »aô°üªdG πjƒªàdG ºéM º˘é˘M »˘dɢª˘LGE ø˘e á˘Fɢª˘ dG »˘˘a 41 á˘˘Ñ˘ °ùfh ∫ɢ˘jQ Qɢ˘«˘ ∏˘ e 187 ɢ˘gQó˘˘b »a ∫ÉjQ QÉ«∏e 450 ¬àª«b ≠dÉÑdGh ájOƒ©°ùdG ¥ƒ°ùdG »a πjƒªàdG »àdG á«¡≤ØdG AGQB’G ¢†©H OƒLh øe ºZôdG ≈∏Yh .2006 ΩÉY ájÉ¡f »˘aô˘°üª˘dG ¥Qƒ˘à˘dG ≥˘«˘Ñ˘£˘J ܃˘∏˘°SCG ≈˘∏˘Y äɢ¶˘Ø˘ë˘à˘dG ¢†©˘H ɢ¡˘ jó˘˘d äóLhCG ¥QƒàdG ᨫ°U ¿CG ’EG ∑ƒæÑdG »a á«dÉëdG ¬JQƒ°üH º¶æªdG ,ájó≤f ádƒ«°S ô«aƒJ ≈dEG ¿ƒLÉàëj øjòdG ø«∏eÉ©àªdG ¢†©Ñd ÓM ºéM »dɪLEG øe áFɪdG »a 67 ≈dEG πjƒªàdG áÑ°ùf ∫ƒ°Uh ¿CG ’EG π˘ã˘e iô˘N’C G π˘jƒ˘ª˘à˘dG ≠˘«˘°U »˘bɢH ∫ɢª˘gGE ≈˘˘dGE …ODƒ˘ «˘ °S π˘˘jƒ˘˘ª˘ à˘ dG πµ°ûJ ’ »àdGh ô«LCÉàdGh º∏°ùdGh áHQÉ°†ªdGh ácQÉ°ûªdGh ´Éæ°üà°S’G »à¨«°üd »bÉÑdGh πjƒªàdG ºéM »dɪLEG øe áFɪdG »a 5 øe ôãcCG »a 27 áÑ°ùf É«dÉM ¿Óµ°ûJ ø«à∏dGh áëHGôªdGh §«°ù≤àdÉH ™«ÑdG â°†ØîfG »àdGh ájOƒ©°ùdG ¥ƒ°ùdG »a πjƒªàdG »dɪLEG øe áFɪdG . 2006 ΩÉY áFɪdG »a 27 ≈dEG 2000 ΩÉY áFɪdG »a 70 øe ɪ¡àÑ°ùf »aô°üªdG ¥QƒàdG ᨫ°U ºjó≤J »a ¥ƒ°ùdG √ó¡°ûJ …òdG ™°SƒàdG Gòg áÑ°ùædÉH AGƒ°S ≥«Ñ£àdG ádƒ¡°S ≈dEG ™Lôj äÉcô°ûdG hCG OGôaCÓd AGƒ°S ¿CG ≈dEG áaÉ°VEG ,ôWÉîªdG ∫ó©e ¢VÉØîfGh ø«∏eÉ©àªdG hCG ∑ƒæÑ∏d ≈∏˘Y á˘jô˘°ûH OQGƒ˘e ≈˘dGE êɢà˘ë˘j iô˘N’C G ᢫˘∏˘jƒ˘ª˘à˘dG ≠˘«˘°üdG º˘jó˘≤˘J ¢ù«˘d ƒ˘gh ∫É˘é˘ª˘dG Gò˘g »˘a IAÉ˘Ø˘µ˘dGh Iô˘Ñ˘î˘dG ø˘˘e ô˘˘«˘ Ñ˘ c iƒ˘˘à˘ °ùe áYÉæ°ü∏d Gô«Ñc ÉjóëJ πµ°ûj ôeC’G Gògh Iô«Ñc IQƒ°üH GôaGƒàe ájô°ûH OQGƒe OGóYE’ Oƒ¡édG ôaÉ°†J Ö∏£àjh á«eÓ°SE’G á«aô°üªdG á«aô°üªdG äÉeóîdGh á«∏jƒªàdG äÉéàæªdG ôjƒ£Jh ºjó≤àd á∏gDƒe á«Yô°ûdG äÉÄ«¡dG ΩÉ«b ≈dEG áaÉ°VEG ,á©jô°ûdG ΩɵMCG ™e á≤aGƒàªdG ø˘µ˘ª˘j »˘à˘dG ᢫˘Yô˘°ûdG Ωɢµ˘M’C Gh Oƒ˘≤˘©˘dG •É˘Ñ˘ æ˘ à˘ °SG ≈˘˘∏˘ Y π˘˘ª˘ ©˘ dɢ˘H .á«eÓ°SE’G á«aô°üªdG áYÉæ°üdG »a É¡eGóîà°SG á«eÓ°SE’G á«aô°üªdG »a ô«ÑN º˘˘∏˘ Y ÇOɢ˘Ñ˘ ª˘ d kɢ ≤˘ ah ,Iɢ˘aƒ˘˘ dG ᢢ dɢ˘ M ¢†jƒ©àdG ≠∏Ñe ¬d ™aójh ,¢†FGôØdG .É«M ¬fƒc ádÉM »a IOÉ¡°ûdG ≈∏Y IOÉ¡°ûd kɵdÉe ¢üî°ûdG ¿Éc GPEG -3 ,√Gƒ°S ôNBG ¢üî°T IÉ«M ≈∏Y πaɵJ Ωó˘˘î˘ ˘à˘ ˘°ùJ ᢢ eɢ˘ Y ᢢ «˘ ˘µ˘ ˘∏˘ ˘e ≈˘˘ ∏˘ ˘Y hCG hCG ,ó˘é˘ °ùe π˘˘ã˘ e) ᢢ∏˘ «˘ Ñ˘ f ¢VGô˘˘Z’C QGO hCG ,π«gCÉJ IOÉYEG õcGôe hCG ,á°SQóe hCG ,ø˘«˘æ˘°ùª˘dG á˘jɢYô˘˘∏˘ d QGO hCG ,Ωɢ˘à˘ jGC Öéj ¬fEÉa ,(ïdEG ...ø«ÄLÓd õcôe ∂∏àªj ’CG πaɵàdG IOÉ¡°T πeÉM ≈∏Y πHÉ≤dG ô£îdG ó°V ø«eCÉJ á°ü«dƒH IQƒcòªdG ±hô¶dG √òg »a ø«eCÉà∏d ¬°ùØæH ΩÉb ¬fCG øe ºZôdG ≈∏Y ,√ÓYCG Ö颢jh .ᢢª˘ gɢ˘°ùª˘˘ dG ≠˘˘ ∏˘ ˘Ñ˘ ˘e ™˘˘ aó˘˘ H á©bƒàªdG ᫢dɢª˘dG ≠˘dÉ˘Ñ˘ª˘dG á˘∏˘eɢ©˘e √ò˘˘g »˘˘ a ᢢ ª˘ ˘gɢ˘ °ùª˘˘ dG äɢ˘ ©˘ ˘aO ø˘˘ e ,á«°Uh hCG ,áÑg ÉeEG É¡fCG ≈∏Y ádÉëdG øe øµªj å«M ,ábó°U hCG ,∞bh hCG ô£îdG ó°V ø«eCÉJ á°ü«dƒH ∫ÓN ™˘˘e ≈˘˘≤˘ Ñ˘ ˘J ¿CG ,ø˘˘ «˘ ˘eÉC ˘ ˘à˘ ˘∏˘ ˘d π˘˘ Hɢ˘ ≤˘ ˘dG ø˘˘ jò˘˘ dG äɢ˘ µ˘ ˘∏˘ ˘à˘ ˘ª˘ ˘ª˘ ˘dG hCG ¢ü ˘°ûdG .IOÉ¡°ûdG Ghôà°TG :äGôjôÑàdG ø«eCÉàdG »a ¢üî°ûdG ÖZQ GPEG (1) øY ¬Jɵ∏àªe hCG á°UÉîdG ¬JÉ«M ≈∏Y ô˘£˘N ó˘°V π˘aɢµ˘à˘ dG IOɢ˘¡˘ °T ≥˘˘jô˘˘W .»