DISEÑO DE
PORTAFOLIO E
INVERSION
Soto Pérez Palma,
Recaredo Enrique
INTEGRANTES
• Ramos Matos, Harold.
• Rojas Choque, Pamela Sam
• Paniagua Mendoza, Mayra Isabel
• Hinostroza Quincho, Gina Luz
• Mallma Quispe, Aarón Arthur
AGENDA
01 02 03 04 05
MARCO PERFIL DE ANALISISD
INVERSIONISTA
EJERCICIO CONCLUSIONES
TEORICO E ACTIVOS
A CERCA DEL PROYECTO
Objetivo analizar los instrumentos accionarios que
resulten necesarios para definir el mejor portafolio de
acuerdo con el perfil de riesgo de los clientes .
Decidir cuál es el mejor portafolio, primero se debe
conocer qué es un portafolio de inversión, así como
su integración a partir de la definición de riesgo
financiero, el perfil del cliente y el horizonte de
inversión.
01
MARCO
TEORICO
DEFINICION
Se le conoce como portafolio o
cartera de inversiones al conjunto
de activos financieros que están en
propiedad de un inversionista.
Puede incluir bonos, acciones,
monedas, efectivo, materias primas,
productos derivados y muchos
activos más
“Una buena cartera es más que una larga lista de buenas
acciones y bonos. Es un todo equilibrado, que proporciona al
inversor protecciones y oportunidades con respecto a una
amplia gama de contingencias.”
—Harry Markowitz
COMPONENTES
DE CARTERA ACCIONES
los valores con los que se comercializa en la
bolsa y representan las partes en que se divide
el capital de una sociedad o empresa.
BONOS
Es un título que representa el derecho
a percibir un flujo de pagos
periódicos en un futuro
INV. ALTERNATIVAS
el oro, el petróleo y los
bienes raíces.
LA RENTABILIDAD
La rentabilidad hace referencia a los beneficios que se han obtenido o
se pueden obtener de una inversión. Es un buen indicador del
desarrollo de una inversión y de la capacidad de la empresa para
remunerar los recursos financieros utilizados.
MEDIR LA RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS
Nos permitirá conocer cuáles activos están generando mayor
rentabilidad, cuáles no están teniendo las ganancias esperadas y
cuáles tienen pérdidas
TIPOS DE PORTAFOLIO
1 2 3
DE CRECIMIENTO DE INGRESOS DE VALOR
promover el crecimiento de las Asegurar ingresos regulares de Es cuando el inversionista
ganancias asumiendo mayores las inversiones en lugar de aprovecha la compra de activos
riesgos. centrarse en las ganancias baratos por valoración
potenciales de capital.
IMPORTANCIA DE DIVERSIFICAR
?0%
ACCIONES
• La diversificación disminuye el riesgo
de las inversiones ante fluctuaciones
del mercado y evita descapitalizarse si
es que un activo o mercado cae.
?0% BONOS • Brinda al inversionista un buen
rendimiento
patrimonio.
sin exponer su
• Se obtiene un mayor rendimiento
?0%
INVERSIONES competitivo con el menor riesgo
ALTERNATIVAS posible.
OPTIMIZACION DEL PORTAFOLIO
La teoría de optimización de portafolio propuesta por Harry
Markowitz (1952) es uno de los pilares fundamentales de la
teoría financiera moderna. Este modelo, según lo planteado
por Bayraktar (2012), tiene como objetivo buscar el menor
riesgo de una inversión sujeto al retorno esperado del
inversionista.
En este sentido, se sugiere que el portafolio esté
integrado por activos más y menos volátiles, como
acciones y bonos. Adicionalmente, puede incluir
activos refugio como el oro, los cuales en momentos de
debilidad económica han mantenido su valor e, incluso,
aumentado su precio.
EL RIESGO Y TIPOS
Riesgo de
Mercado Riesgo de
Riesgo capital/ Riesgo tasa concentracion
Es el riesgo de pérdida porque tu dinero se
interes/ Riesgo cambiario
concentra en una inversión o tipo de
inversión
01 02 03 04
Riesgo de Riesgo de
Liquidez Credito
El riesgo de no poder vender tu Este tipo de riesgo de crédito se
inversión a un precio justo y sacar tu aplica a las inversiones de deuda
dinero cuando lo desees. como los bonos.
ANALISIS FUNDAMENTAL
De lo general a lo
particular
METODO TOP-
DOWN
Desde arriba hasta
abajo
TIPOS DE
ENFOQUES
Desde abajo hasta
arriba
METODO
BOTTON-UP
variables
microeconómicas y
más tarde en las
macroeconómicas
VENTAJAS DESVENTAJAS
Tiene en cuenta más fuentes de
información como la situación Suele ser más subjetivo ya que cada
financiera de la empresa, analista puede llegar a un precio distinto
indicadores económicos, noticias, debido a los supuestos que establezca.
proyectos futuros de inversión y
expansión etc.
Utiliza herramientas estadísticas y
analíticas para obtener el valor No se utiliza para inversiones de corto
intrínseco de una empresa.. plazo..
ANALISIS DE MULTIPLOS
La valoración por múltiplos es Los múltiplos asocian los precios de las
el método más extendido en la acciones con determinadas escalas
comunidad financiera, y más financieras de la empresa: utilidades,
en concreto, el PER. EBITDA, dividendos, ventas, activos, etc
PER: Esta ratio
bursátil relaciona
la capitalización PVC: mide la
bursátil de una relación entre el PSR: compara el
empresa con su precio al que precio de
beneficio neto o, cotizan las mercado de la
lo que es acciones con el acción con el
equivalente, su valor de sus precio de venta.
beneficio por fondos propios.
acción con su
precio por acción.
