Balance General
2020 2019
Activo circulante Liquidez
Caja 13,902 12,000
Bancos 58,575 56,000 Razón circulante
Clientes 167,647 164,900
Inventarios 127,840 125,000
Total activo circulante 367,964 357,900 Prueba ácida
Activo no circulante
Mobiliario y equipo 56,684 54,000 Razón de efectivo
Equipo de computo 34,702 32,000
Equipo de reparto 80,295 78,000
Total activo no circulante 171,681 164,000 Capital de trabajo
Otros activos Actividad
Gastos de instalación 25,891 23,000
Gastos de marketing 54,189 52,000 Rotación de inventarios
Papelería y útiles 7,509 5,000
Propaganda y publicidad 24,246 22,000
Total otros activos 111,835 102,000 Periodo de cobro
Total activo 651,480 623,900
Pasivo a corto plazo Rotación de cuentas por pagar
Proveedores 123,461 121,000
Acreedores 14,850 12,000 Índices adicionales de rotación en la parte inferior
Anticipo de clientes 8,443 6,000
Gastos pendientes de pago 6,337 4,000 Endeudamiento
Total pasivo a corto plazo 153,091 143,000
Deuda total
Pasivo a largo plazo
Documentos por pagar 80,269 78,000
Cuentas por pagar 58,883 56,000 Apalancamiento
Total pasivo a largo plazo 139,152 134,000
Total pasivo 292,243 277,000
Deuda corto plazo
Capital social 132,850 122,000
Utilidad neta 229,301 224,900
Capital contable 362,151 346,900
Total pasivo más capital contable 654,394 623,900 Rentabilidad
Margen de utilidad
Estado de resultados
Información concentrada
Ventas netas 1,348,280 1,345,000 Rendimiento sobre activo (ROA)
Costo de ventas 627,634 624,000
Utilidad bruta 720,646 721,000
Gastos de administración 254,110 250,000 Rendimiento sobre capital social
Gastos de venta 127,990 125,000
Utilidad de operación 338,546 346,000
Impuestos 125,081 121,100 Rendimiento sobre patrimonio (ROE)
Utilidad neta 213,465 224,900
Productividad
Rotación de activos totales
Índices adicionales rotación
Rotación de cuentas por cobrar
Días que tarda en cobrarse el crédito a los clientes
Días rotación de cuentas por cobrar 365
Rotación de cuentas por cobrar
Días en que se paga a los proveedores
Días rotación de cuentas por pagar 365
Rotación de cuentas por pagar
Enlaces adicionales para complementar el proceso de enseñanza aprendizaje
1 https://www.itson.mx/publicaciones/pacioli/Documents/no83/Pacioli-83.pdf
Lawrence, J. (2012). Estados financieros y análisis de razones financieras. En Principios de Administracion Financiera. Pearson
2 https://www.academia.edu/28949029/LIBRO_Principios_de_Administracion_Financiera_LAWRENCE_J_GITMAN
Activo circulante 357,900 2.50 Veces
Pasivo circulante 143,000
Activo circulante - inventarios 232,900 1.63 Veces
Pasivo circulante 143,000
Efectivo 68,000 0.48 Veces
Pasivo circulante 143,000
Activo circulante - Pasivo circulante 214,900
2.40
Costo de ventas 624,000 4.99 Veces
Inventarios 125,000
1.47
Ventas netas 1,345,000 8.16 Veces
Cuentas por cobrar o clientes 164,900
2.33
Costo de ventas 624,000 5.16 Veces
Proveedores 121,000
en la parte inferior
Pasivo total 277,000 0.44 Veces
Activo total 623,900
Pasivo total 277,000 0.80 Veces
Capital contable 346,900
Pasivo corto plazo 143,000 0.23 Veces
Activo total 623,900
Utilida neta 224,900 0.17 %
Ventas 1,345,000
Utilida neta 224,900 0.36 %
Activo total 623,900
Utilida neta 224,900 1.84 %
Capital social 122,000
Utilida neta 224,900 0.36 %
Capital contable 623,900
Ventas 1,345,000 2.16 Veces
Activo total 623,900
Ventas a crédito 1,345,000 8.16 Veces
Cuentas por cobrar 164,900
Cuentas por cobrar x 365 60,188,500 44.75 Días
Ventas a crédito 1,345,000
Cuentas por pagar x 365 365 70.78 Días
Costo mercancía vendida 5.16
Mide la habilidad para cubrir sus deudas y obligaciones a corto plazo.
Maximiza activo circulante en el balance para satisfacer la deuda a corto plazo y otras cuentas por pagar
Determina la capacidad del negocio en cuanto a flujo de efectivo a corto plazo, excluyendo inventarios
Si es > 1 buena solidez de pago y solvencia. Recursos líquidos, pero también quiere decir, no generar rendimientos adicionales.
Capacidad de la empresa para hacer frente rápidamente a sus obligaciones en el corto plazo.