˘˘ ˘Yô˘˘ ˘°ûdG ¬˘˘ ˘≤˘ ˘ M Gò˘˘ ˘ ¡˘ ˘ ˘a ,Oó˘˘ ˘ ë˘ ˘ ˘e ≈˘dGE ,᢫˘eÓ˘°SE’G ᢩ˘jô˘°ûdG â°ü∏˘˘Nh ájɪëd IQOÉѪH ¢üî°T ΩÉb GPEG ,¬fCG ø˘e IOÉ˘Ø˘à˘°SÓ˘d ¬˘Jɢµ˘∏˘à˘ª˘e hCG ¬˘°ùØ˘f ,Oó˘ë˘e ¬˘æ˘µ˘dh ™˘bƒ˘˘à˘ e ô˘˘«˘ Z ô˘˘£˘ N ájɪë∏d IQOÉѪdG òNCG π°†aC’G øªa .ô£îdG ´ƒbh πÑb πªëj ¢üî°ûdG ¿Éc GPEG øµdh (2) á«∏c »a »eÓ°SE’G πjƒªàdG PÉà°SCG hCG ,√Gƒ°S ôNBG ¢üî°ûd πaɵàdG IOÉ¡°T øjóeÉc á©eÉL »a »eÓ°SE’G πjƒªàdG ≥˘˘M ᢢ°SQɢ˘ ª˘ ˘e ±ó˘˘ ¡˘ ˘H äɢ˘ µ˘ ˘∏˘ ˘à˘ ˘ª˘ ˘e .᫵jôeC’G IóëàªdG äÉj’ƒdG »a IÉ«M ≈∏Y ø˘«˘eÉC ˘à˘∏˘d π˘Hɢ≤˘dG ô˘£˘î˘dG ô˘˘µ˘ æ˘ j »˘˘à˘ dG ¬˘˘à˘ «˘ µ˘ ˘∏˘ ˘e hCG ø˘˘ jô˘˘ N’B G A»°T Ö°ùc ¬Ñ°ûj ∂dP ¿EÉa ,ɡ૵∏e hCG øjôNB’G IÉ«M ∫Ó¨à°S’ áé«àf ô«Z iô˘NGC Iô˘e Gò˘gh .º˘¡˘Jɢµ˘∏˘à˘ª˘e ᢢ ©˘ ˘jô˘˘ °ûdG º˘˘ «˘ ˘dɢ˘ ©˘ ˘J »˘˘ ˘a ∫ƒ˘˘ ˘Ñ˘ ˘ ≤˘ ˘ e .á«eÓ°SE’G »˘˘ ˘a ¢ü ˘°ûdG ÖZQ GPEG ø˘˘ ˘ µ˘ ˘ ˘dh (3) Iɢ«˘M ≈˘∏˘Y π˘aɢµ˘à˘dG IOɢ¡˘°T ∑Ó˘à˘eG á˘eɢY äɢµ˘∏˘à˘ ª˘ e ≈˘˘∏˘ Y hCG ,ø˘˘jô˘˘N’B G ¿Eɢ ˘a ,ᢢ ∏˘ ˘«˘ ˘Ñ˘ ˘f ¢VGô˘˘ Z’C Ωó˘˘ î˘ ˘ à˘ ˘ °ùJ ∂dɢ˘ ª˘ ˘dG Ωɢ˘ b »˘˘ à˘ ˘dG äɢ˘ ˘ª˘ ˘ gɢ˘ ˘°ùª˘˘ ˘dG π˘eɢ©˘J ¿CG Öé˘j ɢ¡˘©˘aó˘H ∑ô˘à˘°ûª˘˘dG hCG ¢üî°ûdG ídÉ°üd ábó°U É¡fCG ≈∏Y IOɢ˘¡˘ °ûdG AGô˘˘°T º˘˘J »˘˘à˘ dG ᢢ«˘ µ˘ ˘∏˘ ˘ª˘ ˘dG IQƒ˘˘cò˘˘ª˘ dG ᢢdɢ˘ë˘ dG »˘˘ ah .ɢ˘ ¡˘ ˘∏˘ ˘L’C º˘à˘j »˘à˘dG äɢ˘ª˘ gɢ˘°ùª˘˘dG ¿Eɢ a ,√Ó˘˘YGC ΩGõ˘˘à˘ d’G ¢Sɢ˘°SCG ≈˘˘∏˘ Y ¿ƒ˘˘µ˘ J ɢ˘¡˘ ©˘ aO ø˘µ˘ª˘j å«˘M ,»˘æ˘ jó˘˘dG hCG »˘˘bÓ˘˘N’C G ôLC’G ™bƒàj ¿CG äɪgÉ°ùªdG ™aGód .§≤a - πLh õY - ¬∏dG øe ≈˘∏˘ Y ¬˘˘fGC π˘˘©˘ Ø˘ dɢ˘H ɢ˘æ˘ g Qƒ˘˘cò˘˘eh •hô˘°ûdG ¿ƒ˘c ∫ɢª˘ à˘ MG ø˘˘e º˘˘Zô˘˘dG »˘a ô˘KƒD ˘J »˘à˘dG á˘ã˘jó˘˘ë˘ dG ᢢ«˘ dɢ˘ë˘ dG IQôÑe ô«Z ø«eCÉà∏d πHÉ≤dG ô£îdG »æ©j ’ ∂dP ¿CG ’EG ,πaɵàdG ¥ƒ°ùd ô˘˘£˘ î˘ dG Iô˘˘µ˘ ˘a ¢†aQ »˘˘ ¨˘ ˘Ñ˘ ˘æ˘ ˘j ¬˘˘ fGC øe ¿EG å«M ,É¡∏ªcCÉH ø«eCÉà∏d πHÉ≤dG πHɢ≤˘dG ô˘£˘î˘dG á˘dÉC ˘°ùe ¿CG Ωƒ˘¡˘Ø˘ª˘dG ≈˘∏˘Y ®É˘Ø˘ë˘∏˘d á˘jQhô˘˘°V ø˘˘«˘ eÉC ˘ à˘ ∏˘ d .á˘£˘î˘dG ≈˘∏˘ Y á˘˘Ñ˘ Jô˘˘à˘ ª˘ dG ó˘˘FGƒ˘˘Ø˘ dG º«ª°üJ ºàj ¿CG Öéj ¬fEÉa ,Gòµgh πHÉ≤dG ô£îdG ó°V ø«eCÉJ á°ü«dƒH ᢢ©˘ jô˘˘°ûdG ø˘˘e IQô˘˘Ñ˘ ª˘ dG ø˘˘«˘ eÉC ˘ à˘ ˘∏˘ ˘d AGOCG ø˘˘ ˘ª˘ ˘ °†J å«˘˘ ˘ë˘ ˘ H ᢢ ˘«˘ ˘ eÓ˘˘ ˘°SE’G .iõ¨e …P ôgƒéH πaɵàdG äÉ«∏ªY Qƒ°ù«ahÈdG ¬∏H Ωƒ°ü©e óªëe .O º˘FÓ˘˘J ¿CG ø˘˘µ˘ ª˘ j »˘˘à˘ dG ''ø˘˘«˘ eÉC ˘ à˘ ∏˘ d ?™bGƒdG »a πaɵàdG äÉ«∏ªY .ábhô£ªdG ô«Z ájQɪãà°S’G É¡°Uôah ..πaɵàdG áYÉæ°U ᢢ «˘ ∏˘ ª˘ ©˘ d ìô˘˘ à˘ ≤˘ ª˘ dG π˘˘ jó˘˘ Ñ˘ ˘dG ≈∏Y »FGôLEG Aƒ°V AÉ≤dEG :πaɵJ .á«∏ª©dG ¢ü ˘°ûdG ∑Ó˘˘ ˘à˘ ˘ eG ᢢ ˘dɢ˘ ˘M »˘˘ ˘a -1 ,á«fƒfÉ≤dG ¬Jɵ∏à˘ª˘ª˘d π˘aɢµ˘J IOɢ¡˘°T kÉæ«eCÉJ ∂∏ફ°S IOÉ¡°ûdG πeÉM ¿EÉa ≈∏Y ''ø«eCÉà∏d πHÉ≤dG ô£îdG ''ó°V ô£î˘dG Qƒ˘¡˘X á˘dɢM »˘a ¬˘Jɢµ˘∏˘à˘ª˘e .