PRESTAMOS CON CARENCIA PARCIAL Y CARENCIA TOTAL

o A veces, al prestatario le interesa pagar menos al principio (p.e. si el

prestatario realiza inversiones reales, ya que la inversión no
genera rendimientos hasta que ha transcurrido cierto tiempo).

o En esta clase de préstamos se acuerda reducir temporalmente las

cuotas a pagar para acomodarse mejor a las necesidades del
prestatario.

o Hay 2 modalidades:

§ Carencia de cuotas de amortización: Solo se pagan

intereses

§ Carencia total: No se paga nada

o Nota: Lo que no se paga antes, se pagará después. La ecuación de

equivalencia se ha de verificar para toda la operación

EJEMPLO Y COMO TRATAR A LAS CARENCIAS MATEMATICAMENTE

Construir el cuadro de amortización de un préstamo de 500.000 €, al 8% de interés

compuesto anual, amortizable en 5 años por el sistema francés, sabiendo que el primer
pago de principal se efectúa transcurridos 3 años.

1er caso: con pago de intereses durante el diferimiento (CARENCIA PARCIAL)

2º caso: sin pago periódico de intereses. (CARENCIA TOTAL)

SOLUCION

𝐶! = 500.000€      
𝑖 = 8%                          
     
𝑛 = 5  𝑎ñ𝑜𝑠              
𝑄 = 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑡𝑎𝑛𝑡𝑒  
1º caso CARENCIA PARCIAL

Durante el primer y segundo año SOLO SE ABONAN INTERESES, y a partir de ahí se

abonan intereses y capital (CARENCIA PARCIAL)

                               𝐶!                                  𝐶! = 𝐶!                                            𝐶! = 𝐶!

0 1 2 3 4 5
𝐼! 𝐼! 𝐼! 𝐼! 𝐼!
                                                                                     "                                                      "                                         +                                     +                                 +          
𝐶!  𝑖 𝐶!  𝑖 𝐴! 𝐴! 𝐴!
“Q “Q “Q

!!
1− 1+𝑖 1 − 1´08!!
𝐶! = 𝑄 ⇒ 500000 = 𝑄 ⇒ 𝑄 = 194016´76€
𝑖 0´08

n 𝑄! 𝐼! 𝐴! 𝑀! 𝐶!
0 - - - - 500000
1 40000 40000 - - 500000
2 40000 40000 - - 500000
3 194016´76 40000 154016´76 154016´76 345983´24
4 194016´76 27678´67 166338´09 320354´85 179645´15
5 194016´76 14371´61 172645´15 500000 -
2º caso (CARENCIA TOTAL)

En este caso NO SE PAGA NADA DURANTE LOS DOS PRIMEROS AÑOS, por tanto
para tratar al préstamos tendremos que CAPITALIZAR EL NOMINAL DEL PRESTAMO
HACIA EL FUTURO, tantos periodos como periodos de carencia existan

0 1 2 3 4 5
                                                                                     𝐼!                                                              𝐼!                                                𝑄                                  𝑄                                𝑄
𝐶! 𝐶! 𝐶!
                                                               "                                    "  
!
𝐶! 1 + 𝑖 𝐶! 1 + 𝑖
⇒  Al no pagarse los intereses, se acumulan a la deuda pendiente.

!!
1− 1+𝑖 1 − 1´08!!
𝐶! = 𝑄 ⇒ 500.000 ∙ (1 + 0,08)! = 𝑄 ⇒ 𝑄 = 226.301´14€
𝑖 0´08

n 𝑄! 𝐼! 𝐴! 𝑀! Ck
0 - - - - 500000
1 - 40000 - - 540000
2 - 43200 - - 583200
3 226301´15 46656 179645´15 403554´85
4 226301´15 32284´39 373661´90 209538´10
5 226301´15 16763´05 583200 -