Первый принцип технического анализа: Строительство блоков структуры рынка и price

action.

Технический анализ представляет собой искусство и науку прогнозирования будущего

направления, сроки и / или величины движения рынка, в основном, за счет использования
информации, содержащейся в изменении цен на этом рынке. Термин технического
анализа используется для дифференциации этого подхода от фундаментального
анализа, который фокусируется на анализе предметов, таких как финансовая отчетность,
конкурентное преимущество, руководство компании, факторы спроса и предложения и
понимание общей экономической среды. Есть несгибаемые сторонники каждой из школ,
которые утверждают, что их подход является единственным, и что другие школы
полностью бесполезны. В действительности, большинство трейдеров используют
комбинацию из этих двух подходов, чтобы попытаться понять силу спроса и предложения
рынка на практике.

Для краткосрочных трейдеров фундаментал обычно не имеет значения, потому что

движение от одного дня к другому не зависит от элементов баланса акции, превосходного
управления, или конкурентной позиции компании в своей отрасли. Долгосрочные
инвесторы скажут вам, что краткосрочные колебания запасов являются нелогичными и
полностью случайными, но мы знаем из тщательного наблюдения за ценой, что
покупатели и продавцы оставляют много ключей к их намерениям. Есть поддающиеся
проверке статистические данные, чтобы определить виды технического анализа, но они
должны применяться в точности, потому что преимущество очень маленькое. Не
существует такой вещи, как 75% преимущество на рынке, даже 55% является редкостью.

Очень легко найти книги (Amazon насчитывает более 17 500), веб-сайты, семинары и
занятия по техническому анализу. Вы, наверное, слышали, как ваши друзья говорят о
своих великих трейдах, когда скользящие средние настроены определенным образом, и
стохастически быстрая линия пересекает некоторые другие строки ... это то, что
большинство людей думают о техническом анализе. Будьте очень осторожны. Существует
огромная разница между поиском торговых "сетапов", которые хорошо выглядят на
исторических графиках, и которые вы найдете в режиме реального времени. Как
трейдеры, мы не имеем такой роскоши, возвращаясь через диаграммы, чтобы найти
лучшие примеры, мы должны жить и работать на "жестком правом краю" графика, где
будущее неизвестно.

Если вы не добились существенного в соответствии с техническим инструментом

(соответствие являлось ключевым словом) - это может быть хорошей возможностью,
чтобы бросить его и начать все сначала. 99,99%, что вы читаете или уже слышали о
техническом анализе ничего не стоит. Не существует никаких статистических
преимуществ совместно с осцилятором или скользящей средней. Не существует
статистических преимуществ в общих свечных моделях. Нет волшебных графических
моделей, которые помогут разобраться в случайностях. Это плохая новость, что почти
все, кто думает, что что-то работает на рынке. На самом деле оно не работает. Тем не
менее, хорошей новостью является то, что можно найти преимущество на рынке, что
может привести к последовательной и преимущественной торговле. Понимание того, как
выявить закономерность движения рынка и истинную покупку/продажу, может дать ключ к
пониманию будущих направлений рынка. В этом суть понимания технического анализа, и
это невозможно уменьшить. Это простой набор правил или моделей, которые должны
применяться вслепую.

Вместо того, чтобы сосредоточиться на конкретных торговых сетапах, мы хотим дать

некоторые основные принципы, которые управляют поведением цен на всех рынках и
всех таймфреймах. Они не являются абсолютно надежными, но они применяются
универсально к акциям, фьючерсам, форексу, сырью, облигациям, или т.д. Мы видим эти
же принципы движения цен на минутных барах или месячных барах. Кроме того, они
кажутся довольно универсальными и неизменными. Мы видим те же самые паттерны цен
на зерно, начиная от Средневековья, или акции с 1700-х годов, которые мы видим на
сегодняшних рынках. Трейдеры, конечно, должны адаптироваться к новым рынкам и
новым таймфреймам, но наша цель здесь - дать более или менее универсальные рамки,
которые помогут обеспечить основу для торговли на любом рынке. Эти принципы
следующие: рынки чередуют тенденции и торговые диапазоны. Тренд скорее
продолжится, чем закончится. Когда тренд подходит к концу, он обычно заканчивается в
одном из двух сценариев. Наконец, мы выложим некоторые характерные ценовые
паттерныв около уровней поддержки и сопротивления.

