Planeamiento Financiero en Eurotek 2021
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Moisés VeraPlaneamiento Financiero en Eurotek 2021
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Moisés Vera1
UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
(Universidad del Perú, DECANA DE AMÉRICA)
DIRECCION GENERAL DE ESTUDIOS DE POSGRADO
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
UNIDAD DE POSGRADO
TITULO DE PROYECTO DE TESIS
EL PLANEAMIENTO FINANCIERO Y SU INCIDENCIA EN LA RENTABILIDAD DE
LA EMPRESA EUROTEK MOTORSPORTS S.A.C. PARA EL EJERCICIO 2021
CURSO:
TALLER DE INVESTIGACION
PROFESOR:
M. SC. OSCAR HUARANGA ROSS
ALUMNA:
OCHOA GAGO CAROLINA SHIRLEY
LIMA – PERÚ
2020
2
INDICE
Capítulo I: Planteamiento del Problema..............................................................................4
Situación Problemática.....................................................................................................4
Formulación del Problema...............................................................................................7
Problema General...................................................................................................................7
Problemas Específicos.............................................................................................................8
Objetivos..........................................................................................................................8
Objetivo General.....................................................................................................................8
Objetivos Específicos..............................................................................................................8
Justificación de la Investigación.......................................................................................8
Justificación Teórica................................................................................................................9
Justificación Práctica...............................................................................................................9
Importancia de la Investigación........................................................................................9
Limitación de la Investigación.......................................................................................10
Limitación Económica...........................................................................................................10
Limitación Bibliográfica.........................................................................................................10
Limitación de Información....................................................................................................10
Delimitación de la Investigación....................................................................................10
Delimitación Geográfica........................................................................................................10
Delimitación Temporal..........................................................................................................11
Formulación de la Hipótesis de Investigación................................................................11
Hipótesis General..................................................................................................................11
Hipótesis Específicas.............................................................................................................11
Identificación de Variables.............................................................................................11
Variable Independiente........................................................................................................11
Variable Dependiente...........................................................................................................12
Capítulo II: Marco Teórico................................................................................................13
Antecedentes del Problema............................................................................................13
Antecedentes Internacionales..............................................................................................13
Antecedentes Nacionales.....................................................................................................17
Bases Teóricas................................................................................................................21
Planeamiento Financiero......................................................................................................21
Rentabilidad..........................................................................................................................33
Marco Conceptual..........................................................................................................38
3
Capítulo III: Metodología..................................................................................................41
Método de Investigación................................................................................................41
Tipo de Investigación.....................................................................................................41
Diseño de Investigación.................................................................................................41
Unidad de Análisis, Población y Muestra......................................................................42
Unidad de Análisis.................................................................................................................42
Población..............................................................................................................................42
Tamaño de la Muestra..........................................................................................................42
Técnicas de recolección de datos...................................................................................42
Entrevistas............................................................................................................................42
Análisis Documental.............................................................................................................43
Instrumentos de recolección de datos.............................................................................43
Guía de Entrevista.................................................................................................................43
Ficha de Registro...................................................................................................................43
Plan de recolección de datos..........................................................................................43
Entrevistas............................................................................................................................43
Análisis Documental.............................................................................................................44
Procesamiento de Datos.................................................................................................44
Capítulo IV: Presupuesto...................................................................................................45
Capítulo V: Cronograma....................................................................................................46
Referencias Bibliográficas.................................................................................................47
Anexos...............................................................................................................................51
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Capítulo I: Planteamiento del Problema
Situación Problemática
A nivel mundial, el planeamiento financiero es necesario porque cada empresa puede
evitar la incertidumbre y minimizar el riesgo de cometer errores y tomar decisiones informadas.
Los beneficios para la compañía de usar un plan financiero correctamente son:
• Tienen un equilibrio económico en todos los niveles de la empresa.
• Saben cómo administrar su organización de financiación.
• Saben cuánto efectivo necesitan internamente.
• Ajustan el gasto mejor.
• Determinan adecuadamente la fuente de financiamiento y la cantidad necesaria.
A pesar de los múltiples beneficios de tener un plan financiero, no todas las empresas lo
hacen; es decir, muchas de ellas podrían experimentar serios problemas financieros que
conllevarían a la quiebra.
En los Estados Unidos, Perry (2001) muestra que la gran mayoría de las pymes no están
ejecutando planes financieros. Wijewardena y De Zoysa (2004) dice lo mismo en Sri Lanka
(Asia), donde la mayoría de las empresas más pequeñas no tienen planes financieros formales.
En América Latina, Leal (2009) estima que el 55% de las empresas utilizan alguna forma
de planificación financiera, con una muestra de 77 pymes en Aguascalientes (México). Cardona
(2010) muestra que, con una muestra de 39 pymes en Antioquia (Colombia), el 82% de las
empresas están implementando planes estratégicos y financieros sin especificar si son formales o
no. López (2013) expone con una muestra de 34 pymes en Guadalajara (México) que un 63%
realizan planes financieros pero un 81% sin ser formal.
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En el Perú, Mario Camino (2018) indica que el 70% de mypes no realiza ningún plan
financiero, debido a que las empresas a veces están tan apuradas en lo cotidiano, en la parte
operativa, que no son capaces de hacer una pausa para planificar.
El primer error de las mypes (medianas y pequeñas empresas) es no planificar, al final la
compañía se encuentra en un apuro por llenar vacíos, si no cuentan con liquidez, de repente
toman un préstamo muy costoso y tienen que hacerlo porque si no pierden el negocio. Si lo
hubieran planeado, estos costos probablemente serían mucho más bajos de lo que serían
regularmente.
Por ello, las mypes necesitan obligatoriamente contar con un planeamiento financiero, ya
que de no contar con ello pueden perder las oportunidades de inversión, crecimiento; corren el
riesgo de manejar un nivel de endeudamiento poco óptimo; y con ello recurrir a la improvisación
y falta de coordinación al tomar decisiones; tener una mala gestión de los recursos de la empresa;
contar con poca información o de baja calidad para tomar decisiones; por ende, no tendrían la
suficiente capacidad para actuar ante imprevistos que podrían comprometer la supervivencia del
negocio.
Las empresas de servicio de mecánica automotriz brindan el servicio de mantenimiento y
reparación de vehículos, aunque en la mayoría son pequeñas y medianas empresas, se observa
que cada vez hay aumento de negocios en este sector.
Valle (2016) menciona que las pequeñas y medianas empresas de este sector
servicios rubro mecánica automotriz, que inician actividades, tienen desconocimiento en el
tema del sistema financiero, lo cual influye en la rentabilidad de éstas, por ello es
importante contar con el conocimiento necesario del sistema financiero para tomar las
mejores alternativas de financiamiento que esta ofrece.
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En la actualidad se aprecia que estas empresas no están aplicando un planeamiento
financiero para el desarrollo de sus operaciones, generando un desorden en sus actividades
diarias y esto conlleva a un mal manejo de los recursos económicos.
Es así que la empresa Eurotek Motorsports SAC, a pesar de su competitividad en el
mercado y de su posicionamiento en su mercado objetivo, actualmente necesita llevar a cabo una
planificación financiera para optimizar de manera eficiente el uso de los recursos económicos y
financieros, y contar con metas y objetivos establecidos que le permitan seguir un rumbo que
conlleve a la mejora de su rentabilidad.
La problemática en la empresa Eurotek Motorsports SAC se enfoca en el hecho que está
operando empíricamente, ocupándose solo por las operaciones diarias sin proyectarse al futuro,
lo cual ha generado que la empresa no esté generando la rentabilidad esperada. Al carecer de una
planificación financiera la empresa no puede medir técnicamente los resultados que obtiene y no
puede crecer en el mercado de manera sostenible, además presenta deficiencias en el control de
sus finanzas por la falta de herramientas y estrategias financieras que le permitan evaluar la
situación en que se encuentra y proyectarse al futuro con mejores resultados.
Frente a este contexto, es necesario que en la empresa Eurotek Motorsports SAC se
realice una propuesta de planeamiento financiero que le permita mejorar su índice de
rentabilidad.
En ese sentido, se estima que el planeamiento financiero serviría para sustentar la toma
de decisiones, comparando en cifras lo que se está proyectando, con resultados reales, dirigiendo
y controlando las acciones a realizar para alcanzar los objetivos propuestos.
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Por esta razón, es necesario profundizar el estudio de la tesis, para determinar la
incidencia del planeamiento financiero en la rentabilidad de la empresa Eurotek Motorsports
SAC.
Formulación del Problema
Frente a lo expuesto anteriormente nos planteamos la siguiente interrogante:
Problema General
¿De qué manera el planeamiento financiero incide en la rentabilidad de la empresa
Eurotek Motorsports SAC, Lima 2021?
Problemas Específicos
¿Cómo la situación financiera incide en la rentabilidad de la empresa Eurotek
Motorsports SAC, Lima 2021?
