Taxa Selic
A taxa SELIC (Sistema Especial de Liquidação e de Custódia) é um índice pelo qual as taxas de juros cobradas pelos bancos no Brasil se balizam. A taxa é uma ferramenta de política monetária utilizada pelo Banco Central do Brasil para atingir a meta das taxas de juros estabelecida pelo Comitê de Política Monetária (Copom). A taxa overnight do SELIC é a taxa média ponderada pelo volume das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e realizadas no SELIC, na forma de operações compromissadas. A taxa é expressa na forma anual (anualizada).
Conforme o Banco Central do Brasil o conceito de taxa Selic é:[1]
É a taxa apurada no Selic, obtida mediante o cálculo da taxa média ponderada e ajustada das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e cursadas no referido sistema ou em câmaras de compensação e liquidação de ativos, na forma de operações compromissadas. Esclarecemos que, neste caso, as operações compromissadas são operações de venda de títulos com compromisso de recompra assumido pelo vendedor, concomitante com compromisso de revenda assumido pelo comprador, para liquidação no dia útil seguinte. Ressaltamos, ainda, que estão aptas a realizar operações compromissadas, por um dia útil, fundamentalmente as instituições financeiras habilitadas, tais como bancos, caixas econômicas, sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários e sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários, etc.
Metodologia de cálculo
A taxa média ajustada das mencionadas operações de financiamento é calculada de acordo com a seguinte fórmula[1]:
- ,
na qual
- Lj: fator diário correspondente à taxa da j-ésima operação;
- Vj: valor financeiro correspondente à taxa da j-ésima operação;
- n: número de operações que compõem a amostra.
A amostra é constituída excluindo-se do universo as operações atípicas, assim consideradas:
- no caso de distribuição simétrica: 2,5% das operações com os maiores fatores diários e 8,5% das operações com os menores fatores diários;
- no caso de distribuição assimétrica positiva: 5% das operações com os maiores fatores diários;
- no caso de distribuição assimétrica negativa: 5% das operações com os menores fatores diários.
O cálculo é feito diretamente pelo sistema Selic[2] após o encerramento das operações, em processo noturno.
Aplicação
Também chamada simplesmente de "taxa básica", a SELIC é, no Brasil, a taxa de financiamento no mercado interbancário para operações de um dia, ou overnight, que possuem lastro em títulos públicos federais, títulos estes que são listados e negociados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, ou Selic. Também é conhecida como taxa média do over que regula diariamente as operações interbancárias. A taxa Selic reflete o custo do dinheiro para empréstimos bancários, com base na remuneração dos títulos públicos.
Em outras palavras, esta taxa é usada para operações de curtíssimo prazo entre os bancos, que, quando querem tomar recursos emprestados de outros bancos por um dia, oferecem títulos públicos como lastro (garantia), visando reduzir o risco, e, consequentemente, a remuneração da transação (juros). Esta taxa é expressa na forma anual para 252 dias úteis. [3]
Assim, como o risco final da transação acaba sendo efetivamente o do governo, pois seus títulos servem de lastro para a operação e o prazo é o mais curto possível, ou apenas um dia, esta taxa acaba servindo de referência para todas as demais taxas de juros da economia.
Esta taxa não é fixa e varia praticamente todos os dias, mas dentro de um intervalo muito pequeno, já que, na grande maioria das vezes, ela tende a se aproximar da meta da Selic, que é determinada oito vezes por ano, consoante regulamentação datada de 2006.
Todas as negociações interbancárias realizadas no Brasil, com prazo de um dia útil (overnight), envolvendo títulos públicos federais, são registradas nos computadores do DEMAB, cuja sede fica no Rio de Janeiro, e que faz parte do Banco Central do Brasil. Depois do fechamento do mercado, o DEMAB calcula a taxa média ponderada pelo volume dos negócios realizados naquele dia. Esta será a taxa média Selic daquele dia, que normalmente é publicada por volta das 20h00 do próprio dia.
Valores
Histórico da Meta da Taxa Selic[4] (Atenção: não confunda a Meta estipulada pelo Copom com a Selic efetivamente realizada e divulgada pelo DEMAB).