Solo considera el efectivo
Para hacer funcionar el negocio en el día a día, implica dinero suficiente para compra de mercancías, pago de salarios, de servicios públicos, arrendamientos, etc.
Alta rotación de inventario
Efectividad en la que la compañía transforma sus inventarios en ventas y las ventas en efectivo para poder pagar a sus proveedores por bienes y servicios.
El inventario total se ha movido hasta 8 veces para generar ventas. Adicional se tiene que validar cuántass de las ventas corresponden a crédito.
Indicador que te dice que tan bien tu empresa paga sus facturas pendientes, es decir, cuántas veces se pagan las cuentas en un año.
Si se incrementa, se traduce como: la empresa paga a proveedores a un ritmo más rápido que en otros períodos.
Mide el número de veces que se han pagado las cuentas por pagar en un año
proporcionan indicadores de la viabilidad de una empresa y de sus deudas por pagar.
proporción en que las deudas se están financiando, 44% se está trabajando con recursos ajenos
Razón > 1.- significa que la deudas superan al capital contable, lo que determina que la empresa no es productiva en el renglón de uso de pasivo
Entre más elevada sea la relación significa que el nivel de endeudamiento es más alto.
El capital ontable sirve como sporte de las deudas, un indicador <1 significa que se está trabajando con recursos propios
a indicaría que el financiamiento de la
El total del
empresa haactivo ha sido financiado
sido principalmente con deuda
aportado por pasivos a corto plazo.
Un
Un %
% alto
bajo.equivale a beneficio.
En este caso Se sugiere
se recomienda comparar
revisar precio
precios con la con la
y comparar
competencia; si existe precio elevado se podría perder mercado en un
competencia. Se sugiere analizar y controlar costos fijos y variables, en futuro.
lo posible.
Cerca de l 36% de las utilidades es producto del uso de los activos, así como de la capacidad instalada
Se ha generado casi el 200% de la utilidades a partir del capital social
El patrimonio del negocio ha generado un rendimiento del 36% sobre el patromonio
Usando dos veces el activo total se ha generado el valor de las ventas netas, es decir, por cada peso invertido se generaron 2
Ayuda a determinar si la cobranza está siendo racional y es benefica para el negocio
es un indicador que permite conocer la cantidad de veces en que una empresa realiza las cuentas pendientes de cobro durante un periodo contable
Crédito para los clientes, es decir, tiempo que tarda en cobrarse a los clientes
Financiamiento, es decir, se paga a los proveedores cada 71 días
Razón circulante alta > 1
Razón circulante baja < 1
Aplanamiento financiero positivo.
El apalancamiento
Apalancamiento financiero
financiero positivo se da cuando el rendimiento de la inversión es superior al costo de la deuda en que se ha incurrido.
negativo.
Se da cuando el rendimiento
Apalancamiento de las inversiones realizadas con la deuda, es inferior al costo de la deuda.
financiero neutro.
Tenemos apalancamiento financiero neutro cuando lo que se gana con las inversiones financiadas, es igual a lo que se paga por los pasivos que financiaro
se ha incurrido.
ga por los pasivos que financiaron las inversiones.
Patito, SA de CV
Estado de resultados consolidado
(miles de pesos)
Al 31 de diciembre
2021 % 2020
Activo
Activo circulante:
Efectivo $ 90.0 0.29% $ 390.0
Cuestas por cobrar $ 11,000.0 35.83% $ 9,000.0
Inventarios $ 8,700.0 28.34% $ 9,400.0
Gastos pagados por anticipado $ 110.0 0.36% $ 60.0
Total activo circulante $ 19,900.0 64.82% $ 18,850.0
Cuentas por cobrar a largo plazo $ 60.0
Inmuebles, maquinaria y equipo $ 7,000.0 22.80% $ 9,000.0
ISR diferido $ 80.0 0.26% $ 130.0
Derecho de marca $ 1,900.0 6.19% $ 1,700.0