Рынки поочередно работают по трендам и торговым диапазонам. Этот принцип поведения

рынка несет ответственность за многие потери, потому что то, что правильно в одной
фазе рынка, является неверным в другой фазе. Если вы неправильно идентифицируете
контекст рынка, вы будете получать одну убыточную сделку за другой. Понимание
разницы между price action в тренде и торговом диапазоне и то, как рынок движется
между двумя фазами - это первое и самое главное умение в техническом анализе. В
общем, замирание (идти против) перемещается вверх и вниз, правильная стратегия в
торговом диапазоне, где рынок будет стремиться протестировать уровни поддержки и
сопротивления, прежде чем повернуть назад в другом направлении. В тренде стратегия
всегда будет ставить вас на неправильную сторону рынка и потери будут расти, пока
рынок движется все дальше и дальше от вас.

В торговых коридорах поддержки и сопротивления, как правило, работают. Коридоры, как

правило, сужаются в тех областях, где давление продавцов достаточно, чтобы остановить
цены, или где покупка остановит снижение. Подразумевается разворотная стратегия
(fade trades торговля на угасании), как правило, работает в торговых коридорах, так как
рынок торгуется назад и вперед от тех же цен по несколько раз. Кажется, что легко
торговать в коридоре - просто продать на сопротивлении, купить на поддержке, и
смотреть как прибыль растет. На самом деле, это не так просто. Сопротивление могут
пробить, если у рынка начнется восходящий тренд, оставляя трейдера на неверной
стороне при очень энергичном тренде. Если трейдер добавится к своему шорту, на этом
новом тренде, то потери могут стать по-настоящему ... драматичными. С другой стороны,
есть много случаев, когда сопротивление падает, а рынок торгуется немного выше, чтобы
установить новую область сопротивления чуть выше старой. В этом случае все, что
произошло - это просто пределы торгового диапазона были расширены, и верным
решением будет держать позицию или даже добавиться к шорту. Гораздо легче
определить прибыльные сделки в торговых коридорах пост фактум, чем в режиме
реального времени.

С другой стороны, более вероятно, что тренды, однажды приведенные в движение,

скорее продолжатся, чем закончатся. Трейдеры любят ловить вершины и низы, потому
что они чувствуют себя действительно хорошо, что продали на самой высокой точке в
сырой нефти или купили на самом низу в фармацевтической акции, которая тает, потому
что ей было отказано в утверждении FDA. Трейдеры любят это, но это не тот путь, по
которому вы будете строить свою карьеру. Самые лучшие и самые простые деньги - это
следовать за трендом. Определение трендовых рынков и использование более или менее
предсказуемых элементов структуры, чтобы позиционировать себя на той же стороне, что
и тренд. Торговля по тренду более терпимая, потому что сила продолжения тренда
позволяет вам быть раньше или позже в позиции, и все равно делать существенную
прибыль. При любом графике, вашей первой мыслью должно быть определение тренда и
поиск способов, чтобы зайти в этот тренд. Внимательно изучите ваши инстинкты. Если вы
обнаружите, что всегда ждете угасание тренда, вероятно, нужно внести некоторые
изменения в свой мыслительный процесс, или вы, скорее всего, предпочитаете короткую
и болезненную карьеру в качестве трейдера.