¿Cómo el análisis de los ratios financieros incide en la rentabilidad de la empresa Eurotek
Motorsports SAC, Lima 2021?
¿Cómo diseñar un planeamiento financiero para incidir en la rentabilidad de la empresa
Eurotek Motorsports SAC, Lima 2021?
Objetivos
Los objetivos planteados al inicio de la presente investigación fueron:
Objetivo General
Determinar la incidencia del planeamiento financiero en la rentabilidad de la empresa
Eurotek Motorsports SAC, Lima 2021.
Objetivos Específicos
Establecer en qué medida la situación financiera incide en la rentabilidad de la empresa
Eurotek Motorsports SAC, Lima 2021.
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Establecer en qué medida el análisis de los ratios financieros incide en la rentabilidad de
la empresa Eurotek Motorsports SAC, Lima 2021.
Proponer un diseño de un planeamiento financiero enfocado a mejorar la rentabilidad de
la empresa Eurotek Motorsports SAC, Lima 2021.
Justificación de la Investigación
Se detalla a continuación las justificaciones para el presente trabajo de investigación:
Justificación Teórica
La Investigación se realiza para demostrar de qué manera el planeamiento financiero
incide en la rentabilidad de la empresa Eurotek Motorsports SAC – Distrito de Barranco, Lima.
El uso del planeamiento financiero es de vital importancia para las empresas debido a que
busca el equilibrio económico en todas las áreas de la empresa, a través de la coherencia
entre la estrategia y las finanzas.
Justificación Práctica
El planeamiento financiero es una serie de procesos que ayuda con el propósito de
adaptación de una empresa en un entorno empresarial cambiante y en recurrente necesidad de
mejorar su competitividad actual y futura.
Además, permite conocer a la empresa cómo administrar la financiación de la
organización, saber cuánto efectivo necesitan internamente, realizar un mejor ajuste de los gastos
y con ello determinar la fuente de financiamiento y la cantidad necesaria.
Las Medianas y pequeñas empresas del sector de servicio mecánico automotriz enfrentan
algunas dificultades para conseguir su crecimiento, fortalecimiento, competitividad,
adaptabilidad y permanencia. El propósito de este trabajo de investigación es permitir a las
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empresas aplicar planes financieros para predecir y anticipar ingresos, consumos e inversiones en
períodos futuros.
Importancia de la Investigación
La importancia de la investigación actual se basa en el hecho de que la empresa Eurotek
Motorsports SAC puede lograr una mayor estabilidad económica mediante el diseño de un
planeamiento financiero bien estructurado y sólido. A través de este planeamiento, la compañía
podrá configurar su estrategia para lograr sus objetivos a corto y largo plazo. Con acciones
ejecutadas previamente realizadas dentro de escenarios y condiciones previamente establecidas,
estimaciones de los recursos utilizados y atribución de responsabilidad para lograr los objetivos
establecidos.
Limitación de la Investigación
Se detallan de acuerdo a lo siguiente:
Limitación Económica
No se tuvo limitaciones económicas, ya que el alcance del estudio está relacionado con
las posibilidades financieras de la investigadora y aún mejor en la empresa donde se presta el
servicio.
Limitación Bibliográfica
Aunque no hay mucha información relacionada con las empresas de servicio automotriz
en las que se lleve a cabo el planeamiento financiero, existe extensa bibliografía sobre el
planeamiento financiero en otros sectores de empresas y en base a los cuales se realiza el marco
teórico.
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Limitación de Información
Para el desarrollo de la investigación no se tuvo limitaciones de información debido a que
se cuenta con la colaboración por parte del personal de la empresa en la recolección de la
información necesaria.
Delimitación de la Investigación
Para la elaboración de la investigación se tiene las siguientes delimitaciones:
Delimitación Geográfica
La Investigación se realiza en la empresa de servicio automotriz Eurotek Motorsports
SAC que se encuentra ubicado en el Distrito de Barranco en la ciudad de Lima.
Delimitación Temporal
El tiempo en el que se realiza la investigación es en el período 2021.
Formulación de la Hipótesis de Investigación
Frente a lo expuesto nos planteamos la hipótesis general e hipótesis específicas:
Hipótesis General
El planeamiento financiero incide significativamente en la rentabilidad de la empresa
Eurotek Motorsports SAC, Lima- 2021.
Hipótesis Específicas
La situación financiera incide significativamente en la rentabilidad de la empresa
Eurotek Motorsports SAC, Lima 2021.
El análisis de los ratios financieros incide significativamente en la rentabilidad de
la empresa Eurotek Motorsports SAC, Lima 2021.
La propuesta del diseño del planeamiento financiero va a permitir mejorar la
rentabilidad de la empresa Eurotek Motorsports SAC, Lima 2021.
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Identificación de Variables
En el trabajo de investigación se están considerando las siguientes variables:
Variable Independiente: Planeamiento Financiero
Dimensiones
Información Financiera
Objetivos Financieros
Control Financiero
Indicadores
Monto de Ventas
Indice de Liquidez o Solvencia Financiera
Indice de Endeudamiento o Solvencia Económica
Indice de Gestión
Objetivos a Corto, Mediano y Largo Plazo
Niveles de Control Financiero
Variable Dependiente: Rentabilidad
Dimensión
Ratios de Rentabilidad de Estado de Resultados
Indicadores
Margen Utilidad Bruta
Margen de Utilidad Operativa
Margen de Utilidad Neta
ROA y ROE
Capítulo II: Marco Teórico
Antecedentes del Problema
A continuación presentamos los antecedentes:
Antecedentes Internacionales
Mancero, Santiago (2017), presentó la tesis de investigación “Diseño de una
Plan Financiero para incrementar la rentabilidad de la importadora y procesadora de
mármol HR MegaStones de la ciudad de Riobamba, provincia de Chimborazo” en la
Escuela Superior Politécnica de Ecuador. En la investigación el autor define como
objetivo “Diseñar un plan financiero para incrementar la rentabilidad de Importadora y
procesadora de mármol HR MegaStones". La población lo conforman los trabajadores
de la empresa MegaStones (10 trabajadores) y la muestra es la misma población. El
método de investigación es cuantitativo, el tipo de investigación es descriptivo y
correlacional, y el diseño es no experimental. La técnica utilizada por el tesista son
encuestas y entrevistas; y como instrumento utiliza los cuestionarios de encuesta y
entrevista. El autor después de analizar toda la información referente a la empresa,
concluye que la Importadora y Procesadora de mármol HR MEGASTONES de la
ciudad de Riobamba, provincia de Chimborazo requiere incrementar su rentabilidad;
para alcanzar esta meta debe mejorar la independencia operativa mediante la
reestructuración del pasivo y un mecanismo adecuado para lograr este propósito es
titularización de valores.
Yaucán, Luz (2018), presentó la tesis de investigación “Diseño de una Plan
Financiero para incrementar la rentabilidad de la cooperativa de ahorro y crédito
Fernando Daquilema Ltda., del Cantón Riobamba, provincia de Chimborazo, año
2017” en la Escuela Superior Politécnica de Ecuador. En la investigación la autora
define como objetivo “Diseñar un plan financiero que permita el incremento de la
rentabilidad en la Cooperativa de Ahorro y Crédito Fernando Daquilema, de la ciudad
de Riobamba, provincia de Chimborazo para el año 2017". La población que se
investigó para la realización de este trabajo de investigación estuvo conformada por los
funcionarios de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Fernando Daquilema del cantón
Riobamba, provincia de Chimborazo (17 trabajadores) y la muestra es la misma que la
población. El método de investigación es cuantitativo, el tipo de investigación es
descriptivo y correlacional y el diseño es no experimental. Las técnicas utilizadas por la
tesista son la encuesta y observación y como instrumentos utiliza el cuestionario y guía
de observación. La autora después de analizar toda la información referente a la
empresa, concluye que al desarrollar el plan financiero para la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Fernando Daquilema logró planificar estrategias financieras que permitirán que
la Cooperativa tenga un direccionamiento adecuado en la toma de decisiones financieras
y que permita de esta forma llegar a conseguir el logro de sus objetivos corporativos.
López, Giovanna (2012), presentó la tesis de investigación “La planificación
financiera y su incidencia en la rentabilidad de la empresa Ambatol Cía. Ltda. Matriz
Ambato en el año 2011” en la Universidad Técnica de Ambato de Ecuador. En la
investigación la autora define como objetivo “Analizar la incidencia de la planificación
financiera en la rentabilidad de la empresa Ambatol Cía. Ltda. Matriz Ambato en el año
2011". Para el desarrollo de la investigación planteada, se tomará como población de
estudio a todos los miembros que ayudan a la organización a desenvolver y ejecutar su
actividad comercial de la empresa Ambatol Cía. Ltda. (107 trabajadores) y la muestra
para la obtención de la información comprende 44 personas. El método de investigación
es cuantitativo, el tipo de investigación es descriptivo y correlacional; y el diseño es no
experimental. Las técnicas utilizadas por la tesista son la encuesta y observación y como
instrumentos utiliza el cuestionario y guía de observación. La autora después de analizar
toda la información obtenida tanto por los funcionarios como los colaboradores de la
compañía, concluye que el planeamiento financiero es una herramienta muy importante
y que su aplicación es necesaria en la empresa para que pueda desarrollar de una mejor
manera sus actividades y operaciones financieras, de modo que todos los colaboradores
desempeñen eficientemente sus funciones y le sirva a la gerencia para una adecuada
toma de decisiones.
