Angye Vanessa Melgarejo Monsalve
Estudiante
GESTION FINANCIERA_ESP-AG
Tutor
LERMAN OVIDIO BELTRAN TOVAR
GRUPO
207
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL AREANDINA
BOGOTÁ D.C
2020
Contenido
INTRODUCCIÓN......................................................................................................................3
INDICADORES DE LIQUIDEZ GRUPO ARGOS..................................................................4
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO GRUPO ARGOS..................................................7
INDICADORES DE RENTABILIDAD GRUPO ARGOS.......................................................8
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR GRUPO ARGOS......................................9
CONCLUSIÓN EMPRESA GRUPO ARGOS........................................................................10
REFERENCIAS........................................................................................................................11
INTRODUCCIÓN
El análisis financiero es importante en cada empresa, de debe realizar en cada organización
para saber cuál es su capacidad de endeudamiento, realizar las respectivas estrategias para las
tomas de dediciones, en la revisión de periodos, en sus pagos de clientes los cuales deberán a ser
a treinta días, afectando la utilidad y rendimiento financiero de cada empresa, por consiguiente,
se deberá aumentar las ventas, con el objetivo de comparar las entradas y salidas de dinero.
INDICADORES DE LIQUIDEZ GRUPO ARGOS
Grupo argos, tiene una gran trayectoria en el mercado, ahora se analizará los indicadores de
Liquidez durante el periodo 2016, 2017 y 2018.
GRUPO ARGOS
INDICADORES DE
LIQUIDEZ
Indicador Formula Interpretació 201 201 2018
n 6 7
Activo Recursos de corto plazo
KT - Capital de corriente- para cubrir deudas de - - -177.892
trabajo Pasivo corto plazo y la 959.52 357.62
corriente operación. 7 7
Activo Determina cuanto pesa
KTN - Capital de corriente - el capital de trabajo neto - - -177.892
trabajo neto pasivo sobre el total de activo 959.52 357.62
corriente corriente 7 7
Recursos operativos de
KTO - Capital de Deudores + corto plazo
comprometidos en la 3.468. 3.482. 3.452.678
trabajo operativo inventarios 096 432
operación por cartera
pendiente y saldo
inventarios
KTNO Valor de los recursos
KTO - operativos de corto
Capital de 3.468. 3.482. 3.452.678
Proveedores plazo que no son
trabajo neto 096 432
financiados por los
operativo
proveedores (recursos
propios).
Razon corriente - Capacidad de la
Razón circulante - empresa para atender las
Activo 0,87 0,95 0,97
Razón de deudas a corto plazo
corriente /
solvencia - con sus recursos
pasivo corriente
Razón de corrientes. Por cada
disponibilidad peso de deuda cuanto
tiene la empresa de
respaldo.
(Activo Capacidad para atender
Prueba ácida o corriente - deudas de corto plazo 0,71 0,79 0,79
coeficiente liquidez inventarios) / sin tener que recurrir a
pasivo corriente la venta de inventarios.
El activo corriente, sobre el activo de la empresa en el periodo del 2016 es -2.14%, en el 2017
de -0.75, en el 2018 de -0.37%, se observa una disminución del activo corriente, el objetivo es
dar un margen positivo, que favorezca el activo de la empresa.
El porcentaje de los recursos de corto plazo operativos sobre el total de los activos, que se
basa en la siguiente formula KTO/KT, dando como resultados negativos de los últimos tres
periodos, deja un estado de preocupación debido a que en el 2016 registra - 361.44, 2017 con
-973,76 y en el 2018 -1940.88, se debe crear las estrategias necesarias, para incrementar el
capital de trabajo y minimizar las deudas adquiridas.
En el coeficiente de liquidez, Grupo Argos dispone de 79 centavos para realizar el pago, esto
quiere decir que no está en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo, sin
vender sus mercancías.