Вместо того, чтобы тратить время на изучение скользящих средних или на поиск
графических моделей, лучше направить свою ментальную энергию в эти первые недели
обучения на попытки понять, чем характеризуются ценовые модели в трендах и торговых
коридорах. У нас будет больше лекций и больше торговых сценариев, построенных
вокруг этих различий, но вот несколько обобщений, чтобы вы начали: в тренде основная
ценовая модель - импульса движения, откат против этого импульса движения, а затем
еще один тренд в ногу с основным направлением. Один из лучших технических трейдов -
это определение импульса движения, вход на контр-трендовый откат и удержание акции,
если рынок поворачивается в направлении импульса движения. Можно построить
карьеру трейдера вокруг этой очень простой концепции, так что это действительно стоит
вашего времени и внимания, как развивающегося трейдера.

Рисунок 1. Базовая структура тренда

Конечно, тренды подходят к концу, и они имеют тенденцию заканчиваться по одному из

двух предсказуемых сценариев. Рассмотрим восходящий тренд, который показал четкую
картину импульса вверх, откат против тренда, а затем новые импульс, который сломил
сопротивления, так как рынок двинулся к своим новым максимумам. В какой-то момент,
покупатели потеряют интерес, и рынок начнет тормозить около сопротивления. Возможно,
сопротивление будет нарушено, но движение через него не будет столь резким или же
чистым, как было ранее. Если паттерн двигался через сопротивление на $ 0,50,
возможно, есть ряд шагов, которые пойдут только на $ 0,30, а затем через сопротивление
на $ 0,10. Мы могли бы охарактеризовать этот рынок как "уставший", или на языке
технического анализа - momentum divergences, возникающий на каждом подъеме.
Сопротивление начинает удерживаться против тренда, и в конечном итоге тренд
закончится.
Рисунок 2. Сопротивление, удерживаемое против тренда

Это часто очень тихий и вежливый вариант конца тренда, но тренд также может
закончиться в драматической кульминации. В этом случае, тренд ускоряется в ряду все
более и более драматических восходящих движенияй и идет «параболический». Эмоции
становятся очень сильными в таком движении (которые Вы, как успешный трейдер,
должны будете контролировать, чтобы выделиться из толпы), и, похоже, рынок идет
прямо к луне. В какой-то момент, последний покупатель купил и создался вакуум с другой
стороны. Рынок сразу же распадается, так как быки, которые чувствуют головокружение от
волнения еще несколько минут назад, сейчас паникуют, поскольку они понимают, что они
на неправильной стороне тренда.

Рисунок 3. Рынок в "молниеносном" параболическом движении

Чтобы проиллюстрировать опасности, которые таят попытки ловить вершины и низы,

представьте, что вы успешно поймали вершину в этом молниеносном движении. И что
теперь? Скорее всего, что восходящий тренд превратится в столь же драматический
нисходящий (что возможно в любой момент), но вспомните наш первый принцип
поведения рынка: рынки чередуют тренды и торговые коридоры. Гораздо более вероятно,
что ваша вершина перейдет в боковой торговый диапазон, чем фактический развернет
тренд. Ваш капитал (финансовый, умственный и эмоциональный) теперь будет связан в
непродуктивном торговом диапазоне, и вы будете мучатся над каждым тиком. Когда вы
находитесь в торговом коридоре, вы должны смотреть и видеть, будет ли продолжение
основного тренда, или, в конце концов, будет разворот в другом направлении. Можно тут
сделать деньги, но это будет не просто.

В торговых коридорах важно быть в курсе того, как цена действует вокруг уровней
поддержки и сопротивления. Характерная картина удержания поддержки/сопротивления
"ценовой отказ" на уровне. Ценовые торги вблизи уровня, а затем сразу же резкое
отталкивающееся импульсное движение. Отметим, что эти уровни не должны
удерживаться чисто. На самом деле, некоторые из самых лучших тестов возникают, когда
цена немного задевает уровень, но есть полное отсутствие убежденности за пределами
уровня. (Это, очевидно, имеет значение для того, куда можно ставить свои стопы в
торговых коридорах. Невозможно в большинстве случаев останавливать тик за тиком за
пределами поддержки/сопротивления, и вы должны быть готовы перезайти, если уровень
сразу не удается.) Не всегда так удерживают поддержки/сопротивления, но это должно
быть вашим основным психическим шаблоном.

