OBJETIVOS Y POLITICAS DE INVERSION

Invertir es una disciplina que necesita planificación. Para llevarla

a cabo debemos definir en primer lugar los objetivos a alcanzar y
posteriormente las políticas de inversión que nos permitirán lograrlos
 OBJETIVOS DE INVERSION
Cuando hablamos de definición de objetivos de una inversión nos
referimos a las metas a alcanzar por nuestra inversión tanto en términos
de riesgo como de retornos esperados. Existe una clara relación entre el
riesgo que se asume y el retorno que se puede esperar por lo que
ambas variables han de tenerse en cuenta a la hora de diseñar nuestra
estrategia.
 OBJETIVOS DE INVERSION
Los objetivos a alcanzar en relación a los retornos pueden
expresarse en porcentajes absolutos o relativos, pero también puede
hacerse como un objetivo general: la conservación de capital, la renta
actual, la apreciación de capital, o el retorno total.
 OBJETIVOS DE INVERSION
Definición de objetivos
Vamos a detenernos en esos criterios a tener en cuenta a la hora
de definir nuestros objetivos:
Conservación de capital, el inversor pretende minimizar su riesgo de
pérdida y busca mantener su poder de compra. En estos casos el
retorno no puede ser menor que la tasa de inflación, ya que de lo
contrario se pierde nivel adquisitivo. Generalmente, esta es una
estrategia para inversores con una fuerte aversión al riesgo.
 OBJETIVOS DE INVERSION
Apreciación de capital, el inversor quiere que su cartera crezca a lo
largo del tiempo y este crecimiento sólo se da cuando obtenemos
ganancias de capital. Para alcanzar este objetivo se suelen utilizar
estrategias a largo plazo.
 OBJETIVOS DE INVERSION
Generar una renta, en este caso el inversor quiere que su cartera
genere rentas y no obtener ganancias de capital. Este puede ser el
objetivo de ciertos inversores que quieren complementar sus ganancias
con renta generada por la cartera para aumentar sus gastos corrientes.
 OBJETIVOS DE INVERSION
Obtener un retorno total es un objetivo similar al de la apreciación
de capital. En este caso los inversores quieren que su cartera crezca a lo
largo del tiempo, para ello se busca incrementar el valor de la cartera,
tanto con las ganancias de capital como reinvirtiendo la renta actual. La
exposición al riesgo recae entre aquél de la renta actual y estrategias de
apreciación de capital.
 DISEÑO DE POLITIVA DE INVERSION
Construir una política de inversión es una herramienta de
planificación que ayuda al inversor a entender mejor sus necesidades y
aporta disciplina al proceso de inversión, reduciendo la posibilidad de
tomar decisiones apresuradas o inapropiadas. La base fundamental del
diseño reside en “entender los objetivos realistas del inversor”, de esta
forma ayudará a los inversores a entender sus propias necesidades,
objetivos, y restricciones.
 DISEÑO DE POLITIVA DE INVERSION
Una política de inversiones apropiada debería dar respuesta a las
siguientes cuestiones:La política de inversiones ayuda al inversor a
especificar metas realistas y a estar más informados sobre los riesgos y
costes de la inversión. Parte del proceso de desarrollo de una política de
inversiones consiste precisamente en que el inversor se familiarice con
los riesgos de su inversión y la relación existente entre el riesgo y el
retorno esperado.
 DISEÑO DE POLITIVA DE INVERSION
¿Se ha diseñado cuidadosamente la política para cumplir
las necesidades y objetivos específicos de su inversor particular?
¿Es la política tan clara y completa para que un extraño competente
pueda gestionar la cartera en consonancia con las necesidades del
cliente? En el caso de la transición de un gestor, ¿puede este nuevo
gestor utilizar esta política para manejar su cartera de acuerdo a sus
necesidades?
 DISEÑO DE POLITIVA DE INVERSION
¿Entiende el cliente completamente los riesgos de inversióny la necesidad
de un diseño disciplinado del proceso de inversión?
¿Es posible alcanzar los objetivos del cliente mediante la puesta en práctica de
esta política?
La construcción de una política de inversiones es principalmente
responsabilidad del inversor. Este es un proceso por el que los
inversores definen sus necesidades y metas reales, y se familiarizan con los
mercados financieros y riesgos de inversión. Es una herramienta que permite
hacer de la inversión una disciplina o definir a los gestores externos el marco en
que el inversor quiere mover su dinero.
 Fondos Mutuos
¿Qué es un Fondo Mutuo?
Sociedad de inversión que adquiere un portafolio de valores seleccionado por
un asesor de inversiones para alcanzar el objetivo de inversión propuesto.

