“ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE

PENSIONES (AFP)”

FACULTAD : UIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

ESPECIALIDAD : ADMINISTRACION DE EMPRESAS

PROFESOR : JOSE LUIS RAMIREZ REYES

ALUMNOS : CELMIRA PUSARI SANTARIA

DAVID LUCANA LOPEZ

CICLO : II

TELESUP – 2016
DEDICATORIA

A nuestros padres y familiares por

brindarnos el apoyo necesario para
seguir estudiando y así poder
formarnos profesionalmente.
 INTRODUCCIÓN

El tema que se presenta continuación es el estudio sobre las

Administradoras de Fondos de Pensiones AFP el objetivo de este estudio es
hacer que se tenga un mejor conocimiento sobre estas organizaciones,
sus funciones y el fin que buscan, puesto que todavía hay muchos que
desconocen la mecánica de las AFP .
 ANTECEDENTES HISTÓRICOS

El Sistema Nacional de Pensiones del Perú (SNP) se creó en 1973 durante

el gobierno del General Juan Velasco Alvarado mediante el
Decreto Ley 19990. El SNP consolida en uno solo los regímenes de pensiones
que existían anteriormente: la Caja Nacional del Seguro
Social (Leyes 8433[1] y 13640[2]), el Seguro Social del Empleado (Ley
13724) y el Fondo Especial de Jubilación de Empleados Particulares (FEJEP
- Ley 17262), a los cuales deroga.
La administración del SNP fue encargada al Seguro Social del Perú, labor
que asumió luego el Instituto Peruano de Seguridad Social (IPSS) con su
creación en 1980.
El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulgó el Decreto Ley 25897, por el
cual creó el Sistema Privado de Pensiones (SPP) que es un régimen de
capitalización individual administrado por entidades privadas (AFP), los
cuales en su gran mayoría buscaban estimular a los asalariados a optar
por el SPP sobre los regímenes de pensiones administrados por el Estado y
concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP).
La creación del SPP se realizó en el momento en que el SNP entraba
en quiebra. Esta se debió a varios factores adversos al sistema, entre ellos
que al no haber una relación directa entre lo que uno aporta y el beneficio
que va a recibir no existía interés individual de aportar al fondo. La
carencia de este interés individual provocó que tanto el empleado como el
empleador buscaran medios de evadir la contribución que se había
convertido en un impuesto.
Otro elemento fue las deudas del sector privado y del sector público con el
IPSS. Cuando el Estado pasaba por una crisis financiera dejaba de pagar
las contribuciones de los empleados y su aporte patronal como empleador.
El Sistema Privado de Pensiones es un régimen donde los aportes que realiza
el trabajador se registran en su cuenta personal denominada Cuenta
Individual de Capitalización (CIC), la misma que se incrementa mes a mes
con los nuevos aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del
fondo acumulado.
La pensión que recibe cada trabajador afiliado a este sistema esta
directamente relacionada con los aportes que realizó y con la rentabilidad
que ha tenido su Cuenta individual de Capitalización (CIC).
Cabe mencionar que en el SNP la pensión que recibiría no guarda
necesariamente proporción con los aportes que realizó
cada individuo durante su vida activa, y que en el sistema de
capitalización individual se rompe el compromiso intergeneracional que
existe en el sistema de reparto.
El SPP se sustenta en la libertad y la responsabilidad individual, siendo sus
características principales: libertad de elección, la participación activa del
trabajador, la transparencia en la información, la libre competencia y la
fiscalización.
DEFINICIÓN

Las Administradoras privadas de Fondo de Pensiones (AFP);

son instituciones que se encargan de la administración de los fondos de
pensiones y se sustentan en cuentas individuales, las que se encuentran
conformadas por los aportes que realiza el trabajador activo, estos se
registran en una cuenta personal denominada cuenta individual de
capitalización (CIC), tanto para aportes obligatorios como voluntarios, así
como otorgar las prestaciones a los trabajadores que aporten a su cuenta
individual de capitalización.
Otorgan pensiones de jubilación, invalidez, sobrevivencia y proporciona
gastos de sepelio. Las AFP fueron creadas en 1993 y operan dentro del
Sistema Privado de Pensiones (SPP), el cual es supervisado y fiscalizado por
la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)

La Cuenta Individual de Capitalización (CIC) se incrementa mes a mes con

cualquiera de los siguientes rubros:
· Aportes Obligatorios.
· Aportes Voluntarios.

· Intereses moratorios (pago efectuado por el empleador por pagar fuera de

fecha).
· Rentabilidad (generada por las inversiones que realiza con el Fondo de
Pensiones)
CARACTERÍSTICAS

De conformidad con lo establecido por el artículo 95º del Reglamento, los

establecimientos que mantenga una AFP para atender al público, en
general, deberán tener las siguientes características:

 Capitalización Individual: El afiliado a lo largo de su

vida laboral aporta los recursos que servirán directamente para el
pago de su pensión, los cuales siempre permanecen en una
cuenta personal para cada trabajador.
 Libertad: El afiliado es libre de escoger si desea afiliarse al sistema,
escoger la AFP que desea que administre sus fondos, elegir la forma
de percibir las prestaciones y traspasarse de una AFP a otra.
 Participación Activa: El trabajador debe verificar que sus aportes se
realicen adecuadamente, contribuyendo de esta forma al
funcionamiento eficiente del sistema.
 Transparencia: El afiliado recibe información permanente y
oportuna del destino de sus aportes y el rendimiento que obtienen.
 Competencia: La búsqueda de eficiencia por parte de las AFP, les
permite mejorar la calidad del servicio ofrecido a sus afiliados y el
nivel de rentabilidad obtenido por sus inversiones.
 Fiscalización: El sistema cuenta con una entidad reguladora, que
supervisa su correcto funcionamiento y regula su operatividad.
¿Cómo funciona una AFP?

