EL RIESGO

DEFINICIÓN: El riesgo financiero es la probabilidad de que se materialice un evento adverso y

que, por consecuencia, las consecuencias, generalmente negativas, se materialicen. Estas
consecuencias se refieren a pérdidas o reducción de los beneficios pronosticados, estimados o
deseados.

CLASIFICACIÓN:

 Riesgos No cuantificables: Operacional, Estratégico, De reputación, Legal

 Riesgo cuantificable: De mercado: Cambio, tase de interés, mercado, De crédito, De
liquidez.

DESCALCE FINANCIERO: Es la diferencia temporal y monetaria entre las obligaciones

(desembolsos) y los derechos (embolsos). Los egresos se deben realizar antes de los ingresos
generando un déficit de efectivo que debería financiarse, con las obvias consecuencias.

DESCALCE DE PLAZOS: Es la diferencia de conseguir financiamiento en un plazo determinado e

invertirlo en otro plazo diferente u opuesto. Así se puede financiar un crédito a largo plazo e
invertirlo en inversiones de corto plazo (normal) o, financiar un préstamo a corto plazo e
invertirlo en inversiones de largo plazo (irregular). Crisis bancaria: uso de financiamiento
(ahorros) de corto plazo para aplicarlo en créditos hipotecarios. Generó la imposibilidad de
devolver el financiamiento pues la recuperación de la inversión era de lago plazo.

DESCALCE DE TASAS DE INTERÉS: Es la diferencia de conseguir financiamiento en una tasa

determinada e invertirlo en otra diferente y sujeta a plazos diferentes. Crisis bancaria: uso de
financiamiento (ahorros) de corto plazo no renovados para aplicarlo en créditos hipotecarios.

DESCALCE CAMBIARIO: Es la diferencia de tener activos/pasivos en una moneda y exponerse a

fluctuaciones cambiarias si se tiene pasivos/activos en otra moneda.

CONCLUSIONES: El riesgo se asocia a la probabilidad de ocurrencia de un hecho cuya principal

característica es la incertidumbre. Este riesgo se valora y calcula para poner los medios
necesarios para anular, mitigar o aceptar sus consecuencias. Hay diversas acciones como la
diversificación que se puede realizar para combatir los efectos del riesgo. El descalce en el
sistema financiero es origen frecuente de riesgo que puede y debería evitarse.

ESTADOS FINANCIEROS BANCARIOS

¿Qué son los Estados Financieros?

Los estados financieros son informes que reflejan el estado de una empresa en un momento
determinado, normalmente un año. Se componen de varios documentos en los que se plasma
la situación financiera de un negocio y recoge información, tanto económica como patrimonial,
de las empresas. Conocidos también como estados contables o cuentas anuales, son muy
importantes para conocer la rentabilidad y solvencia de las compañías.

RATIOS FINANCIEROS:

¿Cuáles son las ratios más utilizadas para analizar los Estados Financieros?
Matemáticamente, una ratio financiero o razón es la relación entre dos variables. En las
empresas las ratios se utilizan para saber cómo analizar un balance de situación. Al relacionar
dos variables del balance o de la cuenta de resultados se obtiene información sobre la
situación financiera de la empresa, poniendo de manifiesto una buena (o mala) gestión.

La comparación entre razones financieras de períodos distintos sirve además para detectar
tendencias. Su análisis contribuye a anticipar problemas y permite buscar soluciones
adecuadas a tiempo.

Tipos de ratios financieros

Existen muchos tipos de ratios financieros, pero los más utilizados pueden clasificarse en 4
grandes grupos: ratios de liquidez, ratios de gestión o actividad, ratios de endeudamiento o
apalancamiento y ratios de rentabilidad.

1. Ratios de liquidez

Los ratios de liquidez son los que se utilizan para medir el grado de solvencia que tiene una
empresa, es decir, si va a ser capaz de pagar sus deudas al vencimiento. Aunque este ratio se
suele utilizar más para medir la solvencia a corto plazo, tanto a corto como a largo plazo
también sirve para anticipar problemas de cash flow.

Existen 4 ratios de liquidez:

1.1. El ratio de liquidez general o razón corriente

Esta ratio es el que indica la proporción de deudas a corto plazo que se pueden cubrir por
elementos del activo.

Liquidez general = Activo Corriente / Pasivo Corriente

1.2. El ratio de prueba ácida (o acid test)

El ratio financiera de prueba ácida, que también se conoce por su nombre en inglés – acid test
– es una medida más afinada de la capacidad que tiene una empresa para afrontar sus deudas
a corto con elementos de activo, puesto que resta de estos elementos los que forman parte
del inventario.

¿Por qué restarlos? Por un motivo determinante: los activos que son parte del inventario
resulta que, a su vez, también son los menos líquidos. Dicho de otra forma: estos son los
activos que tendremos más dificulta para convertir a efectivo en el caso (indeseado) de
quiebra.