Ramos, Ismenia y Tapia, Stefany (2017), presentaron la tesis de investigación
“Análisis de la planificación financiera y su influencia en la rentabilidad de la empresa
Unitel S.A. del período 2015 -2016” en la Universidad de Guayaquil en Ecuador. En la
investigación las autoras definen como objetivo “Analizar la situación financiera de la
empresa Unitel S.A. mediante la aplicación de herramientas que permitan la evaluación
de su estado en el periodo 2015 – 2016 para un modelo de planificación financiera y
gestión de los recursos". La población del presente estudio está constituida por los
elementos financieros que pertenecen a la empresa Unitel S.A., los cuales serán
analizados para determinar su estado en dicho ámbito. También, se toma en
consideración el criterio de dos miembros importantes de la compañía, como son la
Directora del Departamento Financiero y la Contadora, ya que son las principales
encargadas del área financiera. El método de investigación es cuantitativo, el tipo de
investigación es descriptivo y correlacional; y el diseño es no experimental. Las técnicas
utilizadas por las tesistas son la entrevista y análisis de información; y como
instrumentos utilizan el cuestionario y la ficha de análisis. Las autoras después de
realizar el estudio de investigación, concluyeron que la planificación financiera de una
empresa es un tema muy importante y no debe evitarse por ningún motivo.
Descubrieron que tenían una falta de control de gastos y los resultados del análisis
realizado reflejaron inconsistencia en su asignación de recursos, los gastos de
administración han presentado más del 50% de las ventas en los últimos dos años.
Asimismo, la incapacidad de aplicar los medios para administrar y predecir las
operaciones futuras de la empresa ha provocado negligencia en el área operativa.
Zambrano, Karina (2018), presentó la tesis de investigación “Influencia de la
planificación financiera sobre la rentabilidad de las empresas de explotación minera
del cantón Zaruma, provincia de El Oro, 2018” en la Universidad Técnica Particular de
Loja de Ecuador. En la investigación la autora define como objetivo “Analizar la
incidencia de la planificación financiera en la rentabilidad de las empresas de
explotación minera del cantón Zaruma, provincia de El Oro, 2018". En la presente
investigación la población la constituyen las 144 empresas que tienen legalizada su
concesión y se dedican a actividades de extracción de oro en el cantón Zaruma y la
muestra lo constituyen 57 empresas mineras. El método de investigación es cuantitativo,
el tipo de investigación es descriptivo y correlacional, y el diseño es no experimental-
transversal. La técnica utilizada por la tesista es la encuesta e investigación bibliográfica
y como instrumento utiliza el cuestionario de encuesta y la guía de investigación. La
autora después de analizar toda la información referente a la empresa, concluye que la
planificación financiera es importante en cualquier ámbito empresarial y al no ponerlo
en práctica va a generar inconvenientes en cuanto a la administración de los recursos.
En el caso de las empresas mineras del cantón Zaruma se determinó que no cuentan con
un plan que ayude a regular, controlar y analizar los gastos en la organización, por lo
que es necesario implementar una planificación financiera, ya que les servirá de base
para el manejo adecuado de los recursos y el mejoramiento de la rentabilidad de las
organizaciones, debido a que con este recurso se pueden establecer objetivos claros,
alcanzables y medibles.
Antecedentes Nacionales
Campos, Milagros (2016), presentó la tesis de investigación “Planeamiento
Financiero y su Incidencia en la Rentabilidad de la Empresa Servicios e Inversiones
Rodal S.R.L. Año 2016” en la Universidad César Vallejo. En la investigación la autora
define como objetivo “Determinar la incidencia del planeamiento financiero en la
rentabilidad de la empresa Servicios e Inversiones RODAL S.R.L año 2016". La
población lo conforman los elementos de los Estados Financieros de la empresa
Servicios e Inversiones RODAL S.R.L y la muestra es la misma población. El método
de investigación es cuantitativo, el tipo de investigación es descriptivo y correlacional, y
el diseño es no experimental. La técnica utilizada por la tesista son la entrevista y el
análisis documental como instrumento utiliza los cuestionarios de entrevista y la ficha
de análisis. La autora después de analizar toda la información referente a la empresa,
concluye que el planeamiento financiero tiene un impacto positivo en la rentabilidad de
una empresa, porque se demostró que al contar con un plan financiero ayuda a la
organización a reducir costos, enfrentar obligaciones de terceros y mejorar la
rentabilidad, teniendo un incremento en la rentabilidad patrimonial del 34% y
rentabilidad de activos del 18%.
Dávila, Flor (2018), presentó la tesis de investigación “Planificación financiera
y su influencia en la rentabilidad de la empresa A&M Consultoría y Construcción,
Chiclayo 2018” en la Universidad Señor de Sipán. En la investigación la autora define
como objetivo “Determinar si la Planificación Financiera tendrá influencia en la
rentabilidad de la empresa A&M Consultoría y Construcción, Chiclayo 2018". La
población está conformada por los diez trabajadores de la empresa A&M Consultoría y
Construcción y se tomó como muestra al Gerente General y al Contador de la empresa
A&M Consultoría y Construcción. El método de investigación es cuantitativo, el tipo de
investigación es descriptivo y explicativo, y el diseño es no experimental. La técnica
utilizada por la tesista son la entrevista, la observación y el análisis documental como
instrumentos utiliza los cuestionarios de entrevista, la guía de observación y la ficha de
análisis. La autora después de analizar toda la información referente a la empresa,
concluye que la evaluación financiera realizada a la empresa A&M Consultoría y
Construcción mediante los Estados financieros y a través de ratios, nos indica con total
claridad que la implantación de la planificación Financiera en la empresa es totalmente
viable y esto quedó totalmente demostrado con los resultados obtenidos en el ejercicio
proyectado del año 2019 y tomando como referencia los resultados obtenidos en el año
2018.
Diestra, Roxana y Coronado, Edwin (2018), presentaron la tesis de investigación
“Planeamiento financiero para mejorar la rentabilidad en N&A S.A.C. Callao - 2018”
en la Universidad Privada del Norte. En la investigación los autores definen como
objetivo “Demostrar que el planeamiento financiero mejora la rentabilidad en N&A
SAC Callao - 2018". La población está conformada por los 7 trabajadores que forman
parte de la empresa N& A SAC y la muestra es la misma que la población. El método de
investigación es cuantitativo, el tipo de investigación es descriptivo y correlacional; y el
diseño es no experimental. Las técnicas utilizadas por los tesistas son la entrevista y
análisis de información y como instrumentos utilizan el cuestionario y la ficha de
análisis. Los autores después de realizar el estudio de investigación, concluyeron que la
carencia de un planeamiento financiero afecta a la rentabilidad de la empresa N&A
SAC, debido a que, la rentabilidad disminuyó en el 2017 en un 11.04% y para el 2018,
se proyectó un incremento de un 37.40%; con el cual se demostró que, la aplicación de
un plan financiero proporciona mejores resultados en una entidad.
Bautista, Carmen (2016), presentó la tesis de investigación “Planeamiento
financiero y su incidencia en la rentabilidad de tiendas Oeschle de la ciudad de
Huancayo 2016-2019” en la Universidad Nacional del Centro del Perú. En la
investigación la autora define como objetivo “Determinar la incidencia del
Planeamiento financiero en la rentabilidad de tiendas Oeschle de la ciudad de
Huancayo". La población estuvo conformada por 110 trabajadores entre ejecutivos y
empleados y la muestra abarcó a 41 trabajadores. El método de investigación es
cuantitativo, el tipo de investigación es descriptivo y correlacional, y el diseño es no
experimental. Las técnicas utilizadas por la tesista son la entrevista, encuesta y el
análisis documental como instrumento utiliza los cuestionarios de entrevista, encuesta y
la ficha de análisis. La autora después de analizar toda la información referente a la
empresa, concluye que el planeamiento financiero refleja la correcta aplicación de la
política a las cuentas por cobrar, inventarios netos, prepagos, impuestos cobrados,
deudas que devengan intereses y préstamos, sumando así al crecimiento de la
rentabilidad de la tienda Oeschle en Huancayo.