¬d ™aódG á«∏HÉb ™e É¡«∏Y OóëªdG …ò˘˘ ˘ dG ,¢ü ˘ °ûdG ≈˘˘ ˘ ∏˘ ˘ ˘ Y Ö颢 ˘ ˘j -2 ¬˘Jɢ«˘M ≈˘∏˘Y π˘aɢµ˘ J IOɢ˘¡˘ °T ∂∏˘˘à˘ ª˘ j ø«eCÉJ'' á°ü«dƒH ∂∏àªj ¿CG ,á°UÉîdG »a IÉ«ëdG ∂∏J ≈∏Y ''ô£îdG ó°V ,¬«∏Y OóëªdG ô£îdG Qƒ¡X ádÉM »a ,IOÉ¡°ûdG äÉ°†jƒ©J ™jRƒJ Öéjh ?π˘aɢ˘µ˘ à˘ dG äɢ˘«˘ ∏˘ ª˘ Y »˘˘a ᢢ≤˘ Hɢ˘°ùdG .π«∏ëJ Üɢ˘ Ñ˘ ˘°SCÓ˘ ˘ d ∂dP π˘˘ ˘©˘ ˘ a ø˘˘ ˘µ˘ ˘ ª˘ ˘ j ’ :á«dÉàdG kɢ æ˘ eGC π˘˘µ˘ ˘°ûj •ô˘˘ °ûdG Gò˘˘ g ¿ƒ˘˘ c -1 ,ø˘eÉC ˘à˘°ùª˘dG Iɢ«˘M ≈˘∏˘Y kɢ °†Ø˘˘î˘ æ˘ e á°Uôa »£©j ¿CG ∂dòd øµªj å«M øY ∫GƒeC’G ÜÉ°ùàc’ ø«côà°ûª∏d .øjôNB’G IÉ«M ∫Ó¨à°SG ≥jôW Oƒ˘˘ æ˘ ˘Ñ˘ ˘dG ™˘˘ e ¢†bɢ˘ æ˘ ˘à˘ ˘j ¬˘˘ ˘fƒ˘˘ ˘c -2 .á«°UƒdGh áÑ¡dÉH á≤∏©àªdG ø˘˘ e ᢢ ©˘ ˘Ø˘ ˘æ˘ ˘ª˘ ˘dG ᢢ «˘ ˘µ˘ ˘∏˘ ˘e ¿ƒ˘˘ c -3 ó©Jh .(ôZ) Ió«cCG ô«Z á°ü«dƒÑdG ô°üæY ≈∏Y …ƒ£æJ ájQÉéJ á∏eÉ©e ø«˘fGƒ˘≤˘dG »˘a á˘eô˘ë˘e »˘gh Qô˘¨˘dG .á«eÓ°SE’G ô˘˘ ˘ £˘ ˘ î˘ ˘ dG'' ø˘˘ ˘ «˘ ˘ eÉC ˘ ˘ J •hô˘˘ ˘ °T »a áMhô£ªdG ''ø«eCÉà∏d πHÉ≤dG :…õ«dɪdG ø«eCÉàdG ¿ƒfÉb ≈˘∏˘Y ø˘«˘eÉC ˘à˘dG ᢢ°ü«˘˘dƒ˘˘H π˘˘£˘ Ñ˘ J -1 ¢ü °ûdɢ˘ H ᢢ ≤˘ ˘∏˘ ˘©˘ ˘à˘ ˘ª˘ ˘dG Iɢ˘ «˘ ˘ë˘ ˘dG øµJ ºd Ée ,ø«eCÉàdG øe ó«Øà°ùªdG ø«˘eÉC ˘à˘dG ø˘e ó˘«˘Ø˘à˘°ùª˘dG ¢üû∏˘d ∫GƒeCG ¿ƒµJ ¿CG óH ’h .¬«a áë∏°üe πµ°T ≈∏Y ™˘aó˘∏˘d á˘∏˘Hɢb ᢰü«˘dƒ˘Ñ˘dG º°ùëdG ᪫b ¿CG º∏©dG ™e .•É°ùbCG øª°V á«∏Ñ≤à°ùªdG •É°ùbC’G ™«ªéd Öéj IÉ«ëdG ≈∏Y ø«eCÉàdG á°ü«dƒH π˘Hɢ≤˘dG ô˘£˘î˘dG ≠˘∏˘Ñ˘e Rhɢ˘é˘ à˘ J ’CG …ò˘dG Qô˘°†dG ´ƒ˘bh ó˘æ˘Y ø˘«˘eÉC ˘ à˘ ∏˘ d .á°ü«dƒÑdG ∫GƒeCG ™aO ¬æY èàæj kɵdÉe ¢üî°ûdG ôÑà©j ¿CG Öéj -2 ''ô˘£˘î˘dG ó˘°V ø˘«˘eÉC ˘J'' ᢰü«˘˘dƒ˘˘Ñ˘ d kÉ°üî°T ¢üîJ »àdG ø«eCÉà∏d πHÉ≤dG :ôNB’G ¢üî°ûdG ∂dP ¿Éc ¿EG ,ôNBG ≈°Uƒe hCG ,kÉæHG hCG ,kÉLhR /áLhR -CG …ò˘˘dG âbƒ˘˘dG »˘˘a kGô˘˘ °Uɢ˘ bh ¬˘˘ «˘ ˘∏˘ ˘Y .ø«eCÉàdG ¬«a Ö∏£j .¬jód ÉØXƒe -Ü •hô˘°ûdG ∂∏˘J ≥˘«˘Ñ˘£˘ J ø˘˘µ˘ ª˘ j π˘˘g ''ø«eCÉà∏d πHÉ≤dG ô£îdG'' Iôµa ó©J ø˘˘ ˘ e Ió˘˘ ˘ MGh insurable interest πeÉ©àdG ºJ »àdG á«°ù«FôdG ÉjÉ°†≤dG ºJ ¿CG òæe ø«eCÉàdG áYÉæ°U »a É¡©e ™ª˘à˘é˘ª˘dG »˘a ø˘«˘eÉC ˘à˘dG Iô˘µ˘a »˘æ˘Ñ˘J IQó˘b ø˘e º˘Zô˘dG ≈˘∏˘Yh .∞˘«˘ °ü뢢dG √Oƒ˘Lh äÉ˘Ñ˘KGE ≈˘˘∏˘ Y π˘˘aɢ˘µ˘ à˘ dG GC ó˘˘Ñ˘ e »a ø«eCÉàdG äÉ°SQɪªd á∏jóH á£îc ádCÉ°ùe ¿CG ’EG ,øjô°û©dG ¿ô≤dG ôNGhCG π˘Hɢ≤˘dG ô˘£˘ î˘ dG'' è˘˘à˘ æ˘ e ΩGó˘˘î˘ à˘ °SG ºd πaɵàdG äÉ°SQɪe »a ''ø«eCÉà∏d ≈˘dGE ∂dP Oƒ˘©˘j ɢ˘ª˘ HQh .󢢩˘ H º˘˘°ù뢢J Üɢà˘æ˘J »˘à˘dG á˘Yƒ˘æ˘à˘ ª˘ dG äɢ˘cɢ˘Ñ˘ JQ’G ø˘˘ ˘«˘ ˘ ã˘ ˘ Mɢ˘ ˘Ñ˘ ˘ dG ᢢ ˘ jhɢ˘ ˘ °ùà˘˘ ˘ e IQƒ˘˘ ˘ °üH »˘a AGƒ˘°S ó˘˘M ≈˘˘∏˘ Y ,ø˘˘«˘ °SQɢ˘ª˘ ª˘ dGh .πaɵàdG ∫Éée π˘˘Hɢ˘≤˘ dG ô˘˘£˘ î˘ dG'' •hô˘˘°T ø˘˘ eh ø˘˘eÉC ˘ à˘ °ùª˘˘∏˘ d ¿ƒ˘˘µ˘ J ¿CG ''ø˘˘«˘ ˘eÉC ˘ ˘à˘ ˘∏˘ ˘d ¬˘«˘∏˘Y ø˘eGC ɢª˘«˘a Iô˘°TÉ˘Ñ˘ e á˘˘ë˘ ∏˘ °üe ¬«∏Y øeDƒªdG π°UC’G ¿ƒµj ¿CG πãe √ó˘æ˘Y kɢfƒ˘gô˘e ¿ƒ˘µ˘j hCG ¬˘d kɢcƒ˘∏˘ ª˘ e √ò˘˘ g ¿ƒ˘˘ ˘µ˘ ˘ J ¿CG •ô˘˘ ˘à˘ ˘ °ûjh ,ø˘˘ ˘jó˘˘ ˘H ´ƒ˘˘ bh ó˘˘ æ˘ ˘Y IOƒ˘˘ Lƒ˘˘ e ᢢ ë˘ ˘∏˘ ˘°üª˘˘ ˘dG Aɢ˘°ûfEG ó˘˘æ˘ Y äó˘˘Lh ¿Eɢ a .