UNIVERSIDAD TÉCNICA LUIS VARGAS TORRES DE ESMERALDAS
Sede Santo Domingo – La Concordia
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
Evaluación de Proyectos
Autor: Cindy Plaza Carreño
Docente (a): Ing. Andrea Santana
TEMA: Estados Financieros
Santo Domingo – Ecuador
2021-2022
INTRODUCCIÓN
El siguiente ensayo se encuentra conformado por tres apartados el primero los propósitos
del análisis financiero; el segundo los instrumentos para el análisis financiero y por último la
importancia de los estados financieros en la toma de decisiones.
Muestra en cada uno de ellos una breve pero muy completa definición abordando los temas
desde diversos puntos de vista, consultando información de documentos de sitios web sobre
el análisis de estados financieros, donde los estudiantes en administración y carreras afines
orientan su atención a este tema, quienes al convertirse en profesionistas egresados, su
enfoque cambia, todo lo anterior es a través de la ejecución del diagnóstico financiero con
enfoque empresarial, en el cual los empresarios identifican de forma fácil el estado actual en
que se encuentran, propuestas y sugerencias desde la situación financiera para alcanzar los
objetivos planteados en su empresa.
DESARROLLO
1. PROPÓSITO DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Para poder identificar el propósito del análisis de estados financieros, es necesario
definirlos:
“El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición
financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el
objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las
condiciones y resultados futuros”. (Gerencie, 2010)
“El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar información sobre
la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha información
para ayudarles a tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema contable
genera unos documentos conocidos como estados financieros o estados contables. Estos
documentos, elaborados conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan información
sobre la situación económico-financiera de una empresa y sobre los distintos flujos que han
modificado dicha situación a lo largo del tiempo”. (Ortega, 2006)
Por lo que el análisis financiero busca proporcionar los datos más sobresalientes de forma
concreta del estado financiera tanto actual como de años anteriores para obtener de ser
necesaria una comparación, así poder tomar de decisiones que resulten benéficas para la
empresa.
Lo anterior nos lleva a considerar que “El propósito del análisis de los estados financieros es
la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita
utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la
toma de decisiones”. (Gerencie, 2010)
Sin embargo, revisando la presentación “análisis e interpretación de estados financieros” de
(Meigs, 2011) éste considera como propósitos los siguientes:
Satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan menos
posibilidad de obtener información y que dependen de los estados financieros como
principal fuente de esta acerca de las actividades económicas de la empresa.
Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir,
comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de
dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hallan de obtener incertidumbre con
respecto a su obtención.
Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de administración para utilizar
con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta primordial de la
empresa
Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.
Presentar un estado de la posición financiera de la empresa.
Presentar un estado de la utilidad del periodo
Proporcionar información útil para el proceso de predicción.
Una vez realizado el análisis de los estados financieros será necesario presentar un informe
a los accionistas y personas interesadas en el mismo como el gerente de la empresa, los
acreedores o inversionistas, este informe normalmente se maneja de forma anual y debe
proporcionar documentación de las actividades financieras de la empresa e incluir una carta
escrita de manera objetiva acompañada de los estados financieros – balance general,
estado de pérdidas y ganancias, estado de patrimonio y estado de flujo de efectivo.
Instrumentos para el análisis financiero
Cualquier profesionista o empresario que desee realizar un análisis de estados financieros
debe contar por lo menos con los estados financieros básicos, identificar los métodos de
análisis, el conocimiento de las razones financieras y el uso de la tendencia de porcentajes.
2.1 ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS:
a) Balance general:
o “Es el informe financiero que muestra el importe de los activos, pasivos y capital,
en una fecha específica. El estado muestra lo que posee el negocio, lo que debe
y el capital que se ha invertido”. (Gerencie, 2010)
o Presenta un estado resumido de la situación financiera de la empresa en un
momento específico. El estado equilibra los activos de la empresa (lo que posee)
frente a su financiamiento, que puede ser deuda (lo que se debe) o patrimonio (lo
proporcionado por los propietarios). (Gitman, 2007)
o “Tiene como fin indicar la posición financiera de un ente económico en una fecha
determinada. Es una fotografía de la empresa en un momento del tiempo”
(Cardenas, 2011)
B. ESTADO DE RESULTADOS:
“Informe financiero básico que refleja la forma y la magnitud del aumento o la
disminución del capital contable de una entidad, en desarrollo de sus operaciones
propias. Muestra el desempeño del ente en un periodo de tiempo determinado”.