Otani, Jhony (2016), presentó la tesis de investigación “Planeamiento
financiero para incrementar la rentabilidad financiera de la empresa Red Marítima
Integral S.A.C., 2018” en la Universidad Norbert Wiener. En la investigación el autor
tiene como propósito “Proponer estrategias para incrementar la rentabilidad financiera
en la empresa Red Marítima Integral S.A.C., 2018". La población estuvo conformada
por los 7 trabajadores de la empresa Red Marítima Integral S.A.C. y para la muestra se
está tomando 3 trabajadores. El método de investigación es cuantitativo, el tipo de
investigación es descriptivo y correlacional, y el diseño es no experimental. Las técnicas
utilizadas por el tesista son el análisis documental y la entrevista; como instrumento
utiliza la ficha de análisis y cuestionario de entrevista. El autor después de analizar toda
la información referente a la empresa, concluye que para poder realizar adecuadamente
la aplicación de un planeamiento financiero se necesita del total apoyo de los
comprometidos en el tema ya sea el personal de la parte administrativa, así mismo de la
gerencia y los dueños, lo cual permitirá mejorar los resultados que realicen todos los
encargados de la parte financiera como los encargados de la parte administrativa y llegar
a realizar los objetivos planteados por la empresa y en adelante poder observar los
resultados positivos tanto en la obtención de mayor rentabilidad financiera, como un
mayor orden en los manejos de las operaciones administrativas dentro de la
organización.
Bases Teóricas
Planeamiento Financiero
Definición
Perdomo (2002) sostiene que el planeamiento financiero es una herramienta que
abarca métodos, instrumentos y objetivos de gran relevancia que toda empresa debe
tener en cuenta para su implementación, y así se pueda alcanzar las metas planteadas.
Además, se realizan proyecciones basadas en los resultados de ejercicios anteriores, con
la ayuda de indicadores financieros que permite medir la situación financiera en una
empresa, y con la obtención de los resultados de las mediciones, ayudará a tomar
mejores decisiones por parte de la alta dirección.
Carballo (2015) manifiesta que el planeamiento financiero permite que las
organizaciones definan sus objetivos y tracen las estrategias y acciones que requieren
para lograr sus metas planteadas, permite un direccionamiento eficiente y un manejo
óptimo de los recursos financieros, por ello es necesario que toda empresa cuente con
una adecuada planeación o planificación financiera para minimizar la incertidumbre a
corto, mediano y largo plazo.
Groppelli y Nikbakht (2002) indica que el planeamiento financiero es el proceso
de calcular cuánto dinero se necesita para dar continuidad al funcionamiento de una
organización y si se debe determinar o no cuánto dinero se necesita para la financiación.
Sin procedimientos confiables para estimar las necesidades de recursos, una
organización puede no tener suficientes recursos para cumplir con sus compromisos,
como las obligaciones y el consumo operativo.
Conclusión: De los conceptos mencionados anteriormente, se concluye que el
planeamiento financiero establece formas en las que se pueden lograr las metas
financieras, a través de la creación de planes y presupuestos financieros para lograr los
objetivos. Además a través de estos planes se coordinan las diversas actividades de la
empresa, se brinda una estructura que actúa como mecanismo de control y se establecen
criterios de desempeño mediante los cuales se pueden evaluar eventos reales.
En el siguiente gráfico se muestran los aspectos a considerar al momento de
realizar una planeación financiera:
Figura 1 Planeación Financiera
Fuente: Castro, Arturo Morales; Castro, José Antonio: “Planeación Financiera” (2014)
México, Grupo Editorial Patria
Importancia del Planeamiento Financiero
Bautista (2016) indica que el planeamiento financiero es importante por las
siguientes razones:
Puede enfrentar posibles incertidumbres indeseadas ya que permite a la
empresa realizar proyecciones planes, actividades, lograr metas.
Permite adaptarse rápidamente a la globalización cambiante, lo que
permitirá ser competitivo, rentable y duradero en el mercado.
Identifica las fortalezas y debilidades en la organización.
Utiliza la experiencia pasada y visión hacia el futuro.
Reisdorfer; Koschewska y Salla (2005) sostienen que el Planeamiento
Financiero es un instrumento de gestión de elevada importancia en el proceso de toma
de decisión, ya que permite a las organizaciones predecir decisiones y soluciones que
evitan el desperdicio y desgaste.
Brigham, Houston y Houston (2005) manifiestan que es fundamental que las
empresas reconozcan la importancia del planeamiento financiero, sobre todo en dos
aspectos importantes, primero es que tengan conocimiento que el éxito de las
inversiones depende mucho de la existencia de una planificación, en otras palabras, se
podrá lograr los objetivos empresariales, si se realiza una planeación estructurada en las
finanzas con anticipación. Otro aspecto es, que se podrá conocer cuáles serían los
supuestos resultados de las estimaciones elaboradas en estrategias o en presuntos
cambios en la política, y de esta manera se podrá crear un plan de contingencia para
atender cualquier acontecimiento que atente contra la economía de la empresa.
Gitman (2007) expresa que el planeamiento financiero es importante para que
las operaciones de la empresa tengan un lineamiento a seguir, como vías que ayuden a
controlar la funcionalidad de la misma. En el planeamiento financiero existe dos
aspectos, uno es la planificación del flujo de efectivo, y el otro es la planificación de
utilidades, ambos requieren de la elaboración de proyecciones. Es importante mencionar
que las proyecciones deben ser desarrolladas en todas las áreas que conforma una
entidad.
Objetivos del Planeamiento Financiero
Bautista (2016) expresa que los objetivos del planeamiento financiero son:
Comprender la evolución y los flujos de efectivo a corto y largo plazo
para poder tomar acciones correctivas.
Minimizar el riesgo y capitalizar el capital y las oportunidades de la
empresa para determinar de forma proactiva las necesidades y su análisis
preciso.
Sirve como medio de comunicación para diversas áreas de la empresa.
Establece metas específicas que sustenten la toma de decisiones
oportunas.
Proceso del Planeamiento Financiero
Dávila (2018) explica cuáles son las fases para el proceso del planeamiento
financiero:
Evaluar la realidad financiera actual de la empresa Es necesario evaluar la
realidad financiera, realizar un diagnóstico sobre ella nos permitirá tener una
visión general de cuál es la situación económica actual y la manera más idónea
para solventarla.
Definir los objetivos En esta fase se llega a establecer cuáles serán los
objetivos financieros, los lineamientos estratégicos a seguir, y que toda empresa
debe someterse en función del cumplimiento del plan. Es fundamental que la alta
dirección se enfoque en alcanzar los objetivos planteados.
Establecer un plan de acción y la estrategia Es el momento en el que tienes
que establecer una hoja de ruta de lo que se quiere lograr y cómo se implementará.
Es importante enfatizar que esta fase es crucial, ya que resume todo lo que se hace
para lograr la meta. Por lo tanto, siempre que sea posible, tanto los planes como las
estrategias utilizados deben describirse de manera concreta y detallada.
Implementación y control Una vez que se ha seleccionado la estrategia
financiera, se debe realizar revisiones intermedias para determinar si los
resultados que se van obteniendo están en función a los objetivos que se
establecieron. Esta etapa, es de la ejecución del plan financiero aprobado por la
alta dirección, y a su vez el de realizar un plan de seguimiento, para medir la
efectividad de las estrategias financieras y controlar los riesgos propios de la
planificación.
A continuación en el siguiente gráfico se resumen las fases del planeamiento
financiero:
Figura 2 Fases del Planeamiento Financiero
Fuente: Elaboración Propia
Tipos de Planeamiento Financiero
Córdoba (2012) menciona que existen dos tipos de planeamiento financiero, uno
que se realiza a largo plazo y otro a corto plazo:
Corto Plazo (Operativo) El planeamiento financiero a corto plazo inicia con
la proyección de las ventas, compras de las materias primas y materiales auxiliares
requeridas para la fabricación de los productos. Además, mediante la proyección
de la producción, se podrá calcular las necesidades de la mano de obra directa, y
los gastos operativos.
Un plan financiero a corto plazo (operativo) especifica las acciones financieras a
corto plazo y el impacto esperado de esas acciones. La mayoría de estos planes tienen
una cobertura de 1 a 2 años. Las entradas clave incluyen pronósticos de ventas y
diversas formas de datos operativos y financieros. Las salidas clave incluyen varios
presupuestos operativos, el presupuesto de caja y los estados financieros pro forma.
Largo Plazo Un plan financiero a largo plazo (estratégico) establece las
acciones financieras planificadas de la empresa y el posible impacto de estas
acciones durante un período de 2 a 10 años. Los planes estratégicos quinquenales
son comunes y se revisarán una vez que se disponga de información significativa.
Las empresas afectadas por una mayor incertidumbre operativa, ciclos de
producción más cortos, o ambos, generalmente tienden a utilizar períodos de
planificación más cortos.