GRUPO ARGOS
INDICADORES DE
LIQUIDEZ
Indicador Formul Interpretación 201 201 201
a 6 7 8
Capacidad que tiene la
Solvencia Activo
empresa a corto largo 2,12 2,04 2,11
Financiera o total /
plazo para demostrar su
Solidez pasivo
consistencia financiera
total
Determina la capacidad de
Razón de deuda Flujo de generar fondos para cubrir
caja la totalidad de deudas. 0,07 0,06 0,07
total (flujo de caja a
deuda total) operativo / Entre más tienda a cero,
Total mayor insolvencia o
pasivos incapacidad futura
Establece cuanto aumentó
Diferencia o disminuyó el capital de
Variación KTNO 14.336 -29.754
KTNO trabajo neto operativo.
entre cada Debe ser analizado con
año las ventas
Diferencia Determina la variación en
Servicio de la obligaciones el saldo de las obligaciones 1.111. 1.097.1
deuda financieras financieras o recursos 264 45
+ utilizados para el pago de
gasto deudas
interés
La liquidez inmediata de primer grado determina que los recursos actuales del grupo argos,
disponibles para hacer frente a deudas inmediatas para el periodo 2018 es de 38 centavos, para
realizar el pago, la empresa debe reformar sus canales de ventas y disminuir las cuentas por
cobrar. La liquidez inmediata de segundo grado para el periodo del 2018 es e 68 centavos, se
debe generar plus estrategias para el cumplimiento de ventas en el departamento de cartera, ya
que afecta
Evidentemente el flujo de dinero, generando insolvencia económica.
La razón de cobertura de deuda para el grupo argos, Determina el impacto de dividendos en la
liquidez de la empresa y en su capacidad de cubrir deudas de corto plazo. Demostrando que en el
periodo 2016 un 0.21, 2017 0.20 y 2018 con 0.20, demostrando que no cuenta con una capacidad
de generar efectivo para el pago de sus obligaciones.
En los análisis de indicadores de liquidez, se observa que en los estados financieros del grupo
argos no evidencio su capacidad de ventas.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO GRUPO ARGOS
A continuación, se analizará los indicadores de endeudamiento del grupo argos.
GRUPO ARGOS
INDICADORES DE
ENDEUDAMIENTO
INDICAD FORMU INTERPRETACIÓN 2016 2017 2018
OR LA
Razón de
independencia
Patrimonio / Cuanto de los recursos de la
financiera -
activo total empresa están financiados con 52,82% 51,10% 52,50%
Financiación
participación de los
con recursos
propietarios
propios -
Indice de
propiedad
Determina el grado de
Endeudamiento Pasivo 47,18% 48,90% 47,50%
apalncamiento de acreedores
total total /
en los activos de la
activo
empresa
total
Establece cual es el porcentaje
Endeudamien Pasivo 34,15% 30,56% 30,38%
del total
to a corto corriente /
de deudas que deben ser
plazo pasivo total canceladas en el corto plazo.
Apalancamien Pasivo a Determina del total de deudas,
76,50% 69,44% 69,62%
to a largo largo plazo / cuanto está financiado a largo
plazo pasivo total plazo.
Total Determina cuál es el
Endeudamiento 47,18% 48,90% 47,50%
pasivo / compromiso con
sin
(Activo acreedores sobre los activos
valorizaciones total - sin considerar valorizaciones
valorizacio
nes)
Cobertura de Capacidad de la empresa para
gastos UAII / gastos
generar utilidades operativas y 1,43 1,30 1,40
financieros o financieros
cubrir sus intereses. (Veces)
veces que se ha
ganado el
interés
Relación de los gastos
Relación Gastos financieros con la caja 69,99% 77,09% 71,38%
gastos financieros operativa generada por la
financieros a / Ebitda empresa.
Ebitda
Compromiso de los
Laverage o Pasivo propietarios con los 89,34% 95,70% 90,49%
accionistas. Por cada $100 de
Apalancamiento total / patrimonio cuanto es deuda
total patrimon total
io
Determina cuál será el nivel
Patrimonio ideal UAI / TMRR de patrimonio a partir de la 10.607.3 13.104.0 17.078.0
utilidad y la tasa esperada por 86 73 56
los propietarios
Establece cuanto es la
Estructura Pasivo 16,11% 14,94% 14,43%
financiación de corto plazo con
corriente corriente / respecto al total de los activos
activo total
(Pasivo
Determina cual es la
largo
Estructura de financiación de largo plazo 88,91% 85,06% 85,57%
plazo +
capital (pasivo l.p. y patrimonio) para
patrimoni
crecimiento de la empresa
o) /
activo
total
INDICADORES DE RENTABILIDAD GRUPO ARGOS
Ahora se analizará los indicadores de rentabilidad.