√hô˘˘ µ˘ ˘ª˘ ˘dG ø˘eƒD ˘j ¿CG π˘ã˘e) ø˘«˘eÉC ˘ à˘ dG ᢢ°ü«˘˘dƒ˘˘H óLƒJ ºd ºK (¬d ∑ƒ∏ªe â«H ≈∏Y ób ¿ƒµj ¿CÉc) ≥jôëdG ´ƒbh óæY ≥˘˘ ˘ë˘ ˘ à˘ ˘ °ùj º˘˘ ˘d (∫õ˘˘ ˘æ˘ ˘ ª˘ ˘ dG ∂dP ´É˘˘ ˘H Gò˘˘ ˘g ø˘˘ ˘e ¢Vô˘˘ ˘¨˘ ˘ dGh .¢†jƒ˘˘ ˘©˘ ˘ ˘à˘ ˘ ˘dG á˘∏˘«˘°Sh ø˘˘«˘ eÉC ˘ à˘ dG ¿ƒ˘˘µ˘ j ’CG •ô˘˘°ûdG .´hô°ûªdG ô«Z AGôKEÓd ᢰSGQó˘˘dG √ò˘˘g ≈˘˘©˘ °ùJ ,∂dP ™˘˘eh »˘˘ ˘dɢ˘ ˘ë˘ ˘ dG •ô˘˘ ˘°ûdG π˘˘ ˘«˘ ˘ ∏˘ ˘ ë˘ ˘ ˘J ≈˘˘ ˘ dGE ø˘˘ «˘ ˘eÉC ˘ ˘à˘ ˘dG ¿ƒ˘˘ fɢ˘ b »˘˘ a ìhô˘˘ £˘ ˘ ª˘ ˘ dG øµªªdG øe ¿Éc Ée GPEGh ,…õ«dɪdG π˘aɢ˘µ˘ à˘ dG äɢ˘°SQɢ˘ª˘ e »˘˘a ¬˘˘≤˘ «˘ Ñ˘ £˘ J ,kÉ浪e ∂dP øµj ºd ¿EGh ,Iô°UÉ©ªdG ᢢ©˘ jô˘˘°ûdG »˘˘a π˘˘jó˘˘Ñ˘ dG π˘˘ë˘ ˘dG ɢ˘ ª˘ ˘a πHÉ≤dG ô£îdG'' ádCÉ°ùªd á«eÓ°SE’G óæ¡dG »a á«eÓ°SE’G áaGô°üdG ádhGõe øe É¡©æe ≈∏Y Ió°ûH ßØëàJ á«HôZ ∑ƒæH AÉ°ûfE’ É¡¡LƒJ »ØæJ »¡dOƒ«f »eÓ°SEG ∂æH »¡dOƒ«f øe zájOÉ°üàb’G{ òîàJ ºd É¡fEG »°VɪdG AÉKÓãdG ájóæ¡dG áeƒµëdG âdÉb ᢰSGQó˘d á˘jQɢ°ûà˘°SG á˘æ˘é˘d π˘«˘µ˘°ûJ ¢Uƒ˘˘°üH QGô˘˘b …CG »˘c »˘H ∫ɢbh .ó˘æ˘¡˘dG »˘˘a »˘˘eÓ˘˘°SEG ∂æ˘˘H Aɢ˘°ûfEG ihó˘˘L »aÉë°U ¿É«H »a ,á«dɪdG ¿hDƒ°û∏d ádhódG ôjRh ∫É°ùfÉH á˘eɢ˘bEG ∫ƒ˘˘M ᢢ°SGQó˘˘dG â뢢J ìGô˘˘à˘ bG …CG ó˘˘Lƒ˘˘j ’'' ¬˘˘d .''»æjO ¢SÉ°SCG ≈∏˘Y kɢjRGƒ˘e kɢ«˘aô˘°üe kɢeɢ¶˘f á˘eƒ˘µ˘ë˘dG ¿CG »°VɪdG ô¡°ûdG äôcP IOó©àe ΩÓYEG πFÉ°Sh âfÉch Gòg áeÉbEG Ió°ûH ¢VQÉ©j »°Shóæ¡dG BJP ÜõM ∞dÉëJ ¿ÉgƒªfÉe AGQRƒdG ¢ù«FQ ≈∏Y §¨°†dG áLQód ±ô°üªdG .´hô°ûªdG ≈∏Y á≤aGƒªdG 𫣩àd èæ«°S π˘˘ ˘jƒ˘˘ ˘ª˘ ˘ à˘ ˘ ˘dG ¢SQO …ò˘˘ ˘ dG …ɢ˘ ˘ Ñ˘ ˘ ˘eƒ˘˘ ˘ e ¿EG ''ó˘˘ æ˘ ˘¡˘ ˘dG »˘˘ a ¬˘˘ bɢ˘ aGB h »˘˘ eÓ˘˘ ˘°SE’G ƒ˘˘ g ø˘˘ gGô˘˘ dG âbƒ˘˘ dG »˘˘ a ø˘˘ ˘«˘ ˘ eÉC ˘ ˘ à˘ ˘ dG á˘˘Ñ˘ °ùæ˘˘ dɢ˘ H ᢢ jOɢ˘ eQ ó˘˘ °TC’G ᢢ £˘ ˘≤˘ ˘æ˘ ˘dG å«M ,º∏°ùe …CG ÖfÉL øe Qɪãà°SÓd º∏°ùªdG ÉC é∏j ’CG ¢VhôتdG øe ¬fEG ∞dÉîj ∂dP ¿C’ ,ø«eCÉàdG ≈dEG kÉjô¶f ᢢ∏˘ «˘ ˘°Sh π˘˘ ¡˘ ˘°SCG ¿EGh .ᢢ «˘ ˘¡˘ ˘d’E G IOGQE’G ™°Vh »g Qɪãà°S’ÉH º∏°ùªdG Ωƒ≤«d .''á«≤f º¡°SCG ᫵∏e äGhOCG »a ¬dGƒeCG ᢢ cô˘˘ ˘à˘ ˘ °ûª˘˘ ˘dG ≥˘˘ ˘jOɢ˘ ˘æ˘ ˘ °üdG ᢢ ˘Yɢ˘ ˘æ˘ ˘ °U .»˘˘ fɢ˘ ©˘ ˘J iô˘˘ N’C G »˘˘ ˘g ᢢ ˘«˘ ˘ eÓ˘˘ ˘°SE’G Select Eqiuty ¥hó˘˘æ˘ °U Aɢ˘æ˘ ã˘ à˘ °Sɢ˘Ñ˘ a ɢ˘ Jɢ˘ J ¥hó˘˘ æ˘ ˘°üd ™˘˘ Hɢ˘ à˘ ˘dG »˘˘ ˘eÓ˘˘ ˘°SE’G ,kɢeɢY 11 ò˘æ˘e π˘ª˘©˘j …ò˘dG ∑ô˘à˘ °ûª˘˘dG è˘˘ à˘ ˘æ˘ ˘e …CG ∂dɢ˘ æ˘ ˘ g ó˘˘ ˘Lƒ˘˘ ˘j ’ ¬˘˘ ˘fÉE ˘ ˘ a ᢢ©˘ jô˘˘°ûdG º˘˘«˘ dɢ˘©˘ à˘ d kɢ ≤˘ ah »˘˘ aô˘˘ °üe »˘a á˘jó˘æ˘¡˘dG ¥ƒ˘˘°ùdG »˘˘a ᢢ«˘ eÓ˘˘°SE’G .øgGôdG âbƒdG ᢢ«˘ ª˘ «˘ ¶˘ æ˘ à˘ dGh ᢢ«˘ ©˘ jô˘˘°ûà˘˘dG ᢢĢ «˘ Ñ˘ ˘dG Éæd íª°ùJ ’ kÉ«dÉM óæ¡dG »a áªFÉ≤dG âbƒ˘dG »˘a äɢé˘à˘æ˘ ª˘ dG √ò˘˘g ¥Ó˘˘WÉE ˘ H IhôK ¿EG ''∂dòc ô«°ûj ƒgh .''øgGôdG ¢ù«dh .''óæ¡dG »a Iô«Ñc ø«ª∏°ùªdG ≈˘∏˘Y QOɢ≤˘dG ô˘«˘ Z √ó˘˘Mh HSBC ∂æ˘˘ H áëjô°ûdG √ò¡d äÉeóîdG √òg ºjó≤J .