Tipos de Análisis de Información Financiera
Wild, Subramanyan y Halsey (2007) expresan que los tipos de análisis de
información financiera son los siguientes:
Análisis Vertical
El análisis vertical consiste en la evaluación de la importancia de una cuenta
respecto de otra principal en un mismo periodo. En este análisis se requiere definir la
cuenta base principal de comparación de las demás cuentas de cada estado financiero.
Es decir, se identifica la cuenta base y todas las demás cuentas se comparan
proporcionalmente respecto de la primera. Los resultados que se obtiene en el análisis
vertical resultan útiles para la proyección de los estados financieros, principalmente, del
estado de ganancias y pérdidas.
Cuenta de BG
Participación de Cuenta (%)=
Total Activos
Cuenta de EGP
Participación de Cuenta (%)=
Ingresos Operativos
Análisis Horizontal
El análisis horizontal consiste en la evaluación de la importancia de una cuenta
respecto de sí misma en el tiempo. Lo que se busca es apreciar el comportamiento
relativo de cada una de las cuentas de los estados financieros en un periodo respecto a
otro periodo base. De esta manera, se pretende identificar si la empresa muestra un
comportamiento bueno, regular o malo. Una vez determinado el comportamiento de las
cuentas en el tiempo, se debe proceder a determinar las causas de esos cambios y las
posibles consecuencias derivadas de las mismas.
Cuenta de EEFF t
Variación de Cuenta (%)= -1
Cuenta de EEFF t-1
Ratios de Análisis de Información Financiera
Wild, Subramanyan y Halsey (2007) manifiestan que los ratios de análisis de
información financiera son los siguientes:
Índices de Liquidez
Razón Corriente
La razón corriente mide el número de veces que los activos corrientes cubren
los pasivos corrientes. El ratio evalúa si los recursos del activo corriente que se
convertirán en efectivo en un plazo máximo de un año cubren las obligaciones a hacerse
en efectivo en similar plazo.
Activo Corriente
Razón Corriente (veces)=
Pasivo Corriente
Prueba Ácida
La prueba ácida es una medida intermedia de liquidez. En este indicador se
excluye las existencias o los inventarios del activo corriente. Las existencias son
excluidas por considerarse los activos corrientes de menor liquidez. Este
indicador es, por tal, más exigente en la medición de la liquidez.
Activo Corriente-Existencias
Prueba Ácida (veces)=
Pasivo Corriente
Liquidez Inmediata
La liquidez inmediata mide la capacidad de las cuentas más liquidas del activo
corriente de cubrir el pasivo corriente. La caja o efectivo y los valores negociables son
los activos más líquidos. Este indicador es el más exigente de todos, pues ignora
cualquier activo que no sea convertible en efectivo de manera casi inmediata. En tal
sentido, sólo considera el efectivo en caja o sus equivalentes (como letras) y los valores
negociables.
Caja + Valores Negociables
Liquidez Inmediata (veces)=
Pasivo Corriente
Índices de Gestión
Rotación de Cuentas por Cobrar
Mide el número de veces que las cuentas por cobrar rotan en promedio en el año.
El ratio evalúa la frecuencia o la rapidez promedio en que los créditos otorgados son
cobrados en el año. Mientras mayor la rotación de cuentas por cobrar, significa que los
créditos se cobran más rápido, por tanto, mejor la disponibilidad de efectivo.
Rotación de Cuentas = Ingresos Operativos
por Cobrar (veces) Cuentas por Cobrar (promedio)
Periodo Promedio de Cobranza
Mide el número de días que toma, en promedio, en cobrar los créditos a los
clientes. El ratio busca determinar el plazo promedio en que la empresa logra cobrar sus
créditos a clientes. Ésta medida permite conocer en qué momento se podrá contar con el
efectivo para cubrir las obligaciones de corto plazo.
Periodo Promedio = Cuentas por Cobrar(promedio)*360
de Cobranza (veces) Ingresos Operativos
Rotación de Cuentas por Pagar
Mide el número de veces que las cuentas por pagar rotan en promedio en el año.
El ratio evalúa la frecuencia o la rapidez promedio en que los créditos otorgados por los
proveedores a la empresa son cancelados en el año. Mientras menor la rotación de
cuentas por pagar, significa que los créditos a proveedores se cancelan menos rápido,
por tanto, mayor la disponibilidad de efectivo.
Rotación de Cuentas = Costos Operativos (venta)
por Pagar ( veces) Cuentas por Pagar (promedio)
Periodo Promedio de Pagos
Mide el número de días que toma, en promedio, en pagar los créditos a los
proveedores. El ratio busca determinar el plazo promedio en que la empresa debe
cancelar sus créditos de proveedores. Ésta medida permite conocer en qué momento se
deberá contar con el efectivo para cancelar las obligaciones de corto plazo.
Periodo Promedio de = Cuentas por Pagar (promedio)*360
Pagos(días) Costos Operativos (ventas)
Rotación de Existencias
Mide el número de veces que las existencias rotan en promedio en el año. El
ratio evalúa la frecuencia o la rapidez promedio en que las existencias con que cuenta la
empresa son transformados o vendidos en el año. Mientras mayor la rotación de
existencias, significa que éstas se convierten en ventas más rápido, por tanto, mayor la
posibilidad de generar efectivo.
Ingresos Operativos
Rotación de Existencias (veces)=
Existencias (promedio)
Periodo de Inmovilización de Existencias
Mide el número de días que, en promedio, las existencias permanecen en
almacén inmovilizados.
El ratio busca determinar el plazo promedio en que la empresa mantiene su
inventario de mercaderías sin vender.
Periodo de Inmovilización = Existencias (promedio)*360
de Existencias (días) Ingresos Operativos
Índices de Solvencia
Endeudamiento Patrimonial
Mide el grado en que el patrimonio se encuentra comprometido en el pago de
obligaciones. El ratio pretende mostrar si con el patrimonio de la empresa puede
atender sus obligaciones.
Total Pasivo
Endeudamiento Patrimonial (índice)=
Patrimonio Neto
Deuda / Capital
El endeudamiento patrimonial suele ser re-expresado en términos de valor de
mercado, lo cual se conoce como la relación deuda/capital. Este indicador es
principalmente empleado para empresas que cotizan en bolsa. El valor de la deuda
corresponde sólo a la deuda financiera (de corto y largo plazo) de la empresa. Es decir,
aquella deuda que genera intereses. El valor de la deuda se obtiene como el valor
presente de los flujos de deuda descontados a una tasa de interés de mercado.
Valor de Deuda
Deuda/ Capital (índice)=
Valor de Capital
Estructura de Capital
Mide el grado en que los activos totales de la empresa cubren las obligaciones
totales que ésta mantiene. El ratio busca determinar si la empresa está en capacidad de
atender sus obligaciones mediante el valor de sus activos.
Total Pasivo
Estructura de Capital (índice)=
Total Activo
Solvencia Total
Mide el grado en que los activos totales de la empresa cubren las obligaciones
totales que ésta mantiene en el extremo en que la empresa se tenga que liquidar. El ratio
busca determinar si la empresa está en capacidad de atender sus obligaciones mediante
una eventual liquidación de la empresa a través de la venta de sus activos.
Total Activo
Solvencia Total (veces)=
Total Pasivo
Cobertura de Intereses
Mide el número de veces que la utilidad operativa cubre los gastos financieros
que genera la deuda financiera. El ratio evalúa la carga que significan los costos de
deuda a la empresa. En otras palabras, denota la capacidad de la empresa para cubrir
los intereses con los recursos que ésta genera operativamente.
Utilidad Operativa
Cobertura de Intereses (veces)=
Gastos Financieros
Cobertura EBITDA
Mide el número de veces que el EBITDA cubre los gastos financieros que
genera la deuda financiera. El ratio evalúa la capacidad de la empresa de cubrir los
intereses con el resultado operativo sin considerar cargos por depreciación o
amortización de activos fijos.
EBITDA
Cobertura EBITDA (veces)=
Gastos Financieros
EBITDA = Resultado Operativo + Depreciación + Amortización (Depreciación y
amortización en valores absolutos)
Cobertura de Servicio de Deuda
Mide el número de veces que el flujo de caja operativo cubre el servicio de
deuda. A este resultado se le conoce también como Ratio de Cobertura del Servicio de
Deuda (RCSD). El RCSD es empleado principalmente en evaluaciones financieros para
el financiamiento de proyectos o empresas. Con este ratio se evalúa la capacidad del
proyecto o la empresa de repagar la deuda y, en todo caso, la necesidad o capacidad de
endeudamiento.
Ratio de Cobertura del Flujo de Caja Operativo
=
Servicio de Deuda (veces) Servicio de Deuda
Rentabilidad
Definición
Baca y Marcelino (2016) definen la rentabilidad como la capacidad de una
empresa para generar un beneficio o ganancia económica a cambio de la inversión
realizada. Dicha rentabilidad puede medirse a través de un indicador de rentabilidad que
contempla razones financieras sobre ingresos e inversión.