Las AFP administran fondos de pensiones bajo la modalidad de Cuentas

Individuales de Capitalización (CIC), en favor de trabajadores
incorporados al Sistema Privado de Administradoras de Fondos de
Pensiones.
Las AFP brindan prestaciones de jubilación, invalidez, sobrevivencia y
gastos de sepelio, en conformidad con el Texto Único Ordenado de la Ley
del Sistema Privado de Pensiones (SPP) Decreto Supremo 054-97-EF.
Para dicho fin, reciben los aportes, propiedad de los trabajadores,
invirtiéndolos bajo las modalidades permitidas por Ley. Las operaciones de
las AFP se encuentran bajo el control y supervisión de la Superintendencia.

Las AFP administran 4 tipos de Fondos (Fondo de Pensiones Tipo 0 o Fondo

de Protección de Capital; Fondo de Pensiones Tipo 1 o Fondo de
Preservación de Capital; Fondo de Pensiones Tipo 2 o Fondo Mixto; y Fondo
de Pensiones Tipo 3 o Fondo de Apreciación del Capital). A la fecha, el
Fondo 0 no se encuentra activo, está pendiente la reglamentación por parte
de la SBS.
Las características principales del Fondo de cada afiliado son:
 Son propiedad únicamente de cada trabajador.
 Constituyen masa hereditaria
 Son inembargables.
PROCESO DE CONSTITUCIÓN DE LAS AFP

Las AFP deben constituirse

como sociedades anónimas. Son de
duración indefinida y tienen como único
objeto social administrar un determinado
Fondo de Pensiones y otorgarlas. Para
dicho fin, las AFP recaudan por sí mismas
o pueden contratar los servicios de terceros
para la realización de actividades cuya
delegación está expresamente permitida
por la Ley o el Reglamento.
Las AFP no pueden funcionar en locales en
los que funcionen otras entidades.

Se Necesitará el certificado respectivo para su inicio de operaciones y

atención al público.

a Solicitud para obtención del certificado

La solicitud para la obtención del certificado se presenta ante la

Superintendencia y debe contener lo siguiente:

 La denominación social de la AFP y su logotipo distintivo;

 El lugar de funcionamiento de su sede principal y el ámbito
geográfico en el que planea desarrollar sus actividades;
 El monto del capital con que se propone iniciar sus operaciones,
con indicación de la suma a ser pagada inicialmente;
 El nombre del representante de la AFP frente a la
Superintendencia; y,
 Toda otra información que, de manera previa a la solicitud y en
sentido general, exija la Superintendencia para solicitudes de
organización de una AFP.
 La solicitud debe llevar anexa la siguiente documentación:

a) "Currículum Vitae" de las personas naturales o de los representantes

legales de las personas jurídicas organizadoras, incluyendo información
sobre sus patrimonios;
b) Declaración Jurada de las personas naturales y de los representantes
legales de las personas jurídicas de no encontrarse incursos en los
impedimentos a que se refiere el artículo 5 precedente y de haber cumplido
sus obligaciones tributarias por el período no sujeto a prescripción;
c)Proyecto de minuta de constitución social debidamente suscrito por los
organizadores;
d)Estudio de factibilidad económico-financiero, con la información
mínima que sobre el particular determine la Superintendencia, y que
incluya las características principales de los Fondos de Pensiones que
obligatoriamente deba administrar y de los que adicionalmente desee
administrar;
e) Certificado de haber empozado, cuando menos, el monto mínimo de
capital exigido por la Ley; y,
f) Todo otro documento que, de manera previa a la solicitud y en forma
general, exija la Superintendencia.

b Verificación de la solicitud
Recibida la solicitud, la Superintendencia debe proceder de la siguiente
forma:

 Verificar la seriedad, responsabilidad y demás condiciones

personales de los solicitantes, pudiendo proponer los cambios que
juzgue necesarios en los documentos presentados.
 Disponer la publicación por los organizadores de dos avisos
haciendo saber la presentación de la solicitud de organización y los
nombres de los organizadores o de sus representantes y citando a
toda persona interesada para que, en el plazo de diez (10) días
contado a partir de la fecha del último aviso, formule cualquier
objeción fundamentada a la formación de la nueva AFP. El aviso
debe ser publicado, en forma alternada, en el Diario Oficial y en un
diario de circulación nacional.

.c. Resolución de la solicitud

Vencido el plazo de diez (10) días, el Superintendente debe resolver. De

existir objeciones, debe ponerlas en conocimiento de los organizadores,
quienes dispondrán de tres (3) días para efectuar los descargos. Efectuados
los descargos o vencido el plazo sin que hayan sido realizados, el
Superintendente debe emitir resolución aprobatoria o denegatoria.
La resolución debe ser fundamentada y, en caso de ser aprobatoria, se
considerará también aprobado el proyecto de minuta de constitución.

d. Otorgamiento del certificado

El Superintendente debe otorgar el certificado dentro de los tres (3) días
siguientes de la fecha de su resolución.

e. Consecuencias de la obtención del certificado

Obtenido el certificado, los organizadores deben proceder a:

 Publicar el texto del certificado dentro de los diez (10) días de su
recepción, por una sola vez, en el Diario Oficial.
 Otorgar la escritura de constitución social, en la que
necesariamente debe insertarse el certificado, bajo responsabilidad
del notario interviniente; y,
 Realizar las acciones conducentes a obtener la licencia.
En caso de que transcurra un año contado desde la expedición del
certificado sin que se haya obtenido la licencia, el certificado caducará.