Рисунок 4. Отказ цены на уровне

Если цена ведет себя тихо на уровне – это, скорее всего, свидетельствует о
приближающемся пробое. Покупатели вынуждены удерживать рынок около
сопротивления, поскольку они накапливают больше позиций, или продавцы сохраняют
достаточное давление на рынок, чтобы держать его на поддержке. Если вы продаете на
тестирование сопротивление, и рынок не возвращает очень много, вероятно, вам следует
подумать о выходе из позиции (с учетом очень небольшого выигрыша или проигрыша). Вы
также иногда будете видеть, как рынок спокоен, на поддержке в течение длительного
времени. Это может быть скучное ценовое действие, которое вызывает у общественности
потерю интереса к рынку или акции, но мы знаем, что такого рода действия могут создать
драматический пробой уровня. Отметим, что здесь еще один пример нашего первого
принципа поведения цен в действии. Тихий торговый коридор на поддержке, зачастую
приводит к резкому тренду ниже поддержки. Это стоит того, чтобы обратить внимание на
спокойный рынок, находящийся у важных уровней. Отметим также, что это противоречит
одному из проверенных временем принципов технического анализа который вы,
возможно, слышали в другом месте, который утверждает , что уровень является более
сильным, чем больше раз он был протестирован. В общем, хороший уровень должен
иметь силу оттолкнуть цену немедленно от уровня. Если мы видим его обратно на уровне
три или четыре раза, начинаем думать "а не должны мы быть здесь", и рассмотреть
возможность пробойной торговли.

Рисунок 5. Схема торговли вблизи уровня сопротивления

Цель этой лекции познакомить вас с основными понятиями, которые управляют

поведением цен на всех рынках и всех таймфреймах. Напомним:

• Рынки чередуются между трендами и торговыми коридорами.

• Тренд, скорее всего, продолжится, чем закончится.

• Тренд, как правило, заканчивается одним из двух способов: опрокидывание или

драматический вынос вершин.

• Если поддержку или сопротивление удерживают, то, как правило, цена отклонения на
уровне.
• С другой стороны, на рынке все тихо и торговля вблизи уровня чаще всего предшествует
провалу уровня.

Все паттерны и сетапы сосредоточены вокруг одного из этих четырех основных

сценариев. Есть много различных способов управления каждой из этих сделок, и каждый
из них будет работать в конкретных условиях. Вашей задачей является понять среду
рынка, что бы вы знали, какой из этих торговых сценариев нужно применить, чтобы
правильно зайти в сделку, а также для управления рисками. Наша работа заключается, в
том, чтобы дать вам инструменты. В следующей лекции мы рассмотрим, как настроить
ваши графики и как погрузиться в конкретные сценарии торгов более подробно.

Можно упростить все это. Уровень поддержки или сопротивления можно только сломать
или удерживать, и они могут делать это только в тренде или в торговых коридорах. Для
технических трейдеров можно классифицировать все возможные трейды в один из
четырех сценариев. Каждая сделка, независимо от того, насколько она сложна, сводится к
одному из них:

S/R breaks in a trend ==>Trend Continuation Plays

S/R holds in a trend ==>Trend Termination Play

S/R holds in a trading range ==> S/R Holding Plays

S/R breaks in a trading range ==> S/R Breaks (breakouts)

As technical traders, there are only four basic trades: Trend continuation, Trend termination,
Support and resistance holding, Support and resistance breaking.

поддержка/ сопротивление пробивается в тренде ==> тренд продолжается

поддержка/ сопротивление удерживается в тренде ==> тренд заканчивается

поддержка/ сопротивление в торговом коридоре ==> поддержка/ сопротивление

удерживается

поддержка/ сопротивление в торговом коридоре==> поддержка/ сопротивление

пробивается

В качестве технических трейдеров, есть только четыре основных трейда: тренд

продолжается, тренд прекращается, поддержка/ сопротивление удерживается,
поддержка/ пробивается.