Besley y Brigham (2013) sostienen que la rentabilidad es el resultado neto de las
diferentes políticas y decisiones de la empresa.
Córdoba (2012) manifiesta que la rentabilidad es un porcentaje de cuánto se
gana por cada unidad de recurso invertido a lo largo del tiempo. La rentabilidad es la
variación de los activos y la distribución del efectivo, expresado como porcentaje del
valor inicial. Es una relación entre ingresos y costos.
Moreno (2002) expresa que la definición más técnica y sencilla de rentabilidad
es el resultado de la "ganancia obtenida" dividida por el "capital invertido". Aquí es
donde las decisiones finales se vuelven más maduras, ya que siempre es interesante
apoyar ideas y presentaciones a la hora de invertir.
Wild, Subramanyan y Halsey (2007) mencionan que la rentabilidad está referida
al monto dinerario que se obtiene en adición (ganancia) al monto dinerario invertido en
alguna oportunidad. El monto dinerario adicional se puede expresar también en términos
porcentuales respecto al monto dinerario invertido (retorno).
Conclusión: Según los conceptos indicados anteriormente por los autores, se
concluye que la rentabilidad es la ganancia que genera una inversión realizada en alguna
oportunidad y que ésta se puede calcular en términos numéricos, y que mencionan que
para lograr ello depende mucho de las decisiones que tomen los inversionistas.
Importancia de la Rentabilidad
Lizcano (2012) menciona que es fundamental la evaluación y el análisis de la
rentabilidad de la empresa, para que la toma de decisiones sea oportuna y acertada. Es
importante medir el resultado de un ejercicio en un periodo determinado, ya que con
ello se permitirá la evaluación de próximos métodos de financiamiento para la
realización de sus operaciones, ya sean estas a corto, mediano o largo plazo, así como la
entrega de dividendos a los accionistas y la distribución de utilidades a los
colaboradores de la empresa. Así también es importante ya que las empresas tienen que
obtener una rentabilidad adecuada que les permita financiar sus operaciones de corto,
mediano y largo plazo, así como recompensar a sus accionistas
Tipos de Rentabilidad
Córdoba (2012) sostiene que la rentabilidad se puede concebir desde los
siguientes ámbitos:
Rentabilidad Económica Corresponde al desempeño operativo de la empresa
en relación al negocio. Se mide por la relación entre los ingresos operativos y los
activos operativos o inversiones antes de deducir intereses e impuestos.
Rentabilidad Financiera Es la rentabilidad de la empresa desde el punto de
vista de los accionistas, es decir, cuanto sobre el capital propio se obtiene
descontando el pago de la carga financiera.
Rentabilidad Total Esta es la rentabilidad medida por la relación entre el
ingreso neto y el capital total.
Ratios de Rentabilidad
Wild, Subramanyan y Halsey (2007) manifiestan que los ratios de rentabilidad
son los siguientes:
Margen Bruto mide la proporción que representa el resultado bruto
obtenido por cada unidad de venta realizada. El indicador evalúa, por un lado, la
capacidad de las ventas de cubrir los costos operativos directamente asociados a
sus realizaciones (directas y/o variables). De otro, denota la contribución de las
ventas a la generación de utilidades.
Resultado Bruto
Margen Bruto (%)=
Ingresos por Ventas
Margen Operativo mide la proporción que representa el resultado operativo
obtenido por cada unidad de venta realizada. El indicador evalúa la capacidad de
las ventas de cubrir el total de los costos operativos vinculados a la generación de
las ventas. Mientras mayor el margen operativo, mejor la capacidad de la empresa
de llevar adelante sus actividades operativas por sus propios medios.
Resultado Operativo
Margen Operativo (%)=
Ingresos por Ventas
Margen Neto mide la proporción que representa el resultado neto obtenido
por cada unidad de venta realizada. El indicador evalúa la capacidad de las ventas
de cubrir todos los costos y gastos vinculados a la generación de las ventas del
periodo. Mientras mayor el margen neto, mayor la generación de utilidades a
favor de los accionistas.
Resultado Neto
Margen Neto (%)=
Ingresos por Ventas
Retorno sobre Activos (ROA, “Return On Assets”) mide el porcentaje de
ganancia generado por cada unidad de inversión efectuada en la empresa sin tener
en cuenta la procedencia de los recursos de dinero.
El ROA es un indicador de corto plazo, medido usualmente en términos
anuales.
Resultado Operativo Neto
Retorno sobre Activos (%)=
Total Activos
RON = RO*(1-p)*(1-t)
Donde:
RON: Resultado Neto Operativo
RO: Resultado Operativo
p: Tasa de Participación de Trabajadores
t: Tasa de Impuesto a la Renta o Corporativa
Retorno sobre Patrimonio (ROE, “Return On Equity”) mide el porcentaje
de ganancia generado a favor de los accionistas, luego de deducidos los costos y
gastos, por cada unidad de aporte de dinero efectuado por dichos accionistas en la
empresa. El ROE es un indicador de corto plazo, medido usualmente en términos
anuales.
Resultado Financiero Neto
Retorno sobre Patrimonio (%)=
Patrimonio Neto
RFN = RF*(1-t)
Donde:
RFN: Resultado Financiero Neto
RF: Resultado antes de Impuesto a la Renta
t: Tasa de Impuesto a la Renta o Corporativa
Retorno sobre Inversión de Capital (ROIC, “Return on Invested Capital)
mide el porcentaje de ganancia generado por la empresa respecto al total de
recursos de dinero aportados en la empresa. El ROIC es un indicador de corto
plazo, medido usualmente en términos anuales.
Retorno sobre Inversión (%)= Resultado Operativo Neto
de Capital Deuda + Patrimonio Neto
RON = RO*(1-t)
Donde:
RON: Resultado Operativo Neto
RO: Resultado Operativo
t: Tasa de Impuesto a la Renta o Corporativa
Marco Conceptual
Alta dirección: Por lo general es un equipo de personas al más alto nivel de
gestión de una organización que tienen las tareas diarias de administrar esa
organización, a veces una empresa o una corporación.
Dividendos: Este es el beneficio o porcentaje de ganancia que la empresa
distribuye a sus accionistas.
Estrategia financiera: Se trata de establecer las decisiones de financiación
necesarias para alcanzar el nivel óptimo de inversión.
Estados financieros proforma: Son estados que contienen en todo o en parte,
uno o varios supuestos o hipótesis con el fin de mostrar cuál sería la situación financiera
o los resultados de las operaciones si éstos acontecieran.
Finanzas: Representan un valor para la gestión del negocio. Siendo un punto de
referencia para la toma de decisiones.
Flujo de efectivo: Definida como cambios en la entrada y salida de fondos
durante un período de tiempo específico, la información que mide la posición financiera
de una empresa.
Indicadores financieros: Se utilizan para mostrar las relaciones que existen
entre las diferentes cuentas en los estados financieros. También se utiliza para analizar
la liquidez, solvencia, rentabilidad y eficiencia operativa de una entidad.
Inventarios o Existencias: Son bienes propiedad de la empresa para su venta en
el curso normal de explotación o para su conversión o incorporación al proceso de
fabricación. El inventario es parte de nuestro activo corriente.
Liquidez: Es la capacidad que tiene la empresa para obtener dinero en efectivo y
hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo.
Necesidad operativa de fondos: Es la inversión neta que la empresa necesita
realizar en el negocio actual y por tanto constituye la inversión que es el concepto de
activo.
Obligaciones: Deudas actuales que la empresa posee y que tienen origen en
transacciones financieras pasadas.
Plan de contingencia: Se trata de un conjunto de procedimientos alternativos al
funcionamiento normal de cada institución. El objetivo es garantizar el funcionamiento
de ésta, aun cuando alguna de sus funciones falle debido a incidentes internos o ajenos a
la empresa.
Planeamiento: Es establecer un plan a través de un proceso metódico para
lograr un objetivo.
Planeamiento Financiero: Es el proceso mediante el cual una empresa
establece objetivos que quiere lograr a corto o largo plazo, para que posteriormente en el
momento adecuado y planteado la empresa logre ejecutar sus objetivos ya establecidos.
Presupuesto operativo: Es un plan de los gastos necesarios para mantener la
operación de una empresa.
Presupuesto de caja: Proporciona un número que representa el saldo de caja
final. Esto le ayudará a determinar si su empresa enfrentará déficits o superávits de
efectivo en el futuro. Las empresas también pueden planificar las necesidades a corto
plazo y lograr un flujo de caja positivo.
Proyección de ventas: Este es un cálculo que se estima mediante métodos
estadísticos y permite tener un conocimiento acerca de las previsiones futuras de la
empresa en un período de tiempo futuro.
Ratio de Rentabilidad: Es un indicativo necesario para medir los resultados de
la empresa.