.f. Proceso de organización

Durante el proceso de organización, el capital pagado sólo puede ser

utilizado para los siguientes fines:
 La cobertura de los gastos que dicho proceso demande;
 La compra o la construcción de inmuebles para uso de la AFP;
 La compra de bienes muebles requeridos para el funcionamiento de
la AFP:
 La contratación de servicios necesarios para dar inicio a las
operaciones de la AFP.

El remanente debe ser invertido en valores mobiliarios emitidos por el

estado, en obligaciones emitidas por el Banco Central, o depositado en un
banco del país.

g. Otorgamiento de Licencia

Una vez concluidas todos los requisitos de modo satisfactorio y

posteriormente las verificaciones generales y específicas la Súper
Intendencia de Banca y Seguros expedirá resolución autoritativa y
otorgará la licencia.
La Licencia tiene vigencia indefinida y sólo puede ser suspendida o
cancelada a iniciativa del Superintendente como consecuencia de un
proceso de disolución, o como sanción a infracciones en que hubiera
incurrido la AFP.

.h. Publicidad de la Licencia

El texto de la Licencia deberá ser publicado tanto en el Diario Oficial como

en un diario de circulación nacional por dos (2) veces alternas, así como
ser exhibido permanentemente en la oficina principal de la AFP, en lugar
visible al público.

.i. Vigencia de licencia

La licencia tiene vigencia indefinida y sólo puede ser suspendida o

cancelada por iniciativa del Superintendente como consecuencia de un
proceso de disolución o como sanción por falta grave en que hubiere
incurrido la AFP.

j .Publicación de la Licencia
El texto de la licencia debe ser publicado en el Diario Oficial y en un diario
de circulación nacional por dos (2) veces alternadas y exhibido
permanentemente en la oficina principal de la AFP autorizada, en lugar
visible al público.
1.2. REQUISITOS
.a. Capital Social

De acuerdo a lo dispuesto, el capital social

mínimo con el que debe constituirse y operar
una AFP es de quinientos mil nuevos soles (S/.
500 000,00), el cual debe ser íntegramente
suscrito y totalmente pagado en efectivo al
momento de su constitución.
La suma indicada en el párrafo anterior es
de valor constante y se actualiza
anualmente, al cierre de cada ejercicio, en
función al índice
de precios al consumidor para Lima
Metropolitana que pública periódicamente el
Instituto Nacional de Estadística e
Informática (INEI) o el indicador que lo
sustituya.
La actualización anual del capital social a
que se refiere el presente artículo, deberá
efectuarse necesariamente en efectivo y
dentro del mes de enero de cada año.

b.Patrimonio mínimo

El patrimonio que respalda las operaciones de las AFP deberá mantenerse

en una suma cuando menos igual al capital social mínimo exigido por la
Ley. En caso el patrimonio se reduzca por debajo del indicado límite,
deberá ser resarcido mediante aumento del capital social por aportes en
efectivo, en el plazo de treinta (30) días contados a partir del cierre del
balance del mes en el que se produzca tal situación.
El incumplimiento de lo dispuesto en el párrafo anterior dará lugar a la
cancelación de la Licencia, quedando los accionistas obligados a iniciar
los procedimientos propios a la disolución y liquidación de la sociedad.
La Superintendencia podrá exigir en cualquier momento a la AFP, la
formulación de estados financieros, balances parciales o cualquier
otro informe de situación que considere necesario, a efectos de supervisar el
cumplimiento de lo dispuesto por el primer párrafo de este artículo, así
como lo establecido por el Artículo 36° del Reglamento.

c. Garantía de los aportes de capital

Las aprobaciones de capital deben estar garantizadas personal y

solidariamente por los organizadores. Dichas garantías subsistirán hasta
los treinta (30) días posteriores a la inscripción de la AFP en el Registro de
Personas Jurídicas.

d. Inscripción de acciones
Antes de que la AFP inicie sus operaciones con el público, debe tener
inscritas y registradas en bolsa las acciones representativas de su capital.

.e. Aportes adicionales

La Superintendencia, con la exclusiva finalidad de proteger
los derechos de los afiliados, podrá exigir individualmente a las AFP, sin
perjuicio de lo establecido en el Artículo 2° anterior, que aumenten su
capital social mediante aportes dinerarios, de acuerdo a los
requerimientos de su operación y en función de la magnitud de los servicios
y prestaciones que administre.

.f. Inscripción de acciones

Antes de que la AFP inicie sus operaciones con el público, debe tener
inscritas y registradas en bolsa las acciones representativas de su capital.

g. Denominación Social
La razón social de las AFP debe comprender la sigla "AFP" y en ningún caso
puede incluir el nombre de personas jurídicas o naturales existentes, ni
nombres que desvirtúen la naturaleza del servicio o que induzcan a error
o confusión.

ORGANIZACIÓN
Las AFP son personas jurídicas constituidas como sociedades anónimas y se
rigen por la Ley, su Reglamento, las normas complementarias que
mediante resoluciones de carácter general dicte la Superintendencia, y,
supletoriamente, por la Ley General de Sociedades y por las disposiciones del
derecho común.
a. Organizadores

Se considerará organizador de una AFP a toda persona natural o jurídica,

nacional o extranjera, que, habiendo manifestado por escrito su voluntad
de constituir una AFP, se obligue a aportar al capital social de ésta. El
número mínimo de organizadores necesario para constituir una AFP es
cinco.
Las personas naturales organizadores de una AFP deberán tener
reconocida solvencia moral y económica.
Las personas jurídicas organizadoras de una AFP, deberán acreditar la
debida solidez patrimonial.