᢫˘dɢ©˘dG ᢫˘ ë˘ Hô˘˘dG ä’ɢ˘ª˘ à˘ M’G äGP ,UBS h , ABN AMRO ,∑ƒ˘æ˘H Ωó˘˘≤˘ Jh äɢ˘eó˘˘Nh äɢ˘é˘ à˘ æ˘ e Ühô˘˘L »˘˘à˘ «˘ °Sh ø˘µ˘dh ,º˘dɢ©˘dG ô˘Ñ˘Y ᢫˘eÓ˘˘°SEG ᢢ«˘ dɢ˘e ≈∏Y ∫Gõj ’ ɪæ«Hh .óæ¡dG »a ¢ù«d »a á«eÓ°SE’G á«aô°üªdG äÉWÉ°ûædG ô°†NC’G Aƒ°†dG ≈∏Y ∫ƒ°üëdG óæ¡dG ¿Eɢ a …ó˘˘æ˘ ¡˘ dG »˘˘Wɢ˘«˘ à˘ M’G ∂æ˘˘H ø˘˘e ø˘«˘eÉC ˘à˘dG ™˘e ≥˘Ñ˘ £˘ æ˘ j ¬˘˘°ùØ˘˘f ∫ɢ˘ë˘ dG ,¿hófÉJ ófÉfCG ∫ƒ≤j ɪch .»eÓ°SE’G ¿ƒØjGôL ácô°ûd ∑QÉ°ûªdG ¢ù°SDƒªdG »˘˘ a ᢢ ˘jQɢ˘ ˘ª˘ ˘ ã˘ ˘ à˘ ˘ °S’G äGQɢ˘ ˘°ûà˘˘ ˘°SÓ˘˘ ˘d ºàjh .kGó∏H 77 »a á«eÓ°SE’G á©jô°ûdG ᢫˘aô˘°üª˘dG äɢé˘à˘æ˘ª˘ dG ∂∏˘˘J ≥˘˘jƒ˘˘°ùJ ø˘˘ µ˘ ˘ª˘ ˘j å«˘˘ ë˘ ˘H ,™˘˘ °SGh ¥É˘˘ £˘ ˘f ≈˘˘ ∏˘ ˘ Y ∫ƒ°UƒdG ø««˘eÓ˘°SE’G ø˘jô˘ª˘ã˘à˘°ùª˘∏˘d 150 º˘°†J »˘à˘dG ó˘æ˘¡˘dG »˘˘a ɢ˘eGC .ɢ˘¡˘ «˘ dGE iƒ˘°S ∂dɢæ˘g ¢ù«˘˘∏˘ a ,º˘˘∏˘ °ùe ¿ƒ˘˘«˘ ∏˘ e ,Idafa ɢ˘ª˘ ˘g Iô˘˘ °ùª˘˘ °ù∏˘˘ d ø˘˘ «˘ ˘à˘ ˘°ù°SDƒ˘ ˘e ¿Éà∏dG ,IOhóëªdG »dƒ°SQÉH á°ù°SDƒeh ,¿ƒHR »ØdCG ƒëf ɪ¡æFÉHR OóY ≠∏Ñj Ió«≤àe ájQɪãà°SG äÉeóN ¿Éeó≤Jh ∫ƒ≤jh .á«eÓ°SE’G ᢩ˘jô˘°ûdG Ωɢµ˘MÉC ˘H π˘˘jƒ˘˘ª˘ à˘ dG ô˘˘jó˘˘e ,Qƒ˘˘°ùfh ¢S’ƒ˘˘ µ˘ ˘«˘ ˘f »a HSBC ∂æ˘˘H ´ô˘˘a »˘˘a »˘˘ °ü °ûdG ,''õªjÉJ ¿Éà°Shóæ«g'' áØ«ë°üd óæ¡dG ᢢ«˘ ∏˘ Hɢ˘b ≈˘˘∏˘ Y Ö∏˘˘£˘ dG ɢ˘æ˘ ˘Ø˘ ˘°ûµ˘˘ à˘ ˘°SG'' É¡Mô£f »àdG ᢫˘eÓ˘°SE’G äɢé˘à˘æ˘ª˘dG »a ø«dhDƒ°ùe ™e É橪àLGh ,ÉæFÓª©d Gò˘˘¡˘ H …ó˘˘æ˘ ¡˘ dG »˘˘Wɢ˘«˘ ˘à˘ ˘M’G ∂æ˘˘ Ñ˘ ˘dG ¿CG ɢ˘fhô˘˘Ñ˘ NG º˘˘¡˘ fGC ô˘˘«˘ Z ,¢Uƒ˘˘°üdG »¡dOƒ«f øe zájOÉ°üàb’G{ ɢ˘ °Vɢ˘ ©˘ ˘à˘ ˘eG ᢢ «˘ ˘Hô˘˘ Z ∑ƒ˘˘ æ˘ ˘H äô˘˘ ¡˘ ˘XGC Ωɢ¶˘æ˘dG ∫ƒ˘M Iô˘e ∫hC’ ''ɢ¶˘Ø˘ë˘ à˘ e'' ¿CG ø˘e ƒ˘µ˘°ûJ »˘¡˘a .…ó˘æ˘¡˘dG »˘µ˘ æ˘ Ñ˘ dG ɢ˘¡˘ d í˘˘ ª˘ ˘°ùj ’ »˘˘ Wɢ˘ «˘ ˘à˘ ˘M’G ∂æ˘˘ Ñ˘ ˘dG á«eÓ°SE’G áaGô°üdG ᣰûfCG á°SQɪªH ¿Éà°ù°SDƒe ¬«a óLƒJ ó∏H »a πaɵJh 150 á˘eó˘N ɢã˘Ñ˘Y ¿’hɢë˘J ¿É˘à˘«˘ ∏˘ ë˘ e !º∏°ùe ¿ƒ«∏e 300 ø˘˘e ô˘˘ã˘ cGC ó˘˘æ˘ ˘¡˘ ˘dG êQɢ˘ N ∂dɢ˘ æ˘ ˘g ô˘˘Ñ˘ Y Iô˘˘ °ûà˘˘ æ˘ ˘e ᢢ «˘ ˘aô˘˘ °üe ᢢ °ù°SDƒ˘ ˘e ,ɢ˘ ˘ «˘ ˘ ˘°SBGh ,ɢ˘ ˘ HhQhCGh ,§˘˘ ˘ °ShC’G ¥ô˘˘ ˘ ˘°ûdG ø˘˘gGô˘˘dG âbƒ˘˘dG »˘˘a Ωó˘˘≤˘ J ,ɢ˘µ˘ jô˘˘ eGC h Ωɢµ˘MÉC ˘H I󢫢≤˘ à˘ e ᢢ«˘ aô˘˘°üe äɢ˘eó˘˘N ±ô°üe iódh .á«eÓ°SE’G á©jô°ûdG 110 ø˘˘e ô˘˘ ã˘ ˘cGC »˘˘ fɢ˘ £˘ ˘jô˘˘ Ñ˘ ˘dG HSBC »˘˘ ˘a ¿ƒ˘˘ ˘∏˘ ˘ eɢ˘ ˘©˘ ˘ à˘ ˘ j ¿ƒ˘˘ ˘HR ø˘˘ ˘«˘ ˘ ˘jÓ˘˘ ˘ e Ωɢµ˘M’C kɢ≤˘ah ᢫˘aô˘°üª˘dG º˘¡˘JɢHɢ˘°ùM á«dhC’G ÉgôjQÉ≤J øY ô«ãe πµ°ûH â©LGôJ è«∏îdG »a πµ«¡e »eÓ°SEG πjƒªJ á«∏ªY ∫hCG ¢VÉ¡LEÉH Oó¡J á«fƒfÉ≤dG áÄ«ÑdG :»fɪàF’G ∞«æ°üàdG äÉcô°T 2006-2001 ∫ÓN ABS ∞æ°U øe …ó«∏≤àdG πµ«¡ªdG πjƒªàdG äGQGó°UEG »dɪLEG (ájQÉéJ á≤Ø°U 132) hQƒj QÉ«∏e 25^5 ô°üe ¿Éà°ùNGRÉc äGQÉeE’G GóædƒH É«ØJ’ É«côJ É«°ShQ ¢ùfƒJ É«≤jôaEG ܃æL 2007 RQƒH ófBG OQófÉà°S :Qó°üŸG ±ô˘°üHh ,á˘Ä˘°Tɢæ˘dG ᢫˘eÓ˘°SE’G Qó˘°üJ …ò˘dG ó˘∏˘Ñ˘dG ø˘Y ô˘¶˘æ˘dG ≈˘˘ ∏˘ ˘Y ÖLƒ˘˘ ˘à˘ ˘ j ¬˘˘ ˘fEɢ ˘ a ,¬˘˘ ˘«˘ ˘ a ∑Qó˘J ¿CG ᢫˘dɢª˘dG äɢ°ù°SDƒ˘ ª˘ dG πjƒªàdG á«∏ª©H É¡àfÉ©à°SÉH ¬fCG ɢ¡˘fEɢ a ,»˘˘eÓ˘˘°SE’G π˘˘µ˘ «˘ ¡˘ ª˘ dG ∫ɢ˘ ª˘ ˘dG ¢SCGQ QGó˘˘ ≤˘ ˘e ó˘˘ jõ˘˘ à˘ ˘°S ∞˘˘«˘ dɢ˘µ˘ J ¢ü∏˘˘≤˘ Jh ô˘˘aGƒ˘˘à˘ ª˘ dG äɢ¡˘é˘∏˘d á˘˘Ñ˘ °ùæ˘˘dɢ˘H π˘˘jƒ˘˘ª˘ à˘ dG .''RQƒ˘JÉ˘æ˘ «˘ é˘ jQhCG'' IQ󢢰üª˘˘dG ó˘˘jQƒ˘˘J ™˘˘«˘ £˘ à˘ ˘°ùJ ɢ˘ ¡˘ ˘fCG ɢ˘ ª˘ ˘c ≈˘dEG Iô˘ª˘à˘ °ùe IQƒ˘˘°üH ∫Gƒ˘˘eC’G äɢ°ù°SDƒ˘ª˘ ∏˘ d π˘˘jƒ˘˘ª˘ à˘ dG OQGƒ˘˘e äÉéàæe øjôªãà˘°ùª˘dG »˘£˘©˘Jh º˘¡˘JÉ˘Ñ˘ZQ Ö°ùM ≈˘∏˘Y á˘∏˘ °üØ˘˘e º¡¶aÉë˘e äÉ˘Ñ˘∏˘£˘à˘ª˘H Aɢaƒ˘∏˘d ∂dP »˘˘a ɢ˘ª˘ H ,ᢢjQɢ˘ª˘ ˘ã˘ ˘à˘ ˘°S’G .ôWÉîªdG ¢ü«∏≤Jh ™jƒæàdG á«Ø«c ƒg ¬JÉYGôe Öéj …òdG ≈˘∏˘ Y ø˘˘jô˘˘ª˘ ã˘ à˘ °ùª˘˘dG ∫ƒ˘˘°üM Égó«YGƒe πÑb óFGƒ©dG äÉ©aO .''∑ƒµ°üdG ᪫b OGOôà°SGh ó˘˘dɢ˘N í˘˘°VhCG ,¬˘˘ Ñ˘ ˘fɢ˘ L ø˘˘ e πµ˘«˘¡˘ª˘dG π˘jƒ˘ª˘à˘dG ¿CG QGO’ƒ˘g ¬à˘ë˘°üd •ô˘à˘°ûj ’ »˘eÓ˘°SE’G .»˘eÓ˘°SEG ±ô˘°üe ¬˘H Ωƒ˘˘≤˘ j ¿CG »dÉëdG âbƒdG »a''∫ƒ≤j å«M äÉcô°ûdG øe ójó©dG Ωóîà°ùJ .∑ƒµ°üdG ᫢Hô˘¨˘dG ±Qɢ°üª˘dGh º˘˘ ˘¡˘ ˘ ˘a ∂dP ø˘˘ ˘ e º˘˘ ˘ Zô˘˘ ˘ dɢ˘ ˘ Hh ∫ɢª˘dG ¢VGô˘à˘ bG ¿ƒ˘˘©˘ «˘ £˘ à˘ °ùj Qɢ˘ ˘ ª˘ ˘ ˘ã˘ ˘ ˘à˘ ˘ ˘ °SG AGQh »˘˘ ˘ ˘©˘ ˘ ˘ °ùdGh .''á«eÓ°SE’G á≤jô£dÉH πjƒªàdG ∞«dɵJ ¢ü«∏≤J IGOC’G √òg Qƒ¡X ø«M ≈dEGh ∂dòc h RMBS á«æµ°S ájQÉ≤Y á˘fƒ˘ª˘ °†ª˘˘dG ᢢ«˘ dɢ˘ª˘ dG ¥GQhC’G ≈˘dEG º˘°†æ˘˘jh .ABS ∫ƒ˘˘°UCɢ H ,√ò˘˘ g ∫ƒ˘˘ ˘°UC’G äɢ˘ ˘Ø˘ ˘ «˘ ˘ æ˘ ˘ °üJ á˘fƒ˘ª˘ °†ª˘˘dG ᢢ«˘ dɢ˘ª˘ dG ¥GQhC’G …QÉ˘é˘ à˘ dG …Qɢ˘≤˘ ©˘ dG ø˘˘gô˘˘dɢ˘H äɢeGõ˘à˘dG äɢ«˘∏˘ ª˘ Yh CMBS á˘dƒ˘Ø˘µ˘ª˘dG ᢢjQɢ˘é˘ à˘ dG ø˘˘jó˘˘dG .CDO π˘˘∏˘ ë˘ ª˘ ˘dG ∞˘˘ °ûc ɢ˘ æ˘ ˘g ≈˘˘ dEG ,ɢµ˘Hƒ˘°ûJƒ˘c …Qɢ˘b »˘˘fɢ˘ª˘ à˘ F’G πµ«¡ªdG πjƒªàdG ¥Gƒ°SCG ôjóe ™«ªL ¿CG ,á«dɪ°ûdG ɵjôeCG »a ™˘˘e ΩAGƒ˘˘à˘ J ᢢ©˘ ˘HQC’G ∫ƒ˘˘ °UC’G πµ˘«˘¡˘ª˘dG π˘jƒ˘ª˘à˘dG äɢ≤˘«˘Ñ˘£˘J Ée ¿EG'' ∫ƒ≤j å«M .»eÓ°SE’G ƒgh ABS ƒg ¬eGóîà°SG ´É°ûj Öfɢ˘é˘ dG ¿CGh .G󢢫˘ ≤˘ ©˘ J π˘˘ bC’G ∫ÉÑ≤à°S’ CÉ«¡˘à˘J á˘≤˘£˘æ˘ª˘dG ¿CGh iô˘˘ ˘ ˘NC’G π˘˘ ˘ ˘ jƒ˘˘ ˘ ˘ ª˘ ˘ ˘ ˘à˘ ˘ ˘ ˘dG IGOCG .''á«eÓ°SE’G ÖæjR ∫ƒ≤J ,Oó°üdG Gòg »ah Ωɢ˘ ˘ ª˘ ˘ ˘à˘ ˘ ˘g’G ∑Qó˘˘ ˘ f'' ¿’ó˘˘ ˘ Y πµ«˘¡˘ª˘dG π˘jƒ˘ª˘à˘dɢH ó˘jGõ˘à˘ª˘dG hCG ¬˘˘ æ˘ ˘e …ó˘˘ ˘«˘ ˘ ∏˘ ˘ ≤˘ ˘ à˘ ˘ dG AGƒ˘˘ ˘°S .§°ShC’G ¥ô°ûdG »a »eÓ°SE’G ∞˘˘«˘ æ˘ °üà˘˘H ɢ˘æ˘ ª˘ b ɢ˘ æ˘ ˘fCG º˘˘ ZQh √ò˘¡˘d Ió˘jó˘Y π˘jƒ˘ª˘ J Ö«˘˘dɢ˘°SCG ó©H ó¡°ûf ºd ÉæfCG ’EG ,äÉcô°ûdG πµ«¡e πjƒªJ á≤Ø°U …CG Qƒ¡X .''󢩢H ᢩ˘jô˘°ûdG ™˘e ≥˘Hɢ£˘ à˘ e Qɢ˘ ˘WE’G ¿CG ∑Qó˘˘ ˘f'' ™˘˘ ˘Hɢ˘ ˘ à˘ ˘ ˘Jh π˘µ˘«˘¡˘ª˘dG π˘jƒ˘ª˘à˘∏˘d »˘fƒ˘fɢ≤˘dG ≈∏Y øëfh ,QGôªà°SÉH ø°ùëàj á˘∏˘ µ˘ «˘ g …CG ᢢ°SGQó˘˘d OG󢢩˘ à˘ °SG ó©H ó¡°ûf ºd Éææµdh ,á«eÓ°SEG äɢ«˘∏˘ª˘©˘d á˘î˘ °SGQ äɢ˘Mô˘˘à˘ ≤˘ e ᢢ ©˘ ˘jô˘˘ °ûdG Ωɢ˘ µ˘ ˘MC’ π˘˘ ã˘ ˘à˘ ˘ª˘ ˘J .''á«eÓ°SE’G Ió˘˘ ˘«˘ ˘ ˘Mƒ˘˘ ˘ dG »˘˘ ˘ g õ˘˘ ˘ jOƒ˘˘ ˘ e ∂∏˘˘J ™˘˘°Vh ∫ƒ˘˘M ᢢ∏˘ Fɢ˘Ø˘ à˘ ª˘ dG ódÉN ∫ƒ≤j ,á≤£æªdG »a IGOC’G πjƒª˘à˘dG ¢ù«˘FQ ÖFɢf ,QGO’ƒ˘g ¥ô°ûdG »a πµ«¡ªdG »eÓ°SE’G ∫hCG Qƒ˘¡˘X ™˘˘bƒ˘˘à˘ f'' ,§˘˘°ShC’G »eÓ°SEG πµ«¡e πjƒªJ á≤Ø°U áà°ùdG ≈dEG áKÓãdG ¿ƒ°†Z »a ∂dP ¿ƒµ«˘°Sh .