Recursos financieros: Son activos que tienen cierto grado de liquidez. Efectivo,
préstamos, depósitos de instituciones financieras, divisas, acciones y bonos forman parte
de los recursos financieros.
Servicio de deuda: Consiste en el principal, o el monto que reduce el capital
que se debe y los intereses calculados sobre el capital que se debe. El servicio de la
deuda por un período incluye todas las obligaciones por un período en particular. Es
decir, puede incluir varios acreedores.
Situación financiera: Es un diagnóstico basado en un conjunto de variables
contables que pueden medir el desempeño de una empresa para tomar decisiones
enfocadas a la resolución de problemas.
Utilidades: Estos son los porcentajes del beneficio neto (beneficio después de
descontar inversiones e impuestos) que una empresa ha obtenido como resultado de su
operación.
Valor de mercado: Es el valor de un bien, producto o servicio, determinado por
la oferta y demanda del mercado en un momento determinado.
Valores negociables: Son herramientas del mercado monetario que se pueden
convertir fácilmente en efectivo y generar intereses en un período de tiempo muy corto,
por lo que las empresas las utilizan para obtener buenos rendimientos de los fondos
inactivos.
Capítulo III: Metodología
La metodología para el desarrollo del presente trabajo, el planeamiento
financiero y su incidencia en la rentabilidad de la empresa Eurotek Motorsports SAC, se
realiza de acuerdo al siguiente detalle:
Método de Investigación
El método del presente estudio es cuantitativo. El método cuantitativo es un
conjunto de estrategias para la obtención y procesamiento de información que realizan
análisis utilizando magnitudes numéricas, técnicas formales y / o estadísticas, y siempre
consisten en relaciones causa-efecto. Dicho de otra forma, el método cuantitativo
estudia un fenómeno utilizando valores numéricos. El resultado es una conclusión que
se puede expresar matemáticamente.
Tipo de Investigación
La presente investigación, es de tipo “Descriptivo y No experimental”, este tipo
de investigación analiza y describe las variables de un estudio sin manipularlas, es decir,
en su contexto natural, además es transversal cuando la información se obtiene en un
solo momento.
Diseño de Investigación
El diseño de la investigación es “Descriptivo y Correlacional”. Descriptivo
porque toma en cuenta el fenómeno estudiado y sus componentes, permite la medición o
recopilación de información de forma independiente sobre las variables expuestas para
posteriormente describirlas, y correlacional porque apunta a conocer la relación o grado
de asociación que exista entre dos o más variables en una muestra. Por otro lado,
también permite realizar pronósticos en base al análisis de la situación.
Para la presente investigación se medirá la incidencia del planeamiento
financiero en la rentabilidad de la empresa Eurotek Motorsports SAC.
Unidad de Análisis, Población y Muestra
En la presente investigación se considera como unidad de análisis, población y
muestra lo siguiente:
Unidad de Análisis
EL objeto de la investigación es la empresa de servicio automotriz Eurotek
Motorsports SAC en el distrito de Barranco, ciudad de Lima.
Población
La población del presente estudio está conformada por el total de los
trabajadores de la empresa Eurotek Motorsports SAC, los cuales son un total de 20
trabajadores.
Tamaño de la Muestra
Para la muestra se está tomando a los trabajadores del área de administración y
finanzas: el gerente general, el gerente de administración, el contador de la empresa y el
asistente administrativo de Eurotek Motorsports SAC, sumando un total de 4
trabajadores. Esta muestra será de forma arbitraria, por decisión de la investigadora. No
fue necesario aplicar ninguna fórmula estadística para su hallazgo, por lo cual se
considera una muestra no probabilística.
Técnicas de recolección de datos
Entrevistas
Se va a realizar una serie de preguntas abiertas a las personas del área de
administración y finanzas de la empresa Eurotek Motorsports SAC sobre la
problemática de la presente investigación.
Análisis Documental
Se obtiene información bibliográfica sobre la problemática de estudio y así
también el análisis de los reportes financieros y contables de la empresa Eurotek
Motorsports SAC.
Instrumentos de recolección de datos
Guía de Entrevista
Son un grupo de preguntas estructuradas en relación a las variables de la
investigación, éstas serán respondidas por los trabajadores del área de administración y
finanzas de la empresa Eurotek Motorsports SAC, para obtener información relevante
sobre la problemática estudiada.
Ficha de Registro
Este instrumento sirve para registrar la información obtenida ya sea de fuente
bibliográfica así como la información obtenida de los informes o reportes del área
financiera de la empresa Eurotek Motorsports SAC.
Plan de recolección de datos
Para la recolección de datos se realizará en forma sistematizada y planificada,
de la siguiente manera:
Entrevistas
Preparación de las preguntas para las entrevistas.
Diseño de estrategia para la aplicación de las entrevistas en cuanto a
horarios y frecuencia.
Aplicación del instrumento.
Análisis Documental
Definir los temas sobres los que se va a realizar la búsqueda de la
información bibliográfica, así como la preparación de la solicitud al área
financiera sobre los reportes contables y financieros de la empresa.
Aplicación del instrumento.
Procesamiento de Datos
Para el procesamiento de la información, análisis e interpretación de datos se
utilizará el programa Microsoft excel para el análisis cuantitativo y posteriormente para
la elaboración de los cuadros, tablas y gráficos de los resultados obtenidos.
Capítulo IV: Presupuesto
En el siguiente cuadro se detalla la estimación del gasto, lo cual incluye el
requerimiento de bienes y servicios para la ejecución del proyecto e informe final.
1. Bienes S/ 600.00
Libros 400
.00
100
Separatas y/o Revistas .00
100
Útiles de oficina .00
2. Servicios S/ 3,800.00
300
Fotocopias .00
1,500.0
Asesorías de Tesis 0
300
Recolección de información .00
900
Estadística .00
200
Viáticos .00
200
Pasajes .00
200
Anillados y empastados .00
200
Otros .00
Total S/ 4,400.00
Capítulo V: Cronograma
A continuación, se detallará un aproximado del cronograma de actividades de
este proyecto de investigación:
2020 2021
Actividades
A S O N D E F M A M J J A S O N
1. Revisión Bibliográfica
2. Anteproyecto: Elaboración
3. Anteproyecto: Presentación
4. Revisión y Correcciones
5. Elaboración de proyecto
6. Aprobación de proyecto
7. Recolección de Datos
8. Preparación de Resultados
9. Procesamiento de Datos
10. Conclusiones y recomendaciones
11. Presentación de la Tesis
12. Documento a Publicarse
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Zambrano, K. (2018). Influencia de la planificación financiera sobre la rentabilidad de
las empresas de explotación minera del cantón Zaruma, provincia de El Oro,
2018 (tesis de grado). Universidad Técnica Particular de Loja. Ecuador.
Recuperado de http://dspace.utpl.edu.ec/handle/20.500.11962/23146
Anexos
Anexo 1
Matriz De Operacionalización De Variable Independiente: Planeamiento
Financiero
Variable
Definición Definición
Independient Dimensión Indicadores V
conceptual Operacional
e
El planeamiento
Monto de Ventas
financiero permite El planeamiento
que las financiero es el
organizaciones proceso de Indice de Liquidez o
definan sus calcular cuánto Información Solvencia Financiera
Muy
objetivos y tracen dinero se necesita Financiera
las estrategias y para dar Indice de
Endeudamiento o Ad
acciones que continuidad al
Planeamiento requieren para funcionamiento de Solvencia Económica
Ind
Financiero lograr sus metas una organización
planteadas, permite y si se debe Indice de Gestión
Poco
un determinar o no
direccionamiento cuánto dinero se Objetivos Objetivos a Corto, Nada
eficiente y un necesita para la Financieros Mediano y Largo Plazo
manejo óptimo de financiación.