(Cardenas, 2011)
Pronostica las ventas y después expresa los diversos rubros del estado de
resultados como porcentajes de las ventas proyectadas. Los porcentajes usados
corresponden a los porcentajes de las ventas de los rubros del año anterior. (Gitman,
2007)
2.2 MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL:
a. Método de análisis horizontal: “Es un procedimiento que consiste en comparar
estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para
determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un
periodo a otro”. (Gómez, 2001). Este autor considera que es de gran importancia ya
que permite informar los cambios tanto en las actividades y los resultados que se
han dado ya sea de forma positiva o negativa, definiendo con ello los que merecen
mayor atención por sus cambios significativos; es considerado un procedimiento
dinámico, al relacionar los aumentos o disminuciones entre las cuentas en diferentes
periodos, muestra también las variaciones que existen en las cifras. Permitiendo la
toma de decisiones
Método vertical: “consiste en tomar un estado financiero y relacionar cada una de sus
partes con un total determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra
base” (Estupiñan & Estupiñan, 2006), este método nos sirve para darnos una idea de
que la empresa está realizando una distribución equitativa de acuerdo a sus
necesidades financieras y operativas
2.3. USO DE RAZONES FINANCIERAS
“El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e
interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se
obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa, es importante para
sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia”. (Gerencie, 2010)
Toda la información que se encuentra en los estados financieros básicos es muy importante
para todas las partes interesadas en la toma de decisiones, ya que permite tener medidas
relativas de la eficiencia operativa de la empresa, las razones financieras consisten en el
cálculo e interpretación para analizar y observar el rendimiento, liquidez, solvencia,
apalancamiento y uso de activos de la empresa. En la tabla 1. Razones Financieras Básicas
se muestran las nueve razones para realizar un análisis de estados financieros.
Deberá considerarse:
CT = Capital de Trabajo; AC = Activo Circulante y PC= Pasivo Circulante.
3. LA IMPORTANCIA DE LOS ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El análisis de estados financieros es un componente indispensable de la mayor parte de las
decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas, al facilita la toma de
decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y
financiera de la empresa.
Sobre todo, cuando se desea realizar una inversión, al convertirse en el elemento principal
de todo el conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien adquiere acciones. Su
importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las
circunstancias y del momento del mercado.
Los licenciados en administración en ocasiones consideran poco tiempo al análisis
financiero, en ocasiones por considerarlo un trabajo que debe ser realizado por el contador
de la empresa, sin embargo, no es el contador quien debe tomar las decisiones; él solo
proporciona información numérica y es función del gerente financiero la toma de decisiones
para la maximización de los recursos monetarios en la empresa.
Para que se pueda llevar a cabo el análisis de estados financieros se debe estar
familiarizado con los elementos de los estados financieros como son el activo, pasivo,
capital, ingreso y egresos; y aunque no deben ser manejados con la profundidad de un
contador, el administrado debe saber qué es lo que representa cada cuenta en los estados
financieros y poder realizar los cambios necesarios en la empresa, donde su principal
entorno en la evaluación se presenta en la Tabla 2.
Estos entornos de evaluación, permitirán a los administradores de la empresa identificar de
mejor manera en dónde es que se tiene problemas y poder identificar las alternativas de
solución para obtener resultados óptimos.
Tabla 2. Principales entornos en la evaluación de estados financieros
Fuente: (Ortega, 2006)
CONCLUSIONES
Según Robert y Mary Meigs “el éxito de una inversión exige más que el entendimiento de los
conceptos contables. Exige experiencia, juicio, paciencia y capacidad suficiente para
enfrentar las actividades en las empresas”.
Se considera que el análisis de estados financieros es un método, que aplicado a cualquier
empresa le permite evaluar con exactitud su situación financiera permitiéndole conocer en
qué condición está, tomar las decisiones correctas y observar el cambio de la organización.
Además, es importante mencionar que el proceso más importante de un negocio es la toma
de decisiones, la cual requiere conocer la información y las herramientas del análisis
financiero que se deben utilizar para dictaminar la forma más acertada de actuar.
BIBLIOGRAFÍA
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Estupiñan, R., & Estupiñan, O. (2006). Análisis Financiero y de Gestión. Eco Ediciones.
Gerencie. (12 de junio de 2010). Recuperado el 30 de 11 de 2013, de
http://www.gerencie.com/analisis-de-estados-financieros.html
Gitman, L. (2007). Principios de Administración Financiera. México, D.F: Pearson.
Gómez, G. (agosto de 2001). Gestiopolis. Recuperado el 2013, de
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Meigs, R. (19 de mayo de 2011). slideshare. Recuperado el noviembre de 2013, de
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Nacional Financiera. (2013). SME toolkit Herramientas Pymes. Recuperado en 2013,
http://mexico.smetoolkit.org/mexico/es/content/es/3561/Otros-m%C3%A9todos-de-an
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Ortega, J. (2006). Análisis de estados financieros: teoría y aplicaciones. España.