Prueba ácida = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente

1.3. El ratio de prueba defensiva

Esta ratio es un indicador de si una compañía es capaz de operar a corto plazo con sus activos
más líquidos.

Prueba defensiva = (Caja y Bancos / Pasivo Corriente) *100

1.4. El ratio de capital de trabajo

Al restar el activo corriente del pasivo corriente, este tipo de ratio financiero muestra lo que
una empresa dispone tras pagar sus deudas inmediatas. Sería un indicador de lo que le queda
a una empresa al final para poder operar.

Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

1.5. Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Existen dos ratios de liquidez de cuentas por cobrar:

Periodo promedio de cobro = (Cuentas por cobrar * días del año) / Ventas anuales en cuenta
corriente

Rotación de cuentas por cobrar = Ventas anuales en cuenta corriente / Cuentas por cobrar

2. Ratios de gestión o actividad

Los ratios financieras de gestión o actividad sirven para detectar la efectividad y la eficiencia en
la gestión de la empresa. Es decir, cómo funcionaron las políticas de gestión de la empresa
relativas a las ventas al contado, las ventas totales, los cobros y la gestión de inventarios.
Este grupo se compone de las siguientes ratios:

2.1 Ratio de rotación de cartera (cuentas por cobrar)

Esta ratio es el que mide, en promedio, cuánto tiempo tarda una empresa en cobrar de sus
clientes. Si la cifra de cuentas a cobrar es superior a las ventas, significa que la empresa tiene
una acumulación de clientes deudores, con lo cual está perdiendo capacidad de pago.

Calcular esta ratio sirve para determinar si hay que cambiar las políticas de cobro de la
compañía.

Rotación de cartera = Cuentas por Cobrar promedio * 360 / Ventas

2.2. Rotación de inventarios

Este indicador da información acerca de lo que tarda el stock de una empresa en convertirse
en efectivo, y cuántas veces hay se necesita reponer stock a lo largo del año. Es uno de los
ratios financieras más importantes en la gestión de inventarios.

Rotación de Inventarios = Inventario promedio * 360 / Costo de las Ventas

2.3. Periodo medio de pago a proveedores

El periodo medio de pago a proveedores es el tiempo medio (en días) que una empresa tarda
en pagar sus deudas a proveedores.

Periodo de pago a proveedores = Promedio de cuentas por pagar * 360 / Compras a

proveedores

2.4. Rotación de caja y bancos

La ratio de rotación de caja y bancos es muy interesante, ya que es un índice que nos permitirá
tener una idea del efectivo hay en caja de cara a cubrir los días de venta.

Rotación de Caja y Bancos = Caja y Bancos * 360 / Ventas

2.5. Rotación de activos totales

El objetivo de esta ratio es medir cuántas ventas genera la empresa por cada euro invertido.

Rotación de Activos Totales = Ventas / Activos Totales

2.6. Rotación de activo fijo

Este tipo de ratio financiero es casi igual que el anterior, sólo que en lugar de tener en cuenta
los activos totales, sólo tiene en cuenta los activos fijos.

Rotación de activo fijo = Ventas / Activo Fijo

3. Ratios de endeudamiento o apalancamiento

Estos ratios informan acerca del nivel de endeudamiento de una empresa en relación a su
patrimonio neto. Hemos destacado en este caso un único ratio de endeudamiento:

Ratio de endeudamiento = (Pasivo / Patrimonio Neto)

 A corto plazo:

Ratio de endeudamiento = (Pasivo corriente / Patrimonio Neto)

 A largo plazo:

Ratio de endeudamiento = (Pasivo no corriente / Patrimonio Neto)

4. Ratios de rentabilidad

Este ratio financiero es el que mide el rendimiento de una empresa en relación con sus ventas,
activos o capital. Hemos seleccionado cuatro ratios de rentabilidad imprescindibles:

4.1. Rentabilidad de la empresa en general

Es el ratio que mide la rentabilidad del negocio. Cuanto más alto sea este ratio, más rentable
es la empresa.

Rentabilidad de la empresa = Beneficio Bruto / Activo Neto Total

4.2. Rentabilidad del capital

Esta ratio sirve para medir cómo de rentable es el capital aportado por los accionistas, así
como el que ha ido generando la propia empresa.

Rentabilidad del capital = Beneficio neto / fondos propios

4.3. Rentabilidad del capital propio

Este ratio mide la rentabilidad de los capitales propios invertidos en la empresa en función del
beneficio neto obtenido.

Rentabilidad del capital propio = Beneficio neto / Capital Propio

4.4. Rentabilidad de las ventas

Con este ratio se medio la relación entre la cifra de ventas y el coste de fabricación del
producto.

Rentabilidad de las ventas = Beneficio bruto / ventas

CONCLUSIONES: Los estados financieros bancarios y su análisis con ratios financieros es
similar, en parte, a los conocidos previamente. Los estados financieros bancarios buscan
brindar económico financiero de la institución y los ratios analizar el desempeño en cuanto a
liquidez, solvencia y rentabilidad principalmente