á˘∏˘Ñ˘≤˘ª˘dG ô˘¡˘°TCG á˘YÉ˘æ˘°ü∏˘d ɢ«˘ Fɢ˘æ˘ ã˘ à˘ °SG ɢ˘Kó˘˘M »˘˘ a ᢢ «˘ ˘eÓ˘˘ °SE’G ᢢ ˘«˘ ˘ dɢ˘ ˘ª˘ ˘ dG .''á≤£æªdG ó˘˘¡˘ °ûJ ¿CG õ˘˘jOƒ˘˘e ø˘˘ gGô˘˘ Jh ɢ˘ª˘ «˘ °S’h è˘˘«˘ ∏˘ î˘ dG ᢢ≤˘ £˘ æ˘ e äɢ≤˘Ø˘°U á˘æ˘°ùdG √ò˘g äGQɢ˘eE’G ´ƒf øe …ó«∏≤J πµ«¡e πjƒªJ ¥GQhC’G ƒgh Iôe ∫hC’ Ωóîà°ùj ¢Vhô˘≤˘H á˘eƒ˘Yó˘ª˘dG ᢫˘dɢ˘ª˘ dG ᢢ≤˘ Fɢ˘°†d (π˘˘aɢ˘µ˘ ˘dG) »˘˘ YGô˘˘ dG óH’h .Ée øjO øe áéJÉf á«dÉe ∫Ó˘˘N ,ᢢ«˘ fƒ˘˘fɢ˘≤˘ dG ᢢĢ «˘ ˘Ñ˘ ˘∏˘ ˘d π˘˘µ˘ ˘«˘ ˘¡˘ ˘e π˘˘ jƒ˘˘ ª˘ ˘J ∞˘˘ «˘ ˘æ˘ ˘°üJ ∫õ˘˘ Y ¿CG ó˘˘ cDƒ˘ ˘ J ¿CG ,»˘˘ ˘eÓ˘˘ ˘°SEG á«°SÓ˘aEG ø˘e ƒ˘é˘æ˘«˘°S ∫ƒ˘°UC’G á˘jQɢé˘à˘dG äÓ˘eɢ©˘ª˘dG ±Gô˘˘WCG á˘∏˘ eɢ˘©˘ ª˘ dG á˘˘Ñ˘ «˘ cô˘˘J º˘˘YO ™˘˘e ô˘˘jô˘˘Ñ˘ J π˘˘LCG ø˘˘e ᢢ jQɢ˘ é˘ ˘à˘ ˘dG ¬˘«˘dEG ≈˘©˘ °ùJ …ò˘˘dG ∞˘˘«˘ æ˘ °üà˘˘dG .''IQó°üªdG á¡édG ᢫˘dɢ˘ª˘ dG äɢ˘¡˘ é˘ dG ¬˘˘LGƒ˘˘Jh äɢjó˘ë˘à˘dG ¢†©˘H ᢫˘é˘ «˘ ∏˘ î˘ dG »˘˘ a ø˘˘ ˘ª˘ ˘ µ˘ ˘ J »˘˘ ˘à˘ ˘ dG iô˘˘ ˘NC’G äGóæ°ùdG πjƒªJ ≈∏Y É¡JQó≤e ''RQƒJÉ˘æ˘«˘é˘jQhG'' ɢ¡˘dƒ˘°UCG ø˘e ≈∏Y á¶aÉëªdG ≈˘∏˘Y ᢫˘fɢµ˘eEGh äGP ∫ƒ°UC’G øe ≥aóàdG ó«dƒJ IQób ∫ƒMh á«∏jƒªàdG äGóæ°ùdG ∫ƒ˘°UC’G á˘jɢª˘M ≈˘∏˘Y á˘∏˘µ˘«˘¡˘dG ≥˘«˘≤˘ë˘J π˘LCG ø˘˘e ±É˘˘c π˘˘µ˘ °ûH ܃ZôªdG »fɪ˘à˘F’G iƒ˘à˘°ùª˘dG á˘˘æ˘ µ˘ ª˘ ª˘ dG ᢢ«˘ dɢ˘ ª˘ ˘à˘ ˘M’G ™˘˘ e ô˘°TÉ˘Ñ˘ª˘dG ,»˘eƒ˘µ˘ë˘dG π˘Nó˘à˘∏˘d ᢫˘∏˘ª˘ Y »˘˘a ,ô˘˘°Tɢ˘Ñ˘ ª˘ dG ô˘˘«˘ Zh .πµ«¡ªdG πjƒªàdG áæcGO Iô¶f `d RQƒ˘H ó˘˘fBG OQó˘˘fɢ˘à˘ °S äó˘˘cCG É¡∏˘«˘é˘°ùJ Ωó˘Y ''á˘jOɢ°üà˘b’G'' π˘jƒ˘ª˘ J ᢢ≤˘ Ø˘ °U …CG ¿B’G ≈˘˘à˘ M .è˘«˘∏˘î˘dG »˘a »˘eÓ˘°SEG π˘µ˘«˘¡˘e Éë°VGh É©LGôJ πµ°ûj Ée Gògh á°ù°SDƒª∏d á«dhC’G äÉ©bƒàdG »a »˘˘ a äô˘˘ ¡˘ ˘X »˘˘ à˘ ˘dGh ɢ˘ ¡˘ ˘°ùØ˘˘ ˘f IQɢ˘°TE’G âª˘˘Jh 2006 ∞˘˘°üà˘˘æ˘ ˘e äCGóH IójóL Ébƒ°S ¿CG'' ≈dEG ¬«a ≥∏©àJ è«∏îdG ∫hO »a πµ°ûàJ .…ó«∏≤àdG πµ«¡˘ª˘dG π˘jƒ˘ª˘à˘dɢH ɵHƒ°ûJƒc …QÉb É¡à˘≤˘∏˘J »˘à˘dG ᢫˘fƒ˘fɢ≤˘dG AGQB’G .ïjQÉàdG Gòg ≈àM Fitch ¢ûà«a Öæ˘˘jR ¥ô˘˘ £˘ ˘à˘ ˘J ∂dP ≈˘˘ dEG ¥Gƒ°SC’G ¿hDƒ°T Iôjóe ,¿’óY »a πµ«¡ªdG πjƒªà˘∏˘d á˘Ä˘°Tɢæ˘dG π˘«˘°UÉ˘Ø˘à˘H ,RQƒ˘H ó˘fBG OQó˘fÉ˘à˘ °S ᢫˘fƒ˘fɢ≤˘dG á˘Ä˘«˘Ñ˘dG ∫ƒ˘˘M ô˘˘ã˘ cCG Ω󢩢H º˘°ùà˘J ∫Gõ˘J ’'' ɢ¡˘ dƒ˘˘≤˘ H ™˘°†î˘J º˘d ɢ¡˘fCG ɢª˘c ,ø˘«˘ ≤˘ «˘ dG Éæjód ∫GõJ ’h ,á«aÉc áHôéàd ᢫˘fƒ˘fɢb ɢjɢ˘°†b ø˘˘e ±hɢ˘î˘ e »a »aÉ°VEG óëJ ∑Éægh ,á°UÉN Ωó˘Y »˘˘a π˘˘ã˘ ª˘ à˘ j ¥ƒ˘˘°ùdG √ò˘˘g ¿EG å«M .''»îjQÉJ πé°S OƒLh á«∏˘ª˘Y ∫ƒ˘M Qhó˘j kɢ≤˘∏˘b ɢæ˘jó˘d óæ°ùdG á≤«Kƒd á«fƒfÉ≤dG π≤ædG QGó°UEG ºJ ó≤a ,øgôdG ¥ÓZEGh IôàØdG »a ø«fGƒ≤dG øe ójó©dG ∂∏˘J º˘cÉ˘ë˘ e ¿CG ’EG ᢢ«˘ °Vɢ˘ª˘ dG á«FÉ¡f äGQGôb òîàJ ºd ∫hódG Aɢæ˘ã˘à˘°SɢH Oƒ˘˘æ˘ Ñ˘ dG ∂∏˘˘J ∫ɢ˘«˘ M .»HO IQÉeEG ɢ˘ ¡˘ ˘ë˘ ˘jô˘˘ °üJ »˘˘ a ™˘˘ Hɢ˘ ˘à˘ ˘ Jh ɪch ''ájOÉ°üàb’G'' `d ¢UÉîdG Öé˘j ¬˘fEɢa ,kɢeƒ˘ª˘Y ∫ɢë˘dG ƒ˘g πµ«¡˘ª˘dG ∫ƒ˘°UC’G π˘jƒ˘ª˘J ∫õ˘Y ¢Vô©J á«dɪàMG øY »eÓ°SE’G ¿Gó˘∏˘Ñ˘dG √ò˘˘g »˘˘a OGhQ ó˘˘LGƒ˘˘J ™˘˘jƒ˘˘æ˘ J »˘˘a ¥ó˘˘°üH ¿ƒ˘˘ Ñ˘ ˘Zô˘˘ j ≈˘dEG ∞˘°VCG .