Inmuebles $ 1,700.0 5.54%
Activo fijo $ 10,680.0 34.79% $ 10,890.0
Otros activos $ 120.0 0.39% $ 290.0
Activo total $ 30,700.0 100% $ 30,030.0
Pasivo y patrimonio
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ 5,100.0 16.61% $ 6,500.0
Otras obligaciones financieras $ 500.0 1.63% $ 800.0
Bonos por pagar 0.00% $ 2,350.0
Porción circulante de la deuda L/P $ 1,500.0 4.89% $ 1,000.0
Cuentas por pagar $ 4,900.0 15.96% $ 3,600.0
Otras cuentas por pagar $ 1,500.0 4.89% $ 790.0
Provisiones $ 440.0 1.43% $ 470.0
Total pasivo circulante $ 13,940.0 45.41% $ 15,510.0
Deuda L/P excluyendo porción circulante $ 500.0 1.63% $ 2,500.0
Bonos por pagar $ 4,090.0 13.32%
ISR diferido $ 250.0 0.81% $ 500.0
Pasivo L/P $ 4,840.0 15.77% $ 3,000.0
Total pasivo $ 18,780.0 61.17% $ 18,510.0
Patrimonio:
Acciones comunes emitidas y autorizadas $ 9,460.0 30.81% $ 2,330.0
Acciones comunes de tesorería -$ 20.0 -0.07% -$ 50.0
Acciones comunes en circulación $ 9,500.0 30.94% $ 2,300.0
Capital adicional pagado 0.00% $ 2,000.0
Superávit por reevalución de activos $ 600.0 1.95% $ 600.0
Reserva legal $ 600.0 1.95% $ 400.0
Utilidades no distribuidas $ 1,200.0 3.91% $ 6,200.0
Ajustes $ 80.0 0.26% $ 40.0
Total patrimonio $ 11,920.0 38.83% $ 11,520.0
Total pasivo y patrimonio $ 30,700.0 100% $ 30,030.0
Patito, SA de CV
Estado de resultados consolidado
(miles de pesos)
Al 31 de diciembre
2021 % 2020
Ventas netas $ 39,000.00 100.00% $ 31,000.00
Costo de ventas $ 29,000.00 74.36% $ 22,500.00
Utilidad bruta $ 10,000.00 25.64% $ 8,500.00
Gastos de operación
Ventas y servicios $ 2,000.00 5.13% $ 1,800.00
Promoción y publicidad $ 980.00 2.51% $ 1,100.00
Gastos generales y administrativos $ 3,300.00 8.46% $ 2,800.00
Total gastos de operación $ 6,280.00 16.10% $ 5,700.00
Utilidad de operación $ 3,720.00 9.54% $ 2,800.00
Otros gastos (ingresos):
Intereses sobre bonos y deudas $ 1,200.00 3.08% $ 700.00
Diferencial cambiario de deudas $ 450.00 1.15% $ 780.00
Diferencial cambiario cuentas comerciales -$ 530.00 -1.36% -$ 330.00
Amortización del derecho de marca $ - 0.00% $ 105.00
Miscelaneos, netos -$ 90.00 -0.23% $ 3.70
Total otros gastos, netos $ 1,030.00 2.64% $ 1,258.70
Utilidad antes de impuestos $ 2,690.00 6.90% $ 1,541.30
ISR
Corriente $ 448.61 1.15% $ 300.00
Diferido -$ 32.89 -0.08% $ 200.00
Total gastos sobre la renta $ 415.72 1.07% $ 500.00
Utilidad neta $ 2,274.28 5.83% $ 1,041.30
ado
Análisis horizontal
% Diferencia %
1.30% -$ 300.0 -76.92%
29.97% $ 2,000.0 22.22%
31.30% -$ 700.0 -7.45%
0.20% $ 50.0 83.33%
62.77% $ 1,050.0 5.57%
0.20% -$ 60.0 -100.00%
29.97% -$ 2,000.0 -22.22%
0.43% -$ 50.0 -38.46%
5.66% $ 200.0 11.76%
0.00% $ 1,700.0
36.26% -$ 210.0 -1.93%
0.97% -$ 170.0 -58.62%
100% $ 670.0 2.23%
21.65% -$ 1,400.0 -21.54%
2.66% -$ 300.0 -37.50%
7.83% -$ 2,350.0 -100.00%
3.33% $ 500.0 50.00%
11.99% $ 1,300.0 36.11%
2.63% $ 710.0 89.87%
1.57% -$ 30.0 -6.38%
51.65% -$ 1,570.0 -10.12%
8.33% -$ 2,000.0 -80.00%
0.00% $ 4,090.0
1.67% -$ 250.0 -50.00%
9.99% $ 1,840.0 61.33%
61.64% $ 270.0 1.46%
7.76% $ 7,130.0 306.01%
-0.17% $ 30.0 -60.00%
7.66% $ 7,200.0 313.04%
6.66% -$ 2,000.0 -100.00%
2.00% $ - 0.00%
1.33% $ 200.0 50.00%
20.65% -$ 5,000.0 -80.65%
0.13% $ 40.0 100.00%
38.36% $ 400.0 3.47%
100% $ 670.0 2.23%
ado
Análisis horizontal
% Diferencia %
100.00% $ 8,000.00 25.81%
72.58% $ 6,500.00 28.89%
27.42% $ 1,500.00 17.65%
5.81% $ 200.00 11.11%
3.55% -$ 120.00 -10.91%
9.03% $ 500.00 17.86%
18.39% $ 580.00 10.18%
9.03% $ 920.00 32.86%
$ - #DIV/0!
2.26% $ 500.00 71.43%
2.52% -$ 330.00 -42.31%
-1.06% -$ 200.00 60.61%
0.34% -$ 105.00 -100.00%
0.01% -$ 93.70 -2532.43%
4.06% -$ 228.70 -18.17%
4.97% $ 1,148.70 74.53%
0.97% $ 148.61 49.54%
0.65% -$ 232.89 -116.45%
1.61% -$ 84.28 -16.86%
3.36% $ 1,232.98 118.41%