b. Impedimentos

No podrán participar como organizadores de una AFP:

a) Las empresas bancarias, financieras o de seguros que operen en el Perú,
comprendidas en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros;
b) Essalud;
c) La Oficina de Normalización Provisional (ONP);
d) Las entidades que brinden servicios de custodia o guarda física de
valores a las AFP;
e) Otra AFP, así como sus accionistas con una participación superior al
tres por ciento (3%) del capital social de la misma;
f) Las cajas de ahorro y crédito;
g) Los condenados por delitos dolosos, aún cuando hubieran sido
rehabilitados;
h) Los que, por razón de sus funciones, estén prohibidos de ejercer
el comercio, conforme a las normas legales vigentes.
i) Los declarados en proceso de insolvencia, intervención o reestructuración
patrimonial, así como los quebrados, salvo los rehabilitados conforme a la
ley de la materia;
j) Los Congresistas y los miembros de los órganos de gobierno de los
Gobiernos Locales y Regionales;
k) Los Ministros y Viceministros de Estado, así como los directores,
funcionarios y trabajadores de los organismos públicos que norman o
supervisan las actividades de las AFP;
l) Los que tengan la calidad de director, gerente o funcionario de otra
AFP;
m) Los que registren protestos de documentos en los últimos cinco (5) años,
en número o cantidad considerable, no aclarados a requerimiento
específico de la Superintendencia;
n) Los que, como directores o gerentes de una persona jurídica, hayan
resultado administrativamente responsables o responsables por actos de
mala gestión;
o) Las personas jurídicas cuyos accionistas mayoritarios directores o
funcionarios se encuentren incursos en las causales establecidas en los
incisos i), j), k), l), m), n), o) que anteceden.
p) Las personas naturales y jurídicas que tengan vinculación con las
empresas a que se refieren los incisos a), d), e), f), g) y h) que anteceden.
c. Información a la Superintendencia

El monto del capital social y el patrimonio deben ser informados a la

Superintendencia al finalizar el mes de enero de cada año, debiendo la
referida información ser reflejada y confirmada con la presentación de los
estados financieros auditados, de acuerdo a las normas que para tal efecto
determine la Superintendencia.

INICIO DE LAS OPERACIONES

a. Requisitos para operar

Antes que las AFP inicien sus operaciones con el público, deberán comunicar
a la Superintendencia el cumplimiento de los requisitos siguientes:
 Haber recibido, de parte de la Superintendencia, la aprobación de
los documentos que contengan una debida explicación del SPP;
 Tener inscritas y registradas en bolsa las acciones representativas de
su capital social;
 Tener inscritos en el Registro de Personas Jurídicas correspondiente,
la escritura de constitución social y el Estatuto de la AFP;
 Haber cumplido con efectuar la publicación de que trata el artículo
anterior, lo cual deberá ser demostrado ante la Superintendencia;
 Acreditar la constitución de la garantía de que trata el artículo
siguiente.
 Tener suscritos los contratos de recaudación de aportes, de ser el
caso.
 Haber presentado ante la Superintendencia y obtenido la
conformidad en las solicitudes de inscripción en el Registro de los
fondos para aportes obligatorios y/o voluntarios que administre.
 b. Garantía.

Antes de dar inicio a sus operaciones, las AFP deberán constituir una
garantía en favor de la Superintendencia mediante carta fianza
bancaria expedida por un banco.
Dicha garantía deberá constituirse por un monto no menor de veinticinco
mil nuevos soles (S/. 25 000,00) con una vigencia que se prolongará hasta
la finalización del período trimestral calendario completo siguiente al
inicio de sus actividades como AFP, procediendo entonces a canjear la
referida garantía por la carta fianza a que se refiere el artículo 86º del
Título VI del Compendio de Normas de Superintendencia Reglamentarias
del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones, aprobado
por Resolución Nº 052-98-EF/SAFP.
La garantía a constituirse para la AFP que inicia sus operaciones es de
valor constante y se actualiza anualmente al cierre de cada ejercicio en
función al índice de precios al consumidor para Lima Metropolitana que
publica periódicamente el Instituto Nacional de Estadística e Informática
(INEI) o el indicador que lo sustituya.

C. Información Financiera

Las AFP deberán presentar a la Superintendencia la siguiente información

financiera:

Respecto a la AFP:
 Balance General
 Estado de Ganancias y Pérdidas
 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
 Estado de Flujo de Efectivo o un anexo con los saldos finales de
las cuentas de gastos, correspondiente al mes de presentación, y su
respectivo saldo acumulado, el mismo que deberá abarcar desde las
cuentas generales hasta la última sub-divisionaria. Para tal efecto,
se empleará el modelo de formato que apruebe la Superintendencia.

Respecto a la Cartera Administrada:

o Balance General
o Estado de Cambios en el Patrimonio

La información financiera sobre las operaciones deberá ser presentada a

la Superintendencia por períodos trimestrales acompañada de la respectiva
información complementaria y las notas correspondientes.
La forma de presentación y los plazos de la información financiera
trimestral se sujetarán a las normas vigentes para las empresas con valores
inscritos en la Bolsa de Valores.
d. Contabilización

Las AFP deberán contabilizar sus operaciones y las de la Cartera

Administrada, observando rigurosamente las cuentas y divisionarias,
dinámica y comentarios contenidos en el Plan Contable que se aprueba
mediante la presente Resolución.
Los Estados Financieros de la AFP deberán ser formulados de acuerdo a
los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, con excepción de
las cuentas de inversión del Encaje, del Fondo Complementario y del Fondo
de Longevidad, los cuales se sujetarán, para dichos efectos, a lo dispuesto
en el Titulo VI (Inversiones).