Data da entrada em vigor | Valor (em % ao ano) |
---|---|
05 de Março de 1999 | 45,00 |
25 de Março de 1999 | 42,00 |
06 de Abril de 1999 | 39,50 |
15 de Abril de 1999 | 34,00 |
29 de Abril de 1999 | 32,00 |
10 de Maio de 1999 | 29,50 |
13 de Maio de 1999 | 27,00 |
20 de Maio de 1999 | 23,50 |
09 de Junho de 1999 | 22,00 |
24 de Junho de 1999 | 21,00 |
29 de Julho de 1999 | 19,50 |
02 de Setembro de 1999 | 19,50 |
23 de Setembro de 1999 | 19,00 |
07 de Outubro de 1999 | 19,00 |
11 de Novembro de 1999 | 19,00 |
16 de Dezembro de 1999 | 19,00 |
20 de Janeiro de 2000 | 19,00 |
17 de Fevereiro de 2000 | 19,00 |
23 de Março de 2000 | 19,00 |
29 de Março de 2000 | 18,50 |
20 de Abril de 2000 | 18,50 |
25 de Maio de 2000 | 18,50 |
21 de Junho de 2000 | 17,50 |
10 de Julho de 2000 | 17,00 |
20 de Julho de 2000 | 16,50 |
24 de Agosto de 2000 | 16,50 |
21 de Setembro de 2000 | 16,50 |
19 de Outubro de 2000 | 16,50 |
23 de Novembro de 2000 | 16,50 |
21 de Dezembro de 2000 | 15,75 |
18 de Janeiro de 2001 | 15,25 |
15 de Fevereiro de 2001 | 15,25 |
22 de Março de 2001 | 15,75 |
19 de Abril de 2001 | 16,25 |
24 de Maio de 2001 | 16,75 |
21 de Junho de 2001 | 18,25 |
19 de Julho de 2001 | 19,00 |
23 de Agosto de 2001 | 19,00 |
20 de Setembro de 2001 | 19,00 |
18 de Outubro de 2001 | 19,00 |
22 de Novembro de 2001 | 19,00 |
20 de Dezembro de 2001 | 19,00 |
24 de Janeiro de 2002 | 19,00 |
21 de Fevereiro de 2002 | 18,75 |
21 de Março de 2002 | 18,50 |
18 de Abril de 2002 | 18,50 |
23 de Maio de 2002 | 18,50 |
20 de Junho de 2002 | 18,50 |
18 de Julho de 2002 | 18,00 |
22 de Agosto de 2002 | 18,00 |
19 de Setembro de 2002 | 18,00 |
15 de Outubro de 2002 | 21,00 |
24 de Outubro de 2002 | 21,00 |
21 de Novembro de 2002 | 22,00 |
19 de Dezembro de 2002 | 25,00 |
20 de Janeiro de 2003 | 25,50 |
20 de Fevereiro de 2003 | 26,50 |
20 de Março de 2003 | 26,50 |
24 de Abril de 2003 | 26,50 |
22 de Maio de 2003 | 26,50 |
19 de Junho de 2003 | 26,00 |
24 de Julho de 2003 | 24,50 |
21 de Agosto de 2003 | 22,00 |
18 de Setembro de 2003 | 20,00 |
23 de Outubro de 2003 | 19,00 |
20 de Novembro de 2003 | 17,50 |
18 de Dezembro de 2003 | 16,50 |
22 de Janeiro de 2004 | 16,50 |
19 de Fevereiro de 2004 | 16,50 |
18 de Março de 2004 | 16,25 |
15 de Abril de 2004 | 16,00 |
20 de Maio de 2004 | 16,00 |
17 de junho de 2004 | 16,00 |
22 de Julho de 2004 | 16,00 |
19 de Agosto de 2004 | 16,00 |
16 de Setembro de 2004 | 16,25 |
21 de Outubro de 2004 | 16,75 |
18 de Novembro de 2004 | 17,25 |
16 de Dezembro de 2004 | 17,75 |
20 de Janeiro de 2005 | 18,25 |
17 de Fevereiro de 2005 | 18,75 |
178 de março de 2005 | 19,25 |
22 de Abril de 2005 | 19,50 |
19 de Maio de 2005 | 19,75 |
16 de Junho de 2005 | 19,75 |
21 de Julho de 2005 | 19,75 |
18 de Agosto de 2005 | 19,75 |
15 de Setembro de 2005 | 19,50 |
20 de Outubro de 2005 | 19,00 |
24 de Novembro de 2005 | 18,50 |
15 de Dezembro de 2005 | 18,00 |
19 de Janeiro de 2006 | 17,25 |
09 de Março de 2006 | 16,50 |
20 de Abril de 2006 | 15,75 |
01 de Junho de 2006 | 15,25 |
20 de Julho de 2006 | 14,75 |