GRUPO ARGOS
INDICADORES DE
RENTABILIDAD
INDICADO FORMULA INTERPRETACI 201 201 201
R ÓN 6 7 8
Rendimiento del total de
Utilidad neta / activos durante el
Potencial de 3,32% 3,03% 3,16%
utilidad activos totales período por la
generación de utilidad
neta
% ROA - Determina la caja
Return on Ebitda / activo operativa obtenida en el 3,32% 3,03% 3,16%
assets total período con el uso de la
Retorno sobre inversión total en activos
activos
% ROI - Determina el
Return on UAII / activos rendimiento obtenido por 68,15 41,48 44,33
investment operativos la empresa en su % % %
Retorno sobre promedio operación con el uso de
inversión los activos operativos
% ROE - Determina el
Return on UAI / rendimiento obtenido 6,98% 6,01% 6,16%
Equity patrimonio antes de impuestos sobre
Rentabilidad promedio la inversión realizada por
sobre los propietarios
patrimonio
Caja operativa durante el
período al no considerar
UAII +
Ebitda partidas de causación 1.485. 1.441. 1.537.
depreciacion + 034 448 025
contable que son
amortizacion
movimiento de caja
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR GRUPO ARGOS
GRUPO ARGOS
INDICADORES DE
GENERACIÓN DE VALOR
INDICAD FORMUL INTERPRETACI 201 201 201
OR A ON 6 7 8
Recursos operativos
Cartera +
KTNO invertidos por la 3.468. 3.482. 3.452.
inventarios - 096 432 678
empresa diferentes a los
proveedores
financiados por
proveedores.
Activos operativos netos
AON (activos KTNO + utilizados para la 3.468. 3.482. 3.452.
operativos activos fijos generación de utilidades 096 432 678
netos) netos operativas sin considerar
otros activos
UODI - A la utilidad operacional
Utilidad UAII * (1- le descuentan impuestos 965.2 951.3 1.029.
operativa %imporenta) para determinar la 72 56 807
después de verdadera utilidad
impuestos operativa generada.
Rentabilidad operativa
% RAN después de impuestos
UODI / AON 27,83 27,32 29,83
(rentabilidad lograda a partir de los % % %
del activo activos involucrados en
neto) la operación.
Es el costo promedio de
Costo promedio financiación de recursos
Costo de 13,13 10,12 8,24%
capital ponderado del tanto de pasivos como % %
capital del patrimonio según las
tasas indicadas
Es el rendimiento de
EVA AON *(%RAN - capital logrado en el 509.9 598.9 745.
%CK) período para los 35 74 199
accionistas como mayor
valor por el uso de
recursos.
El EVA es positivo si el
rendimiento de los
EVA UODI - (AON * 509.9 598.9 745.
activos es mayor al costo
CK) 35 74 199
de los recursos y es
negativo si es menor.
CONCLUSIÓN EMPRESA GRUPO ARGOS
El análisis financiero ha sido diseñado para hallar las relaciones existentes entre los diferentes ratios.
Un ratio tomado individualmente representa la gestión y toma de decisiones de la empresa.
Se estima que a la empresa a nivel de adeudamiento aumento el 71% en el mes de diciembre y el mes
de junio de 73 % de sus fondos propios, lo que significa que su endeudamiento es excesivo. Donde
también se calcula que Una falta de liquidez permanente puede acabar derivando en grandes
problemas financieros, por lo que es necesario tener controlado este indicador.
Las utilidades han bajado un 1.4 respecto al último trimestre estándose en un 75% de disminución
REFERENCIAS
Gestión financiera, Maria Camila Lozano, eje 4, Propongamos
Página web: https://www.gestiopolis.com/teoria-x-y-teoria-y-de-douglas-mcgregor-sus-
fundamentos/
Pagina web: https://citas.in/autores/