FUNCIONAMIENTO
a. Requisitos para el funcionamiento de una AFP

Son requisitos exigidos para el funcionamiento de las AFP los siguientes:

 § Que la escritura de constitución social
concuerde sustancialmente con el proyecto de minuta aprobado en
su momento;
 Que el capital o el aporte inicial haya sido íntegramente pagado
en dinero;
 Que el nombre o la dirección de cada uno de los accionistas y el
monto del capital social suscrito y pagado sean correctos;
 Que no figuren entre los accionistas quienes estén prohibidos de
serlo conforme al Artículo 5 del presente Reglamento, así como que se
cumpla con lo dispuesto por el Artículo 21 del mismo;
 Que haya sido debida y oportunamente efectuada la publicación;
 Que la AFP cuente con manuales de organización y funciones y con
normas operativas y de control interno, así como de delegación de
facultades;
 Que las condiciones de seguridad y equipamiento de las
instalaciones sean satisfactorias para el desarrollo de sus
actividades;
 Que exista adecuada cobertura contra los principales riesgos de la
actividad a desarrollar;
 Que los directores y principales funcionarios designados reúnan las
calidades de idoneidad técnica y solvencia moral que resultan
exigibles; y,
 Que la AFP haya acatado todas las prescripciones requeridas para
realizar sus negocios y operaciones.
El cumplimiento de los requisitos debe ser comunicado por los
organizadores a la Superintendencia la que, sin perjuicio de
otras determinaciones que estime convenientes, debe proceder a su
verificación.
¿Qué es el Sistema Privado de Pensiones?

 El Sistema Privado de Pensiones (SPP) es un régimen administrado

por entidades privadas denominadas Administradoras de Fondos de
Pensiones (AFP), donde los aportes que realiza el trabajador se
registran en una cuenta individual. El Sistema Privado de Pensiones
se creó como alternativa a los regímenes de pensiones administrados
por el Estado y concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones
(SNP).
 El Sistema Privado de Pensiones (SPP) fue creado el 6 de diciembre
de 1992, a través del Decreto Ley 25897. Tras 22 años, el SPP cuenta
hoy con más de cinco millones de personas afiliadas y tiene un rol
clave en el crecimiento económico del Perú, ya que ha generado
importantes recursos para el desarrollo de nuestra economía y la
creación de nuevos puestos de trabajo. Su creación y desarrollo le dio
dinamismo y mayor eficiencia a la seguridad social del país.

¿Quién supervisa el Sistema Privado de Pensiones?

 La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) es el organismo

encargado de la regulación y supervisión del sistema financiero, de
seguros y del sistema privado de pensiones. Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los
afiliados al SPP.
 La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía
funcional está reconocida por la Constitución Política del Perú. Sus
objetivos, funciones y atribuciones están establecidos en la Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica
de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702). Para
conocer más sobre la SBS, puedes
FINALIDAD

La finalidad de los sistemas de pensiones es asegurar una renta o ingreso

de reemplazo para los trabajadores que dejan la vida laboral.
Estas pensiones se aseguran mediante la administración de fondos
denominado "Fondo de Pensiones", bajo la modalidad de Cuentas
Individuales de Capitalización y otorgar a sus afilados las prestaciones de
Jubilación, Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio además de una
adecuada rentabilidad del producto de de las inversiones de dicho fondo
de pensiones.

SERVICIOS QUE BRINDAN

Las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP), las que

administran los Fondos de Pensiones otorgan obligatoriamente a sus
afiliados, las prestaciones de jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos
de sepelio.

Afiliación al sistema privado de pensiones (SPP) - (AFP)

Aquel trabajador que decide incorporarse al SPP tiene derecho a las

prestaciones de jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio. Para
ello, el trabajador debe realizar los aportes.
Pueden afiliarse al SPP todos los trabajadores, cualquiera sea la
modalidad de trabajo que realicen, es decir, sean trabajadores
dependientes o independientes.
Procedimientos para la afiliación

Cuando una persona ingresa a trabajar por primera vez, debe indicar a su
empleador si desea inscribirse en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP) o
en el SPP. De escoger el SPP, deberá indicar la Administradora Privada de
Fondos de Pensiones (AFP) a la cual desea afiliarse. Cuando el trabajador
ya se encuentre afiliado al SPP, deberá indicar a su nuevo empleador la
AFP en la cual se encuentra afiliado.
El plazo para elegir ingresar al SNP es de diez (10) días, contados a partir
de su ingreso al nuevo centro de trabajo. Pasado dicho plazo, el trabajador
sólo podrá ingresar al SPP, teniendo la posibilidad de elegir la AFP a la
cual desea afiliarse.
El trabajador, sea dependiente o independiente, deberá contactarse con un
promotor de la AFP a la que desea afiliarse, o acercarse personalmente a
una agencia de la AFP correspondiente, para realizar proceso de
afiliación.
Para que el trabajador se encuentre afiliado al SPP, debe suscribir
el Contrato de Afiliación, que es único documento que prueba su
inscripción en el Sistema. El promotor deberá llenar el contrato de
afiliación de acuerdo a la información que le proporcione el trabajador.

Documentos para la inscripción

El futuro afiliado debe presentar copia de su Documento Nacional
de Identidad, o los siguientes documentos, según el caso:
§ Menor de 18 años: Libreta del Adolescente Trabajador
§ Extranjero : Carné de Extranjería
§ Militares : Carné Militar

LOS APORTES AL SPP

Pagos

a) Aportes al Fondo: El trabajador dependiente que se afilie al SPP está

obligado a realizar aportes mensuales a la AFP, a través de su empleador,
los cuales equivalen al 8% de la remuneración asegurable. Este monto
mensual va directamente a su Cuenta Individual de Capitalización (CIC).
El trabajador independiente también aporta obligatoriamente el 8% de su
remuneración asegurable, pero en la periodicidad acordada con la AFP.
Asimismo, el afiliado puede realizar aportes voluntarios con fin previsional
o sin fin previsional. Los primeros pueden servirle para incrementar el valor
de su pensión al final de su vida laboral. Los aportes voluntarios sin fin
previsional pueden ser convertidos en aportes con fin previsional, para
incrementar el valor de la pensión.