º˘¡˘ ∏˘ jƒ˘˘ª˘ J QOɢ˘°üe ∞˘«˘dɢ˘µ˘ à˘ dG ᢢaô˘˘©˘ e Ωó˘˘Y ∂dP øe á«∏ªY ájCG ò«Øæàd á«FóѪdG .''´ƒædG Gòg iô˘NC’G ∞˘˘«˘ æ˘ °üà˘˘dG ᢢdɢ˘ch IòNBG Fitch õ˘é˘æ˘ à˘ jGQ ¢ûà˘˘«˘ a π˘˘jƒ˘˘ª˘ à˘ dG ∫ƒ˘˘M ô˘˘NBG ≈˘˘ë˘ æ˘ ˘e óMCG »a âdÉb ÉeóæY πµ«¡ªdG ºJ ób ''¬fEG áãjóëdG ÉgôjQÉ≤J »àdG ∑ƒ˘µ˘°üdG ∞˘«˘æ˘°üJ á˘bɢYEG ≈àM πµ«¡e πjƒªJ πµ°T ≈∏Y .πeGƒY IóY ÖÑ°ùH ïjQÉàdG Gòg πµ°ûH â£ÑJQG ∑ƒµ°üdG ¿EG PEG ,á«fƒfÉ≤dG ᫢cƒ˘µ˘°ûdɢH »˘°Sɢ°SCG ƒ∏eÉM ∂∏àªj ¿CG »¨Ñæj å«M ᢢjƒ˘˘dhC’G Ödɢ˘£˘ e äGOɢ˘¡˘ ˘°ûdG AGREG ɢ˘¡˘ ˘«˘ ˘a ∑ƒ˘˘ µ˘ ˘°ûª˘˘ dG ô˘˘ «˘ ˘Z ádɢM »˘a á˘æ˘ª˘°†à˘ª˘dG ∫ƒ˘°UC’G ¿CG º˘ZQh .OGó˘°ùdG ø˘˘Y õ˘˘é˘ ©˘ dG Ohó˘ë˘ ∏˘ d Iô˘˘Hɢ˘©˘ dG äɢ˘≤˘ Ø˘ °üdG ¿ƒ˘fɢ˘≤˘ ∏˘ d kɢ «˘ LPƒ˘˘ª˘ f ™˘˘°†î˘˘J ᢢ ˘£˘ ˘ ∏˘ ˘ °ùdGh ,…õ˘˘ ˘«˘ ˘ ˘∏˘ ˘ ˘é˘ ˘ ˘fE’G º˘˘ ˘cɢ˘ ˘ë˘ ˘ ª˘ ˘ ∏˘ ˘ d ᢢ ˘«˘ ˘ Fɢ˘ ˘°†≤˘˘ ˘ dG ÖLƒ˘à˘«˘°S ¬˘fEɢa ,á˘jõ˘˘«˘ ∏˘ é˘ fE’G ºcÉëªdG øe ºµM …CG ≥jó°üJ ∫ƒ˘˘ °UC’G ɢ˘ ¡˘ ˘H ó˘˘ ˘Lƒ˘˘ ˘J »˘˘ ˘à˘ ˘ dG á¡é˘dG ø˘Y Ó˘°†a á˘æ˘ª˘°†à˘ª˘dG .¬˘˘«˘ a º˘˘«˘ ≤˘ J »˘˘à˘ dG IQ󢢰üª˘˘ dG á©jô°ûdG ¿CG á≤«≤M øY kGó«©Hh Ωɢ˘eCG ᢢMƒ˘˘à˘ ˘Ø˘ ˘e ᢢ «˘ ˘eÓ˘˘ °SE’G Ωɢ˘¶˘ æ˘ ˘dG ¿CG ’EG ,äGô˘˘ «˘ ˘°ùØ˘˘ à˘ ˘dG ¿Gó˘∏˘Ñ˘dG º˘¶˘©˘e »˘a »˘fƒ˘fɢ≤˘dG º˘cÉ˘ë˘ª˘∏˘d í˘ª˘°ùj ᢢ«˘ eÓ˘˘°SE’G òNCÉj ’h ,ôãcCG ±ô°üJ ájôëH á«fƒfÉb á≤HÉ°S ájCG QÉÑàY’G »a .᢫˘∏˘ë˘ª˘dG ¬˘ª˘cɢë˘e »˘˘a âª˘˘J »˘a ìƒ˘°Vƒ˘˘H ¢ùµ˘˘©˘ fG ɢ˘e Gò˘˘gh ø˘˘ ˘ ˘e çÓ˘˘ ˘ ˘K AGQBG âæ˘˘ ˘ ˘jɢ˘ ˘ ˘Ñ˘ ˘ ˘ ˘J ∞˘«˘æ˘°üà˘dG äɢcô˘°T äɢjô˘Ñ˘c ∫ƒ˘M ᢫˘ª˘dɢ©˘ dG »˘˘fɢ˘ª˘ à˘ F’G ''π˘µ˘«˘¡˘ ª˘ dG π˘˘jƒ˘˘ª˘ à˘ dG'' IGOCG âdhɢ˘M ɢ˘ eó˘˘ æ˘ ˘Y »˘˘ eÓ˘˘ °SE’G ᢢ ˘aô˘˘ ˘©˘ ˘ e ''ᢢ ˘jOɢ˘ ˘°üà˘˘ ˘b’G'' ¿CG hó˘˘ ˘ Ñ˘ ˘ ˘ j å«˘˘ ˘ ˘M .º˘˘ ˘ ˘¡˘ ˘ ˘ FGQBG áãjóëdG'' á«fƒfÉ≤dG áÄ«ÑdG ''IGOC’G √ò˘˘ ˘ g ™˘˘ ˘ ˘e ó˘˘ ˘ ˘¡˘ ˘ ˘ ©˘ ˘ ˘ dG ᢫˘dɢª˘dG á˘YÉ˘æ˘°üdG ∞˘∏˘µ˘à˘ °S √ò˘˘ ˘g IQɢ˘ ˘°ùN ᢢ ˘ «˘ ˘ ˘eÓ˘˘ ˘ °SE’G »a á«àØdG á«∏jƒªàdG IGOC’G ∑ƒ˘˘æ˘ Ñ˘ ˘dG ¬˘˘ «˘ ˘a ≈˘˘ ©˘ ˘°ùJ âbh á˘jQɢª˘ã˘à˘°S’G äɢ˘°ù°SDƒ˘ ª˘ dGh QOɢ˘°üe ≈˘˘∏˘ Y ∫ƒ˘˘°ü뢢 dG ≈˘˘ dEG .IójóL á«∏ëe πjƒªJ ¢VÉjôdG øe ôØ«æîdG óªëe π˘˘ ˘eɢ˘ ˘©˘ ˘ ˘à˘ ˘ ˘dG ¿CG ∂°T ¿hO ø˘˘ ˘ e ¥ƒ°ùdG »a »eÓ°SE’G πjƒªàdÉH äÉfɵeEG ≈∏Y …ƒ£æj á«é«∏îdG CGó˘˘Ñ˘ J ø˘˘«˘ ˘M ᢢ °Uɢ˘ N ,Iô˘˘ «˘ ˘Ñ˘ ˘c ™jƒæàH ájQɪãà°S’G äÉ°ù°SDƒªdG É¡«dEG óæ˘à˘°ùj »˘à˘dG äGOƒ˘Lƒ˘ª˘dG òNCÉJ ø«Mh ,πµ«¡ªdG πjƒªàdG ÖfGƒédG ≈∏Y Oƒ©àdG »a ¥ƒ°ùdG Gò˘g ܃˘∏˘°SC’ á˘≤˘«˘bó˘dG ᢫˘æ˘Ø˘dG .πjƒªàdG øe ´ƒædG á«fƒfÉ≤dG áÄ«ÑdG ∞˘˘«˘ ˘æ˘ ˘°üà˘˘ dG ᢢ dɢ˘ ch ∫ƒ˘˘ ≤˘ ˘J ¿CG Moody's õ˘jOƒ˘e »˘fɢª˘à˘F’G ɢ˘¡˘ ¡˘ LGƒ˘˘j »˘˘à˘ dG äɢ˘jó˘˘ ë˘ ˘à˘ ˘dG Islamic π˘˘µ˘ «˘ ¡˘ ª˘ dG π˘˘jƒ˘˘ ª˘ ˘à˘ ˘dG øªµJ securitizations á˘Hô˘é˘ª˘dG ô˘«˘Z ᢩ˘«˘Ñ˘£˘dG''»˘˘a ∫GõJ ’ »àdG á«fƒfÉ≤dG áÄ«Ñ∏d IQhô˘°Vh ø˘«˘≤˘«˘dG Ω󢩢 H º˘˘°ùà˘˘J