los recursos Groppelli y
financieros. Nikbakht (2002) Control Niveles de Control
Perdomo (2002) Financiero Financiero
Anexo 2
Matriz De Operacionalización De Variable Dependiente: Rentabilidad
Técnica
iable Definición Definición instrume
Dimensión Indicadores Valoración
ndiente conceptual Operacional de recole
de dat
La rentabilidad La
Anális
es la capacidad rentabilidad es Margen Utilidad Bruta
Ratios de Muy adecuado (5) Docume
de una empresa un porcentaje
Rentabilidad Análisi
bilidad para generar un de cuánto se
Estado de Adecuado (4) Estad
beneficio o gana por cada
Resultados Margen de Utilidad Operativa Financi
ganancia unidad de
económica a recurso
Margen de Utilidad Neta
ROA
cambio de la invertido a lo Indiferente (3)
inversión largo del Entrevi
realizada. Baca tiempo. Poco adecuado (2) Guía d
y Marcelino Córdoba ROE Entrev
(2016) (2012) Nada adecuado (1)
ANEXO 3: Matriz de Consistencia
Título: “El Planeamiento Financiero y su Incidencia en la Rentabilidad de
la Empresa Eurotek Motorsports SAC para el ejercicio 2021”
Problemas Objetivos Hipótesis Variables Dimensiones Indicadore
General: General: General: Monto de
Ventas
¿De qué manera el Determinar la incidencia El planeamiento financiero Indice de
planeamiento financiero del planeamiento incide significativamente en Liquidez o
incide en la rentabilidad de financiero en la la rentabilidad de la Solvencia
la empresa Eurotek rentabilidad de la empresa empresa Eurotek Información Financiera
Motorsports SAC, Lima Eurotek Motorsports Motorsports SAC, Lima- Financiera Indice de
2021? SAC, Lima 2021. 2021. Endeudam
Variable o Solvenci
Específicos: Específicos: Específicos: Independiente: Económica
Planeamiento Indice de
¿Cómo la situación Establecer en qué medida La situación financiera Financiero Gestión
financiera incide en la la situación financiera incide significativamente en
rentabilidad de la empresa incide en la rentabilidad la rentabilidad de la Objetivos a
Objetivos
Eurotek Motorsports SAC, de la empresa Eurotek empresa Eurotek Corto, Med
Financieros
Lima 2021? Motorsports SAC, Lima Motorsports SAC, Lima y Largo Pla
2021. 2021. Niveles de
Control
¿Cómo el análisis de los Control
Financiero
ratios financieros incide en Establecer en qué medida El análisis de los ratios Financiero
la rentabilidad de la el análisis de los ratios financieros incide Margen Ut
empresa Eurotek financieros incide en la significativamente en la Bruta
Motorsports SAC, Lima rentabilidad de la empresa rentabilidad de la empresa
2021? Eurotek Motorsports Eurotek Motorsports SAC, Margen Ut
SAC, Lima 2021. Lima 2021. Variable Ratios de Operativa
¿Cómo diseñar un Dependiente: Rentabilidad
planeamiento financiero Proponer un diseño de un La propuesta del diseño del Rentabilidad Estado de
para mejorar la rentabilidad planeamiento financiero planeamiento financiero va Resultados Margen de
de la empresa Eurotek enfocado a mejorar la a permitir mejorar la Utilidad N
Motorsports SAC, Lima rentabilidad de la empresa rentabilidad de la empresa
2021? Eurotek Motorsports Eurotek Motorsports SAC, ROA
SAC, Lima 2021. Lima 2021. ROE
ANEXO 4: Instrumento de Recopilación de Datos
UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
UNIDAD DE POSGRADO DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE POSGRADO
GUIA DE ENTREVISTA AL GERENTE GENERAL DE LA EMPRESA
EUROTEK MOTORSPORTS SAC
La presente entrevista se realiza como parte del proceso de recopilación de información
para una tesis de maestría, por lo tanto, esta información es de carácter confidencial y no
tiene ningún fin ajeno a la investigación.
OBJETIVO: Determinar la relación que existe entre las variables de estudio:
planeamiento financiero y rentabilidad.
I.-INFORMACIÓN GENERAL
Nombres y Apellidos _____________________________________________________
Tiempo de Servicio en la empresa____________ Profesión _______________________
II.- ENTREVISTA
1. ¿De acuerdo a los resultados obtenidos en el periodo 2021 se ha logrado
llegar a las metas fijadas?
2. ¿Qué procedimientos o técnicas utilizan para definir sus metas a corto
plazo?
3. ¿Qué procedimientos o técnicas utilizan para definir sus metas a mediano
plazo?
4. ¿Qué procedimientos o técnicas utilizan para definir sus metas a largo
plazo?
5. ¿Alcanzaron las metas propuestas respecto a las ventas en el periodo
2021?
6. ¿La empresa utiliza algunas herramientas financieras para tomar
decisiones?
7. ¿Qué consecuencias les ha traído la falta de herramientas financieras en
las decisiones tomadas?
8. ¿El financiamiento de la empresa para la adquisición de muebles y
enseres se hizo con recursos propios o externos?
9. ¿En el periodo económico 2021 cuáles han sido las dificultades más
significantes para el cumplimiento de sus obligaciones con terceros?
Se agradece su colaboración
ANEXO 5: Instrumento de Recopilación de Datos
UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
UNIDAD DE POSGRADO DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE POSGRADO
GUIA DE ENTREVISTA AL GERENTE DE ADMINISTRACION DE LA
EMPRESA EUROTEK MOTORSPORTS SAC
La presente entrevista se realiza como parte del proceso de recopilación de información
para una tesis de maestría, por lo tanto, esta información es de carácter confidencial y no
tiene ningún fin ajeno a la investigación.
OBJETIVO: Determinar la relación que existe entre las variables de estudio:
planeamiento financiero y rentabilidad.
I.-INFORMACIÓN GENERAL
Nombres y Apellidos _____________________________________________________
Tiempo de Servicio en la empresa____________ Profesión _______________________
II.- ENTREVISTA
1. ¿La empresa cuenta con un plan financiero?
2. ¿De acuerdo a los resultados obtenidos de los periodos económicos 2021
considera usted que el volumen de ventas ha mejorado?
3. ¿A los trabajadores se les asigna metas para lograr los objetivos
organizacionales?
4. ¿En el periodo actual la empresa cuenta con el efectivo necesario
disponible para garantizar las actividades diarias empresariales?
5. ¿La información financiera preparada por el contador es importante para
la toma de decisiones?
6. ¿En el periodo 2021 la empresa ha cumplido oportunamente con el pago
de sus obligaciones con terceros?
7. ¿La empresa invierte en mejoras continuas para optimizar el servicio que
ofrece?
8. ¿La empresa contó con solvencia para responder con sus obligaciones
con terceros en el periodo 2021?
Se agradece su colaboración
ANEXO 6: Instrumento de Recopilación de Datos
UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
UNIDAD DE POSGRADO DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE POSGRADO
GUIA DE ENTREVISTA AL CONTADOR DE LA EMPRESA EUROTEK
MOTORSPORTS SAC
La presente entrevista se realiza como parte del proceso de recopilación de información
para una tesis de maestría, por lo tanto, esta información es de carácter confidencial y no
tiene ningún fin ajeno a la investigación.
OBJETIVO: Determinar la relación que existe entre las variables de estudio:
planeamiento financiero y rentabilidad.
I.-INFORMACIÓN GENERAL
Nombres y Apellidos _____________________________________________________
Tiempo de Servicio en la empresa____________ Profesión _______________________
II.- ENTREVISTA
1. ¿La situación financiera actual en que se encuentra la empresa permite que siga
creciendo?
2. ¿Qué problemas de liquidez se han presentado en el período 2021 y cuáles
fueron las razones? Explique.
3. ¿En qué se ha reinvertido las utilidades del ejercicio económico anterior?
4. ¿La información y documentación proporcionada por el área de contabilidad
llega oportunamente a la administración de la empresa? Explique las razones.
5. ¿Considera que ha disminuido los índices de utilidad en el último periodo?
6. ¿Conoce si la Gerencia General y de Administración toman en cuenta la
información financiera para tomar decisiones, formular objetivos y metas?
7. ¿La empresa ha reducido su nivel de endeudamiento en relación al periodo
anterior?
8. ¿El índice de rentabilidad se ha incrementado en el periodo 2021?
Se agradece su colaboración
ANEXO 7: Instrumento de Recopilación de Datos
UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
UNIDAD DE POSGRADO DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE POSGRADO
GUIA DE ENTREVISTA AL ASISTENTE DE ADMINISTRACION DE LA
EMPRESA EUROTEK MOTORSPORTS SAC
La presente entrevista se realiza como parte del proceso de recopilación de información
para una tesis de maestría, por lo tanto, esta información es de carácter confidencial y no
tiene ningún fin ajeno a la investigación.
OBJETIVO: Determinar la relación que existe entre las variables de estudio:
planeamiento financiero y rentabilidad.
I.-INFORMACIÓN GENERAL
Nombres y Apellidos _____________________________________________________
Tiempo de Servicio en la empresa____________ Profesión _______________________
II.- ENTREVISTA
1. ¿La empresa cuenta con un plan financiero?
2. ¿De acuerdo a los resultados obtenidos del periodo económico 2021
considera usted que el volumen de ventas ha mejorado?
3. ¿Cuánto es el plazo de crédito que la empresa proporciona a los clientes?
4. ¿En el periodo actual la empresa cuenta con el efectivo necesario
disponible para garantizar las actividades diarias empresariales?
5. ¿En el periodo 2021 la empresa ha cumplido oportunamente con el pago
de sus obligaciones con terceros?
6. ¿La empresa invierte en mejoras continuas para optimizar el servicio que
ofrece?
7. ¿Cuánto es el plazo de crédito que un proveedor proporciona a la
empresa?
8. ¿La empresa contó con solvencia para responder con sus obligaciones
con terceros en el periodo 2021?
Se agradece su colaboración
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