b) Prima de Seguros: El afiliado también debe pagar un porcentaje de su

remuneración asegurable por concepto de Prima de Seguro. Este pago le da
derecho a recibir las prestaciones de invalidez, sobrevivencia y gastos de
sepelio, bajo la cobertura del seguro.
La remuneración asegurable que sirve de base para el pago de este concepto
tiene un tope, el cual es fijado periódicamente por la Superintendencia.
Para que el afiliado tenga derecho a los beneficios de invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio bajo la cobertura del seguro, debe haber
realizado el pago de cuatro meses, dentro de los últimos ocho meses
anteriores al siniestro. Si se tratara de un trabajador nuevo, el periodo de
afiliación no deberá ser mayor de dos meses contados a partir del mes
de vencimiento del pago de su primer aporte.

c) Comisiones: El afiliado debe pagar a la AFP que administra su CIC una

comisión, establecida libremente por cada AFP, la cual se calcula como un
porcentaje de su remuneración asegurable.

Registro de aportes
La Cuenta Individual de Capitalización (CIC) es la cuenta en la cual se
registran los aportes realizados por el trabajador, sean éstos de tipo
obligatorio o voluntarios con y sin fin previsional. Esta cuenta es personal
y permite saber cuál es el saldo de los aportes realizados y el rendimiento
obtenido por la inversión de los aportes.

Trabajadores dependientes
En este caso, el empleador es el encargado de retener y pagar mensualmente
a la AFP los aportes del trabajador.
Trabajadores independientes
En este caso, es el afiliado quien se responsabiliza directamente por el pago
de los aportes, de acuerdo con la periodicidad que haya acordado con la
AFP. En dicho acuerdo, establecerá la remuneración de referencia, el
monto de sus aportes y la periodicidad de pago.

Aportes voluntarios
El sistema ofrece aportes voluntarios con y sin fin previsional:
§ Los aportes voluntarios con fin previsional son inembargables, y
están sujetos a retiro, al final de la etapa laboral activa del trabajador.
§ Los aportes sin fin previsional son embargables, y pueden llegar a
convertirse en aportes con fin previsional. Para ello, el afiliado deberá
registrar cinco años de incorporación al SPP, o tener 50 años de edad.

Realización del pago de los aportes voluntarios

Al igual que en el caso de los aportes obligatorios, depende del tipo de
trabajador de que se trate:
a) Trabajador Dependiente:
§ Puede hacerlo a través de su empleador, llenando el formulario
denominado Declaración para la Retención de los Aportes Voluntarios.
§ Pagar directamente a la AFP, llenando el formulario denominado
Planilla de Aportes Voluntarios
b) Trabajador Independiente:
- Pagar directamente en la AFP, llenando la parte que corresponda
en el formulario denominado Planilla de Pago de Aportes Previsionales,
que es de uso exclusivo para trabajadores independientes.
LAS INVERSIONES EN EL SPP

La AFP realiza inversiones con los aportes de los afiliados, con el fin de
obtener una rentabilidad que le permita incrementar el valor de las
prestaciones que brinda a los afiliados. Las inversiones de los fondos de
pensiones (formados por el conjunto de Cuentas Individuales de
Capitalización que administra una AFP), sólo se pueden realizar en
instrumentos financieros autorizados por un marco normativo, tales como
acciones, bonos, certificados de depósitos, entre otros.

Verificación de los instrumentos financieros

La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) verifica diariamente las

inversiones que se realizan con los recursos de los fondos, de tal forma que
se mantenga un alto grado de seguridad en la administración.

Mecanismos de resguardo

Entre los principales mecanismos se encuentran:

 Control diario por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros.
 Establecimiento de límites de inversión por tipo de instrumento,
emisor, grupo económico, entre otros.
 Establecimiento y seguimiento del nivel de riesgo de los instrumentos
que se adquieren con los recursos de los fondos de pensiones.
 Exigencia de que las AFP mantengan un nivel de encaje en función
a la clasificación de riesgo de los instrumentos financieros en los
cuales se invierten los recursos y al valor de las inversiones
realizadas. El monto del encaje debe ser cubierto por la AFP con
recursos propios.

Información sobre las inversiones

La Superintendencia, para cumplir con su labor de informar sobre los

aspectos más importantes del SPP, cuenta con una serie de publicaciones
que, entre otros aspectos, informan sobre la situación de las inversiones:
- Boletín Semanal
- Boletín Mensual
- Comunicados Oficiales
- Memoria Institucional
- Página Web de la SBS

Por su lado, las AFP, junto con los Estados de Cuenta que deben remitir
cuatrimestralmente, presentan información referida al destino de las
inversiones realizadas; y tienen a disposición del afiliado la Política de
Inversiones del fondo de pensiones.
LAS PENSIONES QUE BRINDA EL SPP:
JUBILACIÓN, INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

Beneficios por afiliación al SPP

Aquel trabajador que se encuentre afiliado al SPP tiene derecho a recibir

las prestaciones de pensión de jubilación, invalidez y sobrevivencia y gastos
de sepelio.
a) Pensión de Jubilación: Cuando el afiliado tenga 65 años (edad
legal de jubilación) puede decidir jubilarse, o en caso cumpla con los
requisitos establecidos para el otorgamiento de una jubilación
anticipada.

b) Pensión de Invalidez Definitiva: Cuando el afiliado cuente con el

tercer dictamen del Comité Médico correspondiente, en el cual se le
califique como inválido permanente.

c) Pensión de Sobrevivencia: Cuando los beneficiarios presenten la

solicitud correspondiente, luego del fallecimiento del afiliado.

d) Gastos de Sepelio: Cuando los beneficiarios, o la persona que haya

cancelado los gastos por este concepto, presente la solicitud de
beneficios que corresponda.