31 de Agosto de 2006 | 14,25 |
19 de Outubro de 2006 | 13,75 |
31 de Novembro de 2006 | 13,25 |
25 de Janeiro de 2007 | 13,00 |
08 de Março de 2007 | 12,75 |
19 de Abril de 2007 | 12,50 |
07 de Junho de 2007 | 12,00 |
19 de julho de 2007 | 11,50 |
06 de Setembro de 2007 | 11,25 |
18 de Outubro de 2007 | 11,25 |
06 de Dezembro de 2007 | 11,25 |
24 de Janeiro de 2008 | 11,25 |
06 de Março de 2008 | 11,25 |
17 de Abril de 2008 | 11,75 |
05 de Junho de 2008 | 12,25 |
24 de Julho de 2008 | 13,00 |
11 de Setembro de 2008 | 13,75 |
30 de Outubro de 2008 | 13,75 |
11 de Dezembro de 2008 | 13,75 |
22 de Janeiro de 2009 | 12,75 |
12 de Março de 2009 | 11,25 |
30 de Abril de 2009 | 10,25 |
11 de Junho de 2009 | 9,25 |
23 de Julho de 2009 | 8,75 |
03 de Setembro de 2009 | 8,75 |
22 de Outubro de 2009 | 8,75 |
10 de Dezembro de 2009 | 8,75 |
28 de Janeiro de 2010 | 8,75 |
18 de Março de 2010 | 8,75 |
29 de Abril de 2010 | 9,50 |
10 de junho de 2010 | 10,25 |
22 de Julho de 2010 | 10,75 |
02 de Setembro de 2010 | 10,75 |
21 de Outubro de 2010 | 10,75 |
09 de Dezembro de 2010 | 10,75 |
20 de Janeiro de 2011 | 11,25 |
03 de Março de 2011 | 11,75 |
21 de Abril de 2011 | 12,00 |
09 de Junho de 2011 | 12,25 |
21 de Julho de 2011 | 12,50 |
01 de Setembro de 2011 | 12,00 |
20 de Outubro de 2011 | 11,50 |
01 de Dezembro de 2011 | 11,00 |
19 de Janeiro de 2012 | 10,50 |
8 de Março de 2012 | 9,75 |
19 de Abril de 2012 | 9,00 |
31 de Maio de 2012 | 8,50 |
12 de Julho de 2012 | 8,00 |
30 de Agosto de 2012 | 7,50 |
11 de Outubro de 2012 | 7,25 |
29 de Novembro de 2012 | 7,25 |
17 de Janeiro de 2013 | 7,25 |
07 de Março de 2013 | 7,25 |
18 de Abril de 2013 | 7,50 |
30 de Maio de 2013 | 8,00 |
11 de Julho de 2013 | 8,50 |
29 de Agosto de 2013 | 9,00 |
10 de Outubro de 2013 | 9,50 |
28 de Novembro de 2013 | 10,00 |
16 de Janeiro de 2014 | 10,50 |
27 de Fevereiro de 2014 | 10,75 |
03 de Abril de 2014 | 11,00 |
29 de Maio de 2014 | 11,00 |
17 de Julho de 2014 | 11,00 |
04 de Setembro de 2014 | 11,00 |
30 de Outubro de 2014 | 11,25 |
04 de Dezembro de 2014 | 11,75 |
22 de Janeiro de 2015 | 12,25 |
05 de Março de 2015 | 12,75 |
30 de Abril de 2015 | 13,25 |
04 de Junho de 2015 | 13,75 |
30 de Julho de 2015 | 14,25 |
03 de Setembro de 2015 | 14,25 |
22 de Outubro de 2015 | 14,25 |
26 de Novembro de 2015 | 14,25 |
21 de Janeiro de 2016 | 14,25 |
03 de Março de 2016 | 14,25 |
28 de Abril de 2016 | 14,25 |
09 de Junho de 2016 | 14,25 |
21 de Julho de 2016 | 14,25 |
01 de Setembro de 2016 | 14,25 |
20 de Outubro de 2016 | 14,00 |
01 de Dezembro de 2016 | 13,75 |
12 de Janeiro de 2017 | 13,00 |
23 de Fevereiro de 2017 | 12,25 |
13 de Abril de 2017 | 11,25 |
01 de Junho de 2017 | 10,25 |
27 de Julho de 2017 | 9,25 |
07 de Setembro de 2017 | 8,25 |
- ↑ a b «Selic Descrição - Conceito, Metodologia de Cálculo, Comentários, Divulgação, Obtenção e Normativos.» Acessado em 19 de Agosto de 2008.
- ↑ «Selic - Mercado de títulos públicos» Acessado em 19 de Agosto de 2008.
- ↑ «Taxa SELIC»
- ↑ «Histórico das taxas de juros». Consultado em 8 de novembro de 2013