Procedimiento para realizar una valoración por múltiplos
Las principales Ttienen que ser Escoger los
Establecer el
magnitudes Muestra de sociedades que multiplicadores
ratio más
financieras a compañías permitan calcular más relevantes
adecuado para la
valorar(históricas comparables los diferentes para realizar la
valoración
) múltiplos valoración
Tipos de métodos de valoración por
múltiplos
VALORACION CONSISTE
compara el precio de una acción
PER = Precio de la acción / Beneficio por acción
PER RATIO con el beneficio por acción de
(BPA)
una empresa
Es el pago hecho por una
DIVIDENDOS empresa a sus
accionistas
Jupiter is a gas giant and
VENTAS
the biggest planet
Tipos de métodos de valoración por
múltiplos
VALORACION CONSISTE
a menor valor del ratio más
EBIT vale teóricamente la
empresa.
que muestra las ganancias de su
EBITDA empresa antes de restar los
intereses que tiene que pagar por
la deuda incurrida
ANALISIS TECNICO TRADING
El análisis técnico en trading es un método
TEORIA
que se utiliza para analizar los movimientos
DE
del precio de un activo financiero a través del
DOW
uso de gráficos e indicadores.
EL precio lo descuenta todo, la información
relevante de cualquier mercado se encuentra
reflejada totalmente en los precios.
Teoría
No son aleatorios los movimientos del precio.
de
Dow
El “que”, siendo el precio actual, es más
importante que el “porqué” de dichos precios y
movimientos.
ANALISIS TECNICO FRENTE A ANALISIS FUNDAMENTAL
El análisis técnico parte de toda la información que concierne a un activo; es decir, está incluida en el precio, Por
el contrario, el análisis fundamental, se centra en las fuerzas económicas de oferta y demanda que llevan al
precio a subir, bajar o a permanecer sin variación
Soporte y
Líneas de Medias Osciladore
Resistenci Retrocesos
Tendencia Móviles s
a
02
PERFIL DE
INVERSIONISTA
PERFIL DE INVERSIONISTA
PERFIL MUY PERFIL MUY
MODERADO PERFIL
AGRESIVO
MODERADO
01 02 03 04 05
PERFIL
PERFIL
CONSERVADOR
AGRESIVO
Necesidad del cliente
No arriesgar mucho y ser asertivo con cada
monto de inversión nuestro inversionista
tiene un perfil Moderado
Dificultades: encontrar una composición óptima de títulos que entreguen el
menor riesgo para un máximo rendimiento.
03
ANALISIS DE
ACTIVOS
ESCOJEREMOS LOS
ACTIVOS DE LA
CARTERA
CARTERA DE 7 ACTIVOS
NASDAQ 100 EXXON MOBIL
Es un índice bursátil de Estados Unidos, que Es una empresa petrolera
refleja la evolución de las 100 empresas con estadounidense fundada como
mayor capitalización bursátil standard oil
ADOBE
MICROSOFT AMZN
Es una empresa de software Es una compañía tecnológica Es una compañía estadounidense de
estadounidense multinacional de microcomputer y comercio electrónico y servicios de
software computación
ARCELORMITTAL TESLA PFIZER
La mayor compañía siderúrgica Empresa farmacéutica
mundial. Ha liderado la Diseña, fabrica y vende automóviles
consolidación del sector eléctricos, componentes para la estadounidense
siderúrgico internacional, propulsión de vehículos eléctricos,
techos solares, y baterías domésticas.
ELECCION DE EMPRESAS
NASDAQ 100
El Nasdaq, es buena opción para invertir porque el resultado
de sus operaciones, si se miden a largo plazo, son rentables,
ya que sus operaciones parecen estar blindadas a cualquier
efecto negativo
Ingresos: $ 125.800 millardo USD (2019)
• Director: Satya Nadella
• Precio de las acciones: MSFT (BMV) MXN 4745.01 ▲
1.28 (+0.03 %)
ELECCION DE EMPRESAS
Ingresos: $232.9 millardo USD (2018)
• Director: Jeff Bezos (Desde 1996)
• Sede central: Seattle, WA
• Precio de las acciones: AMZN (NASDAQ) 3182.41 ▲
+34.39 (1.09%)
• Ingresos: $ 11.17 millardo USD (2019)
• Director: Shantanu Narayen
• Precio de las acciones: ADBE (BMV) MXN 10,360.00
▼ 158.00 (-1.50 %)
04
EJERCICIO
APLICATIVO
ELABORACION DE PORTAFOLIO DE INVERSION
RENTABILIDAD CADA ACTIVO
CALCULO DE INDICE SHARPE Y BETA
Se calcula la tasa libre de riesgo, promedio, varianza, desviaci ón est ándar, coeficiente, desempe ño,
índice Sharpe y el Beta.
Se calcula la matriz de covarianza.
ELABORACION DE PORTAFOLIO DE INVERSION
Se calcula la varianza, desviación estándar, desempeño, Sharpe y
beta con los resultados de la matriz de covarianza.
Se calcula la amplitud con la mayor rentabilidad de
los activos y la tasa libre de riesgo.
GRAFICO DE PORTAFOLIO OPTIMO
Se realiza el cálculo del Alfa.
El grafico correspondiente
05
CONCLUSIONES
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GRACIAS!