Para que el afiliado tenga derecho a los beneficios de invalidez,

sobrevivencia y gastos de sepelio bajo la cobertura del seguro, debe haber
realizado el pago de cuatro meses, dentro de los últimos ocho meses
anteriores al siniestro.
Si se tratara de un trabajador nuevo, el periodo de afiliación no deberá ser
mayor de dos meses contados a partir del mes que vence el pago de su primer
aporte.

Modalidades de jubilación
Las modalidades básicas son tres:
- Renta Vitalicia Familiar, en nuevos soles o dólares.
- Retiro Programado en nuevos soles
- Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida, en nuevos soles o dólares.
Es importante anotar que las pensiones vitalicias pueden ser en nuevos soles
ajustados por la inflación o en dólares. Existen además otras modalidades
denominadas adicionales o complementarias.

Renta Vitalicia Familiar.- Es una modalidad básica en la que él afiliado

contrata directamente, con la empresa de seguros de su elección, el pago
de una renta mensual hasta su fallecimiento; y el pago de pensiones de
sobrevivencia en favor de sus beneficiarios.
Características.- Es de carácter irrevocable por lo que el afiliado que opte
por esta modalidad de pensión no podrá cambiar a otra modalidad.
Sólo termina con la muerte del afiliado o del último de sus beneficiarios.
El monto de la renta es constante en el tiempo, sujeto únicamente en el caso
de Renta Vitalicia Familiar en nuevos soles al reajuste de pensión por el
Índice de Precios al Consumidor (IPC) o el indicador que lo sustituya.

Retiro Programado.- Es una modalidad básica de pensión en la cual el

afiliado efectúa retiros mensuales de su CIC. El mecanismo funciona de la
siguiente manera: si un afiliado de 65 años se jubila, la pensión se calcula
considerando su expectativa de vida a dicha edad. El monto de esta
pensión es retirado de su CIC, lo que significa que dicha CIC sigue siendo
administrada por la AFP y obteniendo la rentabilidad que dicha
administradora ofrezca. Al año siguiente, se calcula nuevamente la
pensión con el nuevo monto de la CIC, considerando una expectativa de
vida a partir de 66 años. El mecanismo se repite las veces que sea necesario.

Características.- Es de carácter revocable, por lo que el afiliado tiene la

posibilidad de cambiar a otra modalidad de pensión al término de cada
año de pago.
- Los fondos que no se lleguen a utilizar por concepto de pago de pensión
constituyen herencia.
- El otorgamiento del Retiro Programado genera pensiones de
sobrevivencia.
- Se recalcula cada año.

Pensión mínima
Un afiliado al SPP puede acceder a una pensión mínima siempre y cuando
cumpla 65 años, haya nacido antes del 31 de diciembre de 1945; y acredite
20 años de aportes que resulten en total de su permanencia en entre el SPP
y SNP, considerando como base de aportación por lo menos la
Remuneración Mínima Vital.

Jubilación anticipada
Sí, siempre que la pensión de jubilación calculada sea igual o mayor al 50%
del promedio de las remuneraciones percibidas y rentas declaradas
durante los últimos 10 años, actualizadas por la inflación. Además, es
posible hacer aportes voluntarios con fin previsional para adelantar la
jubilación.
Existe además, temporalmente, un régimen de jubilación anticipada para
trabajadores en situación de desempleo, para lo cual se requiere que la
persona tenga 55 años o más y que la pensión de jubilación calculada sea
igual o mayor al 30% del promedio de las remuneraciones percibidas y
rentas declaradas durante los últimos 5 años, actualizadas por la
inflación; o que la pensión sea igual o mayor a dos remuneraciones
mínimas vitales.
AFP"S QUE FUNCIONAN ACTUALMENTE

AFP INTEGRA

AFP Integra es una administradora privada de fondos de pensiones,

actualmente administra el mayor fondo de pensiones del país, el cual
asciende a más de S/. 19,500 millones de soles y cuenta con una cartera de
más de 1'084.000 afiliados.
Estos fondos son administrados bajo el sistema de Cuentas Individuales de
Capitalización, es decir, los aportes que efectúan sus afiliados ingresan a
una cuenta personal de su exclusiva propiedad, la cual se incrementa mes
a mes por la rentabilidad de las inversiones realizadas en su nombre por
AFP Integra.
Historia
Hace 14 años, en 1993 nació AFP Integra. Su origen se remonta a un
pequeño grupo de personas cuyo objetivo era trabajar para contribuir al
desarrollo de un sistema de pensiones justo y acercarle a los ciudadanos
la libertad de ser dueños de su propio destino.
Hoy en día, AFP Integra administra el mayor fondo de pensiones del país,
el cual asciende a más de S/. 19,500 millones de soles (31.91% de
participación de mercado) y posee una cartera de más de 1'084,000 millón
afiliados[8].
El Perú fue el primer País (después de Chile) que implementó el Sistema
Privado de Administración de Fondos de Pensiones a nivel mundial.
Después del éxito del sistema en el Perú, otros países como Colombia,
Argentina, Bolivia, EL Salvador, México, Uruguay y República Dominicana
han seguido el ejemplo.
.b.Misión
Liderar la Industria y establecer el estándar en la administración de
pensiones otorgando el mejor servicio y la mejor pensión.

.c. Rentabilidad
En los últimos 168 meses han logrado la mayor rentabilidad del Fondo sus
afiliados: 15.37% nominal anualizada
d.Valores
§ Integridad
§ Espíritu Emprendedor
§ Profesionalismo
§ Receptivida
PROFUTURO AFP

ProFuturo AFP tiene el respaldo de grupos de prestigio que confían en la

transparencia de nuestras acciones. El Grupo Citibank, nuestro mayor
accionista, tiene participación en diversos países de Latinoamérica como
México, Colombia, Chile, Uruguay y Perú..