Esquema de inversión colectiva abierta con un grupo de ahorros recaudados

de múltiples inversores que compran unidades que representan la propiedad
proporcional del fondo.
¿Cómo se suscribe un Fondo Mutuo?
Requisitos para Fondo Mutuo

• 1. Inscripción en el RPMV
• 2. Patrimonio neto no menor a S/. 400,000 (actualizado)
• 3. 50 participes
• 4. Garantía en cumplimiento (0.75%
Tipos de Fondos Mutuos - General
Gestión del portafolio de proyectos

• Es un término elegante para describir cómo gestionamos la mezcla,

muchas veces confusa, de proyectos interrelacionados, dependientes
y conectados. La gestión del portafolio o la cartera de proyectos
considera el panorama general de todos los proyectos agrupados;
Pasado, presente y futuro, y calcula la priorización óptima y la
secuencia de proyectos para maximizar el retorno de la inversión.
¿Cuáles son los Objetivos de la Gestión del
Portafolio de Proyectos?
• El objetivo principal de la gestión del portafolio de proyectos es
maximizar los beneficios que una empresa obtiene de los proyectos
que emprende. Esto implica necesariamente seleccionar solo aquellos
proyectos que ofrecen la cantidad correcta de valor, teniendo en
cuenta los recursos que deben asignarse y el ajuste estratégico con los
objetivos de la empresa. Otros objetivos incluyen lograr un equilibrio
en la portafolio de proyectos al garantizar una combinación adecuada
de proyectos de alto y bajo riesgo y proyectos a largo y corto plazo. Al
establecer una combinación óptima de proyectos, la gestión del
portafolio de proyectos garantiza que una empresa esté en una mejor
posición para lograr sus objetivos operativos y financieros.
Bonos y Renta Fija
• Los productos de renta fija son inversiones financieras en las que el emisor
está obligado a realizar pagos con arreglo a un calendario predeterminado.

• Estas obligaciones de deuda no representan ningún derecho de propiedad en

la empresa/ institución del emisor. Por ejemplo, el prestatario paga intereses
sobre un bono ordinario en intervalos periódicos y, finalmente, devuelve el
importe de la inversión en la fecha de vencimiento especificada.

• Los productos de renta fija satisfacen los objetivos de inversión que aspiran a
generar flujos de caja constantes o a la preservación del capital. Ejemplos de
estos productos son los bonos o los convertibles.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS BONOS Y LAS
OBLIGACIONES
Factoring
• Factoring con recurso (“descuento” de acuerdo a la legislación
peruana)
• La empresa es responsable de pagar al factor en caso que el cliente
no lo haga
• Menos riesgoso para el factor, por lo tanto, más barato.
• Factoring sin recurso (“factoring” de acuerdo a la legislación peruana)
• La empresa no es responsable de pagar al factor en caso que el
cliente no lo haga
• Más riesgoso para el factor, por lo tanto, más caro y menos utilizado.
Cuales son las ventajas del factoring?

• Permite recibir el pago adelantado de las facturas de venta

• Utilizar ese capital de trabajo para financiar un crecimiento en las ventas o nuevos
proyectos
• Llenar “hoyos” en el flujo de caja ▪ Vender al crédito
• Permite olvidarse de la gestión de cobro de las facturas ▪ Disminuye el costo
operativo del negocio (personal y llamadas)
• Permite enfocarse en crecer
• Permite a la MIPYME obtener mejores condiciones, basándose en la calidad
crediticia de sus pagadores.
• Empresas que no acceden al crédito pueden acceder al factoring
• Pueden obtener financiamiento por montos mayores o mejores tasas