.a.Valores Corporativos

Integridad
Ser consecuente entre lo que dices y haces. Ser ético.
 Honestidad
Transparencia, veracidad, honradez.
 Respeto
Consideración hacia los demás, a sus derechos; apego a las leyes y
normas.
 Compromiso
Lealtad, identificación, responsabilidad, involucramiento.
 Justicia
Saber escuchar, trato imparcial, actuación equilibrada.
 Alegría
Ser optimista, buscar el lado positivo de las cosas, saber sonreír,
capacidad de disfrutar.
.b.Visión
Hacer sentir única a cada persona agregando valor en cada contacto.

c. Misión
Personas construyendo con personas su bienestar y felicidad.

HABITAT

Nuestra Misión

Día a día realizaremos nuestro mayor esfuerzo por brindarles un servicio

eficiente, cálido y oportuno. Siempre con una idea en mente:

"Queremos mejorar la calidad de vida futura de nuestros clientes,

otorgando un servicio previsional de excelencia."
Nuestra Visión

Queremos un Perú en que las personas miren su retiro con optimismo,

valorando el esfuerzo de ahorrar.

Nuestros Valores

Los valores son los principios que guiarán nuestro comportamiento y el

desarrollo de nuestros proyectos como Empresa. En AFP Habitat buscamos
impregnar a nuestras acciones de:

 Ética: Ser transparentes, actuar con la verdad, autenticidad y

honestidad profesional.
 Actitud de Servicio: Atender a nuestros clientes, externos e internos en
forma seria, amable, oportuna y responsable.
 Excelencia en el Trabajo: Buscamos la calidad y excelencia en nuestro
trabajo.
 Trabajo en Equipo: El éxito en los resultados es mucho más efectivo y
reconfortante cuando se logra en cooperación con otros.

Cómo llegamos a Perú

El pasado 20 de diciembre de 2012, se llevó a cabo la primera licitación de

nuevas afiliaciones al Sistema Privado de Pensiones en Perú, siendo
adjudicado a nuestra filial AFP Habitat Perú.

A partir de este resultado, que convierte a Habitat en el quinto actor del

mercado peruano, esperamos recibir a unos 700.000 afiliados en dos años.
Las comisiones ofertadas fueron: 0,47% sobre la remuneración mensual
asegurable (comisión sobre el flujo) y 1,25% anual por la administración
del saldo acumulado (comisión sobre el saldo). La comisión sobre el flujo
se va extinguiendo gradualmente en un plazo de 10 años, mientras que la
comisión sobre el saldo se mantiene.
AFP PRIMA

Nace para asegurar un futuro mejor a sus afiliados.

Cuenta con profesionales de nivel altamente motivados y comprometidos
con el rol de difundir el Sistema privado de Pensiones.
Nuestro respaldo
Nuestro principal accionista: Grupo Crédito con 99.9% de participación en
el accionariado. Grupo Crédito tiene como principal accionista a
Credicorp, corporación de empresas con activos totales de más de US$ 9,000
millones.
Nuestra familia Formamos parte de la familia de empresas más
comprometida y sólida del Perú.

Banco de Crédito BCP

- Sus 116 años aseguran su compromiso y permanencia en el país.
- Considerado el banco más sólido y seguro del sistema financiero.
- 1'770,000 clientes a nivel nacional y 35.1% de participación de mercado
en depósitos totales demuestran su preferencia y conocimiento del mercado
peruano.

PACÍFICO Grupo Asegurador

- Conformado por Pacífico Peruano Suiza (315,000 asegurados), Pacífico
Vida (1'001,068) y Pacífico Salud (250,000 asegurados).
- Total de activos de alrededor de 2,000 millones de soles.

.a.Misión
Trabajamos hoy, para obtener las mejores condiciones para asegurarle al
afiliado la mejor pensión.

b.Visión
Ser líder en la administración de fondos de pensiones, alcanzando
elevados niveles de servicio, asesoría y rentabilidad.
CIFRAS
CIFRAS DEL SPP | FONDO DE PENSIONES

Valor de la Cartera (S/.

AFP
Miles)
Integra 19'521,343
Prima 19'192,071
Horizonte 13'954,357;
Profuturo 8'509,714
Total 61'177,485

CIFRAS DEL SPP | NÚMERO DE AFILIADOS POR AFP

AFP N° de Afiliados Activos

Integra 1'084,028
Horizonte 1'101,387
Prima 1'029,814
Profuturo 940,848
Total 4'156,077
CONCLUSIONES

Pueden afiliarse a una AFP todos aquellos trabajadores que libremente así
lo deseen; que laboren en el sector privado o en el sector público.

El trabajador debe firmar un Contrato de Afiliación con una AFP y la SBS

asignará al trabajador un Código Único de Identificación del Sistema
Privado de Pensiones (CUSPP), y será recién a partir de ese momento que la
persona adquiere sus derechos y obligaciones con la AFP.

El trabajador debe ser informado si tendrá derecho al Bono de

Reconocimiento que otorga la ONP, en reconocimiento de los aportes
efectuados al Sistema Nacional de Pensiones.

Las AFP están obligadas a afiliar a todo trabajador que así lo requiera. Sin
embargo, si el trabajador ya está afiliado a otra AFP, la SBS iniciará una
investigación para aclarar el hecho y realizar finalmente el proceso de
afiliación.
BIBLIOGRAFIA

Texto Unico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Administración de

Fondos de Pensiones.

Compendio de Normas Reglamentarias del Sistema Privado de

Administración de Fondos de Pensiones. Superintendencia de
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.

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